丁蘇婷

摘 要：近年來，利率的波動增大，這也使得利率風(fēng)險成了為當前我國商業(yè)銀行的主要風(fēng)險之一，良好地管理利率風(fēng)險，對商業(yè)銀行的長期發(fā)展具有十分重要的作用。本文分析我國商業(yè)銀行利率管理中存在的問題，并有針對性地提出相應(yīng)的改善策略。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；利率風(fēng)險；風(fēng)險管理

前言：我國中央銀行取消固定利率實行有條件的浮動利率，是金融資本市場開放發(fā)展的內(nèi)在要求，標志著我國市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型特別是金融體制深化改革進入新的發(fā)展階段。浮動利率機制的制定和實施，賦予商業(yè)銀行一定程度的利率自主權(quán)，實現(xiàn)了商業(yè)銀行根據(jù)市場變化有限制的調(diào)整存貸款利率，在有效風(fēng)險管理的前提下實現(xiàn)靈活經(jīng)營，有利于銀行金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新和核心競爭力的保持和提高。同時，商業(yè)銀行在實行浮動利率機制后，潛伏在銀行系統(tǒng)中的利率風(fēng)險問題逐漸凸顯，對商業(yè)銀行的經(jīng)營和管理，特別是風(fēng)險管理提出更高的要求。

一、突出利率風(fēng)險管理的重要地位

實行利率市場化的前提基礎(chǔ)就是中央銀行能夠通過對基準利率的控制和調(diào)整，來引導(dǎo)商業(yè)銀行浮動利率變動。在這一機制下，中央銀行只負責(zé)管理基準利率，金融市場的其他利率水平由各商業(yè)銀行自主確定，風(fēng)險自擔。浮動利率機制的制定和實施，是金融業(yè)市場化改革的風(fēng)向標，在提高商業(yè)銀行經(jīng)營自由度、拓展市場空間的同時，客觀上要求其整體經(jīng)營水平和風(fēng)險管理水平同步完善提高。商業(yè)銀行為獲得市場而調(diào)整存貸款利率，必然會縮小其利潤空間，一定程度會影響銀行的財務(wù)狀況；而且利率的市場化波動，會對銀行資金的安全性和穩(wěn)定性造成一定程度的影響。

二、我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險構(gòu)成

（一）重新定價風(fēng)險。我國現(xiàn)行金融管理制度下，商業(yè)銀行在開展存貸款業(yè)務(wù)時，活期與定期存款、短期與長期貸款的計息方法和結(jié)算辦法通常是不相同的。在利率市場化環(huán)境中，商業(yè)銀行在利率變動后的反應(yīng)機制必然存在時滯問題，重新定價的信息不對稱性問題勢必對銀行收益產(chǎn)生影響。特別是對于中長期存款、貸款兩項業(yè)務(wù)而言，“一年一定”的計息方式，客觀導(dǎo)致了在利率發(fā)生變動時存在重新定價時差。當利率下調(diào)時，銀行貸款利率先一步下降，而存款利率未及時調(diào)整，就會導(dǎo)致商業(yè)銀行因利息收入減少同時利息支出不變發(fā)生經(jīng)營收益的減少。

（二）收益曲線風(fēng)險。收益曲線是衡量商業(yè)銀行經(jīng)營水平的主要指標之一。市場利率的變動同樣會對收益曲線產(chǎn)生影響，具體分為變形和移動兩種情形。當收益曲線隨市場變動對銀行經(jīng)營和效益造成負面作用時，就可以認定收益曲線風(fēng)險的發(fā)生。商業(yè)銀行是資本債權(quán)市場的參與主體，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中存在較大比重的國債和其他金融債券，當收益曲線因利率變動而形狀變陡時，就表明這一變動降低了銀行的預(yù)期收益。

（三）基準風(fēng)險。這一風(fēng)險的產(chǎn)生根源在于銀行在對不同種類和性質(zhì)的金融工具進行定價時，所采取的利率標準不同。即使銀行利率敏感性的資產(chǎn)和負債實現(xiàn)完全匹配，也無法避免基準風(fēng)險的產(chǎn)生。

（四）內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險。這是商業(yè)銀行在開展存貸款業(yè)務(wù)時，因不固定、可選性的條款和約定而產(chǎn)生的經(jīng)營風(fēng)險。在大多數(shù)的業(yè)務(wù)合同中，都存在允許存款人隨時提款或者貸款人提前還款的條款約定，每當發(fā)生對銀行客戶有利的利率變動時，客戶出于自利性考慮而重新調(diào)整存貸款業(yè)務(wù)，將利率風(fēng)險轉(zhuǎn)移到銀行方面，擴大了銀行的經(jīng)營風(fēng)險。

（五）逆向選擇風(fēng)險。由于信息不對稱問題的客觀存在，銀行在開展貸款業(yè)務(wù)時，無法對貸款資金的實際用途、貸款項目的風(fēng)險水平和貸款人的還款能力和還款意愿進行直接、科學(xué)評估，無法保證貸款資金的安全。這種情形下，銀行往往只能通過較高利率來降低風(fēng)險損失，同時貸款人會因為高利率的存在而放棄低風(fēng)險低收益項目，導(dǎo)致“逆向選擇”的發(fā)生，客觀上提高了貸款業(yè)務(wù)的整體風(fēng)險水平，加大了貸款違約風(fēng)險。

三、當前利率風(fēng)險管理機制的缺點和不足

（一）觀念落后、缺少專業(yè)管理人才。一是歷史原因，我國長期實行的是利率管制制度，商業(yè)銀行對利率風(fēng)險的認知水平普遍較低，銀行之間的同業(yè)競爭也不激烈，針對浮動利率開展風(fēng)險管理的專業(yè)人才不足，特別是缺少具備利率風(fēng)險管理知識和豐富實踐工作的專業(yè)人才；二是銀行管理層與決策層的認知不足，錯認為利率市場化還很遙遠，缺乏責(zé)任和風(fēng)險意識，消極對待相關(guān)建設(shè)工作；三是商業(yè)銀行整體管理制度有待完善，管理制度基礎(chǔ)環(huán)節(jié)薄弱，無法有效解決利率變動帶來的風(fēng)險問題。

（二）管理落后，缺少利率風(fēng)險管理專門機構(gòu)。首先是缺少專門的利率風(fēng)險決策部門。當前，各大商業(yè)銀行組織機構(gòu)建設(shè)不健全，大多未組建獨立完整的利率風(fēng)險管理部門，同時在相關(guān)的風(fēng)險管理環(huán)節(jié)缺乏必要的運營機制和管理機制。其次是管理職能錯位。通常情況下，利率政策的制定權(quán)應(yīng)由銀行利率決策部門來行使，而對金融產(chǎn)品和服務(wù)的價格確定應(yīng)當通過相關(guān)業(yè)務(wù)部門來具體完成。但實際情況是，大多數(shù)商業(yè)銀行的上述職能都集中在計劃處或預(yù)算財務(wù)部。最后是決策依據(jù)單一。各商業(yè)銀行在對優(yōu)質(zhì)客戶的營銷和競爭過程中，基本只能通過價格這個單一因素來吸引客戶；同時在金融產(chǎn)品的市場定位和價格確定環(huán)節(jié)，缺乏系統(tǒng)有效運行機制和管理制度。？

（三）利率風(fēng)險量化分析及管理機制缺失。風(fēng)險量化分析，是指建立科學(xué)系統(tǒng)的風(fēng)險分析指標體系，對利率風(fēng)險水平進行科學(xué)評估，從而為資產(chǎn)和負債業(yè)務(wù)的調(diào)整提供有效依據(jù)，實現(xiàn)風(fēng)險的有效規(guī)避。但是目前國內(nèi)各商業(yè)銀行缺失了這一重要環(huán)節(jié)的工作，主要表現(xiàn)在：一是各商業(yè)銀行一般不將資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)和量化分析納入利率敏感性缺口分析體系；二是利率風(fēng)險評估體系缺失，無法準確評定和量化分析風(fēng)險水平和狀況；三是風(fēng)險主動報告和預(yù)防機制缺失，被動應(yīng)對加大了利率風(fēng)險的損失；四是缺乏必要的利率風(fēng)險損失補償工具，無法實現(xiàn)風(fēng)險損失的平衡對沖。五是風(fēng)險規(guī)避機制和工具不完善，無法發(fā)揮資本市場的功能作用。

（四）市場定位和資金定價水平亟待提高。實行浮動利率的市場條件下，商業(yè)銀行在產(chǎn)品定價和市場定位環(huán)節(jié)，需要綜合考慮自身經(jīng)營狀況、戰(zhàn)略目標和同業(yè)競爭等微觀和宏觀方面的因素。但實際情況是，商業(yè)銀行的資金定價行為僅僅停留在利率浮動調(diào)整階段，缺少豐富全面的市場運作經(jīng)驗，無法有效實現(xiàn)資金的科學(xué)定價和產(chǎn)品的市場定位。

（五）資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)單一、抗風(fēng)險能力低。目前，多數(shù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)都以存貸款業(yè)務(wù)為主，這也是銀行資金的主要來源去向。資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)單一，使得銀行在完成缺口風(fēng)險的科學(xué)預(yù)期情況下，也無法通過積極有效的資產(chǎn)負債組合調(diào)整應(yīng)對來控制風(fēng)險，降低經(jīng)營損失。

四、建立健全商業(yè)銀行利率風(fēng)險防范體系的策略

利率風(fēng)險防范體系的建立健全，從根本上是要我國國情和金融市場發(fā)展狀況出發(fā)，吸收和借鑒國外商業(yè)銀行在利率風(fēng)險管理方面的先進經(jīng)驗和理論成果，從商業(yè)銀行的管理制度改革入手，構(gòu)建良好的利率信息管理系統(tǒng)、利率管理機制和風(fēng)險管理機制。

（一）構(gòu)建完善的利率信息系統(tǒng)。完善的利率信息系統(tǒng)應(yīng)當包括利率預(yù)期和風(fēng)險量化分析兩大環(huán)節(jié)的內(nèi)容。利率預(yù)期的準確性是商業(yè)銀行進行決策的前提基礎(chǔ)和重要依據(jù)。浮動利率市場中，利率與宏觀經(jīng)濟狀況關(guān)聯(lián)度大，在進行利率預(yù)期時首先要充分分析當前及未來的宏觀經(jīng)濟運行狀況，根據(jù)分析結(jié)果對利率進行科學(xué)預(yù)測。國內(nèi)商業(yè)銀行在開展相應(yīng)建設(shè)工作時，可以借鑒西方國家比較成熟的數(shù)據(jù)分析模型，結(jié)合國內(nèi)金融環(huán)境和銀行自身發(fā)展情況，建立和完善具有自身特色的、適應(yīng)當前國情的利率預(yù)期分析模型，并根據(jù)市場和宏觀經(jīng)濟變化情況及時調(diào)整和完善。

（二）構(gòu)建科學(xué)的利率管理機制。在建立健全管理組織機構(gòu)的基礎(chǔ)上，制定和實施科學(xué)系統(tǒng)的利率風(fēng)險管理機制。目前，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍不斷擴大，網(wǎng)點和分支機構(gòu)遍布全國，同時積極拓展海外市場。不同市場環(huán)境對銀行的具體要求各不相同，使得不同網(wǎng)點和分支結(jié)構(gòu)之間的管理水平和業(yè)務(wù)組成各有特點?！皼Q策集中、分級管理、授權(quán)管理”的利率管理體系是比較適合這樣的發(fā)展現(xiàn)狀的。

集中決策機制。具體實現(xiàn)可以從微觀市場和宏觀政策兩個環(huán)節(jié)著手。微觀方面的利率決策專指科學(xué)、合理的市場定位和產(chǎn)品定價機制，需要商業(yè)銀行在對市場和經(jīng)營成本綜合分析的基礎(chǔ)上，確定合理的產(chǎn)品定價；宏觀方面則根據(jù)現(xiàn)行的基準利率和國家宏觀經(jīng)濟政策，商業(yè)銀行確定自身統(tǒng)一的利率標準、利率浮動條件和幅度，對利率實行科學(xué)管理。

“集中管理、分級授權(quán)”的利率管理模式，比較適合網(wǎng)點機構(gòu)多、發(fā)展水平不均衡的發(fā)展情況。其中，集中管理是通過商業(yè)銀行總部的利率風(fēng)險管理機構(gòu)進行統(tǒng)一管理決策，并將風(fēng)險控制目標逐級分解到各網(wǎng)點、分支機構(gòu)，實現(xiàn)對利率風(fēng)險的有效規(guī)避。

（三）推動商業(yè)銀行體制改革。商業(yè)銀行體制改革的核心內(nèi)容是整合內(nèi)部資源，健全獎懲機制。內(nèi)部資源的有效整合，重點是提高人力資源配置效率，實行與之匹配的獎懲機制，通過資源與利益的傾斜，實現(xiàn)工作重心由管理向營銷、由二線向一線的轉(zhuǎn)移?？茖W(xué)合理的獎懲機制，能夠有效帶動員工的工作積極性，促進各項規(guī)章制度的貫徹實施，是商業(yè)銀行體制改革持續(xù)深化的有效保障。

（四）推行科學(xué)管理，提倡成本管理理念。目前，我國國有商業(yè)銀行在管理環(huán)節(jié)最大的問題就是粗放式管理，運營效率無法保證。對多數(shù)商業(yè)銀行來說，成本管理機制的推行和全面實施，是解決銀行當前管理薄弱問題的最好途徑。實現(xiàn)全面成本管理，需要從以下環(huán)節(jié)入手：一是提高成本效率、降低成本總量，特別是控制和避免成本的無效支出和資源浪費；二是優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，科學(xué)確定成本要素；三是實行科學(xué)全面的財務(wù)管理機制，準確核算業(yè)務(wù)成本及相關(guān)費用，通過數(shù)據(jù)量化分析為商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略制定和經(jīng)營決策提供信息支持。？

小結(jié)：商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理直接關(guān)系著銀行的整體營運情況，要想有效防范商業(yè)銀行的利率風(fēng)險，必須從自身出發(fā)，完善自我，從而有效防范利率風(fēng)險。

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