白海泉

(河北聯(lián)合大學(xué) 財務(wù)處，河北 唐山 063009)

高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方法，一般是在現(xiàn)有的高校財務(wù)管理和會計核算基礎(chǔ)上，采用合理、可比的原則，設(shè)置相關(guān)的量化指標(biāo)體系，分析和評價高校辦學(xué)資金使用的合理程度、財務(wù)管理水平和真實財力情況;通過該評價體系，找出高等學(xué)校存在的差距，及時揭示其存在的問題，同時對高校財務(wù)運行中潛在的風(fēng)險起到預(yù)警、預(yù)報的作用。

一、構(gòu)建高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系

高校應(yīng)主要從償債能力、運營能力和發(fā)展?jié)摿θ齻€方面建立財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，根據(jù)高校的財務(wù)實際運行狀況設(shè)置臨界比率，使財務(wù)運行處于一定的安全區(qū)間，防止財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。

(一)構(gòu)建高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系

高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系分為一級指標(biāo)，包括三個方面，分別為償債能力、運營能力、發(fā)展?jié)摿? 個二級指標(biāo)，見表1。

表1 高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系

1．計算財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指數(shù)

每個指標(biāo)預(yù)警指數(shù)=(指標(biāo)實際值－指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值)/指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值

計算結(jié)果為正表示安全系數(shù)，若為負(fù)為預(yù)警指數(shù)。假如監(jiān)測指標(biāo)為區(qū)間變量指標(biāo)或極小型變量指標(biāo)，將預(yù)警指數(shù)子項的被減數(shù)與減數(shù)位置互換即可。設(shè)根據(jù)計算得出的各監(jiān)測指標(biāo)的財務(wù)預(yù)警指數(shù)為Ai(i = 1，2，……4)，Bi(i = 1，2，……4)，Ci(i = 1，2，……4)。

2．權(quán)重的確定

由于目前高校普遍走負(fù)債發(fā)展道路，因此償債能力應(yīng)作為重點考察的對象賦予較大權(quán)重0．4。根據(jù)運營能力和發(fā)展?jié)摿υ诟咝Ｘ攧?wù)中的重要程度分別賦予權(quán)重0．3 和O．3。至于各分項綜合預(yù)警指數(shù)中各指標(biāo)的權(quán)重也應(yīng)依據(jù)各指標(biāo)之間的相對重要性來判定。

3．計算高校財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)

償債能力預(yù)警指數(shù)A =0.3* Al +0.3* A2 +0.4* A3

運營能力預(yù)警指數(shù)B =O.4* B1 +0.3* B2 +0.3* B3

發(fā)展?jié)摿︻A(yù)警指數(shù)C =0.4* Cl +0.3* C2 +0.3* C3

財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)(FEWCll)=0.4* A + O.3* B+0.3* C

設(shè)置“高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警綜合指數(shù)”，以下簡稱“財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)FEWCI”，并定義財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)=償債能力指數(shù)* 權(quán)重+運營能力指數(shù)* 權(quán)重+發(fā)展能力指數(shù)* 權(quán)重，其數(shù)學(xué)判別公式為:

FEWCI =(A1 －A3)* 0.4 +(B1 －B3)* 0.3 +(C1 －C3)* 0.3

財務(wù)風(fēng)險警戒區(qū)間的劃分，為了能夠直觀地描述高校面臨的財務(wù)風(fēng)險，根據(jù)風(fēng)險的嚴(yán)重程度和指標(biāo)相對分?jǐn)?shù)，將高校財務(wù)風(fēng)險劃分為四個風(fēng)險控制區(qū)間，使其發(fā)揮風(fēng)險預(yù)警的作用。

安全風(fēng)險預(yù)報:FEWCI ＞10%

輕度風(fēng)險警報:0 ＜FEWCI≤10%

中度風(fēng)險警報:－10% ＜FEWCI≤0

高度風(fēng)險警報:－30% ＜FEWCI≤－10%

(二)高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的分析

1．償債能力指標(biāo)

(1)流動比率。即流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的比率，表明每一元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為支付保障。這一比率越高，債權(quán)人的安全程度就越高，高校的經(jīng)營風(fēng)險也越小。但流動比率過高會使高校的流動資金喪失再投資的機會。一般認(rèn)為，高校的最佳流動比率為200%左右，預(yù)警臨界值為1．5—2.0，是區(qū)間型變量。

(2)資產(chǎn)負(fù)債率。即高校負(fù)債與總資產(chǎn)的比率。其反映總資產(chǎn)中有多少是借款籌來的，體現(xiàn)高校的長期償債能力。在投資報酬率大于借款利率時，借款越多獲利越多，同時財務(wù)風(fēng)險也越大。而舉債比率過小，則不利于高校擴大規(guī)模。按通行標(biāo)準(zhǔn)，資產(chǎn)負(fù)債率一般為0．4—0．6，是區(qū)間型變量。

(3)現(xiàn)金負(fù)債比。現(xiàn)金負(fù)債比=年末現(xiàn)金余額/年末累計貸款額(其中，年末現(xiàn)金余額=庫存現(xiàn)金+銀行存款+短期證券投資+其他貨幣資金)?，F(xiàn)金的流動性最強，具有廣泛的支付能力是學(xué)校財務(wù)活動和各項事業(yè)正常運轉(zhuǎn)的重要保障。現(xiàn)金負(fù)債比反映了學(xué)?，F(xiàn)金儲備對外債的承受程度?，F(xiàn)金負(fù)債比的標(biāo)準(zhǔn)值為0．5，當(dāng)現(xiàn)金負(fù)債比≥0．5 時為低風(fēng)險，當(dāng)0．1≤現(xiàn)金負(fù)債比＜0．5 時為中度風(fēng)險，當(dāng)現(xiàn)金負(fù)債比＜0．1 為高風(fēng)險。

2．運營能力指標(biāo)

(1)應(yīng)收及暫付款占年末流動資產(chǎn)的比率。應(yīng)收及暫付款占年末流動資產(chǎn)的比率= 應(yīng)收及暫付款/(學(xué)校總資產(chǎn)－固定資產(chǎn)－無形資產(chǎn))，該指標(biāo)表明學(xué)校年末應(yīng)收及暫付款總額占全部流動資金的比重，反映了學(xué)校的資金使用效率和財務(wù)管理水平，比率越大，說明學(xué)校的財務(wù)風(fēng)險越大，該指標(biāo)預(yù)警臨界值為0.5，是極小型變量;

(2)招生計劃現(xiàn)金比率。招生計劃現(xiàn)金比率=本期招生實際收費/本期招生應(yīng)收費，即本期招生實際收費數(shù)與本期招生應(yīng)收費數(shù)的比率。這一指標(biāo)應(yīng)以1 為好，如果小于1，表明招生計劃未完成或?qū)W生欠費多，預(yù)警臨界值為1.0，是穩(wěn)定型變量;

(3)總支出與總收入比率?？傊С雠c總收入比率=本年總支出/本年總收入，該指標(biāo)反映學(xué)校當(dāng)年預(yù)算支出的平衡關(guān)系，當(dāng)高校年度總支出與總收入之比大于l 時，說明學(xué)校財務(wù)已經(jīng)初步出現(xiàn)入不敷出的跡象，應(yīng)當(dāng)引起高校財務(wù)管理人員的高度重視，總支出與總收入比的標(biāo)準(zhǔn)值為1。

3．發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)

(1)現(xiàn)金凈額增長率?，F(xiàn)金凈額增長率=(年末現(xiàn)金凈額－年初現(xiàn)金凈額)/年初現(xiàn)金凈額。(其中，現(xiàn)金凈額=可存現(xiàn)金+銀行存款+短期證券投資+他貨幣資金－外債額。)現(xiàn)金具有廣泛的支付能力，是學(xué)校財務(wù)活動和各項事業(yè)建設(shè)正常運轉(zhuǎn)的重要保障。該指標(biāo)直接體現(xiàn)了學(xué)?？芍浜椭苻D(zhuǎn)的財力狀況，反映了學(xué)校事業(yè)建設(shè)的可持續(xù)發(fā)展能力。該比率越高，說明財務(wù)調(diào)控能力和對債務(wù)的支付能力越強，其臨界比率為0.1，是極大型變量。

(2)校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率=期末負(fù)債總額/期末資產(chǎn)總額。校辦企業(yè)在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借人資本決策時，必須充分估計預(yù)期的利潤和增加的風(fēng)險，在二者之間權(quán)衡利弊得失，作出正確決策。資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)的風(fēng)險越大。由于我國高校校辦企業(yè)運行體制不規(guī)范，學(xué)校對其債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任，因此校辦企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)也應(yīng)納人學(xué)校財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中。其臨界比率為0.4，屬極小型變量。

(3)自有資金動用程度。自有資金動用程度=(應(yīng)收及暫付款中非正常周轉(zhuǎn)墊款+年末對校辦產(chǎn)業(yè)投資+年末其他對外投資+年末借出款)/(年末事業(yè)基金+年末專用基金－留本基金)。該指標(biāo)越小表明自有資金動用少，可供學(xué)校發(fā)展的資金就越多該指標(biāo)值越大，則學(xué)校未來的發(fā)展越有可能受到制約，自有資金動用程度的標(biāo)準(zhǔn)值為l。

二、高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警實證分析

在完成高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的分析和說明后，下面從實證的角度進行分析，系統(tǒng)闡述高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的使用方法及應(yīng)用，從而驗證本模型的實用性和可操作性。

2012年某高校相關(guān)數(shù)據(jù)單位:元

(一)單項指標(biāo)的分析

(1)流動比率 = 流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 =404432552.07/292606471.10 =1.38，表明債權(quán)人的安全程度高，高校的經(jīng)營風(fēng)險小。

單指標(biāo)預(yù)警指數(shù)A1 =(1.5 －1.38)/1.5 =0.08

(2)資產(chǎn)負(fù)債率= 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=292606471.10/1037318383.76 =0.28，表明該高校有較好償債能力。

單指標(biāo)預(yù)警指數(shù)A2 =(0.4 －0.28)/0.4 =0.3

(3)現(xiàn)金負(fù)債比=年末現(xiàn)金余額/年末累計貸款額 = 122937791.83/272253583.08 = 0.45，表明此時該高校財務(wù)風(fēng)險處于中度風(fēng)險。

單指標(biāo)預(yù)警指數(shù)A3 = (0.45 －0.5)/0.5 = －0.1

(4)應(yīng)收及暫付款占年末流動資產(chǎn)的比率= 應(yīng)收及暫付款/(學(xué)?？傎Y產(chǎn)－固定資產(chǎn)－無形資產(chǎn))=281465903.37/404432552.07 =0.7

表明學(xué)校的流動資產(chǎn)有近70%已墊支出去，流動資產(chǎn)管理問題突出，存在有財務(wù)總體失衡的風(fēng)險。

單指標(biāo)預(yù)警指數(shù)B1 =(0.5 －0.7)/0.5 = －0.4

(5)招生計劃現(xiàn)金比率=本期招生實際收費/本期招生應(yīng)收費= 25614500.00/26665000.00 =0.96，表明該高校生源較好，基本滿足招生計劃，但學(xué)校應(yīng)該注意今后的建設(shè)規(guī)模，同時應(yīng)做好學(xué)費催收工作。

單指標(biāo)預(yù)警指數(shù)B2 =(0.96 －0.1)/0.1 =8.6

(6)年度總支出與總收入之比=年度總支出/年度總收入=306978507.19/348960197.83 =0.88，表明年度總支出占總收入比重的近90%，該高校應(yīng)加強對支出的管理。

單指標(biāo)預(yù)警指數(shù)B3 =(1 －0.88)/1 =0.12

(7)現(xiàn)金余額增長率=(年末現(xiàn)金余額一年初現(xiàn)金余額)/年初現(xiàn)金余額= (122937791.83—103423207.00)/103423207.00 =18.87%，說明該高校尚有一定的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

單指標(biāo)預(yù)警指數(shù)C1 = (0.1887—0．1)/0.1 =0.89

(8)校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率=期末負(fù)債總額/期末資產(chǎn)總額 =2002101.94/690483.62 =2.9，表明該高校的校辦產(chǎn)業(yè)償債能力存在較大風(fēng)險。

單指標(biāo)預(yù)警指數(shù)C2 = (0.4 －2.9)/0.4 = －6.25

(9)自有資金動用程度=(應(yīng)收及暫付款中非正常周轉(zhuǎn)墊款+年末對校辦產(chǎn)業(yè)投資+年末其他對外投資+年末借出款)/(年末事業(yè)基金+年末專用基金－留本基金)

=(3100629.13 +0 + O +0)/(80936218.60 +30647348.59 －0)=0.028，，表明該高校資金可使用的空間很大。

單指標(biāo)預(yù)警指數(shù)C3 =(1 －0.028)/1 =0.972

(二)財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)

(1)該高校的償債能力預(yù)警綜合指數(shù)A = 0.3* Al+0.3* A2 +0.4* A3 =O.3 ×0．08 +0.3 X 0.3+0.4 X(－0.1)=0.024 +0.09 －0.04 =0.074

(2)運營能力預(yù)警綜合指數(shù)B = O.4* B1 +0.3* B2 +0.3* B3

=O.4 X(－0.4)+O.3 X8.6 +O.3 X0.12 = －0.16 +2.58 +0.036 =2.46

(3)發(fā)展?jié)摿︻A(yù)警綜合指數(shù)C =0.4* Cl +0.3* C2 +0.3* C3 =O.4 X 0.89 +0.3 X(－6.25)+0.3 X0.972 =0.36 －1.88 +0.29 = －1.23

(4)財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)(FEWCI)= 0.4* A +O.3* B +0.3* C =0.4 ×0.074 +0.3 ×2.46 +O.3×(－1.23)=0.03 +0.74 －0.37 =0.4

綜合上述指標(biāo)進行分析，F(xiàn)EWCI = 0.4 大于O.1，表明該高校財務(wù)狀況良好，屬于安全無警狀態(tài)，但在學(xué)校運營管理方面，存在流動資產(chǎn)使用效益較低、對經(jīng)費支出的控制不嚴(yán);學(xué)校的校辦產(chǎn)業(yè)的償債能力很弱，資金周轉(zhuǎn)存在一定的困難，這些問題應(yīng)引起學(xué)校的高度重視。

［1］楊周復(fù)，施建軍．大學(xué)財務(wù)綜合評價研究［M］．北京:中國人民大學(xué)出版社，2002．

［2］白海泉．構(gòu)建高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的研究［J］．華北煤炭醫(yī)學(xué)院學(xué)報，2011，(1):124-125．

［3］劉小嫻．高校財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建［J］．財會通訊，2010，(3):67-68．