翟艷+黃解宇

內(nèi)容摘要：本文基于金融集聚的視角，構(gòu)建模型分析金融集聚對(duì)市場(chǎng)一體化的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：金融集聚促進(jìn)了國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)一體化程度。分行業(yè)來看，銀行業(yè)集聚和證券業(yè)集聚對(duì)市場(chǎng)一體化程度起正向作用，保險(xiǎn)業(yè)集聚卻阻礙了市場(chǎng)一體化程度。分區(qū)域來看，中東部的金融集聚均促進(jìn)了區(qū)域市場(chǎng)一體化進(jìn)程，西部則相反。分區(qū)域分行業(yè)來看，東西部的銀行業(yè)集聚均對(duì)市場(chǎng)一體化進(jìn)程產(chǎn)生正向影響，中部則是負(fù)相關(guān)；中東部的證券業(yè)集聚顯著地促進(jìn)了區(qū)域市場(chǎng)一體化進(jìn)程，西部卻是負(fù)相關(guān)；西部的保險(xiǎn)業(yè)集聚有利于市場(chǎng)一體化進(jìn)程，而中東部卻相反。

關(guān)鍵詞：金融集聚 市場(chǎng)一體化 銀行業(yè)集聚 證券業(yè)集聚 保險(xiǎn)業(yè)集聚

引言

市場(chǎng)一體化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深化，也是一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)的市場(chǎng)一體化不斷深化，同時(shí)，區(qū)域間的市場(chǎng)化差距也不斷擴(kuò)大。目前以擴(kuò)大內(nèi)需拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的戰(zhàn)略成為推動(dòng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一體化進(jìn)程的動(dòng)力之一。

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)離不開金融的支持。由于政策導(dǎo)向、地理位置等原因，資本的逐利性使金融資源不斷向經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的區(qū)域聚集，導(dǎo)致金融資源的空間分布出現(xiàn)從東向西依次減少的區(qū)域特征。金融資源聚集到一定程度就產(chǎn)生金融集聚。丁藝等（2010）、孫維峰等（2012）、潘輝等（2013）和豆曉利（2013）等分別度量了國(guó)內(nèi)的金融集聚度，指出我國(guó)已出現(xiàn)金融集聚，并且是東中西部依次降低。金融能給企業(yè)的發(fā)展壯大提供大量的資金支持，推動(dòng)市場(chǎng)不斷發(fā)展進(jìn)而提高市場(chǎng)一體化進(jìn)程，最終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

要加快市場(chǎng)一體化進(jìn)程，顯然需要深入探討金融集聚和市場(chǎng)一體化的關(guān)系。目前關(guān)于兩者關(guān)系的研究幾乎沒有，只有毛其淋（2012）在分析市場(chǎng)一體化與出口技術(shù)水平時(shí)對(duì)市場(chǎng)一體化與金融發(fā)展的關(guān)系進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)兩者是相互強(qiáng)化并發(fā)揮作用的。金融業(yè)由銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)組成，本文擬從三個(gè)方面來探討兩者的關(guān)系：第一，金融集聚對(duì)市場(chǎng)一體化的影響；第二，金融業(yè)各分行業(yè)對(duì)市場(chǎng)一體化的影響；第三，金融業(yè)分區(qū)域分行業(yè)對(duì)市場(chǎng)一體化的影響。

文獻(xiàn)綜述和理論假設(shè)

目前市場(chǎng)一體化研究主要集中在市場(chǎng)一體化程度的測(cè)度和影響因素方面。對(duì)市場(chǎng)一體化程度的測(cè)度，主要圍繞如何構(gòu)建市場(chǎng)一體化指標(biāo)來進(jìn)行。顧海兵（1997）從勞動(dòng)力、資金等方面的市場(chǎng)化程度來分析我國(guó)的市場(chǎng)化程度；樊綱等（2011）則從非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、產(chǎn)品市場(chǎng)、要素市場(chǎng)的發(fā)育程度、政府與市場(chǎng)的關(guān)系等方面來構(gòu)建市場(chǎng)一體化指數(shù)。市場(chǎng)一體化的對(duì)立面是市場(chǎng)分割，從這個(gè)角度分析后卻得出正反兩種觀點(diǎn)：一是市場(chǎng)一體化水平在不斷提高，目前正處于低級(jí)向中級(jí)邁進(jìn)的階段，如陸銘（2009）、吳三忙等（2010）認(rèn)為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一體化水平正向較高水平推進(jìn)。陳景新等（2013）則認(rèn)為我國(guó)的市場(chǎng)一體化程度不但在提高，并且目前正由中級(jí)向高級(jí)水平推進(jìn)。二是市場(chǎng)分割和地方保護(hù)趨于上升，趙永亮（2009）等均認(rèn)為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一體化水平在下降。但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一體化水平不斷提高的事實(shí)是不可否認(rèn)的。

影響市場(chǎng)一體化的因素研究多集中于全國(guó)和區(qū)域?qū)用?。楊曉猛?006）認(rèn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整使得國(guó)內(nèi)相對(duì)市場(chǎng)化進(jìn)展有放慢趨勢(shì)。李真（2012）認(rèn)為地方政府保護(hù)行為和產(chǎn)品運(yùn)輸成本是阻礙國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一體化的主要原因。此外，相關(guān)研究還發(fā)現(xiàn)對(duì)外開放、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)一體化等也是影響區(qū)域市場(chǎng)一體化的主要因素。綜上，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一體化程度不斷提高，三大區(qū)域內(nèi)的市場(chǎng)一體化程度相對(duì)較高。

金融集聚、市場(chǎng)一體化均隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷增強(qiáng)，且兩者均能促進(jìn)某區(qū)域的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。金融具有融通資金和配置資源的作用。發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要金融大力支持。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體是企業(yè)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)決定了企業(yè)的分布，企業(yè)的行為又影響著市場(chǎng)效率，企業(yè)的數(shù)量、規(guī)模決定了市場(chǎng)規(guī)模，市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大是推動(dòng)市場(chǎng)一體化進(jìn)程的必要條件。金融發(fā)展能為企業(yè)發(fā)展提供資金，某區(qū)域的金融發(fā)展水平越高，金融業(yè)的服務(wù)效率通常也較高，金融集聚度越高，企業(yè)融資越容易時(shí)就有能力進(jìn)行研發(fā)投入以提高其產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力（齊俊妍，2010），產(chǎn)品需求量不斷加大形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集聚和更強(qiáng)的專業(yè)化分工，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，最終促進(jìn)該國(guó)或地區(qū)市場(chǎng)一體化水平的提高?；诖?，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：金融集聚促進(jìn)了市場(chǎng)一體化進(jìn)程。

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)逐漸向東部集聚，導(dǎo)致金融資源也向東部集聚。銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的集聚也呈現(xiàn)出東中西部依次遞減的特征。目前我國(guó)的融資方式呈多元化發(fā)展，但銀行業(yè)仍占主導(dǎo)地位。

由于我國(guó)的金融集聚伴隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異呈現(xiàn)出東中西依次降低的趨勢(shì)，只有高效便捷的金融服務(wù)才能滿足東部較高的市場(chǎng)一體化進(jìn)程要求，而中西部市場(chǎng)一體化進(jìn)程則對(duì)金融服務(wù)的要求相對(duì)較低。金融集聚是與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)的，金融業(yè)各分行業(yè)也是為市場(chǎng)服務(wù)的。因此，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)2：銀行業(yè)集聚、證券業(yè)集聚和保險(xiǎn)業(yè)集聚均對(duì)市場(chǎng)一體化進(jìn)程有正效應(yīng)。

模型構(gòu)建、變量說明與數(shù)據(jù)來源

（一）變量說明

1.被解釋變量。市場(chǎng)一體化是某個(gè)區(qū)域的資本、技術(shù)、人才、勞動(dòng)力等要素按市場(chǎng)規(guī)律自由流動(dòng)，達(dá)到優(yōu)化配置。由于市場(chǎng)一體化無法用單一指標(biāo)來衡量，本文采用樊剛、王小魯（2011）已公布的各地區(qū)相對(duì)市場(chǎng)化指數(shù)（mark）來衡量各地區(qū)的市場(chǎng)一體化程度。從中可以看出，各省市的市場(chǎng)一體化程度在不斷提高，但進(jìn)程緩慢，并且不同省市間的市場(chǎng)化程度存在較大差異。

2.解釋變量。金融業(yè)的地理性及發(fā)展的階段性，使金融產(chǎn)業(yè)集聚在某些區(qū)域形成。對(duì)某一產(chǎn)業(yè)在各區(qū)域的專業(yè)化程度多用區(qū)位熵法來測(cè)量，本文采用丁藝等（2010）的區(qū)位熵法來度量我國(guó)的金融集聚度。為了準(zhǔn)確衡量某地區(qū)的金融集聚度，先分別測(cè)度不同地區(qū)的銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的集聚水平，再用三個(gè)行業(yè)的金融集聚區(qū)位熵計(jì)算整個(gè)金融業(yè)的集聚度。區(qū)位熵法的公式如下：

（1）

其中Sit分別為i地區(qū)t年的儲(chǔ)蓄存款余額、股票與債券籌資額和保費(fèi)收入，st分別為t年全國(guó)的銀行儲(chǔ)蓄總額、股票與債券籌資總額和保費(fèi)收入總額，pit表示i地區(qū)t年的人口數(shù)，pt表示t年的全國(guó)總?cè)丝跀?shù)。通過式（1）得到的Iit分別為銀行業(yè)區(qū)位熵（bank）、證券業(yè)區(qū)位熵（stock）和保險(xiǎn)業(yè)區(qū)位熵（insur）后，對(duì)這三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行主成分分析，得到的第一主成分（金融業(yè)區(qū)位熵指數(shù)）為：finan=0.3437×insure+0.3346×bank+0.3217×stock。方差的貢獻(xiàn)率為82.475，能夠解釋原解釋變量82.475%的信息，說明第一主成分可以代表原有三個(gè)變量的。endprint

3.控制變量。本文還設(shè)定了以下控制變量：一是社會(huì)消費(fèi)品零售總額（com）。該指標(biāo)反映了各行業(yè)商品流通情況及零售市場(chǎng)的活躍程度，為保證數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性，本文對(duì)其取對(duì)數(shù)。二是基礎(chǔ)設(shè)施水平（trans）。李真（2012）認(rèn)為產(chǎn)品運(yùn)輸成本是阻礙國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一體化的主要原因。通常經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的省市會(huì)加大基礎(chǔ)設(shè)施投資力度以降低物流成本，促進(jìn)商品流通。本文用各省市區(qū)公路里程數(shù)取對(duì)數(shù)來表示。三是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（struc）。只有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)時(shí)，才有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并且不同地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)保持一定程度的相似性時(shí)才能加速各地區(qū)市場(chǎng)化進(jìn)程。本文用各地區(qū)的第二、三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值之和占其GDP的比重來表示其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。該指標(biāo)越大，說明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)越優(yōu)化，越有利于市場(chǎng)一體化水平的提高。四是政府支出規(guī)模（gov）用各地區(qū)政府的財(cái)政支出占其GDP的比重來表示，反映了各地區(qū)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)程度。五是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（dep）用各地區(qū)人均GDP的對(duì)數(shù)值表示。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高的地區(qū)，產(chǎn)業(yè)間的關(guān)聯(lián)度越高，專業(yè)性越強(qiáng)，越容易發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)的作用，其市場(chǎng)一體化水平就越高。六是對(duì)外開放度（open）用各地區(qū)的進(jìn)出口總額占其GDP的比重來表示。我國(guó)的對(duì)外開放是先國(guó)際后國(guó)內(nèi)，參加國(guó)際貿(mào)易較多的省份其專業(yè)化分工加速，產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)明顯，市場(chǎng)一體化程度也相對(duì)較高。

（二）數(shù)據(jù)來源

本文利用全國(guó)31個(gè)省區(qū)市（不包括港澳臺(tái)地區(qū)）1997-2010年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。各省區(qū)市的股票籌資額和債券籌資額、保費(fèi)收入額來源于1997-2010年的《中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)年鑒》，其他數(shù)據(jù)來源于1997-2010年的《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《新中國(guó)五十五年統(tǒng)計(jì)年鑒匯編》。

實(shí)證結(jié)果與分析

（一）金融集聚對(duì)市場(chǎng)一體化的影響

為了分析金融集聚對(duì)市場(chǎng)一體化的影響，本文構(gòu)建如下基本模型：

（2）

上述模型中，i指各省區(qū)市，t指時(shí)間，Uit為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

如表1所示，模型1顯示，從整體上看，在5%的顯著性水平上，金融集聚促進(jìn)了國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)一體化水平，驗(yàn)證了假設(shè)1。銀行業(yè)集聚（模型2）、證券業(yè)集聚（模型3）均對(duì)市場(chǎng)一體化水平有顯著的正向影響，而保險(xiǎn)業(yè)集聚（模型4）則與市場(chǎng)一體化水平負(fù)相關(guān)但不顯著，與假設(shè)2不符。企業(yè)是市場(chǎng)的主體，其所需要的資金主要通過資本市場(chǎng)來籌集。而國(guó)內(nèi)融資還是以間接融資為主；再加上我國(guó)的企業(yè)不但小而且很分散，銀行業(yè)的主導(dǎo)地位使得企業(yè)發(fā)展所需資金過多的依賴銀行。其次，我國(guó)的證券業(yè)受政府干預(yù)和制度的影響較大，一直未能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。雖然企業(yè)融資正由間接融資為主向直接融資轉(zhuǎn)變，證券市場(chǎng)在融資結(jié)構(gòu)中的比重依然很低，其對(duì)市場(chǎng)一體化的作用僅次于銀行業(yè)。最后，保險(xiǎn)業(yè)是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，但長(zhǎng)期以來我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)一直處于壟斷地位，導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)只能發(fā)揮部分金融作用。另外，保險(xiǎn)與銀行儲(chǔ)蓄、證券業(yè)存在替代效應(yīng)（邵全權(quán)，2012），銀行業(yè)、證券業(yè)的壯大也會(huì)限制保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。這些因素的共同作用使得保險(xiǎn)業(yè)阻礙了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一體化進(jìn)程。

從控制變量來看，社會(huì)消費(fèi)品零售總額、基礎(chǔ)設(shè)施水平、對(duì)外開放度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平均對(duì)市場(chǎng)一體化水平有顯著的正向影響，其中對(duì)外開放度的影響更大。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)一體化水平正相關(guān)但不顯著，這與我國(guó)的實(shí)際情況是相符的。而政府支出規(guī)模與市場(chǎng)一體化水平顯著負(fù)相關(guān)，一方面反映了地方政府往往著眼于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使得其財(cái)政支出具有很強(qiáng)的區(qū)域性，從而導(dǎo)致市場(chǎng)分割，阻礙了省際間的市場(chǎng)一體化進(jìn)程；另一方面則反映出政府在銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)中的干預(yù)過多，使得資本市場(chǎng)的功能與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資源配置不適應(yīng)，以至于阻礙了國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)一體化進(jìn)程。

（二）分區(qū)域、分行業(yè)金融集聚對(duì)市場(chǎng)一體化的影響

我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距較大，本文將全國(guó)分為三個(gè)區(qū)域：東部是京、津、冀、遼、滬、蘇、浙、閩、魯、粵和瓊11省市，中部是晉、吉、黑、皖、贛、豫、鄂和湘8省，西部為中東部以外的12省市。

表2表明，東中部的金融集聚均促進(jìn)了區(qū)域市場(chǎng)一體化，中部的促進(jìn)作用更大，而西部的金融集聚則阻礙了其市場(chǎng)一體化。究其原因，中東部的金融資源比西部要豐富，能為市場(chǎng)發(fā)展提供其所需要的資金，而西部經(jīng)濟(jì)相對(duì)欠發(fā)達(dá)，大量金融資源從西部流入中東部，使西部金融不能發(fā)揮其配置資金的功能。

東、中、西部的對(duì)外開放度、社會(huì)消費(fèi)品零售總額和基礎(chǔ)設(shè)施水平均顯著地促進(jìn)了市場(chǎng)一體化進(jìn)程，其中對(duì)外開放度的作用更大一些；政府財(cái)政支出依然與市場(chǎng)一體化進(jìn)程負(fù)相關(guān)，中、西部更為顯著。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)一體化進(jìn)程在東部為負(fù)相關(guān)，在中、西部則是正相關(guān)，且西部更為顯著。

從金融業(yè)分行業(yè)來看，表3顯示銀行業(yè)集聚對(duì)市場(chǎng)一體化的影響在東部和西部均是正向影響，中部則為顯著負(fù)相關(guān)?？赡苁侵胁抠Y金從民間籌集的較多，以至于銀行業(yè)并沒有發(fā)揮其應(yīng)用的作用。中東部的證券業(yè)集聚對(duì)市場(chǎng)一體化進(jìn)程有顯著的正向影響，西部則表現(xiàn)為顯著負(fù)相關(guān)。這與西部欠發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)對(duì)應(yīng)較低的市場(chǎng)一體化水平相適應(yīng)。中東部的保險(xiǎn)業(yè)集聚與市場(chǎng)一體化是負(fù)相關(guān)，西部則是正相關(guān)且不顯著。這與國(guó)家對(duì)西部的政策支持、保險(xiǎn)公司加快保險(xiǎn)業(yè)務(wù)拓展等有直接的關(guān)系。

就控制變量而言，只有政府財(cái)政支出均對(duì)市場(chǎng)一體化進(jìn)程不利，對(duì)外開放度、社會(huì)消費(fèi)品零售總額和基礎(chǔ)設(shè)施水平均對(duì)市場(chǎng)一體化有正向影響，其余變量對(duì)市場(chǎng)一體化的影響則在不同區(qū)域表現(xiàn)亦不同。

結(jié)論與啟示

綜上所述，本文利用全國(guó)31個(gè)省市1997-2010年的面板數(shù)據(jù)，從不同角度考察了金融集聚對(duì)市場(chǎng)一體化的影響效應(yīng)。整體來看，金融集聚顯著地促進(jìn)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一體化進(jìn)程；從金融分行業(yè)來看，銀行業(yè)集聚和證券業(yè)集聚均促進(jìn)了國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)一體化進(jìn)程，前者的正向促進(jìn)作用最大，而保險(xiǎn)業(yè)集聚則阻礙了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一體化進(jìn)程。分區(qū)域來看，中、東部的金融集聚均促進(jìn)了區(qū)域市場(chǎng)一體化進(jìn)程，西部的金融集聚則阻礙了其市場(chǎng)一體化進(jìn)程。分區(qū)域分行業(yè)來看，東、西部的銀行業(yè)集聚均對(duì)市場(chǎng)一體化進(jìn)程產(chǎn)生正向影響，中部的銀行業(yè)集聚則阻礙了市場(chǎng)一體化進(jìn)程；中、東部的證券業(yè)集聚顯著地促進(jìn)了區(qū)域市場(chǎng)一體化進(jìn)程，西部的證券業(yè)集聚則不利于市場(chǎng)一體化進(jìn)程的推進(jìn)；保險(xiǎn)業(yè)集聚與市場(chǎng)一體化的關(guān)系在西部為正相關(guān)，而在中、東部卻是負(fù)相關(guān)?？刂谱兞恐?，只有政府財(cái)政支出對(duì)市場(chǎng)一體化進(jìn)程不利，對(duì)外開放度、社會(huì)消費(fèi)品零售總額和基礎(chǔ)設(shè)施水平均對(duì)市場(chǎng)一體化有正向影響，其余變量對(duì)市場(chǎng)一體化的影響則在不同區(qū)域表現(xiàn)不同。endprint

金融業(yè)集聚是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不同而不同。本文的研究表明，我國(guó)的金融業(yè)及各分行業(yè)與市場(chǎng)一體化的關(guān)系受政府財(cái)政支出和對(duì)外開放度的影響較大。要發(fā)揮金融集聚對(duì)市場(chǎng)一體化的促進(jìn)作用，必須減少政府對(duì)資本市場(chǎng)的過多干預(yù)，充分發(fā)揮市場(chǎng)調(diào)節(jié)金融資源的作用。推動(dòng)國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)一體化進(jìn)程不能僅僅依靠單純的融資服務(wù)，還需要把金融業(yè)、資本市場(chǎng)和市場(chǎng)主體融合。只有合理配置的金融資源、資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)才能促進(jìn)市場(chǎng)一體化進(jìn)程。

參考文獻(xiàn)：

1.丁藝，李靖霞，李林.金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)—基于省際數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].保險(xiǎn)研究，2010（2）

2.孫維峰，黃解宇.金融集聚、資源轉(zhuǎn)移與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[J].投資研究，2012（10）

3.潘輝，冉光和，張冰，李軍.金融集聚與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的區(qū)域差異研究[J].經(jīng)濟(jì)問題探索，2013（5）

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6.顧海兵，中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度的最新估計(jì)與預(yù)測(cè)[J].管理世界，1997（2）

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8.陸銘，陳釗.分割市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)—為什么經(jīng)濟(jì)開放可能加劇地方保護(hù)[J].經(jīng)濟(jì)研究，2009（3）

9.吳三忙，李善同.市場(chǎng)一體化、產(chǎn)業(yè)地理集聚與地區(qū)專業(yè)分工演變—基于中國(guó)兩位碼制造業(yè)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2010（6）

10.陳景新，王云峰.我國(guó)市場(chǎng)一體化與地區(qū)專業(yè)化的時(shí)空演變：1980-2011—基于制造業(yè)的實(shí)證研究[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2013（10）

11.趙永亮，才國(guó)偉.市場(chǎng)潛力的邊界效應(yīng)與內(nèi)外部市場(chǎng)一體化[J].經(jīng)濟(jì)研究，2009（7）

12.楊曉猛.轉(zhuǎn)型國(guó)家市場(chǎng)化進(jìn)程測(cè)度的地區(qū)差異分析—基于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指標(biāo)的設(shè)計(jì)與評(píng)價(jià)[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2006（1）

13.李真.中國(guó)市場(chǎng)一體化進(jìn)程的影響機(jī)制分析—基于地區(qū)性行政壟斷的視角[J].經(jīng)濟(jì)與管理評(píng)論，2012（5）

14.齊俊妍.金融市場(chǎng)發(fā)展與貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力：基于中國(guó)各行業(yè)的面板數(shù)據(jù)分析[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2010（5）endprint

金融業(yè)集聚是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不同而不同。本文的研究表明，我國(guó)的金融業(yè)及各分行業(yè)與市場(chǎng)一體化的關(guān)系受政府財(cái)政支出和對(duì)外開放度的影響較大。要發(fā)揮金融集聚對(duì)市場(chǎng)一體化的促進(jìn)作用，必須減少政府對(duì)資本市場(chǎng)的過多干預(yù)，充分發(fā)揮市場(chǎng)調(diào)節(jié)金融資源的作用。推動(dòng)國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)一體化進(jìn)程不能僅僅依靠單純的融資服務(wù)，還需要把金融業(yè)、資本市場(chǎng)和市場(chǎng)主體融合。只有合理配置的金融資源、資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)才能促進(jìn)市場(chǎng)一體化進(jìn)程。

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10.陳景新，王云峰.我國(guó)市場(chǎng)一體化與地區(qū)專業(yè)化的時(shí)空演變：1980-2011—基于制造業(yè)的實(shí)證研究[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2013（10）

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金融業(yè)集聚是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不同而不同。本文的研究表明，我國(guó)的金融業(yè)及各分行業(yè)與市場(chǎng)一體化的關(guān)系受政府財(cái)政支出和對(duì)外開放度的影響較大。要發(fā)揮金融集聚對(duì)市場(chǎng)一體化的促進(jìn)作用，必須減少政府對(duì)資本市場(chǎng)的過多干預(yù)，充分發(fā)揮市場(chǎng)調(diào)節(jié)金融資源的作用。推動(dòng)國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)一體化進(jìn)程不能僅僅依靠單純的融資服務(wù)，還需要把金融業(yè)、資本市場(chǎng)和市場(chǎng)主體融合。只有合理配置的金融資源、資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)才能促進(jìn)市場(chǎng)一體化進(jìn)程。

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4.豆曉利.東部地區(qū)區(qū)域金融發(fā)展差異—基于河南與粵、浙、蘇、魯四省份的比較與啟示[J].金融理論與實(shí)踐，2013（3）

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8.陸銘，陳釗.分割市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)—為什么經(jīng)濟(jì)開放可能加劇地方保護(hù)[J].經(jīng)濟(jì)研究，2009（3）

9.吳三忙，李善同.市場(chǎng)一體化、產(chǎn)業(yè)地理集聚與地區(qū)專業(yè)分工演變—基于中國(guó)兩位碼制造業(yè)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2010（6）

10.陳景新，王云峰.我國(guó)市場(chǎng)一體化與地區(qū)專業(yè)化的時(shí)空演變：1980-2011—基于制造業(yè)的實(shí)證研究[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2013（10）

11.趙永亮，才國(guó)偉.市場(chǎng)潛力的邊界效應(yīng)與內(nèi)外部市場(chǎng)一體化[J].經(jīng)濟(jì)研究，2009（7）

12.楊曉猛.轉(zhuǎn)型國(guó)家市場(chǎng)化進(jìn)程測(cè)度的地區(qū)差異分析—基于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指標(biāo)的設(shè)計(jì)與評(píng)價(jià)[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2006（1）

13.李真.中國(guó)市場(chǎng)一體化進(jìn)程的影響機(jī)制分析—基于地區(qū)性行政壟斷的視角[J].經(jīng)濟(jì)與管理評(píng)論，2012（5）

14.齊俊妍.金融市場(chǎng)發(fā)展與貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力：基于中國(guó)各行業(yè)的面板數(shù)據(jù)分析[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2010（5）endprint