洪微微+郭化林

摘 要：融資難向來(lái)是小微企業(yè)難以發(fā)展壯大的主要原因。本文深入分析各個(gè)影響小微企業(yè)融資的因素，篩選出特性指標(biāo)，利用層次分析法為各指標(biāo)賦予合理的權(quán)重系數(shù)，再利用模糊數(shù)學(xué)對(duì)其進(jìn)行綜合評(píng)判優(yōu)選。為提示商業(yè)銀行完善其現(xiàn)有的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)提供啟示。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；信用評(píng)價(jià)；層次分析；模糊數(shù)學(xué)

小微企業(yè)是2008年金融危機(jī)后興起的概念，它象征我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展。但是該類(lèi)企業(yè)面臨著中小企業(yè)的共同難題——融資難。由于小微企業(yè)自身的各種原因，商業(yè)銀行并不傾向于向其貸款。但是當(dāng)傳統(tǒng)意義上資產(chǎn)質(zhì)量較好的貸款對(duì)象也出現(xiàn)了單發(fā)性的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行拓展業(yè)務(wù)類(lèi)型便成為發(fā)展趨勢(shì)。因此，構(gòu)建小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)為小微企業(yè)和商業(yè)銀行搭建了科學(xué)互信的評(píng)判依據(jù)，不僅能夠解決小微企業(yè)的融資難題，還可以拓展商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)類(lèi)型，是各商業(yè)銀行差異化、地域化發(fā)展的戰(zhàn)略方向。

一、問(wèn)題提出

2014年初，交通銀行金融研究中心出具的數(shù)據(jù)顯示：2013年三季度不良貸款余額為5636億元，比年初上升了707億元，超過(guò)了2012年全年的增幅；不良貸款占比為0.97%比年初上升了兩個(gè)基點(diǎn)。其中部分產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)和受內(nèi)外需求下降影響較大的小微企業(yè)貸款，依然是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露的主要領(lǐng)域。相對(duì)地，由于銀行缺少科學(xué)的小微企業(yè)貸款制度、小微企業(yè)可作抵押品的固定資產(chǎn)少、其抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理不完善等問(wèn)題使得小微企業(yè)不具貸款優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)上快速更替。因此，科學(xué)的評(píng)價(jià)系統(tǒng)可以克服傳統(tǒng)小額信貸依賴(lài)于經(jīng)驗(yàn)、專(zhuān)家或信貸人員主觀判斷等方法的不科學(xué)性和緩解傳統(tǒng)信貸評(píng)定方法需要大量合格信貸人員所造成的高昂的人力成本的弊端，既為商業(yè)銀行拓展貸款的業(yè)務(wù)類(lèi)型、提高銀行營(yíng)利能力、減少銀行信貸不良資產(chǎn)，提高銀行應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，又有助于小微企業(yè)建立合理的資金結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

在構(gòu)建小微企業(yè)評(píng)價(jià)系統(tǒng)的研究上，我國(guó)起步較晚。董汝杰（2011）采用logit模型對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)。該文在利用范柏乃模型指標(biāo)選擇的基礎(chǔ)上，修整得到了微型企業(yè)主學(xué)歷、婚姻狀況、社會(huì)聲譽(yù)等8個(gè)變量并進(jìn)行了實(shí)證分析。這種數(shù)量化的評(píng)價(jià)方法雖然符合小微企業(yè)貸款筆數(shù)多、額度小的特點(diǎn)，且相較于人工審批更為科學(xué)，但是該模型修正后的數(shù)據(jù)選取已經(jīng)失去了小微企業(yè)的特性，構(gòu)建的整體指標(biāo)數(shù)量不夠全面，不具代表性，其預(yù)測(cè)精度也有待提高。錢(qián)慧，梅強(qiáng)]（2012）提出了PCA-BPNN模型，即先利用PCA對(duì)小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行篩選，得到的指標(biāo)作為BPNN的輸入，得到評(píng)估值。該模型結(jié)合了PVA和BPNN方法的優(yōu)點(diǎn)，但是系統(tǒng)精度仍不能保證。顧海峰運(yùn)用模糊數(shù)學(xué)中多層次系統(tǒng)模糊綜合評(píng)判法對(duì)小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)進(jìn)行研究。該方法很大程度上利用了企業(yè)信用的典型特性，較好得體現(xiàn)了小微企業(yè)數(shù)據(jù)多、雜、相關(guān)性小的特性，但是該模型在對(duì)每個(gè)數(shù)值賦權(quán)重時(shí)，顯得略倉(cāng)促。

二、小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)的指標(biāo)選擇

1.定量指標(biāo)的選擇

（1）盈利能力。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低，也是企業(yè)的資金或資本的增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。該指標(biāo)是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來(lái)源，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的體現(xiàn)。本文主要采用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率，分別反映了在不考慮非營(yíng)業(yè)成本的情況下，企業(yè)管理者通過(guò)經(jīng)營(yíng)獲取利潤(rùn)的能力、在不考慮非營(yíng)業(yè)成本的情況下，企業(yè)管理者通過(guò)經(jīng)營(yíng)獲取利潤(rùn)的能力和評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的總體獲利能力。

（2）經(jīng)營(yíng)能力。企業(yè)對(duì)包括內(nèi)部條件及其發(fā)展?jié)摿?nèi)在的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與計(jì)劃的決策能力，以及企業(yè)上下各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理能力的總和。本文采用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，分別反映了企業(yè)的銷(xiāo)售能力，存貨的周轉(zhuǎn)能力和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)能力。

（3）信用能力。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)歷程中履行承諾的能力。選取流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、貸款按期歸還率、合同履約率、小額信貸比、納稅情況。其中流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)在財(cái)務(wù)上反映的企業(yè)的信用能力。其他如小額信貸比是針對(duì)小微企業(yè)特殊的融資方式所設(shè)計(jì)的，小微企業(yè)在向一般金融機(jī)構(gòu)貸款之外還存在通過(guò)民間信用方式，向親戚朋友、資金富裕者借款的情況，小額信貸比可以更為準(zhǔn)確得反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。貸款按期歸還率、合同履約率、納稅情況主要體現(xiàn)了小微企業(yè)主要負(fù)責(zé)人的經(jīng)營(yíng)理念，道德、規(guī)范的行為作風(fēng)可以建立起良好的信用能力，對(duì)于小微企業(yè)的發(fā)展壯大是至關(guān)重要的。

2.定性指標(biāo)的選擇

（1）企業(yè)素質(zhì)。在考察企業(yè)各個(gè)要素的質(zhì)量的同時(shí)，也充分考慮其內(nèi)在聯(lián)系和相互合作、相互制約的整體功能。企業(yè)素質(zhì)選用的指標(biāo)包括員工素質(zhì)狀況、企業(yè)管理素質(zhì)、技術(shù)裝備素質(zhì)。該指標(biāo)主要考察的是小微企業(yè)未來(lái)的發(fā)展能力，良好的員工素質(zhì)、科學(xué)的管理理念和高比重的技術(shù)投入都有助于企業(yè)長(zhǎng)期生存發(fā)展。

（2）領(lǐng)導(dǎo)基本素質(zhì)。由于小微企業(yè)主要指小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)，企業(yè)的主要決策者對(duì)企業(yè)發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，故本文采用主要決策者的學(xué)識(shí)水平、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、個(gè)人信用、人脈水平四個(gè)因素衡量。有較高學(xué)識(shí)水平的企業(yè)決策者通常更具發(fā)展和轉(zhuǎn)型的眼光，長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和個(gè)人信用水平也可以較好地反映決策者的行為作風(fēng)和管理能力，而且倘若決策者具有強(qiáng)大的人脈，更是可以救小微企業(yè)于燃眉。

（3）發(fā)展前景。該指標(biāo)評(píng)判著一個(gè)企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)，主要受到政策、經(jīng)濟(jì)、人文等各方面的影響。本文選取政策穩(wěn)定性、行業(yè)景氣度、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性、群眾認(rèn)可度來(lái)衡量該項(xiàng)指標(biāo)。該項(xiàng)指標(biāo)主要是為了區(qū)分各個(gè)行業(yè)的不同特色，例如當(dāng)今能源短缺，綠色環(huán)保型的企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，高污染、高能耗的企業(yè)即使有較高收益也有被取締的風(fēng)險(xiǎn)，故該項(xiàng)指標(biāo)十分具有代表性。

總結(jié)整理上述各項(xiàng)指標(biāo)見(jiàn)表1：

三、小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)的構(gòu)建

1.利用AHP對(duì)指標(biāo)進(jìn)行權(quán)重處理endprint

（1）根據(jù)上述指標(biāo)分析，將涉及到的指標(biāo)進(jìn)行層次劃分，具體分為最高層、中間層和最低層，即X、Y-最高層；X1～X2、Y1～Y3-中間層；Z1～Z23-最低層。

（2）各層內(nèi)元素兩兩比較，構(gòu)成各層判斷矩陣。最高層的權(quán)重比例可根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)確定為W1，W2。中間層使用專(zhuān)家判斷，根據(jù)其重要性不同，賦予判斷矩陣數(shù)值。以X—X1、X2、X3為例。

（4）對(duì)各層判斷矩陣進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。符合R≤0.10時(shí)，判斷矩陣X具有滿(mǎn)意的一致性。

（5）依據(jù)上述方法，對(duì)其他中間層和最低層進(jìn)行權(quán)重計(jì)算。再將得到的數(shù)據(jù)分級(jí)處理，最后得到Z1～Z23的權(quán)重值Z1～Z23，記Z'。

2.利用模糊綜合評(píng)判模型構(gòu)建小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)[7]

（1）根據(jù)上述指標(biāo)，設(shè)小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)的評(píng)判指標(biāo)集為P，具體的指標(biāo)子系統(tǒng)見(jiàn)AHP的指標(biāo)表。

（2）建立信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)等級(jí)：U1，U2，U3，U4，U5，U6，分別對(duì)應(yīng)A級(jí)（特優(yōu)）、B級(jí)（優(yōu)質(zhì)）、C級(jí)（良好）、D級(jí)（一般）、E（合格）、F（差等）。故評(píng)語(yǔ)集合為={U1，U2，U3，U4，U5，U6}。

（3）確定各指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)，具體數(shù)值即由層次分析法所得的各數(shù)值，即Z'。

（4）建立隸屬矩陣，具體采用以下方法：定量指標(biāo)，使用評(píng)價(jià)對(duì)象歷年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行取值，歸納得到對(duì)應(yīng)上述等級(jí)情況；定性指標(biāo)，請(qǐng)有關(guān)專(zhuān)家、相關(guān)客戶(hù)等形成評(píng)判小組進(jìn)行打分取值。

其中Ci，j（i=1..，22，23；j=1....5，6）是評(píng)價(jià)第i項(xiàng)因素Zi（i=1，2....22，23）為第j種等級(jí)Uj（j=1，2，3，4，5，6）的票數(shù)。令，Ci，j為參與評(píng)價(jià)的專(zhuān)家總?cè)藬?shù)，為專(zhuān)家中認(rèn)為指標(biāo)Zi屬于Uj等級(jí)的專(zhuān)家人數(shù)，于是得到了如下的指標(biāo)評(píng)判隸屬矩陣。

（5）利用層次分析法所得的權(quán)重系數(shù)Z'，代入模型M（●，+）計(jì)算得B'=（e1'，e2'，e3'，e4'，e5'，e6'），歸一化得B=（e1，e2，e3，e4，e5，e6）。

（6）評(píng)語(yǔ)集U={U1，U2，U3，U4，U5，U6}，數(shù)量化表示為U=（u1，u2，u3，u4，u5，u6）T，該評(píng)價(jià)結(jié)果具體數(shù)值b=B*U。

四、結(jié)束語(yǔ)

商業(yè)銀行可利用該模型針對(duì)不同行業(yè)，利用已有的相關(guān)數(shù)據(jù)，聘請(qǐng)相關(guān)專(zhuān)家進(jìn)行打分賦值，建立起不同行業(yè)的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)。在實(shí)際貸款時(shí)，信貸人員即可針對(duì)性得收集上述指標(biāo)的具體數(shù)值，輸入該系統(tǒng)，就可得到目標(biāo)企業(yè)的系統(tǒng)評(píng)估值。信貸人員可對(duì)個(gè)別企業(yè)的特殊情況進(jìn)行修正，最終將得到該目標(biāo)企業(yè)的評(píng)估值。建議相關(guān)銀行可以針對(duì)不同的信用等級(jí)設(shè)立不同利率的貸款或拒絕貸款。該評(píng)估模型可以幫助商業(yè)銀行利用信用等級(jí)建立高效、科學(xué)的小微企業(yè)貸款評(píng)價(jià)系統(tǒng)，在實(shí)際應(yīng)用中也具有一定的借鑒意義。

參考文獻(xiàn)：

[1]交通銀行金融研究中心.在波動(dòng)中趨穩(wěn)-2013～2014國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量分析[J].銀行家，2014，02.

[2]劉爭(zhēng)妍.化解小微企業(yè)融資難題的思考[J].長(zhǎng)白學(xué)刊，2012，（5）.

[3]董汝杰.基于logit模型的微型企業(yè)信用評(píng)價(jià)研究[J].新金融，2011，（8）.

[4]錢(qián)慧，梅強(qiáng).小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估實(shí)證研究[J].科技管理研究，2013，33（14）.

[5]顧海峰.中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)的指標(biāo)體系及評(píng)判模型研究[J].中國(guó)博士后科學(xué)基金項(xiàng)目（20090450683）.

[6]張凌，馮璐.中小企業(yè)信用評(píng)估系統(tǒng)新模型的提出[J].山東省農(nóng)業(yè)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2012，29（5）.

[7]梁保松，曹殿立.模糊數(shù)學(xué)及其應(yīng)用[M].北京：科學(xué)出版社，2007，140—142.

作者簡(jiǎn)介：洪微微（1990- ），女，研究生，主要研究資產(chǎn)評(píng)估理論與實(shí)務(wù)；郭化林（1961- ），男，教授，碩士研究生導(dǎo)師，主要研究資產(chǎn)評(píng)估、教育成本控制

（1）根據(jù)上述指標(biāo)分析，將涉及到的指標(biāo)進(jìn)行層次劃分，具體分為最高層、中間層和最低層，即X、Y-最高層；X1～X2、Y1～Y3-中間層；Z1～Z23-最低層。

（2）各層內(nèi)元素兩兩比較，構(gòu)成各層判斷矩陣。最高層的權(quán)重比例可根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)確定為W1，W2。中間層使用專(zhuān)家判斷，根據(jù)其重要性不同，賦予判斷矩陣數(shù)值。以X—X1、X2、X3為例。

（4）對(duì)各層判斷矩陣進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。符合R≤0.10時(shí)，判斷矩陣X具有滿(mǎn)意的一致性。

（5）依據(jù)上述方法，對(duì)其他中間層和最低層進(jìn)行權(quán)重計(jì)算。再將得到的數(shù)據(jù)分級(jí)處理，最后得到Z1～Z23的權(quán)重值Z1～Z23，記Z'。

2.利用模糊綜合評(píng)判模型構(gòu)建小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)[7]

（1）根據(jù)上述指標(biāo)，設(shè)小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)的評(píng)判指標(biāo)集為P，具體的指標(biāo)子系統(tǒng)見(jiàn)AHP的指標(biāo)表。

（2）建立信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)等級(jí)：U1，U2，U3，U4，U5，U6，分別對(duì)應(yīng)A級(jí)（特優(yōu)）、B級(jí)（優(yōu)質(zhì)）、C級(jí)（良好）、D級(jí)（一般）、E（合格）、F（差等）。故評(píng)語(yǔ)集合為={U1，U2，U3，U4，U5，U6}。

（3）確定各指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)，具體數(shù)值即由層次分析法所得的各數(shù)值，即Z'。

（4）建立隸屬矩陣，具體采用以下方法：定量指標(biāo)，使用評(píng)價(jià)對(duì)象歷年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行取值，歸納得到對(duì)應(yīng)上述等級(jí)情況；定性指標(biāo)，請(qǐng)有關(guān)專(zhuān)家、相關(guān)客戶(hù)等形成評(píng)判小組進(jìn)行打分取值。

其中Ci，j（i=1..，22，23；j=1....5，6）是評(píng)價(jià)第i項(xiàng)因素Zi（i=1，2....22，23）為第j種等級(jí)Uj（j=1，2，3，4，5，6）的票數(shù)。令，Ci，j為參與評(píng)價(jià)的專(zhuān)家總?cè)藬?shù)，為專(zhuān)家中認(rèn)為指標(biāo)Zi屬于Uj等級(jí)的專(zhuān)家人數(shù)，于是得到了如下的指標(biāo)評(píng)判隸屬矩陣。

（5）利用層次分析法所得的權(quán)重系數(shù)Z'，代入模型M（●，+）計(jì)算得B'=（e1'，e2'，e3'，e4'，e5'，e6'），歸一化得B=（e1，e2，e3，e4，e5，e6）。

（6）評(píng)語(yǔ)集U={U1，U2，U3，U4，U5，U6}，數(shù)量化表示為U=（u1，u2，u3，u4，u5，u6）T，該評(píng)價(jià)結(jié)果具體數(shù)值b=B*U。

四、結(jié)束語(yǔ)

商業(yè)銀行可利用該模型針對(duì)不同行業(yè)，利用已有的相關(guān)數(shù)據(jù)，聘請(qǐng)相關(guān)專(zhuān)家進(jìn)行打分賦值，建立起不同行業(yè)的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)。在實(shí)際貸款時(shí)，信貸人員即可針對(duì)性得收集上述指標(biāo)的具體數(shù)值，輸入該系統(tǒng)，就可得到目標(biāo)企業(yè)的系統(tǒng)評(píng)估值。信貸人員可對(duì)個(gè)別企業(yè)的特殊情況進(jìn)行修正，最終將得到該目標(biāo)企業(yè)的評(píng)估值。建議相關(guān)銀行可以針對(duì)不同的信用等級(jí)設(shè)立不同利率的貸款或拒絕貸款。該評(píng)估模型可以幫助商業(yè)銀行利用信用等級(jí)建立高效、科學(xué)的小微企業(yè)貸款評(píng)價(jià)系統(tǒng)，在實(shí)際應(yīng)用中也具有一定的借鑒意義。

參考文獻(xiàn)：

[1]交通銀行金融研究中心.在波動(dòng)中趨穩(wěn)-2013～2014國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量分析[J].銀行家，2014，02.

[2]劉爭(zhēng)妍.化解小微企業(yè)融資難題的思考[J].長(zhǎng)白學(xué)刊，2012，（5）.

[3]董汝杰.基于logit模型的微型企業(yè)信用評(píng)價(jià)研究[J].新金融，2011，（8）.

[4]錢(qián)慧，梅強(qiáng).小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估實(shí)證研究[J].科技管理研究，2013，33（14）.

[5]顧海峰.中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)的指標(biāo)體系及評(píng)判模型研究[J].中國(guó)博士后科學(xué)基金項(xiàng)目（20090450683）.

[6]張凌，馮璐.中小企業(yè)信用評(píng)估系統(tǒng)新模型的提出[J].山東省農(nóng)業(yè)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2012，29（5）.

[7]梁保松，曹殿立.模糊數(shù)學(xué)及其應(yīng)用[M].北京：科學(xué)出版社，2007，140—142.

作者簡(jiǎn)介：洪微微（1990- ），女，研究生，主要研究資產(chǎn)評(píng)估理論與實(shí)務(wù)；郭化林（1961- ），男，教授，碩士研究生導(dǎo)師，主要研究資產(chǎn)評(píng)估、教育成本控制

（1）根據(jù)上述指標(biāo)分析，將涉及到的指標(biāo)進(jìn)行層次劃分，具體分為最高層、中間層和最低層，即X、Y-最高層；X1～X2、Y1～Y3-中間層；Z1～Z23-最低層。

（2）各層內(nèi)元素兩兩比較，構(gòu)成各層判斷矩陣。最高層的權(quán)重比例可根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)確定為W1，W2。中間層使用專(zhuān)家判斷，根據(jù)其重要性不同，賦予判斷矩陣數(shù)值。以X—X1、X2、X3為例。

（4）對(duì)各層判斷矩陣進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。符合R≤0.10時(shí)，判斷矩陣X具有滿(mǎn)意的一致性。

（5）依據(jù)上述方法，對(duì)其他中間層和最低層進(jìn)行權(quán)重計(jì)算。再將得到的數(shù)據(jù)分級(jí)處理，最后得到Z1～Z23的權(quán)重值Z1～Z23，記Z'。

2.利用模糊綜合評(píng)判模型構(gòu)建小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)[7]

（1）根據(jù)上述指標(biāo)，設(shè)小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)的評(píng)判指標(biāo)集為P，具體的指標(biāo)子系統(tǒng)見(jiàn)AHP的指標(biāo)表。

（2）建立信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)等級(jí)：U1，U2，U3，U4，U5，U6，分別對(duì)應(yīng)A級(jí)（特優(yōu)）、B級(jí)（優(yōu)質(zhì)）、C級(jí)（良好）、D級(jí)（一般）、E（合格）、F（差等）。故評(píng)語(yǔ)集合為={U1，U2，U3，U4，U5，U6}。

（3）確定各指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)，具體數(shù)值即由層次分析法所得的各數(shù)值，即Z'。

（4）建立隸屬矩陣，具體采用以下方法：定量指標(biāo)，使用評(píng)價(jià)對(duì)象歷年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行取值，歸納得到對(duì)應(yīng)上述等級(jí)情況；定性指標(biāo)，請(qǐng)有關(guān)專(zhuān)家、相關(guān)客戶(hù)等形成評(píng)判小組進(jìn)行打分取值。

其中Ci，j（i=1..，22，23；j=1....5，6）是評(píng)價(jià)第i項(xiàng)因素Zi（i=1，2....22，23）為第j種等級(jí)Uj（j=1，2，3，4，5，6）的票數(shù)。令，Ci，j為參與評(píng)價(jià)的專(zhuān)家總?cè)藬?shù)，為專(zhuān)家中認(rèn)為指標(biāo)Zi屬于Uj等級(jí)的專(zhuān)家人數(shù)，于是得到了如下的指標(biāo)評(píng)判隸屬矩陣。

（5）利用層次分析法所得的權(quán)重系數(shù)Z'，代入模型M（●，+）計(jì)算得B'=（e1'，e2'，e3'，e4'，e5'，e6'），歸一化得B=（e1，e2，e3，e4，e5，e6）。

（6）評(píng)語(yǔ)集U={U1，U2，U3，U4，U5，U6}，數(shù)量化表示為U=（u1，u2，u3，u4，u5，u6）T，該評(píng)價(jià)結(jié)果具體數(shù)值b=B*U。

四、結(jié)束語(yǔ)

商業(yè)銀行可利用該模型針對(duì)不同行業(yè)，利用已有的相關(guān)數(shù)據(jù)，聘請(qǐng)相關(guān)專(zhuān)家進(jìn)行打分賦值，建立起不同行業(yè)的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)。在實(shí)際貸款時(shí)，信貸人員即可針對(duì)性得收集上述指標(biāo)的具體數(shù)值，輸入該系統(tǒng)，就可得到目標(biāo)企業(yè)的系統(tǒng)評(píng)估值。信貸人員可對(duì)個(gè)別企業(yè)的特殊情況進(jìn)行修正，最終將得到該目標(biāo)企業(yè)的評(píng)估值。建議相關(guān)銀行可以針對(duì)不同的信用等級(jí)設(shè)立不同利率的貸款或拒絕貸款。該評(píng)估模型可以幫助商業(yè)銀行利用信用等級(jí)建立高效、科學(xué)的小微企業(yè)貸款評(píng)價(jià)系統(tǒng)，在實(shí)際應(yīng)用中也具有一定的借鑒意義。

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[7]梁保松，曹殿立.模糊數(shù)學(xué)及其應(yīng)用[M].北京：科學(xué)出版社，2007，140—142.

作者簡(jiǎn)介：洪微微（1990- ），女，研究生，主要研究資產(chǎn)評(píng)估理論與實(shí)務(wù)；郭化林（1961- ），男，教授，碩士研究生導(dǎo)師，主要研究資產(chǎn)評(píng)估、教育成本控制