馬瑞博

摘 要：隨著我國信息化的逐漸深入，金融電子化已經(jīng)成為一種潮流。就近幾年的狀況來看，互聯(lián)網(wǎng)金融正在以前所未有的速度成長，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速成長給傳統(tǒng)的金融模式帶來了較大的沖擊，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起給中小企業(yè)的融資帶來了新的渠道。本文從中小企業(yè)融資的角度，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融給中小企業(yè)帶來的積極影響和消極影響。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資

隨著我國信息化水平的不斷提高，傳統(tǒng)的金融行業(yè)逐漸和互聯(lián)網(wǎng)融合。目前來說，很多金融企業(yè)或者非金融企業(yè)不斷地通過互聯(lián)網(wǎng)推出各種各樣的支付工具、理財(cái)軟件等。在這種大浪潮的推進(jìn)下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以及傳統(tǒng)的商業(yè)銀行進(jìn)一步拓展了資本市場的融資模式，這種融資模式與商業(yè)銀行的借貸融資和資本市場的直接融資有很大的區(qū)別，被稱之為“互聯(lián)網(wǎng)金融”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的迅速崛起。在很大程度上改變了中小企業(yè)的融資渠道，尤其是在目前中小企業(yè)融資受困的情況下對于中小企業(yè)來說具有非常重要的意義。

一、互聯(lián)網(wǎng)對我國金融行業(yè)的深刻作用

1.互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)的結(jié)合促進(jìn)新型金融模式的誕生

隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展以及電子商務(wù)行業(yè)的迅速崛起，進(jìn)一步促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已經(jīng)從最初的支付功能擴(kuò)展到轉(zhuǎn)賬匯款、理財(cái)管理、基金、小額信貸、信用還款等多種金融功能。從本質(zhì)上來說，互聯(lián)網(wǎng)金融絕對不是簡單的銀行業(yè)務(wù)電子化，而是在深層次上對銀行業(yè)務(wù)的擴(kuò)充或者說對銀行業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新，是一種新型的金融模式。目前來說互聯(lián)網(wǎng)金融主要依托于互聯(lián)網(wǎng)以及各種移動(dòng)設(shè)備、移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)各種金融業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融模式從整體上來說可以簡單的分為三種基本的組織形式：新興小貸公司、第三方支付、公司及金融中介公司。目前各個(gè)商業(yè)銀行推出的網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、短信銀行、電子銀行等也屬于互聯(lián)網(wǎng)金融。從這個(gè)意義上來說互聯(lián)網(wǎng)金融這種融資模式與商業(yè)借貸和證券市場的直接融資存在一定的區(qū)別，屬于一種新型的金融模式。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)展了現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)范疇

互聯(lián)網(wǎng)金融誕生之處的主要功能是完成第三方支付，經(jīng)過近幾年的飛速發(fā)展其金融服務(wù)大體上分為三類：第一種還是傳統(tǒng)的支付服務(wù)，推出支付服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)全國大約有210家左右；第二種是P2P模式，從全國范圍來看P2P公司大約有320家左右；第三種是以淘寶為首的各種電子商務(wù)企業(yè)，還包括：京東商城、騰訊、亞馬遜、1號店等。這些電子商務(wù)公司與商業(yè)銀行或者金融機(jī)構(gòu)相互合作為其客戶推出各種各樣的金融服務(wù)。從上文的分析可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融以其獨(dú)特的成本、信息優(yōu)勢在我國金融行業(yè)中發(fā)揮著無可代替的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的這些功能主要有：首先是中介或者說是平臺功能，通過互聯(lián)網(wǎng)以及移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)設(shè)備使用互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶可是隨時(shí)隨地完成支付、理財(cái)、借款、轉(zhuǎn)賬等多種功能。其次是融資功能，通過互聯(lián)網(wǎng)金融，資金的需求方以及資金的供給方可以自由合作滿足資金需求方對資金的需求以及滿足資金供給方對資金的投資。最后是支付功能，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，交易雙方的金錢交易是通過第三方完成的，這種交易模式在一定程度上保證了交易的安全性、便捷性。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展，同時(shí)促進(jìn)金融行業(yè)不斷發(fā)展

經(jīng)過這些年不斷地發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)初步具有一定的規(guī)模并且其金融模式也逐漸清晰，就近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融對我國經(jīng)濟(jì)以及中小企業(yè)的作用來看，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為我國金融行業(yè)不可缺少的重要組成部分?；ヂ?lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)出以下幾個(gè)發(fā)展特點(diǎn)：第一，發(fā)展速度非常迅速?；ヂ?lián)網(wǎng)最初的功能是第三方支付，經(jīng)過幾十年的發(fā)展到今天已經(jīng)擴(kuò)展到理財(cái)、借款、轉(zhuǎn)賬、信貸等多種業(yè)務(wù)和功能?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)中的信貸功能為目前融資困難的中小企業(yè)提供了一種全新的融資渠道。從目前互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展速度以及發(fā)展前景來看，很多專家預(yù)測未來幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的交易額將會以幾何級倍數(shù)爆炸式增長；第二，多種多樣的主體逐漸參與到互聯(lián)網(wǎng)金融中來。參與互聯(lián)網(wǎng)金融中的多個(gè)主體相互博弈、相互競爭、相互促進(jìn)，共同推動(dòng)者互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對我國中小企業(yè)的影響

1.互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的積極影響

之所以互聯(lián)網(wǎng)金融能夠解決我國中小企業(yè)融資困難，是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融在為中小企業(yè)提供融資渠道時(shí)存在特殊的優(yōu)勢，這些優(yōu)勢的存在使得中小企業(yè)能夠更加容易的獲得大量資金。

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融能夠解決中小企業(yè)與商業(yè)銀行之間的信息不對稱問題

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的借貸服務(wù)具有良好的信息透明度，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下商業(yè)銀行能夠通過互聯(lián)網(wǎng)對中小企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)以及中小企業(yè)在各種商務(wù)平臺的交易金額、交易記錄進(jìn)行相信的查詢。也就是說在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下商業(yè)銀行能夠全面掌握中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、信用等級、借貸記錄等信息，商業(yè)銀行通過對這些信息的分析、對比確定中小企業(yè)的信用程度以及可以對中小企業(yè)發(fā)放貸款的額度。此外在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，各個(gè)商務(wù)平臺還要求中小企業(yè)定期匯報(bào)資金的使用情況，讓商業(yè)銀行充分了解到中小企業(yè)對資金的利用程度。因此商業(yè)銀行能夠在第一時(shí)間了解到中小企業(yè)的最新信息，這種信息的及時(shí)反饋保持了商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間信息的同步性。這種信息同步性在很大程度上緩解了中小企業(yè)融資困難的情況，使得商業(yè)銀行能夠更加大膽的把錢投資到我國的中小企業(yè)中，促進(jìn)中小企業(yè)的不斷發(fā)展。

（2）在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，中小企業(yè)的擔(dān)保問題得到一定程度的解決

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，第三方平臺的介入成為我國中小企業(yè)與商業(yè)銀行之間溝通的重要橋梁，成為我國中小企業(yè)與商業(yè)銀行之間聯(lián)系的重要紐帶。第三方平臺的存在不僅解決了中小企業(yè)與商業(yè)銀行之間信息不對稱問題，更在一定程度上解決了傳統(tǒng)的商業(yè)擔(dān)保問題。在第三方商業(yè)平臺出現(xiàn)之前，中小企業(yè)向商業(yè)銀行借貸時(shí)必須以一定的資產(chǎn)進(jìn)行抵押或者擔(dān)保，通過這種方式來降低企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，這種方式在很大程度上限制了中小企業(yè)的融資途徑?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下的中小企業(yè)貸款不再以資產(chǎn)進(jìn)行抵押或者擔(dān)保，催生出各種各樣的借貸模式。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款就是不需要任何抵押或者擔(dān)保的貸款服務(wù)。在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款模式下，各個(gè)電子商務(wù)平臺相互之間進(jìn)行聯(lián)合，進(jìn)行聯(lián)合的主要依據(jù)是網(wǎng)絡(luò)信用，這個(gè)電子商務(wù)平臺的聯(lián)合體以整體的名義向商業(yè)銀行借款，各個(gè)企業(yè)之間共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。也就是說當(dāng)其中一家企業(yè)由于資金困難不能及時(shí)還款，這個(gè)聯(lián)合體承擔(dān)共同連帶責(zé)任，聯(lián)合體中的其他企業(yè)必須替這個(gè)企業(yè)歸還。endprint

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融能夠有效的降低中小企業(yè)貸款成本

在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之前，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間信息不對稱，商業(yè)銀行要花費(fèi)一定的成本獲得中小企業(yè)的一些基本的信息，這在無形之中增加了借貸成本。再加上前期中小企業(yè)的經(jīng)營狀況十分不穩(wěn)定，商業(yè)銀商要花費(fèi)一定成本對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行跟蹤，這進(jìn)一步增加了中小企業(yè)的借貸成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式誕生以后各個(gè)商業(yè)銀行直接利用第三方平臺獲取關(guān)于中小企業(yè)的全部信息以及及時(shí)對中小企業(yè)的經(jīng)營情況進(jìn)行追蹤，中小企業(yè)與商業(yè)銀行的借貸成本在很大程度上得到降低。同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺的自動(dòng)化生成服務(wù)特征，大大分?jǐn)偭送度氤杀荆W(wǎng)絡(luò)融資可有效降低中小企業(yè)融資成本。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的消極影響

通過上文的分析我們可以看出在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的優(yōu)勢中小企業(yè)能夠更加容易的從外部獲得資金。但是，所有的事物都有兩面性，互聯(lián)網(wǎng)金融模式存在優(yōu)勢的同時(shí)也存在一定的缺陷，這些缺陷在一定程度上阻礙了中小企業(yè)從外部獲得更多的資金。互聯(lián)網(wǎng)金融模式存在的缺陷主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范缺失、法律法規(guī)不健全

由于互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，而且近幾年發(fā)展特別迅速，相關(guān)的行業(yè)規(guī)范以及國家的相關(guān)法律法規(guī)跟不上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展腳步，出現(xiàn)一定的滯后性。這種情況就導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范、法律法規(guī)不完善。到目前為止，我國相關(guān)的金融監(jiān)管部門還沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融出臺針對性的、完整的規(guī)章制度。中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會于2011年9月發(fā)布《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，指出人人貸（簡稱P2P）信貸服務(wù)中介公司的潛在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)采取有效措施，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測與防范工作，建立與人人貸中介公司之間的防火墻[3]。但是在實(shí)際工作中，幾乎沒有金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融建立完善的、有效的監(jiān)管制度。再加上互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)異軍突起，變化非常迅速，短時(shí)間內(nèi)就有大量的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)入，又有大量的互聯(lián)網(wǎng)金融退出，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)非常混亂和松散。

（2）中小企業(yè)違約成本低，各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息共享程度低

由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融起步晚，雖然發(fā)展較快但是仍然存在很多的問題，例如上文所討論的行業(yè)規(guī)章以及相關(guān)的法律法規(guī)不完善等。這些制度的不完善進(jìn)一步凸顯出我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的缺陷——信息共享以及違約成本問題。在國外發(fā)達(dá)國家，例如歐洲、美國、日本等，這些國家的借貸業(yè)務(wù)有一整套完整的借款流程，而且整個(gè)流程中每一步都有具體的控制措施。例如，在注冊階段，借款人在注冊借款賬號之前或者互聯(lián)網(wǎng)金融在注冊賬號之前必須經(jīng)過國家相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對這些企業(yè)進(jìn)行審查，要求提供這類主體提供其社保賬號、關(guān)聯(lián)銀行賬號、學(xué)歷、不良支付的歷史記錄等信息，企業(yè)、個(gè)人的信用方面的信息共享程度較高，一旦企業(yè)發(fā)生違約，其違規(guī)成本也相對較高。與國外發(fā)達(dá)國家相比我國在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的控制存在很多的缺陷，國內(nèi)目前的借貸環(huán)境、信用信息共享機(jī)制、公司經(jīng)營信譽(yù)信息等無法與快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融相匹配。在信息難以共享的情況下，國家難以形成統(tǒng)一的、規(guī)范的借貸信息，在這種情況下中小企業(yè)違約成本就會很低，中小企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)就會大大提高。

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的金融風(fēng)險(xiǎn)具有高度不確定性

由于互聯(lián)網(wǎng)金融依托于互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)設(shè)備等，這就使得互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比面臨的風(fēng)險(xiǎn)有所不同?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在新形勢下表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)，包括：第一，系統(tǒng)全問題。由于互聯(lián)網(wǎng)基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，因此互聯(lián)網(wǎng)的系統(tǒng)安全就顯得尤為重要，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的安全、計(jì)算機(jī)硬件設(shè)施的安全在很大程度上決定了互聯(lián)網(wǎng)金融的安全；第二，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)更新速度非常迅速，如果單單依靠企業(yè)的內(nèi)部研發(fā)根本跟不上技術(shù)更新的速度而且內(nèi)部研發(fā)會耗費(fèi)大量的企業(yè)資金，因此尋求外部的技術(shù)支持成為很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的必然選擇。但是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的外部技術(shù)支持只針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)公司所研發(fā)的，具有普遍性不具有特殊性，這就導(dǎo)致某項(xiàng)技術(shù)不能夠完全滿足企業(yè)的需求甚至可能中止提供服務(wù)，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)；第三，操作風(fēng)險(xiǎn)。不管一項(xiàng)技術(shù)或者軟件多么先進(jìn)都必須有相關(guān)人員進(jìn)行相應(yīng)的操作才能完成一項(xiàng)工作，鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，操作人員在操作過程中一點(diǎn)點(diǎn)失誤就可能被無限放大，給公司造成巨大損失。

三、結(jié)語

隨著我國信息化技術(shù)的不斷發(fā)展，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也不斷地發(fā)展和完善。在我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中我們要看清互聯(lián)網(wǎng)金融對我國中小企業(yè)融資的積極影響和消極影響，趨利避害，不斷地完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融，不斷拓寬我國中小企業(yè)融資渠道。

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