張翠翠

“頂多是九折或九五折，央行利率新政僅作為指導(dǎo)，并非強(qiáng)制要求”

近一個月來，孫豐雷一直在等房貸利率下調(diào)的落地細(xì)則。

9月30日，在央行下發(fā)的做好住房金融服務(wù)工作的通知中，提出了“房貸新政”，稱對擁有1套住房并已結(jié)清相應(yīng)購房貸款的家庭，為改善居住條件再次申請貸款購買普通商品住房，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行首套房貸款政策，并申明“貸款購買首套普通自住房，最低首付比例為30%，利率下限為基準(zhǔn)利率的0.7倍”的限定。

孫豐雷第一時間獲知后，奔走各大銀行網(wǎng)點(diǎn)以圓自己的“二套大房”夢。然而他發(fā)現(xiàn)在央行、銀監(jiān)會發(fā)布房貸新政至今已半月有余，濟(jì)南金融界并未有“房貸利率下調(diào)的新則”出臺，就連“已結(jié)清相應(yīng)購房貸款的家庭，買二套房可執(zhí)行首套房貸款政策”都不可能實現(xiàn)。

在工商銀行泉城路支行，伊姓個貸經(jīng)理潑了一盆涼水：“目前尚未接到任何通知調(diào)整房貸利率，仍堅持舊的房貸利率，首套房首付三成，利率上浮5%；二套房首付4成，利率上浮10%?！?/p>

只有建行明確表示新政即將落實，“房貸利率新標(biāo)準(zhǔn)已明確，但標(biāo)準(zhǔn)有嚴(yán)格的條件限制?！苯ㄐ姓虑鹬袀€貸部工作人員告訴《齊魯周刊》記者。

首套房貸款利率是否有望七折？一家商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理告訴記者，關(guān)于首套房的認(rèn)定，銀行肯定會執(zhí)行，但7折房貸利率優(yōu)惠不會實現(xiàn)，“近幾年房地產(chǎn)市場調(diào)控從緊，加上利率市場化使商業(yè)銀行資金成本上升，銀行出于成本收益考慮，不太可能執(zhí)行新政中7折的下限，此前已經(jīng)有銀行針對大客戶推出9.5折利率優(yōu)惠，或許未來會全部執(zhí)行利率優(yōu)惠，但絕不可能打七折。”

另一家商業(yè)銀行的個貸經(jīng)理告訴記者：“利率優(yōu)惠的要求很嚴(yán)格，如果房貸金額少于30萬，基本上沒有希望，就算是30萬以上，也不一定能全部按照最低下限七折執(zhí)行，頂多是九折或九五折，央行利率新政僅作為指導(dǎo)，并非強(qiáng)制要求?！?/p>

孫豐雷失望地告訴記者，各大銀行無一例外 “并未接到上級實施細(xì)則的通知”“就算出臺利率優(yōu)惠，仍會具體根據(jù)借款人購房情況及其信用記錄、還款能力等因素區(qū)別確定，是否獲批仍然需要等待銀行審核?！?/p>

濟(jì)南孚瑞不動產(chǎn)的工作人員趙明超告訴記者，“關(guān)于限貸松開和利率打折的事，我們第一時間告知客戶，目前從銀行內(nèi)部并未獲得具體新政，肯定會執(zhí)行新政，但7折不大可能。”

盡管最低基準(zhǔn)利率7折的指導(dǎo)價格在濟(jì)南尚未出現(xiàn)，但全國已有多家銀行下調(diào)房貸利率至基準(zhǔn)水平。北京、深圳、浙江等地，個別銀行推出9折利率，多家銀行房貸利率降至9.5折。

囚徒博弈：

銀行遲遲不出細(xì)則的背后

在房貸利率打不打七折的問題上，銀行無疑陷入了經(jīng)濟(jì)學(xué)博弈論中的“囚徒的困境”中。

“此次房貸新政，央行并未強(qiáng)制要求，意在放利率市場化?！鄙虾Ｘ斀?jīng)大學(xué)國際金融系主任奚君羊表示，“現(xiàn)在銀行利率水平已經(jīng)處在低位，銀行利差小，如果執(zhí)行七折優(yōu)惠，意味著銀行將面臨‘入不敷出的虧損境地?！彼M(jìn)一步指出，“此次央行政策更偏向于指導(dǎo)性意見，釋放房貸寬松信號以刺激房產(chǎn)市場?！?/p>

建設(shè)銀行縣西巷支行個貸工作人員告訴記者，“各大銀行肯定對此不歡迎，但如果一家銀行房貸利率下調(diào)，最后就是大家都會去下調(diào)到一致基準(zhǔn)上，畢竟要爭取信貸客戶。”

據(jù)他分析，一般情況下，央行或監(jiān)管機(jī)構(gòu)給予總體政策指引，由各家銀行去頒布具體細(xì)則時，經(jīng)常會出現(xiàn)大家都不愿意做出頭鳥的情況?！般y行房貸細(xì)則遲遲不出臺，說白了是各家銀行在博弈?！?/p>

“漲價時，讓各家銀行統(tǒng)一口徑并不是難事，但在房貸業(yè)務(wù)節(jié)節(jié)萎縮時，各家都恨不得能將客戶攬入懷中，但又不甘心定價太低，故在觀望。誰越遲出臺就越有利，只要在別家基礎(chǔ)上略放低那么一點(diǎn)，就能掌握招攬客戶的主動權(quán)?！?/p>

假如房貸利率打七折，銀行的利潤究竟受到多大的影響？

按房貸新政規(guī)定，如果個貸利率下限是貸款基準(zhǔn)利率的0.7倍，即打七折，按目前貸款基準(zhǔn)利率6.55%計算，七折利率即為4.585%。在此之前，經(jīng)過多次降息后，商業(yè)銀行的存貸利差越來越小，5年期以上貸款利率打七折只有4.158%，與5年期存款利率3.60%相比，只相差0.558個百分點(diǎn)，這意味著銀行利差收入將大幅縮水。

有人算了這樣一筆賬：以房貸尾款30萬元、貸款期限20年計算，購房者在支付0.85倍基準(zhǔn)利率的時候，需要支付利息30.29萬元，如果按照基準(zhǔn)利率的七折計算，購房者所支付的利息約為24.94萬元，兩者相比七折利率可為購房者節(jié)省5.35萬元的利息。

據(jù)復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長孫立堅的分析，若執(zhí)行七折優(yōu)惠利率，估計國內(nèi)商業(yè)銀行一年減少收益在165億左右。

事實上，自從樓市進(jìn)入深度調(diào)整期以來，住房按揭貸款的風(fēng)險隨之加大。加上目前國內(nèi)金融價格的情況已經(jīng)發(fā)生了根本性的變化：受影子銀行及互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，銀行活期存款所占存款的比重越來越小，銀行的融資成本全面上升。

為此，各家銀行考慮更多的就是如何在讓利的同時增加收入。工商銀行泉城路支行伊姓個貸經(jīng)理告訴記者，“銀行在實施過程中也很有可能會附加諸多苛刻的限制條件，以至于能符合要求者寥寥無幾?！?/p>

“未來利率市場化是一個趨勢，銀行必須要承受陣痛?！鄙鲜龈吖苷f，除了收益率低，投入時間長也是銀行不再青睞住房貸款的主要原因之一。

孫立堅認(rèn)為，“房地產(chǎn)的貸款周期比較長，一般為10到30年。并且，個人住房商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率（5年以上）是6.55%，公積金貸款利率（5年以上）是4.5%，如果房貸再打折的話，對比現(xiàn)在的信托或者其他金融理財產(chǎn)品，銀行的收益會減少更多?！?/p>

此次重提“利率七折優(yōu)惠”并不是強(qiáng)制要求的文件，而可視為是從房貸政策放松以促進(jìn)樓市穩(wěn)定的導(dǎo)向性信號，以求實現(xiàn)房地產(chǎn)“軟著陸”。

“未來房貸利率有優(yōu)惠空間，但不會太大?！苯煌ㄣy行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平進(jìn)一步分析，“此前因為資金鏈斷裂等原因，開發(fā)商有的跳樓，有的破產(chǎn)，有的跑路，導(dǎo)致銀行壞賬率提升。而且今年個人金融貸款不良率也有所上升，所以出現(xiàn)了銀行‘有錢不敢貸的情況。”endprint

七折能否救市？

央行釋放“房貸利率下調(diào)”的信號，放開限貸能否挽救疲弱的房地產(chǎn)市場？

孫立堅表示，本質(zhì)上，放松限貸比放松限購“刺激更大”。因為至今仍希望在中國買房的必然是剛需，剛需絕大部分依賴銀行信貸買房，能直接全款買房的畢竟是少數(shù)?！把胄蟹潘煞抠J政策是朝著‘扶持市場需求走出的正確一步?！?/p>

至于是否能調(diào)動銀行積極性，則需看房產(chǎn)市場的回暖情況。“畢竟房產(chǎn)與銀行存在互相依存的關(guān)系，一旦房地產(chǎn)資金鏈斷裂情況發(fā)生并且擴(kuò)散，銀行自身穩(wěn)定性也會受到很大影響?！敝性禺a(chǎn)首席分析師張大偉表示。

據(jù)張大偉預(yù)測，此房貸新規(guī)，不亞于全國松綁限購對市場影響的5倍?！笆聦嵣峡梢允沟酶纳菩涂蛻羧婊貧w”。

“剛需買房者紛紛觀望，準(zhǔn)備出手?！睗?jì)南西部一樓盤工作人員稱，新政還是會刺激到買房者。

回溯樓市近十年的“黃金發(fā)展史”，在上一輪狂熱繁榮之中，銀行的“積極配合”起到了舉足輕重的作用。

但有業(yè)內(nèi)人士指出，未來“救市”還得靠市場。今年樓市的整體走向仍是維穩(wěn)和去庫存，“七折的象征意義似乎更大一點(diǎn)?！?/p>

有消息稱，上半年濟(jì)南的地皮賣出不到1/3，未來是否會有起色？張大偉稱，新政對于樓市的需求的釋放作用預(yù)計會比較緩慢?！坝绕涫怯懈纳菩孕枨蟮娜后w，還在等待樓市觸底的機(jī)會，年內(nèi)樓市成交量難以呈現(xiàn)井噴。不過，在政策暖風(fēng)的吹動下，明年開始，樓市成交量回升的可能性比較大，屆時也會在房價上有所反應(yīng)?！?/p>

有專家指出，“面對當(dāng)前樓市調(diào)整期，央行通過政策指導(dǎo)在不放大銀行杠桿的情況下，正培育消費(fèi)者對房地產(chǎn)的需求?！?/p>

不過仍有聲音質(zhì)疑，“促進(jìn)房地產(chǎn)的復(fù)蘇要符合風(fēng)險的因素，不能因為追求成果而盲目刺激。因為通過放大杠桿率來達(dá)到規(guī)模，會形成泡沫，這樣培育出來的市場是不健康的。”

冬春航班換季 山航調(diào)整多條航線

此次冬春換季，山航根據(jù)旅客的冬季作息時間及出行特點(diǎn)，具體調(diào)整航班信息如下：

濟(jì)南-長沙-?？诤骄€，航班號為SC1183/4，每天一班，18：45 從濟(jì)南起飛，20：55到達(dá)長沙，21：45從長沙起飛，23：50到達(dá)海口，返程20：55從?？谄痫w，22：55到達(dá)長沙，23：40從長沙起飛，1：35返回濟(jì)南。

濟(jì)南-廈門-三亞航線，航班號為SC4959/60，每天一班，7：35從濟(jì)南起飛，9：55到達(dá)廈門，10：45從廈門起飛，13：00到達(dá)三亞，返程13：45起飛，15：40到達(dá)廈門，16：30從廈門起飛，18：50返回濟(jì)南。

濟(jì)南-三亞航線，航班號為SC4751/2，每天一班，7：05從濟(jì)南起飛，10：55到達(dá)三亞，返程11：50起飛，15：05返回濟(jì)南。

青島-鄭州-三亞航線，航班號為SC4635/6，每天一班，7：45從青島起飛，9：20到達(dá)鄭州， 10：10從鄭州起飛，13：20到達(dá)三亞， 返程14：10起飛，17：10到達(dá)鄭州，17：55從鄭州起飛，19：35返回青島。

青島-寧波-?？诤骄€，航班號為SC4883/4，每天一班，8：05在青島起飛，9：45到達(dá)寧波，10：35從寧波起飛，13：25到達(dá)海口，返程14：15起飛，16：45到達(dá)寧波， 17：35從寧波起飛，19：10返回青島。

煙臺-鄭州-海口航線，航班號為SC4891/2，每天一班，7：50從煙臺起飛，9：35到達(dá)鄭州，10：20從鄭州起飛，13：10到達(dá)海口，返程14：00起飛，16：45到達(dá)鄭州，17：30從鄭州起飛，19：05返回?zé)熍_。

廈門-珠海-?？诤骄€，航班號為SC4887/8，每天一班，7：35從廈門起飛，9：00到達(dá)珠海，9：45從珠海起飛，10：40到達(dá)?？冢党?1：30起飛，12：25到達(dá)珠海， 13：10從珠海起飛，14：25到達(dá)廈門。endprint