田雨朋

摘 要：金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，在帶來經(jīng)濟發(fā)展利益的同時也為國家經(jīng)濟的健康發(fā)展埋下一定風(fēng)險隱患，如何在做好金融創(chuàng)新的同時有效的規(guī)避金融風(fēng)險，是新時代條件下需要思考的重要課題。

關(guān)鍵詞：淺析；金融創(chuàng)新；風(fēng)險隱患；風(fēng)險管理

一、當(dāng)前金融創(chuàng)新活動的新特點

（一）理財業(yè)務(wù)遍地開花

2007年的股市成為一個博傻的年代，全民瘋狂的把錢投入股市，雖然之后的金融危機套牢了一大批的投資者，許多人對金融投資喪失了信心，但理財觀念卻在這一年得到推廣和普及。

（二）服務(wù)對象不斷擴大

改革開放30多年，我國長期保持兩位數(shù)的經(jīng)濟增長態(tài)勢，老百姓手中積累了大量財富。過去，銀行更多的是直接服務(wù)與企業(yè)，個人的參與更多的是體現(xiàn)在存款和匯款方面，連貸款業(yè)務(wù)都比較少。但隨著個人財富的增加，金融機構(gòu)開始重視個人理財投資業(yè)務(wù)，尤其是逐步將目標(biāo)對象由少數(shù)的大客戶逐步轉(zhuǎn)向大量的小投資者。

（三）金融機構(gòu)業(yè)務(wù)趨同

任何一個成熟的市場最終都難逃標(biāo)準化和同質(zhì)化的命運，這是由于市場充分競爭消除了經(jīng)濟租，參與者只能通過努力獲取一個正常的經(jīng)濟利潤，雖然金融手段的創(chuàng)新可以讓個體機構(gòu)在一定時間內(nèi)保持短暫的競爭優(yōu)勢，而高度發(fā)達的信息傳播很快又或抹平這種差異。如最初“余額寶”出現(xiàn)的時候獨樹一幟，高利率、高流動性、低風(fēng)險迅速吸引了大量投資者，但隨后不久騰訊、國金證券等也相繼推出，各家產(chǎn)品無論是收益上還是性質(zhì)、形式上都漸漸趨同，差異化越來越不明顯。

二、金融創(chuàng)新所引起的金融風(fēng)險

（一）資產(chǎn)證券化加劇金融風(fēng)險

資產(chǎn)的證券化本質(zhì)上是通過金融杠桿綁架國家貨幣政策，變相的增加貨幣的發(fā)行。因為在資產(chǎn)證券化之后，首先會增加流通性，流動性帶來的結(jié)果就是貨幣貶值，這對當(dāng)局的貨幣政策顯然具有一定的沖擊。其次，在資產(chǎn)證券化支出，銀行雖然應(yīng)當(dāng)對資產(chǎn)進行評估定級，但更多的時候銀行為了追求自身的經(jīng)濟利益，而忽視廣大投資者的投資安全，不惜用欺騙的手段和擴大杠桿的辦法來提高自身經(jīng)營收入，卻將大量的風(fēng)險推給了投資者和整個經(jīng)濟市場。

（二）市場投機擴大風(fēng)險破壞性

金融市場從誕生之初就是風(fēng)險規(guī)避與風(fēng)險投機的樂園，投資者通過金融工具轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，而投機者則是通過金融投機獲取經(jīng)濟收益。這二者是共生共存的，沒有大量投機的存在，投資風(fēng)險無從轉(zhuǎn)移同樣金融市場也將是一潭死水。

三、加強風(fēng)險管理推進金融創(chuàng)新

金融風(fēng)險幾乎是不可避免的，但并不代表金融創(chuàng)新就不能發(fā)展，事實上只要我們把握好風(fēng)險控制，合理規(guī)劃管理做好風(fēng)險預(yù)警，積極發(fā)展穩(wěn)步的金融創(chuàng)新對社會發(fā)展還是十分必要和有利的。

（一）加強監(jiān)管規(guī)范金融創(chuàng)新環(huán)境

政府作為社會的統(tǒng)一管理機構(gòu)，也作為市場公平正義的維護者，在金融創(chuàng)新這個大市場里一定要當(dāng)好守夜人的職責(zé)，為金融市場提供一個良好的經(jīng)營投資環(huán)境。即制定完善的法律法規(guī)，構(gòu)建健全健康的金融創(chuàng)新體系，對金融創(chuàng)新產(chǎn)品進行嚴格的審查和信用評估，對金融機構(gòu)的行為進行嚴密監(jiān)督，嚴厲打擊一切侵害投資者合法權(quán)益的行為。

（二）完善金融機構(gòu)風(fēng)險管理機制

金融機構(gòu)自身在經(jīng)營過程中也要更加注重風(fēng)險管理和金融風(fēng)險的防范，在進行金融服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的同時要全面考慮到產(chǎn)品的風(fēng)險等級、對自身經(jīng)營的影響、對投資者的影響等。這就要求金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身特點，在借鑒國外成熟金融機制的基礎(chǔ)上，制定完善的風(fēng)險管理制度，對企業(yè)金融創(chuàng)新情況進行全面監(jiān)控，確保風(fēng)險控制在可以承受的范圍內(nèi)。

（三）嚴格把關(guān)金融創(chuàng)新產(chǎn)品質(zhì)量

金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和投資者風(fēng)險管理密切相關(guān)，金融機構(gòu)作為風(fēng)險的評估者應(yīng)當(dāng)本著對投資人負責(zé)的態(tài)度，避免片面的以高收益為目標(biāo)而忽略掉風(fēng)險控制。在現(xiàn)階段，更多地應(yīng)當(dāng)以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)作為創(chuàng)新標(biāo)的，盡量規(guī)避不良資產(chǎn)的創(chuàng)新。

四、結(jié)語

金融創(chuàng)新是時代發(fā)展的潮流，符合自由經(jīng)濟社會發(fā)展的需求，但無限制無底線的金融創(chuàng)新無論是對實體經(jīng)濟而言還是對金融體系而言都是有害的，過度的金融創(chuàng)新必將引起巨大的金融風(fēng)險。加強監(jiān)管、規(guī)范管理機制、嚴格把控創(chuàng)新產(chǎn)品質(zhì)量是有效控制金融創(chuàng)新風(fēng)險的有力措施。

參考文獻

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