陸群

【摘 要】隨著現(xiàn)代企業(yè)之間競爭的加大，企業(yè)的生存壓力也越來越大，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警和防范控制也提上了日程。因此，本研究正是以企業(yè)財務(wù)風(fēng)險為研究對象，從分析基本理論入手，界定含義、分析目前企業(yè)財務(wù)制度中存在的風(fēng)險、提出了全方位的防范和控制措施。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)財務(wù)；分險預(yù)警；防范

經(jīng)濟(jì)全球化程度的不斷加深，這對不少企業(yè)來說既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)。現(xiàn)在的市場制度并不夠完善，企業(yè)內(nèi)部本身的財務(wù)制度也存在一定問題，管理不夠嚴(yán)格。因高額負(fù)債“無序擴(kuò)張”資金鏈斷裂等財務(wù)風(fēng)險發(fā)生而導(dǎo)致破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷出現(xiàn)。因此，企業(yè)須建立快速風(fēng)險預(yù)警反應(yīng)機(jī)制等，以期將損失降之最低。

一、財務(wù)風(fēng)險的原因

首先，企業(yè)沒有建立有效的財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控機(jī)制。有些企業(yè)目光比較短淺，再生產(chǎn)經(jīng)營中只著眼于眼前利益而忽視長遠(yuǎn)發(fā)展，預(yù)算管理不完善，沒有長期的規(guī)劃目標(biāo)。在投資和融資過程中，沒有考慮到自身的資本結(jié)構(gòu)體系和資金的主要預(yù)留走向，從而導(dǎo)致流動資金被壓，長線資金不能與企業(yè)貸款項目相對應(yīng)，融資過程中的“短借長用”使風(fēng)險進(jìn)一步提升。其次，企業(yè)財務(wù)關(guān)系比較混亂。這是一個普遍存在于中小企業(yè)的問題，具體表現(xiàn)為：企業(yè)與部門之間及企業(yè)與上下級企業(yè)之間，在資金籌集、投資經(jīng)營、利益分配等方面存在管理不到位的現(xiàn)象，資金使用率低，流失嚴(yán)重，增大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。第三，企業(yè)管理人員盲目決策，追求規(guī)模擴(kuò)張，從而導(dǎo)致決策上的失誤，造成財務(wù)風(fēng)險。

二、財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式

1.經(jīng)營活動中現(xiàn)金凈流量越來越少

現(xiàn)金流入與流出之間的差稱為現(xiàn)金流量。分為經(jīng)營活動、投資活動、和籌資活動的現(xiàn)金流量三個部分。現(xiàn)金是企業(yè)償還債務(wù)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)，企業(yè)一切的生產(chǎn)活動都需要有資金的支持，可想而知。如果一個企業(yè)的銷售額不好，就會導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量越來越少。長此下去，就會造成企業(yè)的日常生產(chǎn)活動受到影響。無法正常更新固定資產(chǎn)，財務(wù)風(fēng)險會增大，陷入財務(wù)危機(jī)。因此，當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量越來越少時，說明此時企業(yè)的經(jīng)營狀況并不好，盈利并不是十分好，這是財務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險的一個重要征兆。

2.資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題

資本結(jié)構(gòu)指資金籌集來源的結(jié)構(gòu)，是負(fù)債與所有者權(quán)益的比率。由于財務(wù)具有杠桿作用，當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率較高時，負(fù)債經(jīng)營可以支持企業(yè)的正常運營獲得較高的利潤；當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率較低時，負(fù)債會使企業(yè)的經(jīng)營受到影響，帶來財務(wù)風(fēng)險，會加重企業(yè)的負(fù)擔(dān)不利于企業(yè)的正常發(fā)展。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)把資金運用在不同的資產(chǎn)形態(tài)上。資產(chǎn)性經(jīng)營的風(fēng)險和流動資金有關(guān)系，流動性較強(qiáng)的資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險比較低但是獲利也比較少，流動性不強(qiáng)的資產(chǎn)性經(jīng)營風(fēng)險高但獲利也是比較高的。有些企業(yè)為了獲得較高的利潤，在流動資金上下了很大的功夫，這樣一來就加大了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，一旦中間環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題就會轉(zhuǎn)化為財務(wù)風(fēng)險，是企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)。

3.企業(yè)盈利水平持續(xù)下降

企業(yè)利潤是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況的最重要指標(biāo)，反映的是在某一時期企業(yè)的經(jīng)營成果。通過對比企業(yè)的過往利潤，能夠看出產(chǎn)品的市場競爭力和后續(xù)的資金投入比例。因此當(dāng)企業(yè)的盈利水平不斷在下降時，就說明目前企業(yè)的經(jīng)營狀況不太好，后期可能會出現(xiàn)虧損的情況，存在較大的財務(wù)風(fēng)險。

4.逾期貸款和擔(dān)保等有關(guān)負(fù)債數(shù)額不斷增加

企業(yè)的流動資金周轉(zhuǎn)不能完全靠自身，有很大一部分是來自于銀行貸款，短時間內(nèi)如果資金周轉(zhuǎn)困難，到期時可以向銀行申請延期，暫時還可以維持資金鏈。但是企業(yè)的經(jīng)營狀況如果較長時間都無法好轉(zhuǎn)，就無法及時償還貸款的本金和利息。此時銀行考慮自身利益，會要求企業(yè)償還貸款。企業(yè)沒有現(xiàn)金償還，致使銀行借款余額不斷增加，財務(wù)風(fēng)險逐漸變大。同時有些企業(yè)與其他企業(yè)進(jìn)行大量的債務(wù)互保，債務(wù)擔(dān)保有可能給企業(yè)帶來預(yù)想不到的損失。

三、建立健全適應(yīng)我國企業(yè)特點的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

風(fēng)險是無處不在的，建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的目的是盡可能化解并規(guī)避風(fēng)險，將風(fēng)險損失減至最小。具體的操作方法有：

1.規(guī)避風(fēng)險法

風(fēng)險既然存在就要想辦法去規(guī)避，但規(guī)避風(fēng)險并不代表完全的消除風(fēng)險。我們的目的是盡可能的降低風(fēng)險造成的損失。一方面要降低損失發(fā)生的可能性，即所謂的事前控制。一方面要降低風(fēng)險造成的損失，主要指事后控制。

2.分散風(fēng)險法

企業(yè)不要把所有的資金集中于一類項目，可以采用多元投資的策略，盡量分散投資風(fēng)險。

四、財務(wù)風(fēng)險的防范

1.做好預(yù)算工作，強(qiáng)化管理

成立財務(wù)預(yù)算管理部，組織制定財務(wù)預(yù)算管理；規(guī)范財務(wù)預(yù)算的編制程序和方法，預(yù)算管理部提出預(yù)算目標(biāo)及政策，具體預(yù)算執(zhí)行部門按照要求分解出本部門的財務(wù)預(yù)算并提交，由預(yù)算管理部匯總反饋；在預(yù)算具體實施過程中，各預(yù)算執(zhí)行部門要定期報告執(zhí)行情況，做好事前、事中、事后控制。

2.時刻關(guān)注財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)并解決問題

風(fēng)險預(yù)警為企業(yè)財務(wù)危機(jī)提供了一個事先預(yù)防的措施。可以提前防患于未然，避免造成更大的損失。因此要防范財務(wù)風(fēng)險就要時刻關(guān)注財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的變化，及時的發(fā)現(xiàn)并解決問題。

五、結(jié)語

市場經(jīng)濟(jì)的不斷深入，為企業(yè)的發(fā)展帶來了機(jī)遇也帶來了挑戰(zhàn)。以市場為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)機(jī)制下，任何企業(yè)都可能蒙受經(jīng)濟(jì)損失。隨著企業(yè)彼此之間競爭壓力的增大，企業(yè)就要增強(qiáng)自己的核心競爭優(yōu)勢，努力解決自身問題。在諸多限制企業(yè)發(fā)展的的問題中，財務(wù)問題是十分重要的一環(huán)。因此研究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有很強(qiáng)的現(xiàn)實意義。特別是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警和防范，這樣一來就可以將可能造成的損失降到了最低。

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