海南師范大學(xué) 羅聲明 孫德剛

一、引言

隨著全球化經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的不斷加劇，國(guó)內(nèi)許多企業(yè)開始相互合作共贏，形成企業(yè)集團(tuán)化的發(fā)展模式。然而在企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，集團(tuán)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)資本不斷增加，經(jīng)濟(jì)效益開始下滑，同時(shí)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)職能不斷受到削弱。為了提升企業(yè)集團(tuán)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)集團(tuán)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，企業(yè)集團(tuán)需要革新傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式，實(shí)施財(cái)務(wù)共享的財(cái)務(wù)管理模式，構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享的發(fā)展體系。在企業(yè)集團(tuán)不斷實(shí)踐的過程中，證實(shí)了財(cái)務(wù)共享模式的實(shí)施可以幫助企業(yè)集團(tuán)解決所面臨的難題，該模式在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部得到了普遍運(yùn)用。然而，許多企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)共享在具體的實(shí)施過程中并沒有達(dá)到預(yù)期的效果，這也說明對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)共享實(shí)施的影響的研究有待進(jìn)一步關(guān)注，找出影響企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施的關(guān)鍵要素，以及探討關(guān)鍵要素對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施效用的具體影響關(guān)系，是當(dāng)前集團(tuán)企業(yè)研究財(cái)務(wù)共享實(shí)施的課題之一。

二、研究現(xiàn)狀

（一）國(guó)外研究 國(guó)外對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)共享的相關(guān)問題的研究最早是出現(xiàn)于美國(guó)，主要是為了解決企業(yè)集團(tuán)化發(fā)展后財(cái)務(wù)管理部門過于分散，而且各個(gè)分支部門較多相互扯皮導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)價(jià)值降低。此后大量的學(xué)者也開始致力于企業(yè)財(cái)務(wù)共享的研究，并不斷地總結(jié)出許多具有指導(dǎo)意義的結(jié)論。學(xué)者Danna Keith（1996）認(rèn)為財(cái)務(wù)共享是企業(yè)將一些獨(dú)立的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行重新排列組合或者是進(jìn)行合并。Daniel S. Schulman 等學(xué)者（1999）認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)共享就是指將企業(yè)分散的財(cái)務(wù)資本，合并為統(tǒng)一整體，并進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)配以及運(yùn)用，目的是為了降低企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)成本，以及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)資源進(jìn)行合理的配置。Bergeron（2002）通過實(shí)證分析財(cái)務(wù)共享在企業(yè)中運(yùn)用效果，界定出企業(yè)財(cái)務(wù)共享就是把企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部不同單位與不同部門中的財(cái)務(wù)管理職能集中到一個(gè)新的財(cái)務(wù)管理組織內(nèi)，以強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)職能。

（二）國(guó)內(nèi)研究 隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)這一經(jīng)濟(jì)形式的發(fā)展，許多企業(yè)也開始采用財(cái)務(wù)共享的管理方式，這為國(guó)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)式財(cái)務(wù)共享的研究提供了條件。張瑞君、陳虎與張永冀（2010）在業(yè)務(wù)流程再造的基礎(chǔ)上，實(shí)證研究了我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享構(gòu)建的問題，指出財(cái)務(wù)共享對(duì)于企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展有很大的幫助。童瑤（2012）在以往財(cái)務(wù)共享理論研究的基礎(chǔ)上，探討了集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)共享實(shí)施的優(yōu)勢(shì)，并提出了企業(yè)集團(tuán)在財(cái)務(wù)共享實(shí)施過程中需要關(guān)注的問題。何瑛與周訪（2013）針對(duì)國(guó)內(nèi)已經(jīng)實(shí)施財(cái)務(wù)共享模式的企業(yè)集團(tuán)，在流程再造的視角下對(duì)財(cái)務(wù)共享模式的發(fā)展要素進(jìn)行實(shí)證分析，構(gòu)建了相關(guān)模型去檢驗(yàn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施的成功要素及這些要素之間的相互作用。

通過國(guó)內(nèi)外企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施問題的相關(guān)研究可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)外財(cái)務(wù)共享實(shí)施問題的研究要早與我國(guó)，國(guó)外的研究是以解決企業(yè)集團(tuán)在發(fā)展過程中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)問題為基礎(chǔ)進(jìn)行研究的，具有一定的時(shí)間價(jià)值，為財(cái)務(wù)共享在企業(yè)集團(tuán)中有效的實(shí)施提供了借鑒。國(guó)內(nèi)學(xué)者在企業(yè)集團(tuán)化的不斷發(fā)展的過程中，也開始對(duì)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部相關(guān)問題進(jìn)行研究，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)共享的研究是在引進(jìn)西方研究理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合國(guó)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展特點(diǎn)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，并得出了一定的研究結(jié)論。從整體上來講國(guó)內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)共享模式的研究比較成熟，理論成果得到了實(shí)證檢驗(yàn)，對(duì)后來學(xué)者的研究具有一定的指導(dǎo)價(jià)值，但是對(duì)財(cái)務(wù)共享實(shí)施影響要素的研究還比較少；國(guó)內(nèi)對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享問題的研究得到了進(jìn)一步發(fā)展，同時(shí)還涉及到企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享成功實(shí)施要素的分析，構(gòu)建了一定的體系，但是這些研究比較表面化，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施影響要素的研究需要進(jìn)一步探討。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）研究假設(shè) 隨著集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)共享實(shí)施進(jìn)程不斷加深，企業(yè)集團(tuán)開始研究財(cái)務(wù)共享實(shí)施的影響要素。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的發(fā)展戰(zhàn)略是一個(gè)多維度概念，所以進(jìn)行統(tǒng)一戰(zhàn)略規(guī)劃對(duì)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)共享的管理必然產(chǎn)生影響作用；制定科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度，有利于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施節(jié)省資本，有效發(fā)展；網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的便捷性，便利了企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的信息交流，有利于實(shí)現(xiàn)信息化管理財(cái)務(wù)共享業(yè)務(wù)；財(cái)務(wù)資源的豐富性，對(duì)于企業(yè)集團(tuán)有效的利用資源、實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)有很大的促進(jìn)作用；同樣信息體制的完善度也會(huì)加快企業(yè)財(cái)務(wù)共享的實(shí)施進(jìn)程，于是可以得出如下假設(shè)：

H1：發(fā)展戰(zhàn)略統(tǒng)一性對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施呈正相關(guān)

H2：財(cái)務(wù)制度科學(xué)性對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施呈正相關(guān)

H3：網(wǎng)絡(luò)技術(shù)便捷性對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施呈正相關(guān)

H4：財(cái)務(wù)資源豐富性對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施呈正相關(guān)

H5：信息體系完善度對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施呈正相關(guān)

（二）樣本選取與問卷設(shè)計(jì) 本文主要選取國(guó)內(nèi)已經(jīng)實(shí)施財(cái)務(wù)共享業(yè)務(wù)的16 家企業(yè)集團(tuán)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。在國(guó)內(nèi)外相關(guān)理論成果的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)問卷，同時(shí)經(jīng)過深度訪談進(jìn)行初步的預(yù)調(diào)研，對(duì)設(shè)計(jì)的問卷進(jìn)行修改，最后設(shè)定為量表式的問卷。本文的問卷設(shè)計(jì)中主要包含了5 個(gè)變量與25 個(gè)測(cè)量項(xiàng)目，采用五級(jí)李科特的量表法來測(cè)量。一共發(fā)放300 份問卷，問卷回收率是83.4%，剔除無效問卷后，有效問卷的回收率是79.8%。

（三）變量界定與模型設(shè)計(jì) 為了便于實(shí)證檢驗(yàn)，本文首先對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施的影響要素進(jìn)行界定，假設(shè)被解釋變量為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施，用Y 來表示，企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略統(tǒng)一性、財(cái)務(wù)制度科學(xué)性、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)便捷性、信息體系完善度以及財(cái)務(wù)資源豐富性這五要素分別用X1，X2，X3，X4與X5表示。依據(jù)相關(guān)理論構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施的影響要素回歸模型，具體如下：

其中，

公式（Ⅰ）中，αi是指影響系數(shù)，θ 為殘差項(xiàng)。公式（Ⅱ）中αii是指系數(shù)，xii主要是指隱性變量，表示在解釋變量中分別有五個(gè)隱性變量組成。基于此可以構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施的影響要素的結(jié)構(gòu)方程模型，具體如圖1 所示：

圖1 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施的影響要素的結(jié)構(gòu)方程模型

四、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析 根據(jù)問卷回收的統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看，在受訪人群中女性所占的比重較大，為61.3%，這說明企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理人員的女性較多；受訪人群中36 到45 歲的人員較多，這表示受訪人群中具有豐富經(jīng)驗(yàn)的中層管理人員較多；教育程度普遍處于本科及以上水平，其中本科及研究生學(xué)歷的占到58.7%，這說明目前企業(yè)集團(tuán)在不斷提升人員的素質(zhì)，國(guó)家也在不斷培養(yǎng)相關(guān)專業(yè)的高等人才。

（二）驗(yàn)證性因子分析 為進(jìn)一步檢驗(yàn)解釋變量的效度，本文進(jìn)行驗(yàn)證性因子分析：

（1）擬合檢驗(yàn)。實(shí)證檢驗(yàn)數(shù)據(jù)中，x2/df 的值為1.834<3，RMSEA的值是0.035，在0.05 以下，GFI、NFI、CFI、TLI 、IFI 都大于0.9，AGFI 與0.9 十分接近。這表明模型具有較好的擬合性，可以接受。

（2）信度分析。通常情況下，綜合信度超過0.7，就表示量表具有較高信度。由表1 可知，各潛變量的綜合信度值都超過了0.7。同時(shí)，各測(cè)量變量的克朗巴哈值都大于0.8，充分顯示了測(cè)量量表具有較高信度。

表1 信度檢驗(yàn)值

（3）效度檢驗(yàn)。由表1 數(shù)據(jù)可以看出，解釋變量的因子載荷都超過了0.5 的接受水平，AVE 的值也都超過0.5。同時(shí)從表2 數(shù)據(jù)來看，AVE 的算術(shù)平方根都超過其余相關(guān)系數(shù)，這就表明了測(cè)量量表效度較高。

（三）假設(shè)檢驗(yàn) 本文選用AMOS17.0 對(duì)假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)具體結(jié)果見表3。

由表3 可以看出，C.R> 1.96，說明標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)在0.05 的水平下顯著，X1*Y、X2*Y、X3*Y、X4*Y 與X5*Y 的五個(gè)要素的路徑系數(shù)分別為0.33、0.57、0.43、0.51 與0.53 都大于零，于是可以得出：發(fā)展戰(zhàn)略統(tǒng)一性對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施具有顯著正向影響、財(cái)務(wù)制度科學(xué)性對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施具有顯著正向影響、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)便捷性對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施具有顯著正向影響、財(cái)務(wù)資源豐富性對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施具有顯著正向影響、信息體系完善度對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施具有顯著正向影響，驗(yàn)證了本文所提出的五個(gè)假設(shè)。其中在相關(guān)路徑系數(shù)中X5*Y 的最大，其次是X4*Y，X1*Y 的相關(guān)路徑系數(shù)最小。這也就表明信息體系完善度對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施的影響效用最大，而發(fā)展戰(zhàn)略統(tǒng)一性對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施影響效用最小。

表2 定價(jià)作業(yè)資源耗費(fèi)表

表3 假設(shè)檢驗(yàn)結(jié)果

五、結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論 本文對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施影響要素進(jìn)行界定，提出相關(guān)假設(shè)，通過實(shí)證檢驗(yàn)證實(shí)了假設(shè)成立，也就說明企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施影響要素包含了企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略統(tǒng)一性、財(cái)務(wù)制度科學(xué)性、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)便捷性、信息體系完善度以及財(cái)務(wù)資源豐富性五個(gè)方面。研究結(jié)論為當(dāng)前國(guó)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享措施的有效實(shí)施提供了理論依據(jù)，為企業(yè)集團(tuán)找出財(cái)務(wù)共享實(shí)施效果不佳的原因提供了借鑒，豐富了財(cái)務(wù)共享相關(guān)理論。

（二）相關(guān)建議 筆者依據(jù)研究結(jié)論對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享的有效實(shí)施提出以下相關(guān)建議：首先，在企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享的實(shí)施過程中，要考慮到影響要素，企業(yè)集團(tuán)需要統(tǒng)一企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略、制定科學(xué)的財(cái)務(wù)共享制度、采用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、完善信息體系以及豐富財(cái)務(wù)共享資源。其次，在兼顧統(tǒng)一企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略、制定科學(xué)的財(cái)務(wù)共享制度、采用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、完善信息體系以及豐富財(cái)務(wù)資源這五要素的同時(shí)，重點(diǎn)注重配備豐富的財(cái)務(wù)資源以及完善財(cái)務(wù)共享的信息體系。再次，除了影響企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享實(shí)施的五要素之外，還有其他的一些外在影響要素，如財(cái)務(wù)管理人才等企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享的實(shí)施也需要將這些外在因素考慮進(jìn)去。

［1］張瑞君、陳虎、張永冀：《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享服務(wù)的流程再造關(guān)鍵因素研究——基于中興通訊集團(tuán)管理實(shí)踐》，《會(huì)計(jì)研究》2010年第7 期。