廣西民族師范學(xué)院 吳麗玲 成都航空職業(yè)技術(shù)學(xué)院 張合振南寧中道和眾管理咨詢有限公司 吳添玲

一、財務(wù)診斷及MCS模型的提出

企業(yè)財務(wù)診斷是企業(yè)診斷的重要組成部分，其目的是為了解決企業(yè)財務(wù)問題和提高經(jīng)濟效益。自本世紀(jì)以來，企業(yè)財務(wù)診斷在歐美和日本等國家已經(jīng)得到較快的發(fā)展，形成了一類專門的產(chǎn)業(yè)。我國自上世紀(jì)八十年代以來，財務(wù)診斷得到迅速發(fā)展，但尚未引起理論界的足夠重視。關(guān)于財務(wù)診斷的定義很多,本文采用馬冬青（2006）的財務(wù)診斷定義：財務(wù)診斷是在對企業(yè)財務(wù)狀況進行全面分析的基礎(chǔ)上，運用一整套診斷方法，發(fā)現(xiàn)問題，并提出診斷方案或建議，使企業(yè)走出困境或改善其財務(wù)狀況。

與主要依靠定性化的分析方法和一般的管理理論方法進行診斷的傳統(tǒng)財務(wù)診斷不同，現(xiàn)代診斷則是通過定量與半定量的分析那些影響企業(yè)財務(wù)活動的各個因素，依據(jù)先進的診斷模型或診斷體系，采用因素分析方法，對企業(yè)財務(wù)活動進行綜合評價或?qū)ｍ椃治?，為受診企業(yè)或受診主題提供改進的建議和措施。

一般的傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)診斷過程為：首先，接受受診者或者企業(yè)的診斷邀請；其次，診斷專家或者施診者分析受診企業(yè)情況或診斷問題狀況，確定診斷主題或診斷對象；再次，進入正式診斷過程，找到問題，分析問題；最后，向受診企業(yè)提供診斷建議或診斷方案，并告知受診企業(yè)方案的作用與解決的問題的程度，經(jīng)過與受診企業(yè)的溝通并形成最終方案。傳統(tǒng)的企業(yè)診斷流程如圖1所示：

圖1 傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)診斷流程圖

圖2 診斷方案生成過程模型

傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)診斷的診斷過程過于簡單，未能體現(xiàn)診斷過程中所采用的診斷方法和工具；未能體現(xiàn)對受診主題性質(zhì)深入的認(rèn)識、判斷和預(yù)測；未能說明診斷的階段性目標(biāo)與思路過程；未能表達施診者對診斷問題的信心與預(yù)見。而現(xiàn)代診斷對傳統(tǒng)診斷存在的缺陷進行了彌補，如圖2所示：

此模型與計算機相結(jié)合，利用其在運算上的便利，縮減了大量的邏輯運算時間，并能夠保持高度的準(zhǔn)確性，提高了診斷時效，與質(zhì)量；充分發(fā)揮專家的作用，在此過程中，專家憑借個人的經(jīng)驗、知識、預(yù)見性和創(chuàng)造力，與其他診斷方法相結(jié)合，使診斷更具客觀性和科學(xué)性，有效實現(xiàn)了施診者與診斷方法的有機結(jié)合，既有專家的價值判斷又有診斷方法的相輔相成，讓診斷更具客觀性、有效性和價值性，使企業(yè)診斷方案質(zhì)量更好，效率更高，幫助企業(yè)健康發(fā)展。此模型在診斷的過程中，靈活運用了各種因素分析方法對因素進行全面分析，從方法和技術(shù)上對診斷方案生成做到全面改善，是企業(yè)診斷行之有效的體系模型。

本文就是在此診斷模型統(tǒng)的基礎(chǔ)上，就企業(yè)財務(wù)診斷方案生成過程的因素進行選擇與優(yōu)化，如何對因素進行收集、選擇、分析、優(yōu)化，以及用何種方法進行判斷與優(yōu)化。

二、因素分析概述

（一）狹義的因素分析法 因素分析法是統(tǒng)計學(xué)的一種分析方法，主要是分析各個指標(biāo)因素對總因素變動的影響情況。作為現(xiàn)代多元統(tǒng)計實用重要的方法，已經(jīng)在很多領(lǐng)域得到廣泛的應(yīng)用，主要包括：連環(huán)替代法、差額分析法、指標(biāo)分解法、定基替代法。

（1）連環(huán)替代法。此方法是利用各個因素之間的互存影響關(guān)系，將因素分解為各個能夠計量的又一層因素，依次用各個因素的實際值（通常即比較值）替代標(biāo)準(zhǔn)值，得到各層因素的影響情況和影響程度。如，某一個財務(wù)因素及其指標(biāo)的關(guān)系如下，實際指標(biāo)值：P1=A1×B1×C1，標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)值：P0=A0×B0×C0，實際值與標(biāo)準(zhǔn)值的差異P1-P0，這一差異同時收到A、B、C這三個指標(biāo)的影響，那么它們各自對因素P的影響程度可以由下式計算得到：

A因素變動的影響：A1×B0×C0-A0×B0×C0

B因素變動的影響：A1×B1×C0-A1×B0×C0

C因素變動的影響：A1×B1×C1-A1×B1×C0。

分別計算之后，將以上三個影響程度數(shù)相加得到總差異P1-P0

（2）差額分析法。該方法采用各個因素之間的的實際值與標(biāo)準(zhǔn)值之差，來得到各指標(biāo)對因素的影響程度。例如，每股收益=（稅后利潤-優(yōu)先股股利）/總股數(shù)，即每股收益受著三個因素的影響，通過比較兩年中各個指標(biāo)的變化，計算出總的每股收益的的變化情況，且三個影響因素與在兩年中不同的變化，就可以得到每股收益的變化是由這三個因素中的哪個因素起主要作用的。

（3）指標(biāo)分解法。就是把因素用指標(biāo)分解開來，例如存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨

（4）定基替代法。該方法是用分析值代替標(biāo)準(zhǔn)值，從而得出各個因素對指標(biāo)的影響程度。例如標(biāo)準(zhǔn)收益的差異分析。

采用因素分析法時注意的問題：因素分解的關(guān)聯(lián)性；分析前提的假定性；因素替代的順序性；替代順序的連環(huán)性。因素分析法的結(jié)果要在符合邏輯的某種假定前提下進行，使所求的因素關(guān)系具有實際經(jīng)濟意義的，因為各個因素的變動影響數(shù)會因為替代順序的不同而存在差異，只有做到這些，才能使因素分析法應(yīng)用準(zhǔn)確，并發(fā)揮其積極、有利的作用。

另外在統(tǒng)計學(xué)界，還提出了其他體系較為完整的因素分析法，其主要包括傳統(tǒng)因素分析法（即拉氏指數(shù)與派氏指數(shù)所構(gòu)成的指數(shù)體系）、理想指數(shù)分析法（費雪的理想指數(shù)公式）、微積分因素分析法和影響系數(shù)分析法等方法。其中，后三種方法是為了彌補第一種方法的不足而提出來的。這些方法各有特點，對于完善因素分析理論與方法，都起到了積極的作用。

（二）廣義的因素分析法 而從廣義上來說，因素分析法是指運用定性或定量的方法對因素進行選擇、分析、優(yōu)化等的過程。所有對因素做出定性或定量分析的方法都可以歸納為廣義上的因素分析方法。下面簡單列舉幾種常見的因素分析方法：

（1）基于企業(yè)財務(wù)活動的分析方法。企業(yè)財務(wù)診斷的要求是系統(tǒng)的、全面的，所以不能針對某一方面孤立地診斷分析，要進行綜合評價和綜合分析找出問題所在。根據(jù)不同的診斷手段，綜合診斷法又包含以下方法：沃爾診斷法（通過選取一些有代表性的財務(wù)指標(biāo)，如運營能力、償債能力、盈利能力等方面，賦予一定的權(quán)值，選取標(biāo)準(zhǔn)值，計算診斷期這些指標(biāo)的得分，將得分與權(quán)重加總得到評分值來對企業(yè)財務(wù)狀況做出評價）；杜邦分析法（以權(quán)益凈利率為起點，將財務(wù)因素逐層分解，分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利能力、營運能力、變現(xiàn)能力、資本結(jié)構(gòu)等方面）；Z分?jǐn)?shù)診斷法（其方法主要是判斷企業(yè)財務(wù)危機的發(fā)生。首先選取能夠反映財務(wù)風(fēng)險的指標(biāo)，根據(jù)它們在預(yù)示企業(yè)財務(wù)危機方面的能力賦予系數(shù)，計算Z分值，與臨界值對比從而掌握企業(yè)的風(fēng)險程度）；雷達圖分析法、盈虧平衡分析法、杠桿診斷法等。在實際診斷中，往往將各種方法綜合使用。

（2）基于管理理論的分析方法。在管理學(xué)中，有很多因素分析的方法，這些方法也很常見，例如：SWOT分析法（既分別對企業(yè)外部的機會因素和威脅因素，企業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勢和劣勢因素進行分析）、GE矩陣、波士頓矩陣（BCG矩陣）分析、關(guān)鍵成功因素法（KSF）等。

（3）基于多元統(tǒng)計的分析方法。由于很多實際問題都不是受單一因素影響的，而是涉及很多變量因素，多元統(tǒng)計方法就是通過對多個變量因素進行分析，來研究其總體特征、規(guī)律以及各個變量因素的相互關(guān)系。常見的多元統(tǒng)計分析方法有很多，如主成分分析法（PrincipalComponentAnalysis，PCA）、因子分析（FactorAnalysis，F(xiàn)A）、聚類分析（ClusterAnalysis，CA）等。

（4）基于智能原理的分析方法。一般常見的智能原理的分析方法有：人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（ArtificialNeuralNetworks，ANNs）也簡稱為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（NNs）、遺傳算法（GeneticAlgorithm，GA）、粗糙集理論（RoughSetTheory，RST）等。

（5）基于運籌學(xué)的分析方法。運籌學(xué)是用數(shù)學(xué)方法研究各種系統(tǒng)優(yōu)化的問題，其核心是運用合理的人力、物力和財力得到最優(yōu)的效果。常見的基于運籌學(xué)的分析方法有：多屬性和多目標(biāo)決策分析法（Multi-objectiveDecisionMaking，簡稱MODM）、線性規(guī)劃問題求解法（TheMethodstoLinearProgramming）、層次分析法（TheAnalytic HierarchyProcess，簡稱AHP）、決策論（DecisionTheory，簡稱DT）等。因素是在整個診斷過程中都是積極分子，為提高診斷質(zhì)量，須對其運用一些適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM行分析和研究，把握影響診斷的關(guān)鍵因素。在企業(yè)財務(wù)診斷中，根據(jù)診斷內(nèi)容、范圍不同所采用的方法也不同。而且在不同的階段，不同的模塊往往采用不同的診斷方法相結(jié)合。

（三）模型各個模塊的運行過程與方法的匹配 將方案生成系統(tǒng)的不同模塊與不同方法相互配合達到協(xié)同、互贏，這是診斷的最理想狀態(tài)，但是各種方法都有其缺點與長處，這些方法用到何處，怎么使用，都可能會對診斷產(chǎn)生不同效果。所以，能夠做好因素分析方法與模型的匹配是實施診斷的前提。

在上述的MCS模型中，幾大模塊的運行過程，也就是方案生成的過程，那么對應(yīng)四大模塊，我們可以把對因素分析處理的過程分為四個階段：因素收集、因素選擇、主題選擇、因素優(yōu)化。這四個階段都是為了因素分析服務(wù)的。在因素收集階段，從受診企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境入手，搜集獲得第一層的信息，匯總受診企業(yè)的內(nèi)外部影響因素，包括內(nèi)外部環(huán)境的定性因素與財務(wù)指標(biāo)的定量因素，并將這些因素進行初步的整理和歸類，根據(jù)診斷需求與施診者的經(jīng)驗進行初步篩選。這個階段是實施診斷的基礎(chǔ)，也是財務(wù)診斷的最原始依據(jù)。在因素選擇階段，將收集到的因素，按照類別進行初步選擇，主要是將內(nèi)外環(huán)境的定性因素與財務(wù)的定量因素，分別進行選擇。由于環(huán)境因素之間的相互影響和相互制約，因素之間的比較又無法用定量的方式描述，而德爾菲法正是解決這類問題的行之有效的方法，它通過專家的知識與經(jīng)驗對因素進行篩選，初步確定因素以及其層次關(guān)系；運用指標(biāo)分解法與因素分析法等對財務(wù)因素進行選擇判斷。在主題選擇階段，由于企業(yè)財務(wù)診斷與診斷方案的生成是在一定主題下形成的，根據(jù)診斷需求與施診者的知識經(jīng)驗，形成不同的方案主題，再根據(jù)主題進行診斷。在因素優(yōu)化階段，在方案主題的背景下，有目的的對因素進行優(yōu)化。由于諸多環(huán)境因素與財務(wù)因素對主題的相互影響，如果只靠施診者的主觀判斷，不僅工作量大，而且診斷結(jié)果也會根據(jù)不同的施診者得出不同的方案，再者，由于環(huán)境的定性因素，財務(wù)指標(biāo)的適度性，這些都使得因素之間不再是簡單的線性關(guān)系。由于這些諸多原因，將環(huán)境因素與財務(wù)因素分別進行優(yōu)化，采用層次分析法對環(huán)境因素進行優(yōu)化、采用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對財務(wù)因素進行優(yōu)化，它們可以科學(xué)有效做到因素的優(yōu)化。

圖3 因素分析方法引入MCS模型

三、傳統(tǒng)財務(wù)診斷的缺點

企業(yè)診斷自上世紀(jì)80年代初進入我國，至今己有20多年。最初的企業(yè)診斷主要依靠人工診斷，診斷方案也是依靠人工生成。隨著信息技術(shù)與計算機的迅速發(fā)展，企業(yè)診斷演化為專家的知識、經(jīng)驗和定性判斷同定量模型以及定量數(shù)據(jù)的描述有機地結(jié)合起來，以實現(xiàn)定性因素與定量因素之間的有效結(jié)合，因此借助于計算機和互聯(lián)網(wǎng)來生成診斷方案，這是診斷方案生成的發(fā)展方向。但是，不能單純過度地依賴計算機進行診斷方案的生成，因為斯蒂文?庫克和尼格爾?斯萊克曾經(jīng)強調(diào)了創(chuàng)造性在企業(yè)診斷中的重要性，提出診斷方案的制定是充滿創(chuàng)造性的活動，陳述了在診斷過程中應(yīng)刺激和鼓勵創(chuàng)造性。廣泛的備選方案是創(chuàng)造性行為的結(jié)果，滿意化會中止對更全面的備選方案的挖掘，使人們更接近于決策連續(xù)集合的最優(yōu)化。同時，人們也越來越意識到分析方法和診斷工具對診斷的重要性。傳統(tǒng)財務(wù)診斷主要存在以下問題：

（一）手工化工作量大，方案生成效率低。在傳統(tǒng)的財務(wù)診斷過程中，由于診斷的實際操作都是依靠手工來完成的，而這個過程的分析工作正是為形成診斷方案而服務(wù)的，是形成和創(chuàng)建方案的前提，但大量的手工操作不但使診斷的時效低，而且容易造成誤差，影響診斷的質(zhì)量和客觀性。

（二）初始問題與診斷方案的一致性差。很多診斷都是對問題的單方面分析，缺乏對相關(guān)外界信息的思考，往往忽略了對環(huán)境的分析，致使對診斷問題的分析面窄，造成診斷方案的質(zhì)量與時效相對較差；另一方面，由于診斷的分析過程與方案的形成是兩個相對獨立的過程，在施診者的思考和判斷下，生成的方案與被診斷的問題卻發(fā)生了脫離的現(xiàn)象，也就是診斷方案并沒有解決企業(yè)發(fā)生的問題，這就違背了委托者的初衷，使診斷失去了診斷的意義。

（三）依靠診斷專家個人能力，使診斷方案參差不齊。如前所述，施診者接受企業(yè)的診斷邀請，施診者為企業(yè)進行診斷，提供診斷建議與方案，這個過程的完成是依賴于施診者的經(jīng)驗、知識、預(yù)見性和創(chuàng)新性的。一方面，由于施診者依靠長期的主觀判斷與經(jīng)驗分析，致使診斷行為主觀性強、隨意性大，甚至使一些資質(zhì)差的診斷者和一些診斷機構(gòu)也在濫竽充數(shù)，影響診斷的良性發(fā)展；另一方面，過大的依賴于施診者的個人能力，使對診斷問題的思考過于狹窄，影響和限制了診斷的質(zhì)量與效果。

如上所述，企業(yè)財務(wù)診斷尚需改進，使診斷過程更加科學(xué)化、系統(tǒng)化；保證診斷質(zhì)量；使診斷更合理、有效、客觀和準(zhǔn)確；使定量分析與定性分析有機的結(jié)合；擺脫對施診者一味的依靠。

四、MCS模型的優(yōu)點

為有效解決傳統(tǒng)診斷存在的問題，梁戈夫教授提出了MCS模型（ManagementconsultingSystem），推動了診斷方案生成的研究。模型如2圖所示。這個模型共包括四個部分，即環(huán)境診斷分析模塊、因素分析模塊、方案主題選擇和形成模塊和基本方案生成模塊。其模型的基本運行過程是從宏觀、中觀和微觀的環(huán)境因素開始的，形成初始因素，經(jīng)過主珍模塊實現(xiàn)對因素的分析，形成診斷方案生成的素材，在選定主題背景下形成診斷方案。從功能上分析，每個模塊都為診斷過程提供了特有的功能。其中，在環(huán)境診斷分析模塊中，針對診斷問題或者診斷主題，收集相關(guān)的宏觀、中觀到微觀的因素，經(jīng)過專家的初步篩選，將其分類整理，這些因素就成了診斷方案生成的第一手素材，形成初始因素群；在因素分析模塊，通過對環(huán)境分析模塊中的因素做進一步分析，根據(jù)不同的需要，采用不同的方法對因素進行處理，為施診者提供有利的診斷依據(jù)，提供戰(zhàn)略類型及強度的判定；在方案主題選擇及形成模塊中，施診者通過對診斷問題與因素的分析，得出診斷方案，這個環(huán)節(jié)是一個非結(jié)構(gòu)化的系統(tǒng)；基本方案生成模塊是通過線性規(guī)劃組建的邏輯過程，來改善方案組合，并利用鋪蓋度評估和效用評估來檢測方案的適用性。

［1］司林、向俊：《企業(yè)財務(wù)診斷理論的運用分析》，《湖北廣播電視大學(xué)學(xué)報》2009 年第3 期。

［2］馬冬青、袁穎：《企業(yè)財務(wù)診斷分析》，《市場論壇》2006 年第2 期。