安冉

摘 要：隨著市場(chǎng)化程度的日益提高，廣電企業(yè)財(cái)務(wù)工作也逐漸從傳統(tǒng)的記錄信息，轉(zhuǎn)變成為記錄、分析信息，并提供分析結(jié)論和改進(jìn)業(yè)務(wù)工作的綜合信息服務(wù)平臺(tái)。傳統(tǒng)事業(yè)核算體系下的財(cái)務(wù)分析已很難滿足廣電企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，現(xiàn)在亟需站在戰(zhàn)略高度，才能做好財(cái)務(wù)分析工作，為企業(yè)管理層提供及時(shí)有效的決策支持。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；戰(zhàn)略思維；江蘇廣電集團(tuán)

中圖分類號(hào)：G219 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-8122（2014）11-0152-02

隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)政策的進(jìn)一步深入，文化產(chǎn)業(yè)迎來(lái)最佳發(fā)展契機(jī)。文化產(chǎn)業(yè)振興扶持政策、媒體融合的行業(yè)發(fā)展導(dǎo)向都為文化企業(yè)發(fā)展帶來(lái)新的機(jī)遇和空間。但與此同時(shí)，文化企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日益升溫，馬太效應(yīng)越發(fā)明顯。尤其對(duì)于廣電企業(yè)來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)媒體壟斷優(yōu)勢(shì)已經(jīng)被打破，原有的市場(chǎng)份額正在被新興媒體所蠶食。

面對(duì)如此快速變化的外部環(huán)境和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，江蘇廣電集團(tuán)很早就認(rèn)識(shí)到，要想成為習(xí)主席提出的“具有強(qiáng)大實(shí)力和傳播力、公信力、影響力的新型媒體集團(tuán)”，就必須在管理機(jī)制上不斷創(chuàng)新，這其中就包括財(cái)務(wù)分析的模式創(chuàng)新。江蘇廣電集團(tuán)財(cái)務(wù)部門認(rèn)識(shí)到僅僅依據(jù)財(cái)務(wù)核算的一些數(shù)據(jù)進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析具有很大局限性，往往無(wú)法滿足經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中的決策需要。因此積極倡導(dǎo)以戰(zhàn)略為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)分析理念，并在實(shí)踐中不斷予以創(chuàng)新。

圍繞江蘇廣電的整體戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)部門針對(duì)性地制定出財(cái)務(wù)分析的三大“戰(zhàn)略要點(diǎn)”，包括財(cái)務(wù)分析內(nèi)容要做到“六結(jié)合”；構(gòu)建具有差異化定位的財(cái)務(wù)分析體系；通過(guò)與業(yè)務(wù)部門互動(dòng)的分析機(jī)制、制定財(cái)務(wù)分析報(bào)告制度、強(qiáng)調(diào)主題性、專題性分析等提升財(cái)務(wù)分析質(zhì)量。

一、“六結(jié)合”破解脫節(jié)問(wèn)題

僅僅依據(jù)財(cái)務(wù)核算數(shù)據(jù)進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析有其明顯的局限性，比如：許多戰(zhàn)略上的長(zhǎng)遠(yuǎn)決策很難在短期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上反映出來(lái)；基于財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)分析，無(wú)法及時(shí)反映市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局變化對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響等。因此江蘇廣電集團(tuán)要求各級(jí)子公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)做到“六結(jié)合”。

（一）財(cái)務(wù)分析要與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境相結(jié)合，指引財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

企業(yè)是生存在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境中的企業(yè)，任何企業(yè)都不能離開(kāi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境而獨(dú)存，因此，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行分析非常重要。江蘇廣電集團(tuán)把宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分成三類：國(guó)內(nèi)國(guó)際層面的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、區(qū)域?qū)用娴慕?jīng)濟(jì)環(huán)境和廣電行業(yè)內(nèi)生經(jīng)濟(jì)環(huán)境。國(guó)家層面的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)起到指引作用；區(qū)域?qū)用娴暮暧^經(jīng)濟(jì)環(huán)境則更多關(guān)注江蘇省域、南京地區(qū)經(jīng)濟(jì)情況；廣電行業(yè)內(nèi)生經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要指廣電行業(yè)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)稅政策等，重點(diǎn)分析新政策可能會(huì)給集團(tuán)帶來(lái)的影響。

（二）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境相結(jié)合，透過(guò)前沿發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手尋找差距

近年來(lái)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，新媒體層出不窮，投融資熱潮不斷涌現(xiàn)?！八街?，可以攻玉”，這些信息對(duì)于集團(tuán)發(fā)展來(lái)說(shuō)都是重要參考，其中可能蘊(yùn)含集團(tuán)下一步發(fā)展的重要機(jī)遇或者對(duì)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生重大影響。因此江蘇廣電集團(tuán)的財(cái)務(wù)分析十分注重對(duì)市場(chǎng)前沿動(dòng)態(tài)的研究，及時(shí)追蹤對(duì)比主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的經(jīng)營(yíng)情況。通過(guò)這種分析，透視自身的優(yōu)點(diǎn)和不足，及時(shí)擴(kuò)大領(lǐng)先和彌補(bǔ)短板。

（三）財(cái)務(wù)分析內(nèi)容與集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理相結(jié)合，透過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)執(zhí)行情況，促進(jìn)業(yè)務(wù)目標(biāo)達(dá)成

財(cái)務(wù)分析最忌諱就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)，要提升數(shù)據(jù)的有效性，就必須與集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)緊密結(jié)合。比如，江蘇廣電集團(tuán)的財(cái)務(wù)分析要求圍繞目標(biāo)管理展開(kāi)，重點(diǎn)揭示目標(biāo)考核中財(cái)務(wù)指標(biāo)的執(zhí)行情況；財(cái)務(wù)分析要著眼于業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)要與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)合，透過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)揭示業(yè)務(wù)發(fā)展存在的亮點(diǎn)或不足。更重要的是財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的引用往往不能直接來(lái)自財(cái)務(wù)報(bào)表，而是需要結(jié)合具體情況進(jìn)行調(diào)整和加工，否則可能會(huì)誤導(dǎo)管理層對(duì)經(jīng)營(yíng)情況的判斷。

（四）當(dāng)期財(cái)務(wù)分析與長(zhǎng)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析相結(jié)合，在規(guī)律與趨勢(shì)中尋找問(wèn)題

江蘇廣電集團(tuán)不僅關(guān)注與同年預(yù)算指標(biāo)或去年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的對(duì)比分析，同時(shí)也注重梳理匯總重要的中長(zhǎng)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，從中挖掘發(fā)展規(guī)律，提煉更有信服力的管理結(jié)論。比如，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，江蘇廣電集團(tuán)會(huì)對(duì)近三年的資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)收益率、回款率等KPI指標(biāo)進(jìn)行分析，向管理層展現(xiàn)集團(tuán)的負(fù)債水平、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)成果等信息，便于給管理層提供方向性指引。

（五）分析內(nèi)容要利弊分析相結(jié)合，以便全方位反映運(yùn)營(yíng)狀況

任何事物均具有兩面性，財(cái)務(wù)分析既要看到企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)好的一面，也要透視其可能潛在的問(wèn)題。比如江蘇廣電集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率水平一直較低，說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，但同時(shí)也反映出集團(tuán)資產(chǎn)使用效率偏低，財(cái)務(wù)杠桿運(yùn)用不足。因此，在財(cái)務(wù)分析中，我們多次建議可以通過(guò)發(fā)行債券等方式籌集低成本資金來(lái)獲取收益，最終獲得集團(tuán)管理層同意。目前已經(jīng)累計(jì)發(fā)行短期融資券30億元、中期票據(jù)10億元，為集團(tuán)節(jié)約了融資成本，同時(shí)帶來(lái)了可觀的經(jīng)濟(jì)效益。

（六）財(cái)務(wù)分析與預(yù)警分析相結(jié)合，揭示潛在問(wèn)題

預(yù)警信息是財(cái)務(wù)分析的核心所在，是給管理層提供決策的重要參考。因此我們不僅要重視眼前額功利性指標(biāo)，還應(yīng)更加重視預(yù)警性指標(biāo)。江蘇廣電集團(tuán)特別強(qiáng)調(diào)對(duì)業(yè)務(wù)的前瞻性分析，預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)未來(lái)運(yùn)營(yíng)狀況，揭示潛在問(wèn)題或危機(jī)。比如要求各級(jí)子公司半年度、第四季度按月均要根據(jù)現(xiàn)有情況，預(yù)測(cè)年度目標(biāo)任務(wù)的完成情況。

二、注重差異化定位

要建立與集團(tuán)戰(zhàn)略管理體制相適應(yīng)的財(cái)務(wù)分析體系，必須注重財(cái)務(wù)分析的差異化定位。這體現(xiàn)在兩方面：

（一）集團(tuán)與子公司財(cái)務(wù)分析的差異化定位

集團(tuán)是投融資管理中心，其財(cái)務(wù)分析職能主要有基于集團(tuán)合并報(bào)表的財(cái)務(wù)狀況分析、對(duì)投融資戰(zhàn)略規(guī)劃和項(xiàng)目的支持性分析、集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析、子公司目標(biāo)管理、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提示性分析等；子公司是利潤(rùn)中心，其財(cái)務(wù)分析職能與企業(yè)經(jīng)營(yíng)緊密結(jié)合，分析內(nèi)容中要有對(duì)行業(yè)的分析和對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的分析。

（二）子公司之間財(cái)務(wù)分析的差異化定位

廣電企業(yè)目前大多實(shí)施多元化戰(zhàn)略，除了傳統(tǒng)的廣播電視業(yè)務(wù)，還包括新媒體業(yè)務(wù)、影視內(nèi)容制作業(yè)務(wù)、電視購(gòu)物業(yè)務(wù)等等。這些產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)具有很大差異性，這種差異性會(huì)傳導(dǎo)到財(cái)務(wù)報(bào)表體系中，相關(guān)指標(biāo)具有明顯差異性；另外各產(chǎn)業(yè)板塊的分析側(cè)重點(diǎn)也不同。

江蘇廣電集團(tuán)根據(jù)這些差異化定位設(shè)置了相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析模板，突出集團(tuán)與子公司、子公司行業(yè)的差異化特點(diǎn)。建立財(cái)務(wù)分析模板有助于財(cái)務(wù)分析的一貫性和完整性；有助于避免下屬子公司因財(cái)務(wù)分析能力或認(rèn)識(shí)的差異，而影響集團(tuán)整體財(cái)務(wù)分析質(zhì)量；有助于抓住企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)問(wèn)題；有助于財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的系統(tǒng)性，為后續(xù)財(cái)務(wù)分析提供基礎(chǔ)。

三、注重財(cái)務(wù)分析質(zhì)量

為了提升財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量，需要在機(jī)制、制度、規(guī)范性上予以保障。在實(shí)際工作中，江蘇廣電集團(tuán)主要采用了一些行之有效的措施。

（一）采用互動(dòng)式分析機(jī)制

采用互動(dòng)式分析機(jī)制，讓真正掌握經(jīng)營(yíng)信息的人員參與財(cái)務(wù)分析，這對(duì)提高財(cái)務(wù)分析質(zhì)量十分重要。江蘇廣電集團(tuán)特別強(qiáng)調(diào)和支持財(cái)務(wù)人員深入業(yè)務(wù)一線、了解業(yè)務(wù)，與業(yè)務(wù)人員共同分析目標(biāo)差異或經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，共同提出改善舉措。這樣能夠避免由財(cái)務(wù)部門閉門造車造成的分析誤導(dǎo)，也能促使業(yè)務(wù)部門人員增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析的意識(shí)，更加理解和支持財(cái)務(wù)工作。江蘇廣電集團(tuán)還按季度定期召開(kāi)經(jīng)營(yíng)分析會(huì)議，集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)與各子公司共同探討業(yè)務(wù)問(wèn)題。

（二）制定財(cái)務(wù)分析報(bào)告制度

為了保證財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量和效率，江蘇廣電集團(tuán)發(fā)布了財(cái)務(wù)報(bào)告與分析制度，旨在規(guī)范集團(tuán)和各級(jí)子公司的財(cái)務(wù)分析的編制要求、分析方法、報(bào)送流程、考核要求等，以保證財(cái)務(wù)分析的及時(shí)、準(zhǔn)確、真實(shí)和完整。集團(tuán)財(cái)務(wù)總部負(fù)責(zé)對(duì)各級(jí)子公司財(cái)務(wù)分析質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)督和考核，考核結(jié)果與各級(jí)子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的考核、部門評(píng)優(yōu)等掛鉤。

（三）強(qiáng)調(diào)主題性分析

財(cái)務(wù)分析不僅關(guān)注日常經(jīng)營(yíng)管理的分析，更關(guān)注對(duì)重大投融資事項(xiàng)、重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)、最新財(cái)政政策等重大事項(xiàng)的專題性分析。每月的集團(tuán)財(cái)務(wù)分析中匯總分析集團(tuán)層面和下屬各級(jí)子公司的月度重大事項(xiàng)，每季度、年度匯總分析一段時(shí)期的重大事項(xiàng)。這不僅能夠給管理者經(jīng)營(yíng)決策提供參考，也是對(duì)集團(tuán)重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)的一種紀(jì)錄，便于以后年度參閱。

總而言之，做好財(cái)務(wù)分析對(duì)集團(tuán)的發(fā)展至關(guān)重要，可以為集團(tuán)提供有價(jià)值的決策信息，使企業(yè)長(zhǎng)久保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)財(cái)務(wù)分析既是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的前提，也是過(guò)去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的總結(jié)，具有承上啟下的作用。江蘇廣電集團(tuán)秉持戰(zhàn)略思維，不斷進(jìn)行財(cái)務(wù)分析模式創(chuàng)新，深入挖掘透視數(shù)字背后的現(xiàn)象，借助財(cái)務(wù)分析著力發(fā)揮財(cái)務(wù)功能，支持集團(tuán)戰(zhàn)略的實(shí)施，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)價(jià)值創(chuàng)新。

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[責(zé)任編輯：東方緒]