袁汝鵬

銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是整個(gè)宏觀系統(tǒng)中兩種極為重要的因素，兩者之間的發(fā)展是否協(xié)調(diào)關(guān)系到中國(guó)經(jīng)濟(jì)能否穩(wěn)定推進(jìn)和持續(xù)發(fā)展。對(duì)銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究歷來是學(xué)術(shù)界的焦點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展兩者之間存在一個(gè)循環(huán)，在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，究竟是金融發(fā)展促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，還是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)了金融發(fā)展，這是社會(huì)經(jīng)濟(jì)學(xué)中相當(dāng)困惑的一個(gè)難題，同時(shí)也是不容回避的問題，銀行業(yè)作為金融市場(chǎng)中心，自然也無法逃避。

縱觀國(guó)內(nèi)外關(guān)于銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的研究，大致存在以下問題：一是以往的研究主要集中于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系上，較少有單獨(dú)對(duì)銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)行研究；二是以往的研究主要體現(xiàn)在金融業(yè)或銀行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)，但很少有對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)如何作用于銀行業(yè)的發(fā)展上進(jìn)行研究的，然而金融與社會(huì)經(jīng)濟(jì)之間相輔相成，相互促進(jìn)又彼此制約，并且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展其獨(dú)立性也越來越強(qiáng)，因此研究經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融的影響仍然有其重要意義。第三，在對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與銀行業(yè)發(fā)展進(jìn)行研究時(shí)，很少考慮到地區(qū)之間的相互影響關(guān)系，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，各省區(qū)之間的聯(lián)系日益緊密，傳統(tǒng)的研究方法往往僅從時(shí)間維度出發(fā)而忽略了空間上的關(guān)聯(lián)性，存在理論上的嚴(yán)重不足且更與社會(huì)發(fā)展現(xiàn)實(shí)不符； 而將地理空間因素考慮到傳統(tǒng)的時(shí)間序列中， 綜合使用時(shí)空數(shù)據(jù)所蘊(yùn)涵的空間地理位置和時(shí)間相關(guān)信息， 進(jìn)而解釋地區(qū)銀行業(yè)增長(zhǎng)在時(shí)空演變中的規(guī)律和機(jī)制是一種更先進(jìn)的研究思路和框架。

本文在綜合考慮以上問題的基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，首先利用空間相關(guān)性對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行了空間自相關(guān)和二元空間相關(guān)性檢驗(yàn)，其次利用空間杜賓模型從空間交互作用的角度分析了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三要素對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的影響。

2數(shù)據(jù)來源及指標(biāo)選取

本文數(shù)據(jù)主要來源于中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒和中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)年鑒，時(shí)間區(qū)間為2003-2012年，地區(qū)區(qū)間為31個(gè)省市。實(shí)證研究中數(shù)據(jù)變量主要有：金融發(fā)展指標(biāo)，以歷年各地區(qū)存貸款余額除以人口數(shù)表示，間記FIR；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)包括如下三個(gè)，消費(fèi)指標(biāo)，以最終消費(fèi)支出表示，簡(jiǎn)記CON；投資指標(biāo)，以資本形成總額表示，簡(jiǎn)記INV；進(jìn)出口發(fā)展指標(biāo)，以貨物和服務(wù)進(jìn)出口總額表示，簡(jiǎn)記EXP。另外為使數(shù)據(jù)反映真實(shí)的財(cái)富變動(dòng)關(guān)系，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了價(jià)格指數(shù)調(diào)整。在對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析時(shí)，均對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化處理。在空間權(quán)重矩陣的選擇方面，為了體現(xiàn)各省之間的空間距離并保證海南省存在相鄰單位，空間權(quán)重矩陣以各省之間中心距離為基準(zhǔn)進(jìn)行構(gòu)建。

3金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間相關(guān)性研究

1空間相關(guān)性空間自相關(guān)分析。對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的整體空間相關(guān)狀況進(jìn)行分析，利用GeoDa軟件對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展指標(biāo)進(jìn)行全局空間自相關(guān)分析，計(jì)算出2003至2012年銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的MoranI指數(shù)，結(jié)果見表1。結(jié)果顯示，近十年來我國(guó)省域銀行發(fā)展?fàn)顩r指數(shù)均為正，這表明我國(guó)銀行的發(fā)展并不完全呈隨機(jī)狀態(tài)，而是具有明顯的空間依賴現(xiàn)象，展現(xiàn)出強(qiáng)烈的空間集聚性。從MoranI指數(shù)的變動(dòng)趨勢(shì)上可以看出，我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的空間集聚性在整體穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上存在輕微的趨勢(shì)變動(dòng)，從2003年到2009年銀行業(yè)空間集聚性略微增強(qiáng)，2009年之后略微減小，此處結(jié)論可以在一定程度上反映出2008年金融危機(jī)的沖擊使得我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展受到了影響，并且銀行業(yè)較發(fā)達(dá)的地區(qū)受到的沖擊相對(duì)較大，對(duì)銀行業(yè)的發(fā)展起到了微弱的阻礙作用，進(jìn)而導(dǎo)致我國(guó)銀行業(yè)空間發(fā)展趨勢(shì)存在輕微變動(dòng)。

2銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二元空間相關(guān)性研究。選定銀行業(yè)發(fā)展指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)性分析計(jì)算出二元MoranI指數(shù)，結(jié)果見表1。由表中看出，近十年來我國(guó)銀行業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的二元空間相關(guān)指數(shù)均為正，結(jié)果顯示出我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展在空間上呈正相關(guān)的趨勢(shì)，銀行業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在二元空間集聚性，即銀行業(yè)發(fā)展較快的地區(qū)其鄰近的省市經(jīng)濟(jì)通常比較發(fā)達(dá)，周圍地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)對(duì)本地區(qū)的銀行業(yè)有促進(jìn)作用。

4經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)銀行業(yè)的影響

前文闡述了我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展及其與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間結(jié)構(gòu)關(guān)系，結(jié)論證實(shí)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展存在顯著的空間自相關(guān)且與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有二元空間相關(guān)關(guān)系，傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型未能考慮空間交互效應(yīng)，從而導(dǎo)致模型的設(shè)定與估計(jì)存在誤差，因此從理論上講可以考慮通過構(gòu)建空間面板數(shù)據(jù)模型來反映經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)影響進(jìn)行研究。

根據(jù)Elhorst的空間計(jì)量經(jīng)濟(jì)理論框架，空間面板模型的估計(jì)和檢驗(yàn)主要是解決兩個(gè)問題，應(yīng)包含哪種固定效應(yīng)及選擇怎樣的空間面板結(jié)構(gòu)。為選擇最適合的模型需要對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行四重檢驗(yàn)，根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)論，最終選擇時(shí)間和空間雙固定效應(yīng)的空間杜賓模型，并且具有隨機(jī)效應(yīng)，模型形式如下，

模型是基于Elhorst在2010編寫Matlab程序（可參考其網(wǎng)站）進(jìn)行估計(jì)的，估計(jì)結(jié)果見表2。從表中看出銀行業(yè)發(fā)展的空間滯后項(xiàng)對(duì)其自身的影響系數(shù)為0.2830，且在1%水平上通過了檢驗(yàn)，這說明我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展存在顯著的空間溢出效應(yīng)，銀行業(yè)的發(fā)展不僅受到本地區(qū)經(jīng)濟(jì)的影響，還受到鄰近地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展的影響。

從消費(fèi)、投資和進(jìn)出口這三個(gè)變量系數(shù)檢驗(yàn)概率水平上看出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)銀行業(yè)的發(fā)展的引致效應(yīng)非常顯著。消費(fèi)對(duì)本地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展具有正向影響，而相鄰省域單元消費(fèi)的增長(zhǎng)對(duì)本地銀行業(yè)的發(fā)展具有負(fù)的溢出影響；投資對(duì)本地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展具有負(fù)向影響，相鄰省域單元投資的增長(zhǎng)對(duì)本地銀行業(yè)的發(fā)展的溢出影響為正。這表明我國(guó)各省之間銀行業(yè)在協(xié)同發(fā)展的基礎(chǔ)上競(jìng)爭(zhēng)性仍然較強(qiáng)，存在某種程度的此消彼長(zhǎng)關(guān)系，另外從消費(fèi)對(duì)銀行業(yè)促進(jìn)作用上看，我國(guó)的消費(fèi)需求未達(dá)到現(xiàn)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的飽和點(diǎn)，仍然存在較大的進(jìn)步空間。凈出口對(duì)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)具有正向影響，但相鄰地區(qū)進(jìn)出口的增長(zhǎng)對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的溢出影響并不顯著。

對(duì)空間杜賓模型進(jìn)行分解能夠得到各影響變量的直接效應(yīng)和溢出效應(yīng)，通過對(duì)其分析能夠更直觀的了解我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的空間影響及其貢獻(xiàn)度，見表3。從表中看出，消費(fèi)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展存在顯著為正的直接效應(yīng)，空間溢出效應(yīng)為負(fù)但要小于直接效應(yīng)，也就是說我國(guó)消費(fèi)的增長(zhǎng)對(duì)銀行業(yè)的正向促進(jìn)作用要強(qiáng)于通過空間交互作用帶來的阻礙影響，其結(jié)果是消費(fèi)對(duì)銀行業(yè)發(fā)展總影響效應(yīng)顯著為正。投資對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的直接效應(yīng)為負(fù)，空間溢出效應(yīng)為正，兩者相抵后使總影響效應(yīng)未通過顯著性檢驗(yàn)，表示投資并未對(duì)我國(guó)銀行業(yè)整體的發(fā)展帶來影響。進(jìn)出口水平對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的直接效應(yīng)為正，空間溢出效應(yīng)也為正卻不顯著，其對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的總影響效應(yīng)顯著為正。從總效應(yīng)的大小上看，在帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三駕馬車中，消費(fèi)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展帶來的影響最大，進(jìn)出口水平影響次之，投資的增長(zhǎng)對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的影響并不顯著。

對(duì)比空間杜賓模型估計(jì)系數(shù)與直接效應(yīng)可看出，兩者系數(shù)估計(jì)值方向及顯著性水平均相似，但兩者之間仍存在不同，其原因是存在反饋效應(yīng)，反饋效應(yīng)是某一解釋變量通過影響鄰近區(qū)域的解釋變量再反過來影響本地區(qū)的解釋變量形成的，是空間滯后變量和空間被解釋變量的交互作用形成的綜合效應(yīng)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的反饋效應(yīng)是指本地的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)鄰近地區(qū)的銀行發(fā)展影響后，鄰近地區(qū)銀行業(yè)又反過來對(duì)本地的銀行法發(fā)展帶來的空間溢出效應(yīng)。對(duì)比表6和表7，消費(fèi)的直接效應(yīng)0.9125比空間杜賓模型中的消費(fèi)的系數(shù)0.9560估計(jì)小0.0435，具體而言就是，本地區(qū)消費(fèi)的增長(zhǎng)作用于鄰近地區(qū)的銀行業(yè)后，鄰近地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展又反過來對(duì)本地區(qū)的銀行業(yè)帶來的影響為-0.0435，為負(fù)反饋效應(yīng)，其占直接效應(yīng)的比例為-4.77%。另外可得出，投資對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的反饋效應(yīng)為0.0095，占其對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的直接效應(yīng)的比例為-4.15%，進(jìn)出口水平對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的反饋效應(yīng)為0.0105，占直接效應(yīng)的4.37%?？梢钥闯鲞@些反饋效應(yīng)都很小，這與經(jīng)濟(jì)發(fā)展在地區(qū)之間的傳導(dǎo)影響效應(yīng)逐漸衰減是密切相關(guān)的，這也在一定程度上說明了模型構(gòu)建的正確性。

結(jié)語

本文采用空間統(tǒng)計(jì)方法對(duì)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)行了研究，結(jié)論顯示我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展存在空間集聚性，銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在二元相關(guān)性，并且通過構(gòu)建空間計(jì)量模型顯示，我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展存在空間溢出效應(yīng)，地區(qū)之間銀行業(yè)發(fā)展相互影響，并且同樣受到周圍地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，各地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)性日益緊密，政府在采取措施以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)，不僅要充分考慮當(dāng)?shù)氐那闆r，還要顧全空間差異對(duì)不同地區(qū)的作用機(jī)制，從整體上協(xié)調(diào)地區(qū)間的發(fā)展問題，合理利用周邊地區(qū)優(yōu)勢(shì)，全面落實(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃。

（作者單位：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院）