魏琪嘉

摘要：近些年來，隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，中小企業(yè)層出不窮，中小企業(yè)在促進(jìn)社會(huì)就業(yè)、增加財(cái)政收入、推動(dòng)技術(shù)科技的創(chuàng)新和擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)形勢(shì)方面發(fā)揮了重要的作用，但是我國為中小企業(yè)服務(wù)的金融體系尚未完成，成熟的多層次資本市場(chǎng)還未完善，這些都阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展，本文就中小企業(yè)的融資方式進(jìn)行分析，以利促進(jìn)我國中小企業(yè)健康有序的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；信用

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2014）09-0193-01

一、我國中小企業(yè)融資面臨的問題

隨著新技術(shù)革命的興起和經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，中小企業(yè)獲得了蓬勃的發(fā)展，但是中小企業(yè)的融資難已經(jīng)成為各國理論界、實(shí)業(yè)界和政府相關(guān)部門的世界性難題。

自2008年以來，受國際金融危機(jī)的影響，我國部分中小企業(yè)發(fā)展困難，中央及時(shí)出臺(tái)相關(guān)政策措施，加大對(duì)財(cái)稅和信貸的扶持力度，來改善中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境。中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中出現(xiàn)了積極化，但發(fā)展形勢(shì)依然嚴(yán)峻，主要表現(xiàn)就是中小企業(yè)融資難、擔(dān)保難問題。

二、我國中小企業(yè)現(xiàn)有的融資方式

就我國中小企業(yè)來講，中小企業(yè)的融資方式分為五種分別是企業(yè)內(nèi)源融資、外源性融資、直接融資、間接融資和政策性融資。

內(nèi)源性融資主要是指企業(yè)與企業(yè)主自身的積累，同時(shí)也是某些暫時(shí)閑置可用來周轉(zhuǎn)的資金，主要包括一些折舊費(fèi)和非付現(xiàn)費(fèi)用，此外還有一些企業(yè)內(nèi)部集資。對(duì)企業(yè)資本的形成具有原始性、自主性、低成本性等特點(diǎn)，是企業(yè)生存與發(fā)展不可或缺的重要組成部分。外源融資主要是指其他經(jīng)濟(jì)主體的儲(chǔ)蓄，使之轉(zhuǎn)化為自己投資的過程，它對(duì)企業(yè)的資本形成具有高效性、靈活性、最大性和集中性的特點(diǎn)。間接融資主要是指由銀行充當(dāng)信用媒介，資金提供者通過銀行間接向企業(yè)融資。這種融資方式在目前來說有三種分別是：銀行抵押貸款，直接貸給企業(yè)；個(gè)人抵押貸款，是指貸給企業(yè)股東個(gè)人；專業(yè)擔(dān)保公司作為媒介進(jìn)行擔(dān)保貸款。直接融資的方式主要是指直接從資本市場(chǎng)上獲得資金的股權(quán)融資、債券融資、風(fēng)險(xiǎn)融資的基金融資。政策性融資主要是指政府的財(cái)稅支持和中小企業(yè)專項(xiàng)發(fā)展基金及貸款擔(dān)?；稹?/p>

三、我國中小企業(yè)現(xiàn)有融資方式的特點(diǎn)

（一）內(nèi)源性融資方式的特點(diǎn)

內(nèi)源性融資是我國中小企業(yè)融資的主要方式之一，內(nèi)源性融資因融資成本低、靈活性強(qiáng)而受到中小企業(yè)的青睞，內(nèi)源性融資一般來說風(fēng)險(xiǎn)較大，主要是因?yàn)閮?nèi)源性融資的主要來源是企業(yè)主自身的積累和對(duì)親戚朋友的借貸，屬于內(nèi)部集資。但是內(nèi)源性融資一般融資額度有限，不能發(fā)揮債務(wù)杠桿的作用，而且還會(huì)承載更多的壓力。

在內(nèi)源性融資的限制限制下，一些中小企業(yè)為保障自己的效益往往傾向于保守經(jīng)營，使之缺乏創(chuàng)新，不能更好地促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

（二）商業(yè)銀行融資的特點(diǎn)

在中小企業(yè)的外源性融資中銀行貸款占據(jù)著主要地位，銀行貸款相對(duì)于其他外源性融資手段來說速度比較快，利率偏低，但是相對(duì)于大企業(yè)來說，中小企業(yè)得到銀行貸款的幾率很小。就當(dāng)今市場(chǎng)來說，中小企業(yè)數(shù)量龐大，倘若銀行能夠充分利用起中小企業(yè)融資這個(gè)資源，其業(yè)務(wù)量必將上升，但這就銀行來說，勢(shì)必是極其困難的，中小企業(yè)由于不能向銀行提供銀行辨別風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，銀行需自己花費(fèi)人力、物力、財(cái)力去收集各種信息，所以，銀行大多都傾向于和大企業(yè)進(jìn)行合作。

對(duì)于我國中小企業(yè)來說，相對(duì)于大企業(yè)來說，我國的中小企業(yè)平均壽命比較短，受市場(chǎng)環(huán)境的影響比較大，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，銀行出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的需要，大多都是發(fā)放是短期貸款。短期貸款不能夠很好的解決中小企業(yè)對(duì)資金的渴求，勢(shì)必會(huì)阻礙中小企業(yè)的發(fā)展。

另外，中小企業(yè)和大企業(yè)在對(duì)銀行貸款時(shí)，所受的待遇不同，銀行專門針對(duì)中小企業(yè)設(shè)置一些名目較多，數(shù)額較大服務(wù)費(fèi)用，這就會(huì)使得中小企業(yè)對(duì)銀行貸款只能望而卻步。

（三）小額貸款公司的特點(diǎn)

從2008年《關(guān)于小額貸款公司的試點(diǎn)意見》頒布以來，民間資本的金融準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)放寬，各民間資本正式進(jìn)入放貸市場(chǎng)。該融資方式雖能調(diào)動(dòng)民間廣大的活躍資金，盤活民間信貸市場(chǎng)，而且在一定的程度是抑制了地下灰色金融的盛行，但是在實(shí)際的操作過程中，小額信貸公司大多只能緩解中小企業(yè)短期資金的周轉(zhuǎn)，究其原因主要有：小額信貸公司處于自身安全的考慮，貸款一般都是金額小、時(shí)間短，中小企業(yè)由于自身所面臨的市場(chǎng)環(huán)境不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較高、管理缺乏完善的制度，信用風(fēng)險(xiǎn)較高。

此外，小額貸款公司貸款利率高，在如此高的融資成本下，投資于實(shí)業(yè)的經(jīng)濟(jì)周期長、利潤低，需要源源不斷的注入資金，但由于種種的限制，小額貸款公司是無法滿足中小企業(yè)發(fā)展的。

四、基于改善中小企業(yè)融資提出的建議

（一）政府制定政策引導(dǎo)中小企業(yè)的發(fā)展

過去的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，較低的原材料價(jià)格、較廉價(jià)的勞動(dòng)率是中小企業(yè)賴以生存的主要依靠因素，其經(jīng)營方式還處在產(chǎn)業(yè)鏈的底層，中小企業(yè)在發(fā)展的過程中只是過分的關(guān)注其怎樣繼續(xù)生存下去，而沒有對(duì)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)。因此，在我國市場(chǎng)競(jìng)爭機(jī)制完善之前，政府應(yīng)制定政策鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行自身結(jié)構(gòu)的調(diào)整和長遠(yuǎn)利益的發(fā)展。

（二）建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

無論是銀行還是小額信貸公司對(duì)于中小企業(yè)來說，都存在信用體系不健全，針對(duì)這個(gè)問題應(yīng)該積極建立中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)估和融資進(jìn)行擔(dān)保，并由政府出資組建中小企業(yè)信用保險(xiǎn)，使得金融機(jī)構(gòu)能夠放心地向中小企業(yè)進(jìn)行融資。

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