項云旗

摘 要：文章簡述了聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵和國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)方式，在滿足客戶金融服務(wù)需求方面的作用及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 內(nèi)涵 發(fā)展概況 發(fā)展前景

中圖分類號：F830.1 文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2014）09-108-02

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概念之淺析

如將互聯(lián)網(wǎng)比作充滿灼熱激情和夢想的少年，那金融必定是精明內(nèi)斂的中年；如將互聯(lián)網(wǎng)比作憧憬未來的行動派，那金融必定是只相信現(xiàn)已擁有的思考派。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)遇上金融，會迸發(fā)怎樣的火花？少年和中年之爭，誰主沉浮？

作為一個抽象概念，究竟什么是互聯(lián)網(wǎng)金融？仁者見仁，智者見智，一千個人眼中有一千個哈姆雷特。有些人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)和金融這兩個名詞的結(jié)合，即是對互聯(lián)網(wǎng)金融最完美的詮釋；也有人認(rèn)為，相較于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融是以依托互聯(lián)網(wǎng)為載體而產(chǎn)生的新型金融運作模式。而作為互聯(lián)網(wǎng)金融概念的“始作俑者”——謝平，他給互聯(lián)網(wǎng)金融框定了一個較為理想的狀態(tài)。他認(rèn)為，沒有任何金融中介機構(gòu)可以實現(xiàn)資金在市場里自由流通，但“互聯(lián)網(wǎng)金融”可以。他將互聯(lián)網(wǎng)金融定義為“在這種金融模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低；資金供需雙方直接交易，銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用；可以達到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經(jīng)濟增長的同時，大幅減少交易成本。”總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融是一片理想之地，是一個名副其實的金融“烏托邦”。在這個理想的世界里，依靠互聯(lián)網(wǎng)這個工具，金融交易可以完全“脫媒”。只要交易主體經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)信用等級認(rèn)證，他便可以將自己的資金拆借給互聯(lián)網(wǎng)上的任何人。而通過強大的數(shù)據(jù)分析和后臺運作，互聯(lián)網(wǎng)可以將個人信用與借貸資金進行最佳匹配，任何人賬戶里的錢都不需存取，移動終端便可實現(xiàn)無縫交易，余額會自動購買金融產(chǎn)品進行理財，從而滿足交易主體利益最大化的需求。

提起互聯(lián)網(wǎng)金融，一個不可以忽略的人物便是馬云。這個總是走在輿論風(fēng)口浪尖上的大腕，不止一次在公開場合上闡述過互聯(lián)網(wǎng)金融。馬云在2010年之前就宣布阿里巴巴將從2013年起轉(zhuǎn)型，重塑平臺、金融和數(shù)據(jù)三大業(yè)務(wù)。當(dāng)時馬云稱，“不是因為我們想掙更多的錢，而是在這個時代，我們需要用互聯(lián)網(wǎng)的思想和互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)，去支撐整個社會未來金融體系的重建?！痹?013年3月份宣布阿里小微金融服務(wù)集團成立時，他再次強調(diào)：“用互聯(lián)網(wǎng)的思想和技術(shù)，讓金融回歸服務(wù)本質(zhì)?！焙髞硭终f：“而要服務(wù)80%，以前沒有被服務(wù)好的，我們必須用新的思想、新的技術(shù)去服務(wù)他們?！庇纱丝梢?，在馬云眼中，互聯(lián)網(wǎng)的思想和技術(shù)才是互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵。

事實上，目前業(yè)內(nèi)各種關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的討論也是導(dǎo)致其概念出現(xiàn)混亂的原因之一。然而，當(dāng)前習(xí)慣將所有涉及金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化經(jīng)營模式，都定義為“互聯(lián)網(wǎng)金融”。

二、國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況

縱觀世界，不得不感嘆，美國的金融發(fā)展相對比較充分，傳統(tǒng)金融機構(gòu)對企業(yè)和個人的金融需求挖掘比較到位，普通人的金融需求往往能從傳統(tǒng)金融機構(gòu)處得到滿足。必須承認(rèn)，美國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展早于中國，早在上世紀(jì)90年代，美國經(jīng)濟增長的1/4以上都?xì)w功于信息技術(shù)，其中計算機和電信業(yè)的發(fā)展速度是美國經(jīng)濟增長速度的兩倍，美國國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長量中，1/3是由與信息工業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)做出的貢獻；亞馬遜、eBay、雅虎和Google等大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均是在90年代興起并蓬勃發(fā)展的。而美國互聯(lián)網(wǎng)在90年代高速發(fā)展的過程中，也逐漸進入了金融領(lǐng)域，涌現(xiàn)了大量互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。1995年，世界第一家網(wǎng)絡(luò)銀行在美國誕生，互聯(lián)網(wǎng)金融從此拉開序幕。

相較于世界其他地方，首先，美國社會的信息化程度高，大部分民眾喜歡刷卡，很少用現(xiàn)金；其次，社會征信體系建設(shè)較完善，個人普遍信用度較高；再者，美國政府的很多個人社會數(shù)據(jù)是共享的。以上三點極大地促進了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)在美國的發(fā)展。由于金融機構(gòu)之間的充分競爭，互聯(lián)網(wǎng)金融需要更多挖掘差異化的需求和服務(wù)，其中最大的一塊業(yè)務(wù)來自于信用卡還款，也就是在客戶信用卡賬單難以償付時，為避免信用卡出現(xiàn)逾期，從P2P平臺上借款還信用卡，然后再通過其他手段還P2P平臺上的借款。即使在我們眼里看來這么差的客戶群的金融需求依然能被滿足。美國互聯(lián)網(wǎng)金融做的最成功的就是P2P。而在其中脫穎而出的一家公司便是于2006年成立的Lending Club，其在2013年6月份的成交量甚至已經(jīng)超過一億美元。該公司通過大量數(shù)據(jù)分析實現(xiàn)對客戶的準(zhǔn)確風(fēng)險定價和高效放貸，兩個人不見面就能交易。這家公司的市場越做越大，吸引了傳統(tǒng)金融機構(gòu)，已有兩家銀行與其合作，銀行提供放貸資金，解決了資金來源問題。而且銀行還將客戶信用數(shù)據(jù)與Lending Club共享，從而實現(xiàn)對客戶更準(zhǔn)確的風(fēng)險定價。而與Lend Club形成鮮明對比的是，作為互聯(lián)網(wǎng)金融先驅(qū)企業(yè)之一的Paypal卻在2011年因難以支撐而關(guān)閉，讓互聯(lián)網(wǎng)金融的推崇者們唏噓不已。

從網(wǎng)絡(luò)銀行到網(wǎng)絡(luò)保險，從網(wǎng)絡(luò)個人理財?shù)骄W(wǎng)絡(luò)企業(yè)理財，從網(wǎng)絡(luò)證券交易到全方位、多元化的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)，美國的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)已相對成熟、完善并初具規(guī)模?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融結(jié)合不僅解決了之前金融存在的嚴(yán)重信息不對稱，帶來效率的大幅提升，需求可以被更便捷高效的滿足，其近乎零的邊際交易成本讓門檻降到難以置信。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融在以美國為代表的發(fā)達國家的發(fā)展前景十分可觀。

三、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況

一點都不用吃驚，就像任何在美國流行的互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式都會被拷貝到中國來一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也很快就被引進了。中國互聯(lián)網(wǎng)金融既擁有全球最巨大的市場，又面對最嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

目前國內(nèi)存在的互聯(lián)網(wǎng)金融大概被區(qū)分為四個模式：第一個模式是拍拍貸為代表的線上P2P模式和一系（下轉(zhuǎn)第110頁）（上接第108頁）列眾籌網(wǎng)站（這個模式目前處于起步階段，國外發(fā)展有一定的成績，國內(nèi)暫時沒看到太多的實質(zhì)性業(yè)務(wù)網(wǎng)站；第二個模式是以阿里、京東為代表的電商介入金融領(lǐng)域，所形成的各自互聯(lián)網(wǎng)金融模式，阿里最具代表性，衍生的金融模式也較多；第三個模式則是涉及到銀行支付結(jié)算體系的第三方支付，市場上存在了以支付寶、財付通為代表的200多家支付企業(yè)；第四個模式，便是大量的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入的金融服務(wù)領(lǐng)域，他們更多還是以服務(wù)金融機構(gòu)為主要運營模式，本身不介入金融領(lǐng)域，例如數(shù)米網(wǎng)、銅板街、東方財富網(wǎng)等基金代銷網(wǎng)站，還有如融360、好貸網(wǎng)的金融信息服務(wù)模式的網(wǎng)站。而在其中最值得一提的便是阿里金融，毫不夸張地說，在阿里看來，傳統(tǒng)金融企業(yè)目前做的只是把金融產(chǎn)品賣到網(wǎng)上的“金融互聯(lián)網(wǎng)”，而只有阿里這類企業(yè)才真正做的是“互聯(lián)網(wǎng)金融”。

這種自詡是有其深厚根基的，阿里金融包涵兩個最重要的組成部分，一部分是阿里小貸，還有一部分就是余額寶。阿里小貸相當(dāng)于傳統(tǒng)銀行的貸款業(yè)務(wù)，它能覆蓋銀行貸款覆蓋不到的小微貸款?！爸袊恍ń鹑冢┢髽I(yè)融資額最小的貸款客戶平均每筆也有500萬元人民幣貸款，這是銀行很感興趣的，再往下10多萬、20多萬沒法做。因為銀行的規(guī)章流程決定了做一單小微貸款成本與一筆大額貸款的成本是一樣的。成本相同的情況下銀行更愿意做大中型企業(yè)?！卑⒗镄∥⒔鹑诜?wù)集團總裁胡曉明近日在中國中小企業(yè)發(fā)展論壇上說，“互聯(lián)網(wǎng)為企業(yè)貸款，小微企業(yè)到我們的平臺上申請貸款，這時我們的成本只有機器成本、電費成本。”如果說阿里小貸相當(dāng)于傳統(tǒng)銀行的貸款業(yè)務(wù)，那么余額寶則是在搶占銀行的傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)。自從今年6月13日上線起，用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以通過余額寶直接購買基金等理財產(chǎn)品并獲得收益。余額寶首期支持天弘基金的增利寶貨幣基金，支付寶稱“這是天弘基金為支付寶用戶量身定制的一款基金產(chǎn)品?！薄坝囝~寶”內(nèi)資金仍可以同時用于網(wǎng)上購物、轉(zhuǎn)賬和消費。根據(jù)支付寶提供的數(shù)據(jù)顯示，余額寶上線不到6天注冊用戶即突破100萬。

“如果銀行不改變，我們就改變銀行?！边@是馬云一句廣為流傳的話。以阿里為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)正在步步倒逼傳統(tǒng)金融業(yè)。這在中國市場顯現(xiàn)的尤為明顯。互聯(lián)網(wǎng)金融真的對銀行機構(gòu)構(gòu)成了沖擊？“今天銀行緊張是好事，不緊張才奇怪。就像我看見微信，我也很緊張。緊張是正常的，緊張促進社會進步。金融行業(yè)不緊張，我們的小微企業(yè)就很緊張?！瘪R云說，假如阿里巴巴能讓現(xiàn)有金融體系緊張一下，也是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對社會進步的重要貢獻?；ヂ?lián)網(wǎng)金融異軍突起，在某種程度上也是集中反映了相當(dāng)一部分民眾對現(xiàn)行金融體制的不滿。未來銀行業(yè)面臨各種沖擊是必然的，面臨著同業(yè)的競爭也面臨著跨界的競爭，而且競爭的力度也會隨著管制的逐步放松而更加激烈和觸發(fā)實質(zhì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融其實只是大量的競爭中的一種，也并非是最強烈的一種。無論如何，傳統(tǒng)銀行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融共同和諧發(fā)展將會是雙贏的局面。

參考文獻：

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（作者單位：農(nóng)行浙江臨海市支行 浙江臨海 317000）

（責(zé)編：李雪）