王海波

(1．山東農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，山東 泰安271000;2．山東財(cái)經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，山東濟(jì)南250014)

山東村鎮(zhèn)銀行X效率研究

王海波1，2

(1．山東農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，山東 泰安271000;2．山東財(cái)經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，山東濟(jì)南250014)

效率是評(píng)價(jià)銀行經(jīng)營(yíng)成果的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。以DEA為代表的非參數(shù)法是當(dāng)前測(cè)度商業(yè)銀行效率最為常用的方法之一。作為農(nóng)村金融創(chuàng)新組織的村鎮(zhèn)銀行自成立以來(lái)就受到社會(huì)各界廣泛的關(guān)注，對(duì)村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行測(cè)度，評(píng)價(jià)其經(jīng)營(yíng)狀況，研究如何進(jìn)一步提高其經(jīng)營(yíng)效率成為亟待解決的問(wèn)題。本文通過(guò)對(duì)山東省內(nèi)設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行進(jìn)行效率測(cè)度后發(fā)現(xiàn):配置效率普遍較高，其效率差距主要來(lái)自于技術(shù)效率的影響。要提升村鎮(zhèn)銀行效率可考慮如下措施:減少政府干預(yù)，持續(xù)“催熟”村鎮(zhèn)銀行的商業(yè)化經(jīng)營(yíng);優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，充分調(diào)動(dòng)股東的積極性;在保證貸款質(zhì)量、有效控制銀行風(fēng)險(xiǎn)的前提下，開(kāi)發(fā)適用性、針對(duì)性更強(qiáng)的產(chǎn)品和服務(wù)，并提高貸款在全部資產(chǎn)中所占的比重。

村鎮(zhèn)銀行;數(shù)據(jù)包絡(luò)分析;X效率;配置效率;農(nóng)村金融;商業(yè)銀行;金融創(chuàng)新;銀行效率

一、引 言

銀行效率是銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、投入產(chǎn)出能力和可持續(xù)發(fā)展能力的總稱(chēng)，是銀行在業(yè)務(wù)活動(dòng)中投入與產(chǎn)出或成本與收益之間的對(duì)比關(guān)系，反映了銀行配置資源的有效性。自2007年3月我國(guó)第一家村鎮(zhèn)銀行誕生起，村鎮(zhèn)銀行至今已超過(guò)了1000家。準(zhǔn)確測(cè)度村鎮(zhèn)銀行的效率水平成為亟待解決的問(wèn)題。銀行效率的測(cè)度主要涉及三個(gè)方面:規(guī)模效率、范圍效率和X效率。規(guī)模效率和范圍效率是銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大、產(chǎn)品和經(jīng)營(yíng)多元化帶來(lái)的效率，而X效率則是銀行經(jīng)營(yíng)中規(guī)模效率和范圍效率以外的部分，主要來(lái)自于銀行內(nèi)部管理水平的提高。已有研究表明，規(guī)模效率、范圍效率不能實(shí)現(xiàn)所導(dǎo)致的效率損失為“意外”成本的5%，但X效率低下所導(dǎo)致的效率損失卻可能達(dá)到“意外”成本的20%。因此，X效率是決定金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的重要因素之一。本文將利用非參數(shù)的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(DEA)對(duì)山東村鎮(zhèn)銀行2012年度的X效率進(jìn)行實(shí)證分析，以發(fā)現(xiàn)其效率狀況和特點(diǎn)，提出有針對(duì)性的改善措施。

關(guān)于商業(yè)銀行X效率的研究有很多，在世界范圍內(nèi)，1997年之前發(fā)表的此類(lèi)文獻(xiàn)至少有129篇，其中有60篇使用參數(shù)方法，69篇使用非參數(shù)方法或兩種以上的方法①Berger，A．N．a(chǎn)nd D．B．Humphrey:Efficiency of Financial Institutions:International Survey and Directions for Future Research，European Journal of Operational Research，pp．175 －212，1997．。Penny運(yùn)用DEA法進(jìn)行的研究發(fā)現(xiàn)，澳大利亞商業(yè)銀行1995—1999年的X效率較低②Penny，N:X－Efficiency and Productivity Change in Australian Banking，Australian Economic Papers，Volume 43，2004．。Mahesh和Fellow運(yùn)用SFA法分析了印度商業(yè)銀行1985—2004年的X效率，認(rèn)為其效率的提高得益于金融自由化政策的實(shí)施③Mahesh and Fellow:Liberalisation and Productive Efficiency of Indian Commercial Banks:A Stochastic Frontier Analysis，Mundic Personal RePEc Archive，2006．。Tyhypko分析了烏克蘭商業(yè)銀行的X效率，研究發(fā)現(xiàn)該國(guó)商業(yè)銀行存在較大的無(wú)效率①Serhij Tyhypko Bank Size and Efficiency:A Separate Frontier Study of Ukrainian Banks Forthcoming，2007．。Qayyum和Khan對(duì)巴基斯坦國(guó)內(nèi)銀行與外資銀行的X效率進(jìn)行了比較研究，發(fā)現(xiàn)外資銀行并購(gòu)國(guó)內(nèi)銀行能夠有效地提升國(guó)內(nèi)銀行的效率②A(yíng)bdul Qayyum and Sajawal Khan:X efficiency，Scale Economies，Technological Progress and Competition:A Case of Banking Sector in Pakistan PIDE Working Papers，2007(23)．。Chin和Chen從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度考察了臺(tái)灣地區(qū)的商業(yè)銀行的X效率③Chin Y H，Chen Y C:The analysis of Taiwanese bank efficiency:Incorporting both external environment risk and internal risk．Economic Modeling，pp．456 －463，2009．。

與國(guó)外的研究相比，國(guó)內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行X效率的實(shí)證研究起步較晚，最近幾年才迅速發(fā)展起來(lái)。張健華利用DEA方法，第一次對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的效率狀況進(jìn)行了全面分析，并進(jìn)一步分析了影響X效率的內(nèi)部因素和外部因素④張健華:《我國(guó)商業(yè)銀行效率研究的DEA方法及1997～2001年效率的實(shí)證分析》，《金融研究》，2003年第3期。。錢(qián)蓁運(yùn)用SFA方法測(cè)算了我國(guó)4家國(guó)有商業(yè)銀行和4家股份制銀行的X效率，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，四大國(guó)有商業(yè)銀行的效率水平在樣本期內(nèi)有了顯著提高，但仍然普遍低于其他樣本銀行⑤錢(qián)蓁:《中國(guó)商業(yè)銀行的效率研究—SFA方法分析》，《南京社會(huì)科學(xué)》，2003年第1期。。劉志新、劉琛利用DFA方法分析4家國(guó)有商業(yè)銀行和10家股份制商業(yè)銀行的情況，發(fā)現(xiàn)四大國(guó)有銀行X效率較低，上市銀行在股份制銀行中X效率較高，中國(guó)銀行在國(guó)有銀行中X效率最高⑥劉志新，劉琛:《基于DFA的中國(guó)商業(yè)銀行效率研究》，《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》，2004年第4期。。最近幾年針對(duì)商業(yè)銀行X效率研究不僅數(shù)量大幅增加，研究方法也呈現(xiàn)多樣化⑦黃憲、余丹等運(yùn)用DEA三階段法，邱兆祥、張愛(ài)武基于FDH方法，陳迪鋒等利用RTFA方法，周四軍等用超效率DEA方法分布對(duì)我國(guó)的商業(yè)銀行的效率進(jìn)行了測(cè)度。。目前，采用DEA法對(duì)村鎮(zhèn)銀行效率的測(cè)度相對(duì)鮮見(jiàn):吳少新等利用DEA超效率模型對(duì)湖北省的4家村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行比較分析，提出了促進(jìn)村鎮(zhèn)銀行高效率運(yùn)營(yíng)的政策建議⑧吳少新，李建華，許傳華:《基于DEA超效率模型的村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)效率研究》，《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》，2009年第12期。;于衛(wèi)平，羅劍朝在實(shí)地調(diào)研的基礎(chǔ)上對(duì)陜西省4家村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)情況運(yùn)用DEA模型對(duì)其運(yùn)行效率進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果表明樣本村鎮(zhèn)銀行均為有效單元，運(yùn)行績(jī)效良好⑨于衛(wèi)平，羅劍朝:《陜西省4家村鎮(zhèn)銀行運(yùn)行績(jī)效分析與支持政策研究》，《廣東農(nóng)業(yè)科學(xué)》，2012年第3期。。

由此可見(jiàn)，國(guó)內(nèi)外對(duì)銀行X效率的研究成果豐富，內(nèi)容廣泛，所采用的方法也日益多樣化。國(guó)內(nèi)的研究對(duì)象主要是4家大型商業(yè)銀行和成立時(shí)間較早的10家股份制銀行，雖然各研究在指標(biāo)選取等方面存在不同，但得出的結(jié)論具有一定的共性:X效率整體呈上升趨勢(shì)，效率的提高主要源于配置效率的提高，股份制銀行要高于國(guó)有銀行的效率，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)權(quán)關(guān)系對(duì)效率的影響最大。對(duì)村鎮(zhèn)銀行的效率研究較少，見(jiàn)諸報(bào)刊的成果一致性地采用了DEA方法，但僅測(cè)度了村鎮(zhèn)銀行的綜合效率。尤其未見(jiàn)到針對(duì)村鎮(zhèn)銀行的X效率所進(jìn)行的相關(guān)研究。

二、X效率及其測(cè)度方法

X效率理論認(rèn)為，企業(yè)并非完全理性的“整體”和具有充分的效率，由于組織或個(gè)人的原因使得廠(chǎng)商組織中存在尚未利用的機(jī)會(huì)，而這種非市場(chǎng)配置的無(wú)效率既不屬配置原因，又不能歸于動(dòng)機(jī)或技術(shù)原因，Leibenstein將其定義為X無(wú)效率。后來(lái)，F(xiàn)rei，Harker，Hunter將銀行業(yè)的X效率定義為“除規(guī)模和范圍影響之外的所有技術(shù)和配置效率，是關(guān)于整合技術(shù)、人力資源及其他資產(chǎn)來(lái)生產(chǎn)給定產(chǎn)出的管理水平的測(cè)度”。X效率可分為技術(shù)效率(TE)、配置效率(AE)和成本效率(CE)。

圖1表現(xiàn)了Farrell框架給出的關(guān)于TE、AE、CE的關(guān)系:X1、X2為兩種投入，Q1Q2為等產(chǎn)量線(xiàn)，顯示出在既定的規(guī)模水平下所有X1、X2的有效組合，Q1Q2上的所有點(diǎn)表示著TE有效，TE衡量了機(jī)構(gòu)在多大程度上利用既定的投入生產(chǎn)出最大的產(chǎn)出;M1M2為等成本線(xiàn)，其與Q1Q2的切點(diǎn)A既有TE，又有AE，是最優(yōu)運(yùn)營(yíng)點(diǎn)。OD是相對(duì)價(jià)格線(xiàn)，其與Q1Q2的交點(diǎn)C為T(mén)E有效，但是其在M1M2的右上方，不具有AE;與M1M2相交的B點(diǎn)AE有效，但未達(dá)到TE有效;而D點(diǎn)既不具有TE，也不具有CT。Farrell定義D點(diǎn)的TE=OC/OD，AE=OB/OC，CE=OB/OD。由此可見(jiàn)CE=AE*TE。對(duì)CE和AE的估計(jì)都要求有投入的價(jià)格信息，TE不需要價(jià)格信息，可從投入和產(chǎn)出的量來(lái)估計(jì)。AE、CE和TE三個(gè)效率指標(biāo)的值域是(0，1)。

圖1 TE、AE、CE 關(guān)系圖

目前關(guān)于X效率的測(cè)度方法主要分為兩大類(lèi)，一類(lèi)是財(cái)務(wù)指標(biāo)方法，另一類(lèi)為前沿分析法，也有學(xué)者運(yùn)用因子分析法來(lái)研究商業(yè)銀行效率。財(cái)務(wù)指標(biāo)方法主要是利用各種財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)銀行的經(jīng)營(yíng)效率。當(dāng)前國(guó)內(nèi)外評(píng)價(jià)商業(yè)銀行效率的主要方法是前沿分析法。根據(jù)是否需要估計(jì)前沿生產(chǎn)函數(shù)中的參數(shù)，前沿分析法可以進(jìn)一步分為參數(shù)法和非參數(shù)法。參數(shù)法主要有隨機(jī)邊界方法(stochastic frontier approach，SFA)、自由分布法(distribution free approach，DFA)和厚前沿法(thick frontier approach，TFA)，其中應(yīng)用最為廣泛的是SFA法。參數(shù)法在測(cè)度銀行效率時(shí)需要規(guī)定效率前沿函數(shù)的具體形式，并通過(guò)樣本銀行估計(jì)出效率前沿函數(shù)中的各個(gè)參數(shù)。非參數(shù)方法不必估計(jì)效率前沿函數(shù)的具體形式，主要有數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(data envelopment analysis，DEA)和無(wú)界分析方法(free disposal hull，F(xiàn)DH)。與參數(shù)法相比，以DEA為代表的非參數(shù)法①2010年，Meryem Duygun Fethi在對(duì)銀行效率的196篇論文中發(fā)現(xiàn)，有151篇運(yùn)用了DEA及與DEA相關(guān)的測(cè)度方法。主要優(yōu)點(diǎn)在于:(1)無(wú)需知道生產(chǎn)函數(shù)的具體形式，在研究中受到的約束相對(duì)較少;(2)處理多投入和多產(chǎn)出情況較為容易;(3)對(duì)于樣本數(shù)據(jù)庫(kù)樣本容量的要求較低;(4)效率估計(jì)結(jié)果一般為樣本單位的相對(duì)效率值，且由于忽略?xún)r(jià)格影響，其效率值更類(lèi)似標(biāo)準(zhǔn)意義上的技術(shù)效率;(5)評(píng)估結(jié)果不僅可以指明各單位的投入產(chǎn)出效果，還可以得出效率較低的單位在哪些方面可以節(jié)約資源并提高產(chǎn)出，有利于找出改進(jìn)效率的最佳途徑。綜上，我們選擇DEA法對(duì)村鎮(zhèn)銀行的X效率進(jìn)行測(cè)度。

(一)測(cè)度相對(duì)效率的DEA方法

DEA法主要用于評(píng)價(jià)部門(mén)間的相對(duì)有效性，其實(shí)質(zhì)是估計(jì)“有效生產(chǎn)前沿面”，應(yīng)用于“相對(duì)效率”的評(píng)價(jià)中，可以計(jì)算出“效率值”與最優(yōu)樣本進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)低效率的程序與環(huán)節(jié)。DEA的一個(gè)基本模型是CCR模型，采用固定規(guī)模報(bào)酬(CRS)假設(shè)，以線(xiàn)性規(guī)劃法估計(jì)生產(chǎn)邊界，然后衡量每一決策單位(Decision Making Units，DMU)的相對(duì)效率。凡是落在邊界上DMU為最有效率的投入產(chǎn)出組合，效率值為1，而未落在邊界上的DMU為無(wú)效率的投入產(chǎn)出組合，其效率值介于0～1之間。對(duì)于一個(gè)DMU的DEA評(píng)分不是由一個(gè)孤立的標(biāo)準(zhǔn)所決定，而是由其他相關(guān)的特殊數(shù)據(jù)組所決定的②Stavárek D．:Banking Efficiency in Visegrad Countries Before Joining the European Union．Workshop on Efficiency of Financial Institutions and European Integration ，pp．30 －31，2003(10)．。后來(lái)Banker等放寬了固定規(guī)模報(bào)酬假設(shè)，建立起可變規(guī)模報(bào)酬(VRS)情況下的效率估計(jì)模型，將CCR模型轉(zhuǎn)化成BCC模型③Banker，Charnes，Cooper:some models for estimating technical and scale inefficiencies in date envelopment analysis．Management science，1978(30)．。在規(guī)模報(bào)酬可變的假設(shè)下，TE指標(biāo)可以進(jìn)一步分解成為純技術(shù)效率(PTE)和規(guī)模效率(SE)，且TE=PTE*SE。

(二)各指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)意義

1．CE。CE衡量組織為生產(chǎn)既定產(chǎn)量，最小化其生產(chǎn)成本的能力，CE是TE和AE的綜合反映。如果估計(jì)某銀行的CEi，在銀行投入價(jià)格Pki一定的條件下，就要先求解銀行的X*ki最小投入。這可以由線(xiàn)性規(guī)劃模型來(lái)實(shí)現(xiàn):

CEi表示投入成本的最小值，K是投入要素的種類(lèi)，M是產(chǎn)出的數(shù)目，N是銀行的數(shù)目，λi是銀行i的強(qiáng)度系數(shù)。第一個(gè)約束條件的經(jīng)濟(jì)含義是由于非效率因素的影響，銀行投入組合大于最優(yōu)的投入組合;第二個(gè)約束條件的經(jīng)濟(jì)含義是由于非效率的影響，銀行的產(chǎn)出小于最優(yōu)化的產(chǎn)出;第三個(gè)約束條件是表示銀行業(yè)是固定規(guī)模報(bào)酬。

其中，θi表示規(guī)模報(bào)酬不變(CRS)狀態(tài)下的技術(shù)效率，其他變量解釋參照模型(1)。

3．AE。AE反映了在投入的相對(duì)價(jià)格一定時(shí)，各種投入要素的最優(yōu)組合。根據(jù)CE=AE*TE，可知AE=CE/TE。

4．PTE。PTE反映銀行受到管理和技術(shù)等因素影響的生產(chǎn)效率，在一定程度上代表著銀行經(jīng)營(yíng)管理和生產(chǎn)技術(shù)水平的高低。要計(jì)算PTE，只需要在模型(2)第三個(gè)約束條件的基礎(chǔ)上增加，即可得到在規(guī)模報(bào)酬可變(VRS)狀態(tài)下的技術(shù)效率值θi。

5．SE。SE反映的是銀行規(guī)模對(duì)其經(jīng)營(yíng)效率影響的指標(biāo)，是銀行為生產(chǎn)既定的產(chǎn)出而過(guò)量的使用投入的程度。用來(lái)描述在技術(shù)不變情況下，同比例擴(kuò)大或縮小投入指標(biāo)所帶來(lái)的產(chǎn)出指標(biāo)的變化情況。根據(jù) TE=PTE* SE，假設(shè)在 CRS狀態(tài)下的TE值記為 θi，crs，在 VRS狀態(tài)下的 TE 值記為 θi，vrs，則 SE=θi，crs/θi，vrs。

三、山東村鎮(zhèn)銀行的X效率測(cè)度

(一)樣本的選擇及數(shù)據(jù)來(lái)源

自2008年底第一家村鎮(zhèn)銀行開(kāi)業(yè)，截止2012年底，山東共批準(zhǔn)成立村鎮(zhèn)銀行57家?？紤]數(shù)據(jù)可得性，我們選取成立時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)的5家作為樣本。按其成立時(shí)間順序分別命名為CZ200810①其中2008代表年度，10代表月份，下同。、CZ200812、CZ201007、CZ201012和CZ201111。其中 CZ200812、CZ201007由城市商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立，CZ200810、CZ201012和CZ201111由農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立。本文以2012年底經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)，所用數(shù)據(jù)全部來(lái)自于各村鎮(zhèn)銀行上報(bào)監(jiān)管部門(mén)的報(bào)表。

(二)投入產(chǎn)出變量的選擇

銀行效率測(cè)度的一個(gè)難點(diǎn)是定義其投入與產(chǎn)出。合理選取投入產(chǎn)出指標(biāo)是正確利用DEA法的關(guān)鍵①汪洋，劉林林:《我國(guó)國(guó)有銀行和股份制銀行X效率比較》，《中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》，2008年第6期。。由于銀行的主要功能是融資中介，本身不產(chǎn)生具體的有形產(chǎn)品，在投入和產(chǎn)出上不容易界定。就目前國(guó)內(nèi)外的研究文獻(xiàn)來(lái)看，對(duì)銀行的投入產(chǎn)出沒(méi)有統(tǒng)一的定義。銀行投入產(chǎn)出劃分方法一般有:生產(chǎn)法(Production Approach)、中介法(Intermediation Approach)、資產(chǎn)法(Asset Approach)、附加價(jià)值法(Value－added Approach)、使用者成本法(User Cost Approach)和現(xiàn)代方法等六種，其中最常用的是前三種②彭琦，鄒康，趙子銥:《1993—2003年中國(guó)銀行業(yè)效率的實(shí)證分析——基于DEA測(cè)度技術(shù)的運(yùn)用》，《經(jīng)濟(jì)評(píng)論》，2005年第4期。。

我們結(jié)合前人的研究，以中介法和資產(chǎn)法為基礎(chǔ)，選取員工人數(shù)(X1，其價(jià)格為P1)、各項(xiàng)存款(X2，其價(jià)格為P2)為投入變量，選取各項(xiàng)貸款(Y1)、稅前利潤(rùn)(Y2)為產(chǎn)出變量，具體描述如表1所示。

表1 投入產(chǎn)出變量介紹

對(duì)于投入部分，村鎮(zhèn)銀行作為一個(gè)服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)的金融機(jī)構(gòu)，主要投入包括人力、物力和財(cái)力。作為銀行的基本投入要素，勞動(dòng)力代表著銀行的實(shí)力和業(yè)務(wù)運(yùn)作能力，是直接關(guān)系到銀行效率的最積極因素，也是銀行最具活力且能夠創(chuàng)造更大價(jià)值的主要因素，我們采用員工人數(shù)來(lái)度量。各項(xiàng)存款是銀行的一項(xiàng)原材料，沒(méi)有存款就沒(méi)有信貸和其他投資活動(dòng)，它是銀行盈利最主要的來(lái)源，尤其對(duì)村鎮(zhèn)銀行這種目前主要以存貸差獲取盈利的銀行來(lái)說(shuō)，存款的取得顯得尤為重要，所以我們將存款作為一項(xiàng)投入變量。在樣本銀行數(shù)量有限的情況下，本著盡量減少變量個(gè)數(shù)以提高測(cè)算準(zhǔn)確度的原則，結(jié)合村鎮(zhèn)銀行目前所開(kāi)展業(yè)務(wù)多為簡(jiǎn)單的存貸款，很少或沒(méi)有開(kāi)展對(duì)資產(chǎn)投入要求較高的中間業(yè)務(wù)或投資業(yè)務(wù)的實(shí)際，同時(shí)由于各村鎮(zhèn)銀行成立時(shí)間還不長(zhǎng)，前期資產(chǎn)投入所支持的業(yè)務(wù)量還比較小，其投資效率的釋放存在一定的時(shí)滯，綜合考慮，我們最終沒(méi)有將固定資產(chǎn)凈值作為一項(xiàng)投入變量。

對(duì)于產(chǎn)出部分，首先，村鎮(zhèn)銀行試點(diǎn)的主要目的之一就是為了解決農(nóng)村金融供給不足，緩解“三農(nóng)”貸款難問(wèn)題，貸款服務(wù)應(yīng)該為其主要功能，由于樣本銀行均不存在不良貸款，所以我們選取各項(xiàng)貸款作為一項(xiàng)產(chǎn)出指標(biāo);另外，村鎮(zhèn)銀行作為一級(jí)獨(dú)立法人，自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，贏(yíng)利性是其本質(zhì)要求，相比利息收入，稅前利潤(rùn)更能全面反映村鎮(zhèn)銀行的整體運(yùn)營(yíng)情況，我們選取稅前利潤(rùn)作為另一項(xiàng)產(chǎn)出指標(biāo)。

根據(jù)DEA的要求，各項(xiàng)投入項(xiàng)與產(chǎn)出項(xiàng)之間必須符合“同向性”假設(shè)，即隨著投入量的增加，產(chǎn)出量不得減少。采用Pearson相關(guān)性檢驗(yàn)，對(duì)樣本銀行的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)進(jìn)行檢測(cè)，結(jié)果表明，樣本銀行投入變量與產(chǎn)出變量之間的相關(guān)系數(shù)為正，表明研究所選取的投入產(chǎn)出變量符合模型所要求的“同向性”原則，具有合理性。

(三)X效率的測(cè)度及分析

運(yùn)用DEAP2．1軟件，將投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)以及對(duì)應(yīng)的價(jià)格數(shù)據(jù)輸入模型得如表2所示結(jié)果。

從表2可以看出各效率指標(biāo)情況:

(1)CE。樣本銀行總的平均CE值為0．843，僅有1家達(dá)到DEA有效，另外4家均存在一定程度的無(wú)效支出，像CZ201012村鎮(zhèn)銀行其CE值為0．653，說(shuō)明在現(xiàn)有產(chǎn)出下的最優(yōu)成本支出只需目前支出的65．3%。而導(dǎo)致其CE較小的主要原因來(lái)自于較低的TE。

(2)AE。樣本銀行的AE平均值為0．991，僅有2家達(dá)到DEA有效，另外3家效率值接近于1，說(shuō)明作為自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)主體，各村鎮(zhèn)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)投入產(chǎn)出的經(jīng)濟(jì)性考慮得相對(duì)周全。

(3)TE。5家樣本村鎮(zhèn)銀行中僅有1家TE達(dá)到DEA有效，TE平均值為0．850。CZ201012村鎮(zhèn)銀行的TE值為0．659，說(shuō)明該行要實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有的產(chǎn)出水平，只需要既有消耗的65．9%，也就是說(shuō)該行消耗的近35%被非效率因素所浪費(fèi)。

(4)PTE。有4家村鎮(zhèn)銀行的PTE值為1，PTE平均值為0．938。村鎮(zhèn)銀行的整體PTE較高，可能的主要原因一方面是各村鎮(zhèn)銀行開(kāi)展的業(yè)務(wù)種類(lèi)較少，而且多為簡(jiǎn)單的存貸款，另一方面主要是受到各主發(fā)起行的技術(shù)支持，保證了村鎮(zhèn)銀行運(yùn)行的高效率。唯一1家非DEA有效的村鎮(zhèn)銀行不僅存在投入冗余而且同時(shí)存在產(chǎn)出不足的情況。通過(guò)與其他樣本銀行作對(duì)比，發(fā)現(xiàn)該村鎮(zhèn)銀行為主發(fā)起行的全資子公司，而其他樣本銀行均存在不同程度的股權(quán)分散。這與已有研究中股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行的管理效率有較大影響的結(jié)論相吻合。

(5)SE。樣本銀行SE平均值為0．909，只有1家規(guī)模效率值為1，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模報(bào)酬不變，其余4家規(guī)模效率值均小于1，并且處于規(guī)模報(bào)酬遞增狀態(tài)，表明可以通過(guò)擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模來(lái)提高經(jīng)營(yíng)效率。但就資產(chǎn)規(guī)模而言，SE最小的村鎮(zhèn)銀行，其總資產(chǎn)規(guī)模并不是最小，分析其背后的原因，可能是由于該村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)組成中存放同業(yè)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重過(guò)高引起的。該行存放同業(yè)款項(xiàng)占到了其全部資產(chǎn)的55%，而SE較高的2家樣本銀行比重均不足5%。

表2 村鎮(zhèn)銀行的效率測(cè)度結(jié)果

四、研究結(jié)論及建議

通過(guò)對(duì)樣本村鎮(zhèn)銀行的投入產(chǎn)出的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，各樣本村鎮(zhèn)銀行間X效率存在一定的差距，由于商業(yè)化經(jīng)營(yíng)，村鎮(zhèn)銀行配置效率普遍較高，引致X效率差距的主要原因來(lái)自于技術(shù)效率的影響。通過(guò)表2對(duì)技術(shù)效率進(jìn)一步分解成為純技術(shù)效率和規(guī)模效率后發(fā)現(xiàn)，技術(shù)效率較低的2家樣本村鎮(zhèn)銀行低效率產(chǎn)生的原因是不同的。1家是由于絕對(duì)集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致其較低管理效率引致自身純技術(shù)效率的低效，1家是由于存放同業(yè)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)比重過(guò)高引起的規(guī)模效率的低效。另外，通過(guò)表2我們還發(fā)現(xiàn)主發(fā)起人為城市商業(yè)銀行的村鎮(zhèn)銀行效率要高一些，由于樣本中無(wú)其他性質(zhì)的發(fā)起行可供我們做進(jìn)一步的對(duì)比分析，尚不能得出城市商業(yè)銀行就比農(nóng)村商業(yè)銀行作為主發(fā)起人更有優(yōu)勢(shì)的結(jié)論。

綜上所述，對(duì)提升村鎮(zhèn)銀行X效率提出如下建議:

(1)減少政府干預(yù)，持續(xù)“催熟”村鎮(zhèn)銀行的商業(yè)化經(jīng)營(yíng);

(2)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，堅(jiān)持股東的多樣化，控制主發(fā)起行的持股比例，增加民間中小企業(yè)和自然人持股比例，充分調(diào)動(dòng)各股東的積極性;

(3)進(jìn)一步擴(kuò)大銀行的資產(chǎn)規(guī)模，尤其是在保證貸款質(zhì)量，有效控制銀行風(fēng)險(xiǎn)的前提下，根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)狀況和客戶(hù)需求實(shí)際，開(kāi)發(fā)出適用性、針對(duì)性更強(qiáng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高貸款在全部資產(chǎn)中所占的比重，充分發(fā)揮各項(xiàng)投入資金的效率。

［責(zé)任編輯:王成利］

F832．35

A

1003－8353(2014)06－0055－06

本文系國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“我國(guó)金融發(fā)展戰(zhàn)略理論與路徑選擇研究”(編號(hào):12BJY163);山東省金融學(xué)會(huì)2011年度重點(diǎn)研究課題“基于農(nóng)戶(hù)信貸需求的農(nóng)村新型金融體系改革研究—以山東省為例”(第28號(hào));山東省軟科學(xué)項(xiàng)目“新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展規(guī)范研究”(編號(hào):2011RKB01203)的部分研究成果。

王海波(1980－)，男，山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院博士研究生，山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院講師。