張東穎+李建旭+宋佳皓

摘 要：近些年，隨著投資市場(chǎng)的建設(shè)和投資渠道的完善，我國(guó)商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)得到了迅猛的發(fā)展，很多銀行也立即將金融理財(cái)業(yè)務(wù)作為了本銀行實(shí)行戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型和拓展非利息收入的重要切入點(diǎn)。本文通過對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展進(jìn)行研究列舉了其面臨的三個(gè)問題及解決方案。

關(guān)鍵詞：理財(cái)產(chǎn)品；監(jiān)管；攬儲(chǔ)；互聯(lián)網(wǎng)；金融

我國(guó)商業(yè)銀行的金融理財(cái)產(chǎn)品近年來發(fā)展迅速，但受到世界金融危機(jī)的加大和深化的影響，對(duì)我國(guó)大部分發(fā)展迅猛的理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生了巨大的沖擊，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品的提前終止、負(fù)收益以及零收益的情況?；仡櫸覈?guó)商業(yè)銀行的金融理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展情況，發(fā)現(xiàn)其發(fā)展存在諸多問題。

一、 我國(guó)銀行的金融理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管需要加強(qiáng)

在經(jīng)濟(jì)全球化日益完善的進(jìn)程中，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也異常激烈。我國(guó)金融業(yè)已經(jīng)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)慢慢轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，但與此相對(duì)的是，對(duì)于金融產(chǎn)品的監(jiān)管模式的改進(jìn)卻沒有跟上金融業(yè)的蓬勃發(fā)展。近幾年來，尤其是中國(guó)加入WTO后，機(jī)構(gòu)監(jiān)管的不足和缺陷越來越明顯，功能監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管的矛盾越來越突出。

監(jiān)管的當(dāng)局銀監(jiān)會(huì)對(duì)私募基金的宣傳和發(fā)售過程并沒有進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，銀行本身對(duì)員工的管理也存在相當(dāng)?shù)穆┒春褪韬觥?/p>

二、金融理財(cái)產(chǎn)品銷售過程中，銀行與上市公司雙向選擇

上市公司手握巨額資金找不到更高收益的出路，為求保值增值，紛紛將閑置資金投向理財(cái)市場(chǎng)。銀行方面也受到央行銀根縮緊的政策的影響，這種現(xiàn)象便形成了上市公司和銀行間的雙向選擇：

1.上市公司通過購(gòu)買銀行、信托類理財(cái)產(chǎn)品在弱市中獲得相對(duì)較高收益。

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，總存在部分中、短期閑置資金得不到很好的利用，但出于企業(yè)流動(dòng)性考慮，并不能這些資金長(zhǎng)期存在銀行等金融機(jī)構(gòu)，只能作為活期存款存入銀行，方便支取，收益很低。近些年隨著投資市場(chǎng)的建設(shè)和投資渠道的完善，各類銀行理財(cái)產(chǎn)品紛紛出世，品種豐富，期限靈活，而且很多理財(cái)產(chǎn)品的收益率超過3.5%的年基準(zhǔn)存款利率，使得投資者具有更大的選擇余地。

因此，越來越多上市公司為了提高閑置資金收益，選擇將原來的活期存款轉(zhuǎn)為購(gòu)買短期銀行理財(cái)產(chǎn)品。從風(fēng)險(xiǎn)角度說，和證券市場(chǎng)、大宗商品市場(chǎng)等相比，銀行理財(cái)產(chǎn)品的絕對(duì)收益率并不是特別高，但其風(fēng)險(xiǎn)還是相對(duì)較低的。因此，對(duì)于上市公司來說，投資理財(cái)產(chǎn)品是兼顧風(fēng)險(xiǎn)與收益的較為理想的選擇方向。

2. 銀行通過出售銀行、信托類理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)變相攬儲(chǔ)。

銀行方面通過發(fā)行、出售理財(cái)產(chǎn)品給上市公司和企業(yè)，既輕松地完成了監(jiān)管指標(biāo)，提升了銀行的貨幣存儲(chǔ)額，也可以減少銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品前期宣傳、中期銷售量、后期市場(chǎng)反應(yīng)等的擔(dān)憂，銀行方面樂見其成。

能力較弱的小微企業(yè)申請(qǐng)貸款難已成為一個(gè)社會(huì)問題，和業(yè)績(jī)較好、能力較強(qiáng)的上市公司相比較，銀行方面特別容易提出搭售理財(cái)產(chǎn)品的要求。對(duì)此，監(jiān)管部門曾明確要求，商業(yè)銀行向小微企業(yè)貸款，一律不得提出貸款返存、搭售理財(cái)產(chǎn)品、支付無關(guān)服務(wù)費(fèi)用等附加條件。

三、理財(cái)產(chǎn)品易受到互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊

如今“余額寶”所掀起的“寶寶”潮正在不斷沖擊金融體系。阿里金融做小企業(yè)貸款，按日計(jì)息，無擔(dān)保無抵押，隨借隨還。這種小額貸款提供的流動(dòng)的資金不斷為小微電商經(jīng)營(yíng)業(yè)主帶來便利。截至2013年12月底，阿里小貸累計(jì)客戶數(shù)超過了65萬家，累計(jì)投放貸款超過1600億元；戶均貸款余額不足4萬元，戶均授信約13萬元，不良貸款率控制在1%以下。這些讓銀行的巨頭們望塵莫及。

近幾年，以阿里為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，給傳統(tǒng)的金融服務(wù)業(yè)注入了活力、增添了競(jìng)爭(zhēng)力。在融資服務(wù)方面，阿里金融從2010年開始，為阿里巴巴B2B網(wǎng)、淘寶網(wǎng)和天貓網(wǎng)的會(huì)員提供小額信貸服務(wù)。以其較小的平均貸款額、一路看好的效益指標(biāo)以及其服務(wù)，顛覆了原有銀行系統(tǒng)的績(jī)效模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融最重要的在于通過互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)透明度更強(qiáng)、參與度更高、中間成本更低、操作上更為便捷，讓所有的參與者享受到了互聯(lián)網(wǎng)的“開放、平等、分享”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的崛起將革命性地改變中小微企業(yè)的金融服務(wù)體系和機(jī)制，更為有效地促進(jìn)中小微企業(yè)發(fā)展。

四、解決方案

監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)銀行貸款的監(jiān)管，尤其向小微企業(yè)貸款時(shí)，一律不得提出貸款返存、搭售理財(cái)產(chǎn)品、支付無關(guān)服務(wù)費(fèi)用等附加條件，增加金融市場(chǎng)的公平性、公正性和公開性。

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷沖擊，證監(jiān)會(huì)可以加大對(duì)其的監(jiān)管力度，在一定程度上對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行保護(hù)。例如：要求基金公司就所投資的銀行協(xié)議存款做出風(fēng)險(xiǎn)管理，用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金做出保障。商業(yè)銀行也應(yīng)加大其對(duì)資金的控制力度，推出全新的理財(cái)產(chǎn)品投放金融市場(chǎng)，豐富市場(chǎng)資源。例如交行推出了“快溢通”，平安銀行推出了“平安盈”等。

五、結(jié)語(yǔ)

本文中，筆者主要從銀行金融理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管缺乏、與上市公司存在雙向選擇、易受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊三方面論述了理財(cái)產(chǎn)品面臨的問題和解決方案。問題只有通過在現(xiàn)實(shí)中一次次的修改調(diào)整才能得到解決，因此，通過將有關(guān)金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展研究理論知識(shí)和銀行理財(cái)實(shí)際操作相結(jié)合，才能促使我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的更好更快發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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