李穎

摘要：近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展及金融工具的不斷創(chuàng)新，P2P企業(yè)在國(guó)外和我國(guó)均發(fā)展迅速，P2P信貸模式作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一種重要模式，也逐漸得到人們的高度關(guān)注和認(rèn)可。本文通過(guò)對(duì)中外典型P2P平臺(tái)的調(diào)查歸納，對(duì)P2P企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行了系統(tǒng)化的研究并通過(guò)中外P2P平臺(tái)的對(duì)比，針對(duì)我國(guó)P2P平臺(tái)存在的問題提出相應(yīng)對(duì)策。

關(guān)鍵詞：P2P在線借貸；平臺(tái)；運(yùn)營(yíng)模式

中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：16723198（2014）14010301

1背景

P2P企業(yè)，就是從事點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸中介服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，是一種不依賴于銀行等金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)網(wǎng)站平臺(tái)完成的一種信用借貸形式，是傳統(tǒng)借貸和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的一種金融創(chuàng)新服務(wù)。P2P在線借貸是傳統(tǒng)借貸與當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合的一種創(chuàng)新，其內(nèi)核是微貸創(chuàng)始人和開拓者尤努斯“孟加拉鄉(xiāng)村銀行”思想，P2P在線借貸和微貸均在于解決傳統(tǒng)大型銀行無(wú)法提供的相對(duì)弱勢(shì)群體的金融貸款等服務(wù)。隨著2005年全球第一家P2P在線借貸網(wǎng)站Zopa在英國(guó)出現(xiàn)以來(lái)，各類P2P在線借貸平臺(tái)在各國(guó)如雨后春筍般出現(xiàn)。P2P在線借貸平臺(tái)之所以在各國(guó)受到熱捧，發(fā)展壯大的原因可以概括為互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和弱勢(shì)企業(yè)融資難中小企業(yè)融資的需要。

2P2P在線借貸平臺(tái)研究現(xiàn)狀

國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究也主要以理論闡述和定性分析的方式，說(shuō)明P2P借貸平臺(tái)的起源和發(fā)展、P2P平臺(tái)運(yùn)作模式的分析比較以及平臺(tái)的監(jiān)管問題。有代表性的如辛憲認(rèn)為可以把國(guó)外的P2P平臺(tái)分為三類:公益型(Kiva)、純中介型（Prosper)、參與型（Zopa)。莫易嫻認(rèn)為，國(guó)外網(wǎng)絡(luò)借貸分三種:一是非營(yíng)利的Kiva公司經(jīng)營(yíng)；二是以盈利為目的如Prosper、LendingClub模式；三是單純提供投資的機(jī)會(huì)平臺(tái)，對(duì)貸款成功與違約與否并不負(fù)有責(zé)任。尤瑞章在進(jìn)行了P2P借貸平臺(tái)的中外比較分析后，發(fā)現(xiàn)了國(guó)外平臺(tái)發(fā)展良好盈利能力強(qiáng)的原因離不開政府的法律監(jiān)管以及國(guó)外完善的信用制度。

3國(guó)外P2P在線平臺(tái)主要運(yùn)營(yíng)模式

通過(guò)幾大P2P在線借貸平臺(tái)的對(duì)比發(fā)現(xiàn)，國(guó)外P2P平臺(tái)均有嚴(yán)格的審核機(jī)制征信體制和合理全面各具特色的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，這為我國(guó)借貸平臺(tái)的發(fā)展提供了思路，如著名的“拍拍貸”就是復(fù)制prosper模式并取得了成功。此外，國(guó)外監(jiān)管機(jī)關(guān)對(duì)于網(wǎng)絡(luò)貸款的法律性質(zhì)給予了明確界定，如美國(guó)對(duì)網(wǎng)貸的性質(zhì)定義為：借出人和借款人自由交易，是一種直接融資方式。使存在的P2P平臺(tái)獲得了合法經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，納入法律監(jiān)管軌道，更好的防范了金融風(fēng)險(xiǎn)。

4國(guó)內(nèi)P2P在線平臺(tái)主要運(yùn)營(yíng)模式

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸生根中國(guó)到現(xiàn)在，可以根據(jù)運(yùn)營(yíng)形式不同分為五種：(1)以線下為主，網(wǎng)絡(luò)為輔，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)提供交易的信息，以宜信的宜人貸為代表；(2)以借貸為紐帶的網(wǎng)上社交社區(qū)平臺(tái)，平臺(tái)只是單純中介，以拍拍貸為代表；(3)由線下借貸到線上，平臺(tái)是提供債權(quán)轉(zhuǎn)讓的中介，以安心貸為代表；(4)從線上到線下，平臺(tái)提供現(xiàn)場(chǎng)考察等服務(wù)，進(jìn)一步降低借貸風(fēng)險(xiǎn)，以紅嶺創(chuàng)投為代表；(5)公益類平臺(tái)，平臺(tái)不以盈利為目的，國(guó)內(nèi)目前發(fā)展最好的公益類P2P借貸平臺(tái)是宜信的宜農(nóng)貸。通過(guò)閱讀幾家規(guī)模較大的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的資料介紹，目前貸款人的年化收益率根據(jù)信用等級(jí)不同，借貸利率在10%~20%波動(dòng)。自2013年下半年開始，我國(guó)的問題平臺(tái)不斷出現(xiàn)，據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，2014年是P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)時(shí)期，最主要的原因在于2013年擴(kuò)張速度過(guò)快，監(jiān)管尚未落實(shí)等原因。

5對(duì)策與總結(jié)

對(duì)比國(guó)內(nèi)外P2P在線借貸平臺(tái)發(fā)展，國(guó)內(nèi)外P2P在線借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)理念同國(guó)外平臺(tái)有相似之處。但信用環(huán)境和法律環(huán)境存在較大差異，導(dǎo)致其交易模式、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面不盡，使其在發(fā)展階段和未來(lái)空間上顯示出現(xiàn)了差異。我國(guó)P2P在線平臺(tái)的改進(jìn)可以從以下兩方面入手。

5.1完善相應(yīng)法律，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管

國(guó)外均有相應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確職能和網(wǎng)絡(luò)借貸的性質(zhì)，我國(guó)缺少相應(yīng)的監(jiān)管。我國(guó)應(yīng)將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管納入政府相關(guān)部門的監(jiān)管范圍，并使其承擔(dān)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任。提高其入門門檻，自動(dòng)淘汰不良的借貸平臺(tái)，引領(lǐng)整個(gè)行業(yè)更加健康可持續(xù)的發(fā)展。

5.2加強(qiáng)平臺(tái)自身建設(shè)，防范風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)P2P在線借貸平臺(tái)自身發(fā)展也不盡完善，存在著一些問題，高利率帶來(lái)的問題也進(jìn)一步顯現(xiàn)。我國(guó)平臺(tái)缺少國(guó)外平臺(tái)的征信體制，使其風(fēng)險(xiǎn)提高，所以針對(duì)此問題，應(yīng)建立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的實(shí)名制。

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