陳嘉佳

摘 要：本文簡(jiǎn)要描述小微企業(yè)的融資特征，總結(jié)其融資現(xiàn)狀及其困境，分析其形成的原因，并從小微企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府等三方面提出建議和對(duì)策。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資；銀行困境

2014年7月27日，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于完善和創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務(wù)提高小微企業(yè)金融服務(wù)水平的通知》響應(yīng)國(guó)務(wù)院方針，提出銀行可給符合條件小微續(xù)貸，成小微企業(yè)融資突破口?！锻ㄖ饭膭?lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)完善和創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務(wù)，提升貸款服務(wù)效率。首先，要合理設(shè)定貸款期限；其次，要豐富完善貸款品種；再次，要積極創(chuàng)新服務(wù)模式。小微企業(yè)融資再次成為媒體關(guān)注的焦點(diǎn)。如何有效引導(dǎo)社會(huì)資本，尤其是銀行資本進(jìn)入小微企業(yè)流動(dòng)，需要政府、企業(yè)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)需要共同推進(jìn)的問(wèn)題。

一、小微企業(yè)的定義

改革開(kāi)放之后，個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)如雨后春筍，不斷涌現(xiàn)，部分企業(yè)不斷做大，成為大中企業(yè)，但是多數(shù)的企業(yè)仍然屬于小微企業(yè)，在各行各業(yè)中默默前行。當(dāng)前在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體中，小微企業(yè)的數(shù)量占企業(yè)總數(shù)的95%以上，這些企業(yè)為為社會(huì)提供近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，完成75%以上的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，同時(shí)還貢獻(xiàn)了近50%左右的稅收。小微企業(yè)成為了大中型企業(yè)的補(bǔ)充，并完善各個(gè)微觀的行業(yè)和市場(chǎng)。

（二）小微企業(yè)融資特征。（1） 小微企業(yè)規(guī)模小、設(shè)立門(mén)檻低，按照現(xiàn)行《公司法》設(shè)立企業(yè)僅需要3萬(wàn)元的注冊(cè)資金，但其存活難度卻高。首先其前期的資金來(lái)源往往是親友借貸或者個(gè)人存款等，一旦企業(yè)開(kāi)始運(yùn)營(yíng)，就需要通過(guò)盈利來(lái)保證還款。其次，其需要融資的金額相對(duì)少，但是時(shí)間急且次數(shù)多，但是貸款程序與普通企業(yè)相同，增加了貸款的管理成本。（2）小微企業(yè)家族企業(yè)特征明顯，其融資亦多數(shù)為家族內(nèi)部私募。現(xiàn)階段多數(shù)的小微企業(yè)往往為個(gè)體或者家族式企業(yè)，管理者往往就是所有者、創(chuàng)辦者。因此也導(dǎo)致其融資多數(shù)為家族成員直接的借貸，其擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的資金來(lái)源多數(shù)為盈利留存，而不是通過(guò)銀行信貸來(lái)獲得。（3）融資方式相對(duì)簡(jiǎn)單，易于引發(fā)非法集資。小微企業(yè)資金來(lái)源渠道簡(jiǎn)單，在排除銀行貸款、公開(kāi)上市等渠道外，私募和集資是主要的途徑。而為了獲得更多的資金，個(gè)別小微企業(yè)往往會(huì)以提高回報(bào)率對(duì)形式，進(jìn)行非法集資，最終走向金融犯罪。

二、小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀及困境

國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)指出：當(dāng)前我國(guó)針對(duì)小微企業(yè)的貨幣信貸總量不小，但其融資不易、成本較高的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題依然突出，不僅加重企業(yè)負(fù)擔(dān)、影響宏觀調(diào)控效果，也帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。從2013年末各銀行年報(bào)來(lái)看，我國(guó)五大國(guó)有商業(yè)銀行中工商銀行對(duì)小微企業(yè)發(fā)放的貸款最多，為18400億元，交通銀行次之，為10932億元。然而其融資難的困境仍然極為明顯。

（一）融資周期既長(zhǎng)且繁。商業(yè)銀行對(duì)于企業(yè)的融資具有相對(duì)固定的流程，其審查嚴(yán)格、手續(xù)復(fù)雜。諸如小微企業(yè)在貸款過(guò)程中，需要經(jīng)歷：申請(qǐng)、評(píng)級(jí)、調(diào)查、審批、簽約、放貸，等過(guò)程，往往歷時(shí)一個(gè)月左右。而小微企業(yè)對(duì)于至今的需求卻與之相反，“短、小、頻、急”是其主要的特點(diǎn)。商業(yè)銀行的審批手續(xù)繁雜、申請(qǐng)周期長(zhǎng)，削弱了小微企業(yè)的貸款需求。

（二）融資渠道狹窄。對(duì)企業(yè)而言，現(xiàn)行融資渠道主要有：銀行貸款、私募、發(fā)行企業(yè)債、公開(kāi)上市、吸納風(fēng)投等。而小微企業(yè)的現(xiàn)狀決定了其無(wú)法通過(guò)直接融資來(lái)實(shí)現(xiàn)，只能走間接融資，即銀行貸款或者私募的途徑。而銀行貸款受政策、具體條件的影響，導(dǎo)致融資成本相對(duì)較高；私募主要是通過(guò)私人借貸，利息遠(yuǎn)高于基準(zhǔn)利率。因此小微企業(yè)在融資選擇上渠道狹窄，極大地限制其進(jìn)一步發(fā)展的空間。

（三）融資門(mén)檻高。大部分的小微企業(yè)多數(shù)屬于家庭作坊式或者個(gè)體經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，其技術(shù)水平、生產(chǎn)效率、盈利能力、行用記錄相對(duì)較低，多數(shù)無(wú)法滿足銀行對(duì)于完整會(huì)計(jì)年度銷售收入增長(zhǎng)，毛利率為正值，且會(huì)計(jì)記錄完整的基本要求。因此，面對(duì)商業(yè)銀行的融資基本條件，多數(shù)的小微企業(yè)面對(duì)高門(mén)檻的融資要求，只能退而求其次，轉(zhuǎn)而走向私募。

三、小微企業(yè)融資困難的原因

（一）小微企業(yè)內(nèi)部原因。（1）自身發(fā)展的先天性缺陷。小微企業(yè)本身在融資方面具有先天的缺陷，其規(guī)模小，可抵押固定資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等相對(duì)不足，或者無(wú)法支撐相應(yīng)的融資金額。面對(duì)在資產(chǎn)評(píng)估過(guò)程中，評(píng)估價(jià)的70%更是讓其無(wú)法足額得到貸款。其次，小微企業(yè)在其發(fā)展過(guò)程中，信用制度的不完善，財(cái)務(wù)管理上的不透明，生產(chǎn)管理技術(shù)上的相對(duì)落后，往往使其在抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力上存在較大的不足。與大型企業(yè)相比較，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于銀行能承受的范圍，難以獲得銀行信貸。（2）收益率低，無(wú)法承擔(dān)高融資成本。小微企業(yè)缺乏一個(gè)相對(duì)易于實(shí)現(xiàn)的融資渠道。因受其發(fā)展規(guī)模及風(fēng)險(xiǎn)的限制，小微企業(yè)往往無(wú)法發(fā)型公司債或者通過(guò)證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)融資，借貸是其獲得資金的主要渠道。而各種類型的信用社者民間借貸，往往其利率均為商業(yè)銀行基準(zhǔn)利率的2～3倍，達(dá)到年利率18%左右。小微企業(yè)根本無(wú)法承擔(dān)如此高的融資成本。（3）起步較晚，吸納風(fēng)投能力不足。對(duì)于多數(shù)小微企業(yè)而言，風(fēng)投仍然是遙不可及的新鮮事物。由于小微企業(yè)往往也缺乏現(xiàn)代企業(yè)制度，多數(shù)停留在家庭作坊或者家族企業(yè)的階段，其技術(shù)水平、管理水平等偏低，對(duì)于吸納外部資金的能力估計(jì)嚴(yán)重不足。（4）經(jīng)營(yíng)成本過(guò)高，業(yè)主進(jìn)取心不足。小微企業(yè)面臨經(jīng)濟(jì)發(fā)展不振、內(nèi)需不足，以及前期產(chǎn)能集中釋放等多重因素的影響，導(dǎo)致其用工成本、原材料成本、稅費(fèi)等不斷提高。而原材料的價(jià)格上升，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本不斷提高，利潤(rùn)率卻下降的窘迫情況。因此，小微企業(yè)渴望融資與利潤(rùn)率較低之間的矛盾很難調(diào)和，也使得業(yè)主進(jìn)取心不足，小富即安、不求擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)。

（二）金融機(jī)構(gòu)惜貸原因。（1） 信息不對(duì)稱的貸款難關(guān)。小微企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，其公司治理結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏，使金融機(jī)構(gòu)難以做出有效財(cái)務(wù)判斷。如果加上小微企業(yè)逃避稅負(fù)而采取不做實(shí)帳情況，銀行更是難以進(jìn)行信用評(píng)估。因信息不對(duì)稱引發(fā)的惜貸也就無(wú)可厚非。（2） 缺乏為小微企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。現(xiàn)階段，商業(yè)銀行一級(jí)支行才具備完整的貸款權(quán)限，二級(jí)支行作為直接面對(duì)小微企業(yè)的營(yíng)銷機(jī)構(gòu)，其對(duì)公業(yè)務(wù)相對(duì)受限，尤其是面對(duì)融資業(yè)務(wù)限制更為嚴(yán)重，無(wú)法直接提供服務(wù)。同時(shí)，由于網(wǎng)點(diǎn)分布的不均勻，偏遠(yuǎn)地區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)等仍然是大型金融機(jī)構(gòu)的空白區(qū)。雖然也有鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、貸款公司、擔(dān)保公司在填補(bǔ)空白，但是其自身的融資能力，無(wú)法承擔(dān)較大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。此外，因此增加的融資費(fèi)用，也使得小微企業(yè)望而卻步。（3）銀行機(jī)制不夠完善。銀行的審核機(jī)制成為制約小微企業(yè)貸款的桎梏。對(duì)于小微企業(yè)而言，銀行往往沒(méi)有針對(duì)其具體的狀況的信用評(píng)級(jí)機(jī)制，阻礙其融資的順利進(jìn)行，無(wú)形中增加融資成本和難度。銀行在信貸審核過(guò)程中對(duì)于企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)管理、技術(shù)水平、信用等級(jí)等都有嚴(yán)格的規(guī)定，而多數(shù)的小微企業(yè)根本無(wú)法達(dá)到基本的要求，能從銀行獲得融資的小微企業(yè)相對(duì)有限。（4）貸款風(fēng)險(xiǎn)高、收益低。對(duì)于銀行而言，小微企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)靈活，但是資金不足，缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃，其持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低。企業(yè)缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，在風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控、市場(chǎng)劣勢(shì)的情況下，其經(jīng)營(yíng)績(jī)效往往無(wú)法保證。銀行通過(guò)其融資請(qǐng)求，易于就出現(xiàn)違約、甚至形成不良貸款。對(duì)于理性的銀行經(jīng)理而言，寧可為大型企業(yè)融資，也不愿意批準(zhǔn)小微企業(yè)也是情有可原的。同時(shí)，對(duì)于大型企業(yè)而言，銀行也可以通過(guò)一些金融產(chǎn)品來(lái)協(xié)助其控制風(fēng)險(xiǎn)，而小微企業(yè)往往只能聽(tīng)天由命，因此也使得針對(duì)小微企業(yè)貸款的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于風(fēng)險(xiǎn)。此外，小微企業(yè)的抵押物不足也削弱了銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，增加貸款的成本。endprint

（三）社會(huì)原因。（1） 地方政府重視不足。小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)總量小，且分散，在推動(dòng)本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，易于被“抓大放小”而“放”了。一些地區(qū)的政府往往會(huì)因追求大企業(yè)，大項(xiàng)目帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)重量增長(zhǎng)，而對(duì)于身邊的小微企業(yè)，盡管也是關(guān)系國(guó)計(jì)民生，卻往往視若無(wú)睹。有些地方也會(huì)出臺(tái)一些政策，但是在落實(shí)上面缺往往乏善可陳，流于口惠而實(shí)不惠的尷尬情況。（2） 缺乏明確的法規(guī)來(lái)協(xié)調(diào)關(guān)系。自2002年出臺(tái)了《中小企業(yè)促進(jìn)法》后，我國(guó)陸續(xù)出來(lái)各項(xiàng)針對(duì)小企業(yè)的金融促進(jìn)法案，尤其是在金融危機(jī)后，力度不斷提升。2011年國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議制定9項(xiàng)專門(mén)政策。2012年國(guó)務(wù)院再次提出“國(guó)四條”后，又發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》，為小微企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。然而，由于缺乏獨(dú)立的法律法規(guī)條款，尤其是在針對(duì)小微企業(yè)擔(dān)保、民間借貸界定、擔(dān)保公司法律地位及其監(jiān)管的界定上相對(duì)模糊，使得對(duì)其扶持相對(duì)乏力。

四、小微企業(yè)融資對(duì)策分析

（一）小微企業(yè)自身融資策略。（1）建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度。小微企業(yè)自身完善的制度管理是其融資的關(guān)鍵，作為一個(gè)期待蓬勃發(fā)展的小微企業(yè)，應(yīng)積極建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度，創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)管理模式，提升管理人員的素質(zhì)和競(jìng)爭(zhēng)力，樹(shù)立良好的企業(yè)形象，做好企業(yè)信用管理。小微企業(yè)的個(gè)體性、家族性特征使得企業(yè)管理流于“家長(zhǎng)制”的管理模式，缺乏完整的管理機(jī)制和規(guī)劃，往往依靠經(jīng)驗(yàn)，具有較大的隨意性，導(dǎo)致小微企業(yè)在現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)上遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。因此也引發(fā)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于小微企業(yè)能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)憂，阻礙小微企業(yè)的發(fā)展。（2）規(guī)范經(jīng)營(yíng)，樹(shù)立良好的信用。小微企業(yè)面對(duì)惜貸困境，需要不斷規(guī)范自身的經(jīng)營(yíng)管理，在資金使用、合同履行、社會(huì)評(píng)價(jià)等方面都要作出規(guī)范。通過(guò)規(guī)范的操作，樹(shù)立良好的信用評(píng)價(jià)，降低銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)意識(shí)，以期順利通過(guò)貸前信用審核。（3）提升產(chǎn)品質(zhì)量，強(qiáng)化品牌意識(shí)。小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)模式上，多數(shù)為市場(chǎng)邊緣或者不易于規(guī)?；a(chǎn)的產(chǎn)品，為增加其產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，必然要求其在產(chǎn)品和技術(shù)上積極創(chuàng)新，強(qiáng)化品牌意識(shí)，提升產(chǎn)品的利潤(rùn)率，進(jìn)而提升抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。（4） 轉(zhuǎn)變創(chuàng)業(yè)意識(shí)，積極主動(dòng)融資。小微企業(yè)的特性使得多數(shù)創(chuàng)立者往往停留在小富即安的狀態(tài)，進(jìn)取心不足。因此在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)家必須轉(zhuǎn)變創(chuàng)業(yè)的觀念，制定穩(wěn)健的市場(chǎng)戰(zhàn)略規(guī)劃，通過(guò)主動(dòng)融資，積極開(kāi)拓融資渠道，在市場(chǎng)博弈中，強(qiáng)化進(jìn)取意識(shí)，努力尋求自身企業(yè)的發(fā)展。

（二）完善金融服務(wù)體系策略。（1）機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。金融創(chuàng)新必須是機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，在解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題中，大力發(fā)展地方性的中小金融機(jī)構(gòu)，諸如市商業(yè)銀行或者農(nóng)村商業(yè)銀行等，為小微企業(yè)提供貼身服務(wù)。本土化的中小金融機(jī)構(gòu)，因其地方性、草根性的優(yōu)勢(shì)使得更利于減少信息不對(duì)稱、降低交易成本，從根本上降低了信用風(fēng)險(xiǎn)，降低了交易監(jiān)督的成本。其次，擴(kuò)大中小型金融機(jī)構(gòu)信貸市場(chǎng)的深度和廣度，出臺(tái)一部分政策，使其更愿意對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行融資，尤其是對(duì)農(nóng)村小微企業(yè)進(jìn)行融資。（2）開(kāi)發(fā)新的融資工具。針對(duì)小微企業(yè)抵押物匱乏的問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)可以考慮開(kāi)發(fā)貸款類的金融創(chuàng)新，諸如在原有不動(dòng)產(chǎn)抵押的基礎(chǔ)上，將易于監(jiān)管和封閉運(yùn)行的流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保，或者倉(cāng)單質(zhì)押貸款、租賃權(quán)質(zhì)押擔(dān)保、多戶聯(lián)保團(tuán)購(gòu)貸款、供應(yīng)鏈融資等方式，來(lái)擬補(bǔ)因?yàn)閭€(gè)體的小微企業(yè)的信用不足。（3）建立信用等級(jí)數(shù)據(jù)庫(kù)。對(duì)小微企業(yè)的放貸難的關(guān)鍵是信用評(píng)價(jià)的問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該通過(guò)系統(tǒng)地構(gòu)建針對(duì)小微企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，并逐步形成征信體系，建立評(píng)級(jí)制度。通過(guò)信用登記，拓寬信息政績(jī)渠道，對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)、權(quán)威、專業(yè)和規(guī)范的評(píng)價(jià)，便于各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的審核。（4）轉(zhuǎn)變信貸觀念。金融機(jī)構(gòu)需要轉(zhuǎn)變信貸觀念，摒棄向重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)傾斜的觀念，為小微企業(yè)提供信貸支持，尤其是技術(shù)水平高、產(chǎn)品附加值高、發(fā)展?jié)摿Ω叩摹叭摺毙∥⑵髽I(yè)。部分一級(jí)支行可以考慮成立針對(duì)小微企業(yè)的部門(mén)，提供個(gè)性化服務(wù)，調(diào)整產(chǎn)品營(yíng)銷策略，制定專門(mén)的貸款業(yè)績(jī)和考核辦法，加大對(duì)小微企業(yè)的幫扶力度。對(duì)于“三高”企業(yè)，進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，引導(dǎo)扶持其進(jìn)行資產(chǎn)證券化，不斷擴(kuò)大對(duì)其融資規(guī)模，推薦公開(kāi)上市等。

（三）改變觀念，強(qiáng)化政府服務(wù)職能。（1） 運(yùn)用財(cái)政政策，培育小微企業(yè)。政府應(yīng)加大對(duì)小微企業(yè)的財(cái)稅支持，堅(jiān)決貫徹執(zhí)行國(guó)務(wù)院有關(guān)小微企業(yè)的扶持政策，不應(yīng)人為拖沓，對(duì)相關(guān)政策的執(zhí)行逐項(xiàng)落實(shí)。政府可通過(guò)設(shè)立相關(guān)常設(shè)管理機(jī)構(gòu)，履行對(duì)小微企業(yè)的管理職能，尤其是對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行投融資和現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)等方面的引導(dǎo)。（2）鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)融資。政府可考慮設(shè)立針對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展基金，并利用金融發(fā)展資金，對(duì)給予小微企業(yè)融資額度較大的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)貼。同時(shí)，對(duì)因小微企業(yè)融資造成壞賬、呆賬的款項(xiàng)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)牟铑~補(bǔ)貼，緩解金融機(jī)構(gòu)的后顧之憂。對(duì)金融租賃、資產(chǎn)證券化等方式進(jìn)行金融支持，并努力推動(dòng)符合條件的小微企業(yè)公開(kāi)上市。（3）積極引介風(fēng)投進(jìn)入小微企業(yè)。政府在增城上應(yīng)該鼓勵(lì)境內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人，對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行融資。在關(guān)于小微企業(yè)的股份制改革，知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易等方面進(jìn)行把關(guān)和扶持，吸引風(fēng)投對(duì)小微企業(yè)的關(guān)注度。（4）成立擔(dān)保公司，建立信用體系。政府應(yīng)考慮成立政策性擔(dān)保公司，整合資源，正對(duì)小微企業(yè)對(duì)融資擔(dān)保工作，對(duì)部分實(shí)力強(qiáng)大，有發(fā)展前景的小微企業(yè)提供各項(xiàng)支持。諸如利用財(cái)政資金的補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)，吸引民間資本進(jìn)入小微企業(yè)，增強(qiáng)其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。鼓勵(lì)其重信守法，提高信息透明度，維護(hù)自身信用等級(jí)，進(jìn)而提升融資能力，拓寬融資渠道。同時(shí)，需要建立和健全擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和內(nèi)控機(jī)制，保證社會(huì)私募融資的安全。

盡管前路依舊艱辛，但各項(xiàng)政策已經(jīng)為小微企業(yè)們帶來(lái)更多希望，各方發(fā)力更將進(jìn)一步緩解小微企業(yè)融資困難的問(wèn)題，從而實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 王全義.我國(guó)小微企業(yè)融資問(wèn)題的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)，2014，（12）：94-95

[2]龐巖.我國(guó)小微企業(yè)融資發(fā)展策略[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2014，483（2）：38-39endprint

（三）社會(huì)原因。（1） 地方政府重視不足。小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)總量小，且分散，在推動(dòng)本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，易于被“抓大放小”而“放”了。一些地區(qū)的政府往往會(huì)因追求大企業(yè)，大項(xiàng)目帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)重量增長(zhǎng)，而對(duì)于身邊的小微企業(yè)，盡管也是關(guān)系國(guó)計(jì)民生，卻往往視若無(wú)睹。有些地方也會(huì)出臺(tái)一些政策，但是在落實(shí)上面缺往往乏善可陳，流于口惠而實(shí)不惠的尷尬情況。（2） 缺乏明確的法規(guī)來(lái)協(xié)調(diào)關(guān)系。自2002年出臺(tái)了《中小企業(yè)促進(jìn)法》后，我國(guó)陸續(xù)出來(lái)各項(xiàng)針對(duì)小企業(yè)的金融促進(jìn)法案，尤其是在金融危機(jī)后，力度不斷提升。2011年國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議制定9項(xiàng)專門(mén)政策。2012年國(guó)務(wù)院再次提出“國(guó)四條”后，又發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》，為小微企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。然而，由于缺乏獨(dú)立的法律法規(guī)條款，尤其是在針對(duì)小微企業(yè)擔(dān)保、民間借貸界定、擔(dān)保公司法律地位及其監(jiān)管的界定上相對(duì)模糊，使得對(duì)其扶持相對(duì)乏力。

四、小微企業(yè)融資對(duì)策分析

（一）小微企業(yè)自身融資策略。（1）建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度。小微企業(yè)自身完善的制度管理是其融資的關(guān)鍵，作為一個(gè)期待蓬勃發(fā)展的小微企業(yè)，應(yīng)積極建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度，創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)管理模式，提升管理人員的素質(zhì)和競(jìng)爭(zhēng)力，樹(shù)立良好的企業(yè)形象，做好企業(yè)信用管理。小微企業(yè)的個(gè)體性、家族性特征使得企業(yè)管理流于“家長(zhǎng)制”的管理模式，缺乏完整的管理機(jī)制和規(guī)劃，往往依靠經(jīng)驗(yàn)，具有較大的隨意性，導(dǎo)致小微企業(yè)在現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)上遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。因此也引發(fā)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于小微企業(yè)能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)憂，阻礙小微企業(yè)的發(fā)展。（2）規(guī)范經(jīng)營(yíng)，樹(shù)立良好的信用。小微企業(yè)面對(duì)惜貸困境，需要不斷規(guī)范自身的經(jīng)營(yíng)管理，在資金使用、合同履行、社會(huì)評(píng)價(jià)等方面都要作出規(guī)范。通過(guò)規(guī)范的操作，樹(shù)立良好的信用評(píng)價(jià)，降低銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)意識(shí)，以期順利通過(guò)貸前信用審核。（3）提升產(chǎn)品質(zhì)量，強(qiáng)化品牌意識(shí)。小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)模式上，多數(shù)為市場(chǎng)邊緣或者不易于規(guī)模化生產(chǎn)的產(chǎn)品，為增加其產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，必然要求其在產(chǎn)品和技術(shù)上積極創(chuàng)新，強(qiáng)化品牌意識(shí)，提升產(chǎn)品的利潤(rùn)率，進(jìn)而提升抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。（4） 轉(zhuǎn)變創(chuàng)業(yè)意識(shí)，積極主動(dòng)融資。小微企業(yè)的特性使得多數(shù)創(chuàng)立者往往停留在小富即安的狀態(tài)，進(jìn)取心不足。因此在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)家必須轉(zhuǎn)變創(chuàng)業(yè)的觀念，制定穩(wěn)健的市場(chǎng)戰(zhàn)略規(guī)劃，通過(guò)主動(dòng)融資，積極開(kāi)拓融資渠道，在市場(chǎng)博弈中，強(qiáng)化進(jìn)取意識(shí)，努力尋求自身企業(yè)的發(fā)展。

（二）完善金融服務(wù)體系策略。（1）機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。金融創(chuàng)新必須是機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，在解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題中，大力發(fā)展地方性的中小金融機(jī)構(gòu)，諸如市商業(yè)銀行或者農(nóng)村商業(yè)銀行等，為小微企業(yè)提供貼身服務(wù)。本土化的中小金融機(jī)構(gòu)，因其地方性、草根性的優(yōu)勢(shì)使得更利于減少信息不對(duì)稱、降低交易成本，從根本上降低了信用風(fēng)險(xiǎn)，降低了交易監(jiān)督的成本。其次，擴(kuò)大中小型金融機(jī)構(gòu)信貸市場(chǎng)的深度和廣度，出臺(tái)一部分政策，使其更愿意對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行融資，尤其是對(duì)農(nóng)村小微企業(yè)進(jìn)行融資。（2）開(kāi)發(fā)新的融資工具。針對(duì)小微企業(yè)抵押物匱乏的問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)可以考慮開(kāi)發(fā)貸款類的金融創(chuàng)新，諸如在原有不動(dòng)產(chǎn)抵押的基礎(chǔ)上，將易于監(jiān)管和封閉運(yùn)行的流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保，或者倉(cāng)單質(zhì)押貸款、租賃權(quán)質(zhì)押擔(dān)保、多戶聯(lián)保團(tuán)購(gòu)貸款、供應(yīng)鏈融資等方式，來(lái)擬補(bǔ)因?yàn)閭€(gè)體的小微企業(yè)的信用不足。（3）建立信用等級(jí)數(shù)據(jù)庫(kù)。對(duì)小微企業(yè)的放貸難的關(guān)鍵是信用評(píng)價(jià)的問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該通過(guò)系統(tǒng)地構(gòu)建針對(duì)小微企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，并逐步形成征信體系，建立評(píng)級(jí)制度。通過(guò)信用登記，拓寬信息政績(jī)渠道，對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)、權(quán)威、專業(yè)和規(guī)范的評(píng)價(jià)，便于各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的審核。（4）轉(zhuǎn)變信貸觀念。金融機(jī)構(gòu)需要轉(zhuǎn)變信貸觀念，摒棄向重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)傾斜的觀念，為小微企業(yè)提供信貸支持，尤其是技術(shù)水平高、產(chǎn)品附加值高、發(fā)展?jié)摿Ω叩摹叭摺毙∥⑵髽I(yè)。部分一級(jí)支行可以考慮成立針對(duì)小微企業(yè)的部門(mén)，提供個(gè)性化服務(wù)，調(diào)整產(chǎn)品營(yíng)銷策略，制定專門(mén)的貸款業(yè)績(jī)和考核辦法，加大對(duì)小微企業(yè)的幫扶力度。對(duì)于“三高”企業(yè)，進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，引導(dǎo)扶持其進(jìn)行資產(chǎn)證券化，不斷擴(kuò)大對(duì)其融資規(guī)模，推薦公開(kāi)上市等。

（三）改變觀念，強(qiáng)化政府服務(wù)職能。（1） 運(yùn)用財(cái)政政策，培育小微企業(yè)。政府應(yīng)加大對(duì)小微企業(yè)的財(cái)稅支持，堅(jiān)決貫徹執(zhí)行國(guó)務(wù)院有關(guān)小微企業(yè)的扶持政策，不應(yīng)人為拖沓，對(duì)相關(guān)政策的執(zhí)行逐項(xiàng)落實(shí)。政府可通過(guò)設(shè)立相關(guān)常設(shè)管理機(jī)構(gòu)，履行對(duì)小微企業(yè)的管理職能，尤其是對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行投融資和現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)等方面的引導(dǎo)。（2）鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)融資。政府可考慮設(shè)立針對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展基金，并利用金融發(fā)展資金，對(duì)給予小微企業(yè)融資額度較大的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)貼。同時(shí)，對(duì)因小微企業(yè)融資造成壞賬、呆賬的款項(xiàng)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)牟铑~補(bǔ)貼，緩解金融機(jī)構(gòu)的后顧之憂。對(duì)金融租賃、資產(chǎn)證券化等方式進(jìn)行金融支持，并努力推動(dòng)符合條件的小微企業(yè)公開(kāi)上市。（3）積極引介風(fēng)投進(jìn)入小微企業(yè)。政府在增城上應(yīng)該鼓勵(lì)境內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人，對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行融資。在關(guān)于小微企業(yè)的股份制改革，知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易等方面進(jìn)行把關(guān)和扶持，吸引風(fēng)投對(duì)小微企業(yè)的關(guān)注度。（4）成立擔(dān)保公司，建立信用體系。政府應(yīng)考慮成立政策性擔(dān)保公司，整合資源，正對(duì)小微企業(yè)對(duì)融資擔(dān)保工作，對(duì)部分實(shí)力強(qiáng)大，有發(fā)展前景的小微企業(yè)提供各項(xiàng)支持。諸如利用財(cái)政資金的補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)，吸引民間資本進(jìn)入小微企業(yè)，增強(qiáng)其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。鼓勵(lì)其重信守法，提高信息透明度，維護(hù)自身信用等級(jí)，進(jìn)而提升融資能力，拓寬融資渠道。同時(shí)，需要建立和健全擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和內(nèi)控機(jī)制，保證社會(huì)私募融資的安全。

盡管前路依舊艱辛，但各項(xiàng)政策已經(jīng)為小微企業(yè)們帶來(lái)更多希望，各方發(fā)力更將進(jìn)一步緩解小微企業(yè)融資困難的問(wèn)題，從而實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 王全義.我國(guó)小微企業(yè)融資問(wèn)題的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)，2014，（12）：94-95

[2]龐巖.我國(guó)小微企業(yè)融資發(fā)展策略[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2014，483（2）：38-39endprint

（三）社會(huì)原因。（1） 地方政府重視不足。小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)總量小，且分散，在推動(dòng)本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，易于被“抓大放小”而“放”了。一些地區(qū)的政府往往會(huì)因追求大企業(yè)，大項(xiàng)目帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)重量增長(zhǎng)，而對(duì)于身邊的小微企業(yè)，盡管也是關(guān)系國(guó)計(jì)民生，卻往往視若無(wú)睹。有些地方也會(huì)出臺(tái)一些政策，但是在落實(shí)上面缺往往乏善可陳，流于口惠而實(shí)不惠的尷尬情況。（2） 缺乏明確的法規(guī)來(lái)協(xié)調(diào)關(guān)系。自2002年出臺(tái)了《中小企業(yè)促進(jìn)法》后，我國(guó)陸續(xù)出來(lái)各項(xiàng)針對(duì)小企業(yè)的金融促進(jìn)法案，尤其是在金融危機(jī)后，力度不斷提升。2011年國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議制定9項(xiàng)專門(mén)政策。2012年國(guó)務(wù)院再次提出“國(guó)四條”后，又發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》，為小微企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。然而，由于缺乏獨(dú)立的法律法規(guī)條款，尤其是在針對(duì)小微企業(yè)擔(dān)保、民間借貸界定、擔(dān)保公司法律地位及其監(jiān)管的界定上相對(duì)模糊，使得對(duì)其扶持相對(duì)乏力。

四、小微企業(yè)融資對(duì)策分析

（一）小微企業(yè)自身融資策略。（1）建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度。小微企業(yè)自身完善的制度管理是其融資的關(guān)鍵，作為一個(gè)期待蓬勃發(fā)展的小微企業(yè)，應(yīng)積極建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度，創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)管理模式，提升管理人員的素質(zhì)和競(jìng)爭(zhēng)力，樹(shù)立良好的企業(yè)形象，做好企業(yè)信用管理。小微企業(yè)的個(gè)體性、家族性特征使得企業(yè)管理流于“家長(zhǎng)制”的管理模式，缺乏完整的管理機(jī)制和規(guī)劃，往往依靠經(jīng)驗(yàn)，具有較大的隨意性，導(dǎo)致小微企業(yè)在現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)上遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。因此也引發(fā)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于小微企業(yè)能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)憂，阻礙小微企業(yè)的發(fā)展。（2）規(guī)范經(jīng)營(yíng)，樹(shù)立良好的信用。小微企業(yè)面對(duì)惜貸困境，需要不斷規(guī)范自身的經(jīng)營(yíng)管理，在資金使用、合同履行、社會(huì)評(píng)價(jià)等方面都要作出規(guī)范。通過(guò)規(guī)范的操作，樹(shù)立良好的信用評(píng)價(jià)，降低銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)意識(shí)，以期順利通過(guò)貸前信用審核。（3）提升產(chǎn)品質(zhì)量，強(qiáng)化品牌意識(shí)。小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)模式上，多數(shù)為市場(chǎng)邊緣或者不易于規(guī)模化生產(chǎn)的產(chǎn)品，為增加其產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，必然要求其在產(chǎn)品和技術(shù)上積極創(chuàng)新，強(qiáng)化品牌意識(shí)，提升產(chǎn)品的利潤(rùn)率，進(jìn)而提升抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。（4） 轉(zhuǎn)變創(chuàng)業(yè)意識(shí)，積極主動(dòng)融資。小微企業(yè)的特性使得多數(shù)創(chuàng)立者往往停留在小富即安的狀態(tài)，進(jìn)取心不足。因此在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)家必須轉(zhuǎn)變創(chuàng)業(yè)的觀念，制定穩(wěn)健的市場(chǎng)戰(zhàn)略規(guī)劃，通過(guò)主動(dòng)融資，積極開(kāi)拓融資渠道，在市場(chǎng)博弈中，強(qiáng)化進(jìn)取意識(shí)，努力尋求自身企業(yè)的發(fā)展。

（二）完善金融服務(wù)體系策略。（1）機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。金融創(chuàng)新必須是機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，在解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題中，大力發(fā)展地方性的中小金融機(jī)構(gòu)，諸如市商業(yè)銀行或者農(nóng)村商業(yè)銀行等，為小微企業(yè)提供貼身服務(wù)。本土化的中小金融機(jī)構(gòu)，因其地方性、草根性的優(yōu)勢(shì)使得更利于減少信息不對(duì)稱、降低交易成本，從根本上降低了信用風(fēng)險(xiǎn)，降低了交易監(jiān)督的成本。其次，擴(kuò)大中小型金融機(jī)構(gòu)信貸市場(chǎng)的深度和廣度，出臺(tái)一部分政策，使其更愿意對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行融資，尤其是對(duì)農(nóng)村小微企業(yè)進(jìn)行融資。（2）開(kāi)發(fā)新的融資工具。針對(duì)小微企業(yè)抵押物匱乏的問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)可以考慮開(kāi)發(fā)貸款類的金融創(chuàng)新，諸如在原有不動(dòng)產(chǎn)抵押的基礎(chǔ)上，將易于監(jiān)管和封閉運(yùn)行的流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保，或者倉(cāng)單質(zhì)押貸款、租賃權(quán)質(zhì)押擔(dān)保、多戶聯(lián)保團(tuán)購(gòu)貸款、供應(yīng)鏈融資等方式，來(lái)擬補(bǔ)因?yàn)閭€(gè)體的小微企業(yè)的信用不足。（3）建立信用等級(jí)數(shù)據(jù)庫(kù)。對(duì)小微企業(yè)的放貸難的關(guān)鍵是信用評(píng)價(jià)的問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該通過(guò)系統(tǒng)地構(gòu)建針對(duì)小微企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，并逐步形成征信體系，建立評(píng)級(jí)制度。通過(guò)信用登記，拓寬信息政績(jī)渠道，對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)、權(quán)威、專業(yè)和規(guī)范的評(píng)價(jià)，便于各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的審核。（4）轉(zhuǎn)變信貸觀念。金融機(jī)構(gòu)需要轉(zhuǎn)變信貸觀念，摒棄向重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)傾斜的觀念，為小微企業(yè)提供信貸支持，尤其是技術(shù)水平高、產(chǎn)品附加值高、發(fā)展?jié)摿Ω叩摹叭摺毙∥⑵髽I(yè)。部分一級(jí)支行可以考慮成立針對(duì)小微企業(yè)的部門(mén)，提供個(gè)性化服務(wù)，調(diào)整產(chǎn)品營(yíng)銷策略，制定專門(mén)的貸款業(yè)績(jī)和考核辦法，加大對(duì)小微企業(yè)的幫扶力度。對(duì)于“三高”企業(yè)，進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，引導(dǎo)扶持其進(jìn)行資產(chǎn)證券化，不斷擴(kuò)大對(duì)其融資規(guī)模，推薦公開(kāi)上市等。

（三）改變觀念，強(qiáng)化政府服務(wù)職能。（1） 運(yùn)用財(cái)政政策，培育小微企業(yè)。政府應(yīng)加大對(duì)小微企業(yè)的財(cái)稅支持，堅(jiān)決貫徹執(zhí)行國(guó)務(wù)院有關(guān)小微企業(yè)的扶持政策，不應(yīng)人為拖沓，對(duì)相關(guān)政策的執(zhí)行逐項(xiàng)落實(shí)。政府可通過(guò)設(shè)立相關(guān)常設(shè)管理機(jī)構(gòu)，履行對(duì)小微企業(yè)的管理職能，尤其是對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行投融資和現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)等方面的引導(dǎo)。（2）鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)融資。政府可考慮設(shè)立針對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展基金，并利用金融發(fā)展資金，對(duì)給予小微企業(yè)融資額度較大的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)貼。同時(shí)，對(duì)因小微企業(yè)融資造成壞賬、呆賬的款項(xiàng)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)牟铑~補(bǔ)貼，緩解金融機(jī)構(gòu)的后顧之憂。對(duì)金融租賃、資產(chǎn)證券化等方式進(jìn)行金融支持，并努力推動(dòng)符合條件的小微企業(yè)公開(kāi)上市。（3）積極引介風(fēng)投進(jìn)入小微企業(yè)。政府在增城上應(yīng)該鼓勵(lì)境內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人，對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行融資。在關(guān)于小微企業(yè)的股份制改革，知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易等方面進(jìn)行把關(guān)和扶持，吸引風(fēng)投對(duì)小微企業(yè)的關(guān)注度。（4）成立擔(dān)保公司，建立信用體系。政府應(yīng)考慮成立政策性擔(dān)保公司，整合資源，正對(duì)小微企業(yè)對(duì)融資擔(dān)保工作，對(duì)部分實(shí)力強(qiáng)大，有發(fā)展前景的小微企業(yè)提供各項(xiàng)支持。諸如利用財(cái)政資金的補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)，吸引民間資本進(jìn)入小微企業(yè)，增強(qiáng)其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。鼓勵(lì)其重信守法，提高信息透明度，維護(hù)自身信用等級(jí)，進(jìn)而提升融資能力，拓寬融資渠道。同時(shí)，需要建立和健全擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和內(nèi)控機(jī)制，保證社會(huì)私募融資的安全。

盡管前路依舊艱辛，但各項(xiàng)政策已經(jīng)為小微企業(yè)們帶來(lái)更多希望，各方發(fā)力更將進(jìn)一步緩解小微企業(yè)融資困難的問(wèn)題，從而實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展。

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