卜蕾

摘要：財務預算是專門反映企業(yè)未來一定預算期內(nèi)預計財務狀況和經(jīng)營成果，以及現(xiàn)金收支等價值指標的各種預算的總稱，具體包括現(xiàn)金預算、預計利潤表、預計資產(chǎn)負債表等。目前財務預算存在一些缺陷，相關解決措施是：堅持全面統(tǒng)籌、突出重點和積極穩(wěn)健原則；促進長期財務預算與短期財務預算的動態(tài)協(xié)調(diào)；保持預算管理的財務彈性；實現(xiàn)全面預算管理。

關鍵詞：現(xiàn)金流；核心；財務預算

中圖分類號：F235文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）07-0125-01

隨著現(xiàn)代管理理論演進發(fā)展，企業(yè)管理以財務管理為中心，財務管理又以資金管理為中心，企業(yè)理財?shù)闹匦母蛴谖磥憩F(xiàn)金流和企業(yè)價值，而不再只局限于利潤。因此，研究財務預算，尤其是以現(xiàn)金流為核心的財務預算對于幫助企業(yè)合理規(guī)劃未來具有十分重要的意義。

一、現(xiàn)金流在財務預算中的地位及作用

《企業(yè)財務通則》第十一條規(guī)定：“企業(yè)應當建立財務預算管理制度，以現(xiàn)金流為核心，按照實現(xiàn)企業(yè)價值最大化等財務目標的要求，對資金籌集、資產(chǎn)運營、成本控制、收益分配、重組清算等財務活動，實施全面預算管理?！逼髽I(yè)的籌資、投資、利潤分配均以現(xiàn)金為紐帶，現(xiàn)金不僅是資金流轉(zhuǎn)的起點和終點，而且構(gòu)成企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的軸心。可見，財務預算管理的內(nèi)容表現(xiàn)為資金及其流轉(zhuǎn)，直接表現(xiàn)即為現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。

通過現(xiàn)金預算，企業(yè)對現(xiàn)金持有和分配進行合理安排，可使其盈利能力、營運能力保持在較高的、可持續(xù)的發(fā)展水平?，F(xiàn)金流量信息還可以為企業(yè)償債能力、變現(xiàn)能力和財務彈性的評估和預測提供幫助。

（一）現(xiàn)金信息為財務管理提供有效的決策支持

現(xiàn)金流轉(zhuǎn)量以及流轉(zhuǎn)速度可以指導公司的融資策略，合理安排公司的財務結(jié)構(gòu)。企業(yè)財務管理的直接對象是現(xiàn)金流，公司持有現(xiàn)金過多，流動性雖相對較好，但持有過剩不僅帶來過高的機會成本，不能充分發(fā)揮資金價值，還會影響公司盈利能力。相反，持有現(xiàn)金過少，短期負債的資本成本較低，但財務風險較大。所以企業(yè)的現(xiàn)金預算就是要處理好資產(chǎn)的盈利性和流動性，成本和風險的關系，制定最佳現(xiàn)金流量，從而為企業(yè)安排合理的財務結(jié)構(gòu)、制定穩(wěn)健的籌資策略提供信息支持。

（二）現(xiàn)金預算提高企業(yè)防范財務風險的能力

財務預算所考慮的不僅是利潤，更重要的是把握現(xiàn)金流量與債務之間的關系。企業(yè)的償債能力以變現(xiàn)能力為基礎，現(xiàn)金有效流動是企業(yè)生存和發(fā)展的前提。當現(xiàn)金流出量超過現(xiàn)金流入量，到期不能償付債務本息，就會形成支付風險，即現(xiàn)金性財務風險。該風險是由債務的期限、結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流的期間、結(jié)構(gòu)不相配套引起的。如果企業(yè)能夠在期限上合理搭配資產(chǎn)占用和資金來源，加強資金調(diào)劑，有效管理資金鏈，便能大大降低企業(yè)的財務風險。

（三）現(xiàn)金流是企業(yè)價值的驅(qū)動器

現(xiàn)代的財務預算體系需要以價值創(chuàng)造為基礎，進而取代傳統(tǒng)的以利潤為導向的預算模式，在此意義上，企業(yè)預算是為企業(yè)創(chuàng)造價值服務的。管理實踐表明，企業(yè)資不抵債不一定會破產(chǎn)清算，但現(xiàn)金流中斷往往是致命弱點?，F(xiàn)金代表著企業(yè)的綜合購買力和支付能力，如果說財務報告是體檢報告，那么現(xiàn)金流量表就是驗血報告單。盡管利潤可衡量經(jīng)營結(jié)果，但只有能引起現(xiàn)金流入的收益才真正具有價值。因此，現(xiàn)金流作為企業(yè)價值的驅(qū)動因素，正以其超越利潤指標的優(yōu)勢日益受到人們的關注，逐漸成為衡量企業(yè)盈利能力與成長能力以及評價企業(yè)綜合財務素質(zhì)的重要指標。

二、當前財務預算存在的問題

（一）財務預算未能發(fā)揮切實作用

當前企業(yè)財務部門在參與企業(yè)經(jīng)營活動的預測、決策過程中沒有發(fā)揮積極有效的作用。企業(yè)財務管理仍拘泥于側(cè)重事后算賬的傳統(tǒng)模式中，財務預算管理制度很大程度上還流于形式，這主要是因為預算缺乏系統(tǒng)工程意識，常常與實踐活動相脫節(jié)，編制時缺乏客觀性造成的。很多企業(yè)以歷史指標值為基礎，沒有認真對未來活動作評估便確定預算指標值，在企業(yè)及各部門的經(jīng)濟活動變化較大或速度較快時，易導致預算指標缺乏客觀性，執(zhí)行效果會大打折扣。

（二）預算管理缺乏長期戰(zhàn)略規(guī)劃

現(xiàn)金預算偏向于短期行為，而財務預算不能在沒有財務戰(zhàn)略的背景下施行，否則將會導致企業(yè)不能兼顧長期發(fā)展與短期目標數(shù)據(jù)的統(tǒng)一，企業(yè)可能會出現(xiàn)產(chǎn)品短期內(nèi)過度開發(fā)，成本管理不當?shù)刃袨槠?。各期的財務預算指標間若沒有合理的過渡性，預算管理就不能夠有序進行，這對企業(yè)長期發(fā)展十分不利。

（三）財務預算缺乏整體觀，未實現(xiàn)與總預算和綜合預算的充分融合

在企業(yè)各個階段的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，總預算通常在確定目標利潤后，以生產(chǎn)供應和銷售活動為核心展開全面預算，而由于企業(yè)預算管理體系不夠完善，財務預算中的預算會計報表、各項成本費用預算等無法在總預算中充分體現(xiàn)，財務狀況很難與經(jīng)營預算、資本支出預算實現(xiàn)內(nèi)外有效鏈接。在綜合預算中，現(xiàn)金預算是在上下級以及平行部門之間統(tǒng)籌規(guī)劃的基礎上所做出的計劃安排，如果生產(chǎn)企業(yè)各部門沒有信息共享、緊密銜接，孤立的財務部門預算會導致在財務預算控制中出現(xiàn)盲點，企業(yè)內(nèi)部的不和與矛盾最終會影響財務預算的總體效果。

三、預算管理工作的改進及對策

（一）堅持全面統(tǒng)籌、突出重點和積極穩(wěn)健原則

首先，財務預算應按照內(nèi)部經(jīng)濟活動的責任權限進行，在遵守以收定支原則的基礎之上，財務預算要突出重點指標，以收入、成本、費用和利潤為核心，重點反映企業(yè)現(xiàn)金流量、成本費用控制、資源使用效率和經(jīng)營風險監(jiān)控等情況，充分考慮對企業(yè)經(jīng)營周期內(nèi)的財務狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響的財務事項或薄弱環(huán)節(jié)，并將此納入財務預算進行重點控制。此外，切實做好現(xiàn)金預算，大膽規(guī)劃，穩(wěn)健先行，保持現(xiàn)金收支平衡和償債能力，再結(jié)合利用財務杠桿，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營提供充足的現(xiàn)金保障。

（二）促進長期財務預算與短期財務預算的動態(tài)協(xié)調(diào)

長期財務預算的特點表現(xiàn)在對未來較長時間的財務預測，對于流動性差、長期存在且不易改變的資產(chǎn)和負債，企業(yè)需要對它們進行遠期的評估和考慮，通過資本預算，制定全面的股利政策、營運資金決策等財務策略。短期財務預算則相反，它是長期預算的細化和基礎。由于它的預算對象是流動性較強、變動性較大的資產(chǎn)和負債，所以短期財務預算需要在長期財務預算的框架內(nèi)施行。比如通常企業(yè)編制的短期籌資預算的數(shù)額、時間以及形式的機動性都比較大，需要通過日常預算來執(zhí)行，而長期籌資預算則會確定相對固定的融資數(shù)額。當長期融資不能滿足企業(yè)的資本需求時必須籌集短期資本來補足；當長期融資超出企業(yè)資本時，則由過剩的現(xiàn)金用于短期投資。企業(yè)長期融資決策與短期融資決策有效地良性動態(tài)協(xié)調(diào)不僅可以促使企業(yè)資金流動匹配運營需求，規(guī)避財務風險，還可以控制融資成本，使得企業(yè)資本價值利用最大化。

（三）保持預算管理的財務彈性

現(xiàn)金預算特別是中長期現(xiàn)金預算必須要考慮到面對一些不確定因素的干擾，準備好應對一些不可預見的突發(fā)事件。例如可以在資金寬裕時適量購置有價證券，保持一定的資金收益率，或者作好短期借款準備，以便急需時及時拿到現(xiàn)金。對此，企業(yè)在日常運營和做出重大決策時必須對未知事件做出合理假定并在決策時留有余地。但值得注意的是，在留有余地的同時，也應防止由于部門利益與小團體利益作祟以及本位主義思想泛濫而導致預算過度寬松、影響預算工作質(zhì)量的惡果產(chǎn)生。

（四）實現(xiàn)全面預算管理

1.全過程實施財務預算管理。凡涉及到資金的籌集、使用、收回、分配等財務活動的，均應制訂財務預算標準，實施財務預算控制，使企業(yè)開展的各項經(jīng)濟活動都處于預算監(jiān)控體系中。

2.全方位進行財務預算管理，即全部經(jīng)濟活動均納入預算體系。財務預算只是企業(yè)預算的一部分，它所預算的內(nèi)容是以價值形態(tài)表現(xiàn)出的，可以是貨幣式的，也可以是實物式的，所以其預算范圍不能僅局限于財務部門，而應當是一個全方位綜合性的預算管理系統(tǒng)。

3.實現(xiàn)全員參與，預算管理要求企業(yè)高層管理人員從宏觀上掌控全局，其中重點應著眼于以下幾個方面：一是管理層通過了解資金來源及具體用途，有效地控制財務運行狀況，確保經(jīng)營考核指標順利完成；二是明確各部門及各層管理人員的工作職責，優(yōu)化工作流程，促進分工協(xié)作；三是通過公布與執(zhí)行財務預算，使職工在預算實施中了解企業(yè)發(fā)展狀況、經(jīng)營形勢并能夠積極融入企業(yè)經(jīng)營管理氛圍。

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［責任編輯：方曉］