顧新宇+張碩

摘要：異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論不同于傳統(tǒng)的國際貿(mào)易理論，打破了企業(yè)同質(zhì)性的假定，以不同生產(chǎn)率為出發(fā)點，從企業(yè)的微觀層面上闡述了企業(yè)異質(zhì)性與出口貿(mào)易、對外直接投資之間的關(guān)系。我國企業(yè)經(jīng)過多年的探索，深化“走出去”戰(zhàn)略，在國際化經(jīng)營方面取得了巨大的成就，但問題同在。通過運用異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論，結(jié)合我國企業(yè)“走出去”的現(xiàn)狀和特點，綜合分析我國企業(yè)國際化所面臨的問題與風(fēng)險，為我國企業(yè)國際化模式選擇提供合理依據(jù)。

關(guān)鍵詞：異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論；走出去；生產(chǎn)率；風(fēng)險

中圖分類號：F740文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）07-0020-02

收稿日期： 2014-04-20

在經(jīng)濟全球化的背景下，越來越多的企業(yè)開始走向國際化經(jīng)營的階段，這也是企業(yè)發(fā)展到一定階段的必然趨勢。國際化經(jīng)營，意味著企業(yè)的市場不僅僅局限于國內(nèi)，企業(yè)通過國際市場組合生產(chǎn)要素來生產(chǎn)產(chǎn)品以供全球市場。我國在此基礎(chǔ)上也提出了相應(yīng)的“走出去”戰(zhàn)略，黨的十七大報告明確指出：“堅持對外開放的基本國策，把‘引進來和‘走出去更好地結(jié)合起來，擴大開放領(lǐng)域，優(yōu)化開放結(jié)構(gòu)，提高開放質(zhì)量，完善內(nèi)外聯(lián)動，互利共贏、安全高效的開放型經(jīng)濟體系，形成經(jīng)濟全球化條件下參與國際經(jīng)濟合作和競爭的新優(yōu)勢?！笨梢钥闯?，我國已經(jīng)把企業(yè)的“走出去”作為企業(yè)下一步發(fā)展的重要目標(biāo)。經(jīng)過改革開放幾十年的發(fā)展，中國企業(yè)的出口規(guī)模以及對外直接投資等發(fā)展迅猛，同時問題也逐漸突顯出來。

根據(jù)異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論，企業(yè)在決定“走出去”的選擇時具有差異性，這些差異來源于企業(yè)的異質(zhì)性。除了企業(yè)不同的勞動生產(chǎn)率、成本外，企業(yè)的異質(zhì)性還涉及到了資本密集度、勞動密集度、技術(shù)水平和研究能力、成本管理與控制、市場營銷定位、企業(yè)的規(guī)模等等。因此，根據(jù)異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論來分析我國企業(yè)“走出去”的模式、存在的問題以及面臨的風(fēng)險，可以從微觀層面，更具針對性地對企業(yè)國際化經(jīng)營的選擇提供合理的建議。

一、異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論概述

與傳統(tǒng)的國際貿(mào)易理論不同，以異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論為代表的新新貿(mào)易理論的研究重心從國家、產(chǎn)業(yè)等宏觀層面轉(zhuǎn)向企業(yè)的微觀層面，國際貿(mào)易的開展也以企業(yè)為單位來進行，更多把“企業(yè)”這個個體作為研究對象，研究其對于貿(mào)易開展及投資選擇的影響。企業(yè)的異質(zhì)性是整個理論研究的大前提，由此得出的貿(mào)易選擇、投資選擇都具有了微觀基礎(chǔ)。該理論主要認為在充分就業(yè)的前提下，企業(yè)若成功進入市場則需要支付一個固定的“進入成本”，這個“進入成本”可以理解為企業(yè)建立總部前期投入資金以及進行日常經(jīng)營活動的基本費用指出。進入市場后，企業(yè)若維持經(jīng)營需承擔(dān)一個固定的生產(chǎn)成本，該成本可理解為企業(yè)購置生產(chǎn)廠房、機械設(shè)備等必要支出。若企業(yè)計劃進入國際市場進行對外直接投資，則需要進一步支付更多的生產(chǎn)成本，除此之外還要承擔(dān)額外的經(jīng)營成本，該成本可理解為企業(yè)在國外市場中尋找賣家、建立關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、了解市場標(biāo)準(zhǔn)以及不可避免的貿(mào)易壁壘等成本。因此，有能力彌補進入國際市場和生產(chǎn)的固定成本的企業(yè)才會選擇“走出去”，而這樣的企業(yè)通常具備生產(chǎn)率優(yōu)勢。由此引入生產(chǎn)率對于貿(mào)易選擇影響的機制，如果企業(yè)選擇出口貿(mào)易，那么必須達到最低生產(chǎn)率的要求，只有這樣的生產(chǎn)率才能承擔(dān)高額的固定成本、進入成本和額外的成本等。對于生產(chǎn)率稍低的企業(yè)，其利潤不足以彌補進入國際市場和生產(chǎn)成本時，會選擇放棄出口，只供國內(nèi)市場。生產(chǎn)率過低的企業(yè)則會被市場淘汰，其資源被重新分配。

二、我國企業(yè)“走出去”的現(xiàn)狀及特點

（一）對外直接投資額逐年增加

我國對外直接投資起步較晚，但發(fā)展速度迅猛，據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計所得，截至2012年末，我國對外直接投資存量達到5319.41億美元。

圖1顯示了2003年至2012年我國對外直接投資情況統(tǒng)計，2006年前統(tǒng)計數(shù)據(jù)只包含了非金融類，2006年開始包含了金融類?？梢钥闯?，2007年以前增長速度平穩(wěn)，2008年有了顯著提升，2009年因受到前一年金融危機的影響步伐放緩，2010年又一次增長規(guī)模，2012年達到了878億美元的投資額，較開始加入金融類的2006年增長約3倍之多。

（二）對外經(jīng)濟合作規(guī)模逐漸擴大

我國對外經(jīng)濟合作始于改革開放初期，如圖2所示，我國對外承包工程在2000年前發(fā)展平緩，無太大波動，2000年開始加速，2004年有了質(zhì)的飛躍，2009年速度放緩，之后平穩(wěn)發(fā)展?？梢钥闯鑫覈趯ν獬邪こ贪l(fā)展方面進步顯著，2012年合同額較1979年合同額相比增長4700多倍。這也從另一方面顯示出了我國企業(yè)在對外承包工程上進行了巨大的改變和提升，得到國外認可。

（三）對外投資領(lǐng)域不斷拓寬

改革開放初期，投資領(lǐng)域主要集中在承包建筑工程、咨詢和服務(wù)業(yè)，機械加工制造業(yè)較少，投資地主要集中在中國香港和澳門。隨著改革開放的不斷深化，中國企業(yè)海外投資的行業(yè)集中在貿(mào)易、資源開發(fā)、加工裝配、交通運輸、工程承包等，并呈現(xiàn)投資領(lǐng)域多元化發(fā)展。目前中國對外投資的領(lǐng)域很大程度上與世界接軌，拓展到了營銷網(wǎng)絡(luò)、航運、物流、資源開發(fā)、生產(chǎn)制造和設(shè)計研發(fā)等諸多領(lǐng)域，為中國經(jīng)濟的發(fā)展推波助瀾。

三、異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論框架下我國企業(yè)“走出去”存在的問題及建議

我國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略實施多年，很多企業(yè)都出現(xiàn)過夭折的情況。究其原因，除了企業(yè)自身生產(chǎn)水平、科研技術(shù)的差距，還有很多問題沒有意識到。比如我國很多企業(yè)對于自身競爭能力評估沒有很好把握，甚至有的企業(yè)聯(lián)系到幾單外國生意，就認為外國市場廣闊，值得去進一步開拓。殊不知這樣的決定是沒有對自身競爭力進行充分考察和定位，因此開拓外國市場，換來的卻是屢屢失敗。其次，很多企業(yè)對于固定成本、成本收益等沒有完整估計，這與市場調(diào)研有著密切關(guān)系。第三是風(fēng)險預(yù)見。我國企業(yè)由于經(jīng)驗少、阻力大，走出國門的企業(yè)不僅面臨國外市場風(fēng)險，還擔(dān)負國內(nèi)市場的風(fēng)險。除了一些基本潛在風(fēng)險，最為突出的是邊緣化風(fēng)險。邊緣化風(fēng)險來源于企業(yè)走向國際市場后所面臨的不確定環(huán)境因素、產(chǎn)業(yè)因素、內(nèi)部因素等，主要體現(xiàn)在兩個方面：一方面是雙方國家身份識別障礙的風(fēng)險，另一方面是可能喪失企業(yè)控制權(quán)的風(fēng)險。因此對于風(fēng)險的把握是我國企業(yè)“走出去”不容忽視的問題。

基于以上問題，我們通過異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論，對中國企業(yè)“走出去”提出一些建議。

第一，企業(yè)應(yīng)根據(jù)所處環(huán)境以及所屬行業(yè)發(fā)展情況，整體評估自身競爭能力。從企業(yè)微觀層面來講，一個企業(yè)的生產(chǎn)率決定了其所能打開的市場范圍，以及高額的成本是否能被覆蓋。正如異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論所提示的一樣，體現(xiàn)在技術(shù)密集型企業(yè)方面，如果企業(yè)的生產(chǎn)率達到了打開國際市場的最低生產(chǎn)率，生產(chǎn)率較高且擁有技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)適合選擇對外直接投資的方式進入東道國；生產(chǎn)率稍遜的企業(yè)則可選擇跨國并購的方式。對于我國目前的狀況來說，以高新技術(shù)類企業(yè)為例，我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及很多國家，高新技術(shù)企業(yè)的優(yōu)勢在整個國際市場中并不突出，甚至可以說是生產(chǎn)率較低。所以如果要進軍國際市場，最適宜方式是采取跨國并購來打開外部市場，通過合并當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，或通過收購東道國企業(yè)股份的形式，快速獲得目標(biāo)企業(yè)的核心技術(shù)。體現(xiàn)在勞動力或資源密集型的企業(yè)方面，生產(chǎn)率差異核心在資源、勞動力等要素成本上，這些元素是不可進行跨國流動的，因此高生產(chǎn)率的企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇跨國并購的方式來進駐國外市場，生產(chǎn)率稍低的企業(yè)則更適合選擇綠地投資或貿(mào)易。我國的勞動生產(chǎn)率在國際市場中位置偏低，我國擁有的勞動力或資源優(yōu)勢是不可流動的，如果不能很好地選擇跨國并購的方式，那么在選擇國際化經(jīng)營的模式方面可考慮出口貿(mào)易的方式。

第二，企業(yè)應(yīng)充分評估成本收益預(yù)算，以確定適合自身發(fā)展的國際化方式。從異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論來看，成本評估是一個企業(yè)選擇是否“走出去”和怎樣“走出去”的重點。企業(yè)無論是選擇出口還是對外投資，其所獲得的利潤必須超出固定成本、進入成本等，否則將被國際市場所排斥。因企業(yè)在面對不確定市場、不確定環(huán)境、不確定風(fēng)險的前提下，更應(yīng)詳細調(diào)研，事先對獲取信息、建立海外市場渠道、運輸配送、應(yīng)對國際貿(mào)易壁壘等成本進行估算。企業(yè)在對自己已有生產(chǎn)率的基礎(chǔ)上對收益進行詳細評估，通過綜合考察提出走國際化路線的可能性。另一方面，企業(yè)在發(fā)展的過程中，隨著生產(chǎn)率的不斷提高，更傾向獲得高利潤的對外投資，因此企業(yè)逐漸會減少出口，增加對外投資額度。但不容忽視的是，對外投資可獲得比貿(mào)易更多的利潤，卻也面臨著承擔(dān)更多的成本。因此在投資前期，做好投資項目評估研究，充分考慮項目可行性，選擇最恰當(dāng)?shù)臅r機進行投資實施。

第三，企業(yè)在決定“走出去”之前，應(yīng)充分估計潛在風(fēng)險。一個企業(yè)對風(fēng)險的預(yù)估以及承受能力決定了它在外國市場上的投資規(guī)模與投資進程。在選擇對外直接投資時，企業(yè)所面臨的風(fēng)險最大，其不僅包括了決策風(fēng)險、政治風(fēng)險，還有匯率風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等。若沒有綜合考慮，一旦失敗則會損失高額費用。所以企業(yè)建立良好的風(fēng)險預(yù)警機制十分重要，可先根據(jù)境外投資風(fēng)險類型的表現(xiàn)對各類風(fēng)險進行監(jiān)測，其風(fēng)險監(jiān)測方案應(yīng)考慮到匯率變化、國外市場變化等各種情況，提前做好防范措施。對于邊緣化風(fēng)險來說，可以從一些成功規(guī)避風(fēng)險的企業(yè)來獲得經(jīng)驗，例如主動抓住核心業(yè)務(wù)、設(shè)置有效組織結(jié)構(gòu)和公司內(nèi)部管理機制，以及資產(chǎn)重組，調(diào)整資金或股本結(jié)構(gòu)，掌握公司實際控制權(quán)等，避免邊緣化風(fēng)險的發(fā)生?？偟膩碚f，具備良好的風(fēng)險防范能力，對風(fēng)險進行充分評估、追蹤、預(yù)警，企業(yè)才能挺直腰板走出國門，走向國際市場。

參考文獻：

[1] 陳麗麗.國際貿(mào)易理論研究的新動向:基于異質(zhì)企業(yè)的研究[J].國際貿(mào)易問題，2008(3).

[2] 唐鐵球，汪斌.國際貿(mào)易與投資理論的新發(fā)展:基于企業(yè)異質(zhì)性和不完全契約的視角[J].社會科學(xué)戰(zhàn)線，2008(7).

[3] 趙偉，趙金亮，韓媛媛.異質(zhì)性、沉沒成本與中國企業(yè)出口決定：來自中國微觀企業(yè)的經(jīng)驗證據(jù)[J].世界經(jīng)濟，2011(5).

[4] 金祥榮，劉振興，于蔚.企業(yè)出口之動態(tài)效應(yīng)研究——來自中國制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)驗：2001-2007[J].經(jīng)濟學(xué)（季刊），2012(3).

[5] 趙永亮，朱英杰.企業(yè)異質(zhì)性、貿(mào)易理論與經(jīng)驗研究：綜述[J].經(jīng)濟學(xué)家，2011(9).

[6] 楊震寧，劉雯雯，王以華.中國企業(yè)國際化進程中的邊緣化風(fēng)險與規(guī)避[J].中國軟科學(xué)，2008(10).

［責(zé)任編輯：龐林］

第二，企業(yè)應(yīng)充分評估成本收益預(yù)算，以確定適合自身發(fā)展的國際化方式。從異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論來看，成本評估是一個企業(yè)選擇是否“走出去”和怎樣“走出去”的重點。企業(yè)無論是選擇出口還是對外投資，其所獲得的利潤必須超出固定成本、進入成本等，否則將被國際市場所排斥。因企業(yè)在面對不確定市場、不確定環(huán)境、不確定風(fēng)險的前提下，更應(yīng)詳細調(diào)研，事先對獲取信息、建立海外市場渠道、運輸配送、應(yīng)對國際貿(mào)易壁壘等成本進行估算。企業(yè)在對自己已有生產(chǎn)率的基礎(chǔ)上對收益進行詳細評估，通過綜合考察提出走國際化路線的可能性。另一方面，企業(yè)在發(fā)展的過程中，隨著生產(chǎn)率的不斷提高，更傾向獲得高利潤的對外投資，因此企業(yè)逐漸會減少出口，增加對外投資額度。但不容忽視的是，對外投資可獲得比貿(mào)易更多的利潤，卻也面臨著承擔(dān)更多的成本。因此在投資前期，做好投資項目評估研究，充分考慮項目可行性，選擇最恰當(dāng)?shù)臅r機進行投資實施。

第三，企業(yè)在決定“走出去”之前，應(yīng)充分估計潛在風(fēng)險。一個企業(yè)對風(fēng)險的預(yù)估以及承受能力決定了它在外國市場上的投資規(guī)模與投資進程。在選擇對外直接投資時，企業(yè)所面臨的風(fēng)險最大，其不僅包括了決策風(fēng)險、政治風(fēng)險，還有匯率風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等。若沒有綜合考慮，一旦失敗則會損失高額費用。所以企業(yè)建立良好的風(fēng)險預(yù)警機制十分重要，可先根據(jù)境外投資風(fēng)險類型的表現(xiàn)對各類風(fēng)險進行監(jiān)測，其風(fēng)險監(jiān)測方案應(yīng)考慮到匯率變化、國外市場變化等各種情況，提前做好防范措施。對于邊緣化風(fēng)險來說，可以從一些成功規(guī)避風(fēng)險的企業(yè)來獲得經(jīng)驗，例如主動抓住核心業(yè)務(wù)、設(shè)置有效組織結(jié)構(gòu)和公司內(nèi)部管理機制，以及資產(chǎn)重組，調(diào)整資金或股本結(jié)構(gòu)，掌握公司實際控制權(quán)等，避免邊緣化風(fēng)險的發(fā)生?？偟膩碚f，具備良好的風(fēng)險防范能力，對風(fēng)險進行充分評估、追蹤、預(yù)警，企業(yè)才能挺直腰板走出國門，走向國際市場。

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［責(zé)任編輯：龐林］

第二，企業(yè)應(yīng)充分評估成本收益預(yù)算，以確定適合自身發(fā)展的國際化方式。從異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論來看，成本評估是一個企業(yè)選擇是否“走出去”和怎樣“走出去”的重點。企業(yè)無論是選擇出口還是對外投資，其所獲得的利潤必須超出固定成本、進入成本等，否則將被國際市場所排斥。因企業(yè)在面對不確定市場、不確定環(huán)境、不確定風(fēng)險的前提下，更應(yīng)詳細調(diào)研，事先對獲取信息、建立海外市場渠道、運輸配送、應(yīng)對國際貿(mào)易壁壘等成本進行估算。企業(yè)在對自己已有生產(chǎn)率的基礎(chǔ)上對收益進行詳細評估，通過綜合考察提出走國際化路線的可能性。另一方面，企業(yè)在發(fā)展的過程中，隨著生產(chǎn)率的不斷提高，更傾向獲得高利潤的對外投資，因此企業(yè)逐漸會減少出口，增加對外投資額度。但不容忽視的是，對外投資可獲得比貿(mào)易更多的利潤，卻也面臨著承擔(dān)更多的成本。因此在投資前期，做好投資項目評估研究，充分考慮項目可行性，選擇最恰當(dāng)?shù)臅r機進行投資實施。

第三，企業(yè)在決定“走出去”之前，應(yīng)充分估計潛在風(fēng)險。一個企業(yè)對風(fēng)險的預(yù)估以及承受能力決定了它在外國市場上的投資規(guī)模與投資進程。在選擇對外直接投資時，企業(yè)所面臨的風(fēng)險最大，其不僅包括了決策風(fēng)險、政治風(fēng)險，還有匯率風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等。若沒有綜合考慮，一旦失敗則會損失高額費用。所以企業(yè)建立良好的風(fēng)險預(yù)警機制十分重要，可先根據(jù)境外投資風(fēng)險類型的表現(xiàn)對各類風(fēng)險進行監(jiān)測，其風(fēng)險監(jiān)測方案應(yīng)考慮到匯率變化、國外市場變化等各種情況，提前做好防范措施。對于邊緣化風(fēng)險來說，可以從一些成功規(guī)避風(fēng)險的企業(yè)來獲得經(jīng)驗，例如主動抓住核心業(yè)務(wù)、設(shè)置有效組織結(jié)構(gòu)和公司內(nèi)部管理機制，以及資產(chǎn)重組，調(diào)整資金或股本結(jié)構(gòu)，掌握公司實際控制權(quán)等，避免邊緣化風(fēng)險的發(fā)生?？偟膩碚f，具備良好的風(fēng)險防范能力，對風(fēng)險進行充分評估、追蹤、預(yù)警，企業(yè)才能挺直腰板走出國門，走向國際市場。

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[5] 趙永亮，朱英杰.企業(yè)異質(zhì)性、貿(mào)易理論與經(jīng)驗研究：綜述[J].經(jīng)濟學(xué)家，2011(9).

[6] 楊震寧，劉雯雯，王以華.中國企業(yè)國際化進程中的邊緣化風(fēng)險與規(guī)避[J].中國軟科學(xué)，2008(10).

［責(zé)任編輯：龐林］