王興　李京曉

摘要：對外直接投資對母國的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)是國際經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的一個(gè)熱點(diǎn)問題，也是我國“走出去”戰(zhàn)略中最值得關(guān)注的效應(yīng)之一。文章從對外直接投資的動(dòng)因出發(fā)，闡釋了其對技術(shù)進(jìn)步的影響機(jī)理，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)對外直接投資對技術(shù)進(jìn)步能產(chǎn)生反向溢出效應(yīng)，但促進(jìn)作用尚不顯著，并且對外直接投資的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)存在顯著的區(qū)域差異。充分利用對外直接投資實(shí)現(xiàn)我國的技術(shù)進(jìn)步，關(guān)鍵是要提高我國自身的技術(shù)吸收能力和自主研發(fā)能力。

關(guān)鍵詞：對外直接投資；技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)；機(jī)理分析；地區(qū)差異

一、 引言

自2002年以來，我國對外直接投資呈現(xiàn)快速增長趨勢，2002年～2012年中國對外直接投資年平均增長率達(dá)到41.6%。商務(wù)部統(tǒng)計(jì)資料顯示，2012年我國對外投資流量達(dá)到878億美元，位居世界第三位，發(fā)展中國家首位，但與發(fā)達(dá)國家相比，由于中國對外直接投資起步較晚，中國對外直接投資累計(jì)凈額僅相當(dāng)于美國對外投資存量的10.2%，英國的29.4%，德國的34.4%，法國的35.5%。

引進(jìn)、消化和吸收國際技術(shù)外溢，是我國形成自主創(chuàng)新能力，建設(shè)“創(chuàng)新型”國家的重要手段。一國獲得國外先進(jìn)技術(shù)的主要途徑有購買國外先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備以及引進(jìn)外商直接投資等。由于國外企業(yè)不可能將其核心技術(shù)以技術(shù)轉(zhuǎn)讓或?qū)ν庵苯油顿Y的方式轉(zhuǎn)移出去，引進(jìn)外商直接投資難以獲得國外先進(jìn)的技術(shù)，通過發(fā)展對外直接投資獲得國外先進(jìn)技術(shù)不失為一個(gè)有效的路徑。對外直接投資對母國的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)是近年來學(xué)界研究的熱點(diǎn)，也是“走出去”戰(zhàn)略中最值得關(guān)注的效應(yīng)之一。因此，研究我國對外投資的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)，具有鮮明的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。

通過梳理現(xiàn)有文獻(xiàn)研究我們不難發(fā)現(xiàn)，關(guān)于對外直接投資對母國技術(shù)進(jìn)步的影響，不同學(xué)者由于采用了不同方法，得出了不盡一致的結(jié)論。因此，本文在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步通過考察對外直接投對我國技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)的影響機(jī)理，并利用中國2003年～2011年30個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析和地區(qū)差異比較研究，深入分析對外直接投資對我國技術(shù)進(jìn)步的影響。

二、 對外直接投資母國技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)的機(jī)理分析

對外直接投資主要是通過研發(fā)反饋、技術(shù)擴(kuò)散、收益反饋和公共效應(yīng)四個(gè)機(jī)制對母國技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生影響，其具體的影響路徑分析如下：

（1）研發(fā)反饋機(jī)制。對外投資的企業(yè)通過到技術(shù)資源豐富的國家（地區(qū)）開設(shè)研發(fā)機(jī)構(gòu)或者海外子公司，開發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的新產(chǎn)品，是充分利用東道國的技術(shù)資源優(yōu)勢的一種有效方式。通過設(shè)立海外研發(fā)子公司，嵌入當(dāng)?shù)匮邪l(fā)資源密集區(qū)，可以了解國外技術(shù)發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)，通過合作或者模仿來利用當(dāng)?shù)叵冗M(jìn)的研發(fā)平臺或者完善的基礎(chǔ)設(shè)施，開發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的新技術(shù)。然后通過公司內(nèi)部將最新技術(shù)信息反饋給母公司，經(jīng)由傳播或擴(kuò)散效應(yīng)對其他公司產(chǎn)生影響，從而調(diào)整和優(yōu)化母國技術(shù)研發(fā)方向，增強(qiáng)母國的吸收與研發(fā)能力，帶動(dòng)母國的技術(shù)進(jìn)步。

（2）技術(shù)擴(kuò)散機(jī)制。一般來說，越靠近技術(shù)產(chǎn)生源越便于分享技術(shù)擴(kuò)散的外部性，母國企業(yè)并購東道國擁有適用技術(shù)的企業(yè)，對其核心技術(shù)內(nèi)部化，能夠有效地提高逆向技術(shù)轉(zhuǎn)移的效率。通過跨國并購海外企業(yè)，既可以將原來的競爭對手變?yōu)閮?nèi)部公司，繞過技術(shù)壁壘，將其研究能力和研發(fā)成果為己所用，從而獲得關(guān)鍵研發(fā)資源以及與母國企業(yè)互補(bǔ)的研發(fā)能力；還可以采取與東道國當(dāng)?shù)仄髽I(yè)或科研機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)合開發(fā)和橫向合作等方式，獲得產(chǎn)品的技術(shù)支持，并通過公司內(nèi)部交易等渠道將技術(shù)傳遞回母國。

（3）收益反饋機(jī)制。收益也是跨國公司進(jìn)行海外經(jīng)營必須要考慮的因素?？鐕就ㄟ^對外直接投資，一方面可以獲得穩(wěn)定的關(guān)鍵性資源供給，并通過競爭效應(yīng)和資源配置效應(yīng)來降低生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)業(yè)競爭力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)母國利潤的增加。然后，增加的利潤可以加大母國自主研發(fā)投入，或通過購買先進(jìn)的技術(shù)和產(chǎn)品以及引進(jìn)技術(shù)專家的方式，來提高自主研發(fā)能力，進(jìn)而促進(jìn)母公司技術(shù)進(jìn)步。另一方面可以繞開貿(mào)易壁壘成功地進(jìn)入東道國當(dāng)?shù)厥袌?，通過在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)和銷售使海外子公司的財(cái)富增加，然后子公司又會加大研發(fā)投資，通過與東道國政府聯(lián)合開發(fā)等方式，刺激東道國政府分?jǐn)偛糠盅邪l(fā)費(fèi)用，降低單位產(chǎn)品研發(fā)成本，促使母國企業(yè)騰出資源用于核心項(xiàng)目的研發(fā)，以提高自主創(chuàng)新能力。

（4）公共效應(yīng)機(jī)制。從社會以及宏觀的角度來分析對外直接投資所帶來的效應(yīng)，即公共效應(yīng)。首先，對外直接投資通過投資高附加值的生產(chǎn)活動(dòng)使生產(chǎn)結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，會引致正的生產(chǎn)溢出，使得母國廠商的平均成本曲線向下移動(dòng)，從而使母國在高科技產(chǎn)業(yè)中比以往更具競爭力。其次，跨國公司通過向國外的擴(kuò)張，使本國的出口得以擴(kuò)大，在經(jīng)營環(huán)節(jié)或資源獲取等領(lǐng)域獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，提升母公司的生產(chǎn)力。再次，廠商間的逆向技術(shù)轉(zhuǎn)移能夠帶來更為直接的外部性，即子公司通過吸收各種知識，會產(chǎn)生強(qiáng)烈的技術(shù)溢出效應(yīng)，有助于母國該領(lǐng)域整體技術(shù)水平的提升。最后，增加的投資收益轉(zhuǎn)變?yōu)閲鴥?nèi)企業(yè)的利潤和居民收入，可以進(jìn)一步帶動(dòng)國內(nèi)的消費(fèi)和投資，盤活國內(nèi)市場。

三、 對外直接投資母國技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)的實(shí)證分析

其中，專利授權(quán)量和研發(fā)投入來自于《中國科技統(tǒng)計(jì)年鑒》，實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值和外商直接投資數(shù)據(jù)來自于《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》，人力資本用人均受教育年限表示，原始數(shù)據(jù)來自于《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》，各省對外直接投資數(shù)據(jù)來自于歷年《中國對外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。這些變量的統(tǒng)計(jì)性描述見表1。

圖1是對外直接投資和技術(shù)進(jìn)步的散點(diǎn)圖，從圖中可以看出，兩者存在非常明顯的正向關(guān)系。

影響技術(shù)進(jìn)步的變量有很多，表1中的解釋變量是經(jīng)過多重共線性檢驗(yàn)選擇的結(jié)果，接著基于F檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)對具體的回歸模型進(jìn)行判斷，因?yàn)镠ausman檢驗(yàn)值大于臨界值，因此固定效應(yīng)模型優(yōu)于隨機(jī)效應(yīng)模型。表2是基于全國層面數(shù)據(jù)的技術(shù)效應(yīng)回歸結(jié)果。

從回歸結(jié)果中可見，實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值、人力資本和研發(fā)投入都對技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生了顯著的正向作用，對外直接投資雖然估計(jì)系數(shù)為正，但不夠顯著，即OFDI對技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用不明顯，這可能由以下原因造成：

一是投資動(dòng)機(jī)和投資規(guī)模問題，中國對外直接投資雖然發(fā)展較快，但是投資規(guī)模與發(fā)達(dá)國家相比仍然較小，對外直接投資與吸收國外投資的比例相比差距明顯，制約了其對技術(shù)進(jìn)步的影響。目前我國對外直接投資的動(dòng)機(jī)主要是市場導(dǎo)向型的，技術(shù)尋求型在外直接投資中所占比重很小，一定程度上對我國創(chuàng)新路徑產(chǎn)生了鎖定效應(yīng)，這是由于企業(yè)只要憑借既有的技術(shù)優(yōu)勢就能夠?qū)崿F(xiàn)更多的市場份額，從而技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)力不大，對本國技術(shù)進(jìn)步影響較小。二是吸收能力問題，技術(shù)外溢不僅取決于獲得技術(shù)的途徑也取決于吸收技術(shù)的能力，我國的研發(fā)投入不足，導(dǎo)致自身吸收消化再創(chuàng)新能力不夠高，會影響反向技術(shù)溢出的效果。三是中國對外直接投資的行業(yè)結(jié)構(gòu)和區(qū)位分布不盡合理，在行業(yè)結(jié)構(gòu)上，我國對外投資側(cè)重于技術(shù)水平低、附加值低的勞動(dòng)密集型加工業(yè)，對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和高端制造業(yè)的投資偏低；在區(qū)位上，我國對外投資過度集中于亞洲和拉丁美洲等少數(shù)新興經(jīng)濟(jì)體和其他發(fā)展中國家，但對我們能從中學(xué)習(xí)到先進(jìn)技術(shù)的發(fā)達(dá)國家投資卻較少，這一現(xiàn)實(shí)使得我國對外直接投資無法獲取更多的先進(jìn)技術(shù)，無法借此加快我國的技術(shù)進(jìn)步。

從回歸結(jié)果中我們看到，研發(fā)投入對技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用高于對外直接投資，所以雖然在開放經(jīng)濟(jì)條件下，可以通過對外直接投資來獲得國外技術(shù)，但自主研發(fā)始終是提高技術(shù)水平以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的重要源泉。我國應(yīng)提升對外直接投資的水平與層次，加強(qiáng)政府宏觀政策的支持，加快引進(jìn)國外技術(shù)的步伐，從而增強(qiáng)國內(nèi)自主創(chuàng)新能力，實(shí)現(xiàn)整體技術(shù)水平的提升。

表3是分地區(qū)的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)回歸結(jié)果。在實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值和人力資本對技術(shù)進(jìn)步的影響方面，東部、中部和西部地區(qū)沒有什么顯著差異，但是在研發(fā)投入上，中西部地區(qū)的作用更為明顯，說明加強(qiáng)中西部地區(qū)研發(fā)投入的必要性。對外直接投資在東部地區(qū)通過10%顯著性水平，顯示出正向效應(yīng)，但是中西部地區(qū)回歸系數(shù)為負(fù)，結(jié)果不顯著，說明對外直接投資對中國技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用存在明顯的區(qū)域差異，這是因?yàn)闁|部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較高，技術(shù)水平和吸收能力較強(qiáng)，在對外直接投資過程中傾向于獲取技術(shù)含量較高的技術(shù)，通過對外直接投資會對當(dāng)?shù)丶夹g(shù)進(jìn)步產(chǎn)生正面效應(yīng)。然而，中西部省份由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、勞動(dòng)者素質(zhì)、研發(fā)投入等沒能跨越引發(fā)對外投資逆向技術(shù)溢出的門檻值，對外投資還不能顯著提升當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)水平。

為了實(shí)現(xiàn)對外直接投資的逆向技術(shù)外溢，應(yīng)該針對東、中、西地區(qū)采取差異化措施，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高、研發(fā)能力較強(qiáng)的東部地區(qū)應(yīng)加大技術(shù)獲取型的對外投資比重，同時(shí)增加對技術(shù)發(fā)達(dá)國家的對外投資力度，通過多種形式的投資吸收海外的研發(fā)資源。對經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低、研發(fā)能力較弱的中西部地區(qū)應(yīng)以增強(qiáng)其技術(shù)吸收能力為主，例如增加教育投入和研發(fā)投入、完善金融體制等，加快其跨越技術(shù)溢出的門檻值，促進(jìn)對外直接投資的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的發(fā)揮。

四、 結(jié)論

本文在回顧已有研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新性地從對外直接投資的動(dòng)因出發(fā)，闡釋了其對技術(shù)進(jìn)步的影響機(jī)理，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)對外直接投資對技術(shù)進(jìn)步能產(chǎn)生反向溢出效應(yīng)，但促進(jìn)作用尚不顯著，并且對外直接投資的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)存在顯著的區(qū)域差異?；谏衔姆治?，我們得出相應(yīng)的政策建議：

首先，加快“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，要求我國政府創(chuàng)新思路，發(fā)揮政策的引導(dǎo)和促進(jìn)作用，從制度保障體系、監(jiān)管調(diào)控體系、金融支持體系以及市場服務(wù)體系幾方面入手進(jìn)行改革，促進(jìn)多元化和多格局的對外直接投資體系建設(shè)。其次，東、中、西部地區(qū)在認(rèn)真落實(shí)國家對外投資促進(jìn)策略的同時(shí)，應(yīng)該結(jié)合本區(qū)域的實(shí)際情況，制定相適宜的對外直接投資發(fā)展策略。

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基金項(xiàng)目：2012年度國家社科基金重大項(xiàng)目（項(xiàng)目號：13&ZD018）“我國發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略、政策和制度研究——基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)數(shù)量關(guān)系的視角”（項(xiàng)目號：13&ZD018）；中航廣義虛擬經(jīng)濟(jì)專項(xiàng)資金資助。

作者簡介：王興，南開大學(xué)虛擬經(jīng)濟(jì)與管理研究中心博士生；李京曉，渤海銀行博士后，南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，南開大學(xué)濱海開發(fā)研究院特約研究員。

收稿日期：2014-07-27。