張詩雨

京東金融最新推出的票據(jù)理財業(yè)務(wù)受追捧，但內(nèi)部人士表示，公司頻頻推出新業(yè)務(wù)并沒有明確的頂層設(shè)計

投資者報如今互聯(lián)網(wǎng)金融涌現(xiàn)了一種新玩法，即投資票據(jù)理財產(chǎn)品。8月13日，京東金融推出的“小銀票”正式開賣，30款票據(jù)幾乎一上線就被秒殺搶光，每款產(chǎn)品規(guī)模從幾萬到幾十萬不等。

近期，京東在金融業(yè)務(wù)上頻頻發(fā)力，在涉足基金、保險理財后，開始推出票據(jù)理財業(yè)務(wù)，近期還有意涉足P2P行業(yè)。

京東金融框架逐漸搭建，但是京東金融一位不愿意透露姓名的人士告訴《投資者報》記者：“現(xiàn)在整個金融集團(tuán)發(fā)展上還未有明確的頂層設(shè)計?！?/p>

開始涉足票據(jù)

投資門檻低至1元，收益率卻能達(dá)到5%-10%，資本市場上真有這樣的產(chǎn)品？這還真不是天方夜譚。

據(jù)了解，京東推出的“小銀票”業(yè)務(wù)，預(yù)期年化收益率在6.2%到7%，期限從52天至180天，參與門檻低，僅為100元。

因為期限靈活收益高，銀行無條件承兌以及超低的百元起購門檻，“小銀票”受到了用戶的積極追捧。據(jù)京東金融頁面上顯示，這些無條件承兌的銀行包括招商銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、民生銀行、寧波銀行等。另外，“小銀票”支持國內(nèi)主流銀行儲蓄卡購買，單筆最高購買金額為50萬，單卡單日最高為100萬，到期后，本金和收益將返回到用戶的儲蓄卡中。

票據(jù)理財類產(chǎn)品到底是什么？京東金融方面的解釋是，“小銀票”每款產(chǎn)品由融資企業(yè)以銀行承兌匯票抵押，作為債權(quán)實現(xiàn)的擔(dān)保，票據(jù)到期，銀行將無條件承兌保障投資者利益。

實際上，就是以銀行承兌匯票作為質(zhì)押擔(dān)保，融資人或企業(yè)通過京東等互聯(lián)網(wǎng)平臺向投資者募集資金，業(yè)界普遍將此視為P2B的（個人對企業(yè)貸款）投融資方式。而銀行承兌匯票，指的是由銀行開具的到期兌付的書面憑證，根據(jù)《票據(jù)法》相關(guān)規(guī)定，銀行承兌匯票由銀行承兌，銀行承諾到期后會無條件兌付該票據(jù)金額給予該匯票的所有人。

近日，電商們爭相推出自己的票據(jù)理財產(chǎn)品。蘇寧剛于8月11日推出自己的票據(jù)理財產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為5%-8%，已上線的產(chǎn)品期限在58-118天；新浪“微財富”推出“金銀貓票據(jù)”產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率達(dá)到8.8%。

最近新加入戰(zhàn)局的錢景財富CEO趙榮春對《投資者報》記者說，未來兩到三個月之內(nèi)公司也會推出票據(jù)理財業(yè)務(wù)。

“票據(jù)理財安全性的確較高，如果操作平臺確實拿到了銀行的承兌匯票，而且經(jīng)過驗證這一匯票是真的，對投資者來說是風(fēng)險很低，票據(jù)理財與P2P平臺的產(chǎn)品和銀行的理財產(chǎn)品具有可比性，較P2P產(chǎn)品安全性高，收益率上高于銀行理財產(chǎn)品?！壁w榮春說。

不過對于京東等其他第三方平臺能否將票據(jù)理財做大，趙榮并不看好：“現(xiàn)在主要票源是個問題，有銀行承兌的票據(jù)很難從銀行以外的地方拿到票源，金銀貓的規(guī)模并不大，所以才沒顯現(xiàn)出票源這樣的問題。”

京東金融后來居上

相比淘寶等電商平臺，京東在金融業(yè)務(wù)上起步較晚。但是在京東上市后，頻頻推出各種創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)。

譬如京東出售貨幣基金、理財保險，上線眾籌業(yè)務(wù)，旗下還包括供應(yīng)鏈金融（產(chǎn)品京保貝）、消費(fèi)金融（京東白條）、支付業(yè)務(wù)（網(wǎng)銀在線）、平臺業(yè)務(wù)（京東小金庫）等等。

京東金融相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，京東金融此前上線的基金、保險理財，前者中的貨幣基金專為短期理財打造，后者則劍指中長期理財，今天推出的票據(jù)理財，填補(bǔ)了理財產(chǎn)品介于1個月至6個月的期限空白。

近兩年的京東集團(tuán)對于金融業(yè)務(wù)不可謂不重視，早在今年4月，京東上市前，京東集團(tuán)分為兩個子集團(tuán)，京東商城集團(tuán)和京東金融集團(tuán)。CEO劉強(qiáng)東在此前舉辦的“中關(guān)村100”企業(yè)家俱樂部企業(yè)做強(qiáng)做大閉門研討會京東專場上說過：“京東十年后70%的凈利潤將來自于金融業(yè)務(wù)。”

此前，京東金融在創(chuàng)新上幾度處于追隨者，2013年成立的京東小貸比起于2010成立的阿里小貸晚了3年。京東版余額寶，即京東小金庫（可將投入資金用于京東商城消費(fèi)，剩余金額自動認(rèn)購貨幣基金）規(guī)模也遠(yuǎn)小于余額寶。上半年數(shù)據(jù)顯示，京東小金庫的規(guī)模僅有27.5億，而余額寶已經(jīng)達(dá)到5741.6億。

此外，京東金融還有意介入P2P行業(yè)。此前京東金融在智聯(lián)招聘上登出涉及風(fēng)控等多項P2P業(yè)務(wù)職位，引起外界猜測，京東將搭建自己的P2P平臺，服務(wù)平臺上的供應(yīng)商，而京東對此曖昧回應(yīng)“不予置評”。

雖不斷有新業(yè)務(wù)推出，京東也成為媒體普遍關(guān)注的焦點(diǎn)，但作為電商巨頭，金融業(yè)務(wù)起步較晚的京東金融集團(tuán)仍未有明確的架構(gòu)和規(guī)劃。“現(xiàn)在整個金融集團(tuán)發(fā)展上還未有明確的頂層設(shè)計。”京東金融某內(nèi)部人士對記者說。