王鑫飛

摘 要：本文我們就來分析一下我國(guó)的保險(xiǎn)資金在使用方面所面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題，主要是指利率風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，并且根據(jù)我國(guó)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，通過內(nèi)部控制和外部管理，進(jìn)一步的完善保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)資金；風(fēng)險(xiǎn)管理；現(xiàn)狀；解決措施

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，如今保險(xiǎn)資金的規(guī)模也在不斷的擴(kuò)大，所以建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制已經(jīng)勢(shì)在必行。

保險(xiǎn)資金的使用是一種商業(yè)投資的形式，因?yàn)橥顿Y的效益和損失存在多方面的不穩(wěn)定因素，也就是所謂的投資風(fēng)險(xiǎn)。怎樣更好的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資人員和保險(xiǎn)監(jiān)管部門的共同責(zé)任。從保險(xiǎn)資金使用監(jiān)管的層面來看，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制是政府監(jiān)管的基石，政府的監(jiān)管則是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資人員進(jìn)行內(nèi)部控制的有效屏障。假設(shè)其中的監(jiān)管公司不能配合，那么政府就不能很好的實(shí)行其監(jiān)管的作用；如果政府不對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行監(jiān)管，也就不能很好的發(fā)揮內(nèi)部控制的效用。風(fēng)險(xiǎn)控制是內(nèi)部控制的主要內(nèi)容，內(nèi)部控制就是為了更好的加強(qiáng)管理，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)問題，從而更好的確保保險(xiǎn)市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

1 我國(guó)保險(xiǎn)資金使用的實(shí)際情況

1.1 我國(guó)保險(xiǎn)資金使用的道路

我國(guó)投資道路包括了：一是銀行存款，其中有活期，定期和協(xié)議存款，這些都是我國(guó)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理的中心環(huán)節(jié)；第二多種債券，其中有國(guó)債，企業(yè)債，金融債等，企業(yè)債和金融債都有上升的態(tài)勢(shì)；第三就是證券投資基金，不動(dòng)產(chǎn)和股權(quán)投資等。針對(duì)保險(xiǎn)資金使用的道路來看，我國(guó)的保險(xiǎn)資金市場(chǎng)也在逐漸擴(kuò)展，法定資金使用的范圍也在逐漸的增加。從我國(guó)資金實(shí)際使用的角度來看，保險(xiǎn)資金主要是國(guó)債和銀行存款等，對(duì)于一些新型的資金使用道路像是基金，股票和基礎(chǔ)建設(shè)投資等都只有很少的份額。

1.2 保險(xiǎn)資金使用范圍

從2001到現(xiàn)在，隨著保費(fèi)收入的不斷增加，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)范圍也在逐漸的增加，我國(guó)保險(xiǎn)使用范圍也在逐漸的增加，加強(qiáng)了我國(guó)保險(xiǎn)事業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。在2001年到2012年的時(shí)候，我國(guó)的保費(fèi)收入就從原來的2112.28億元上升到15490億元，增長(zhǎng)十分迅猛。我國(guó)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)在2001年的時(shí)候僅有4591.07億元，在2012年就達(dá)到了7000億元。而且保險(xiǎn)資金的使用余額也呈現(xiàn)迅速發(fā)現(xiàn)的狀態(tài)，從2001年的3702.79億上升到2012年的68500億。

1.3 保險(xiǎn)資金使用構(gòu)造

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)的保險(xiǎn)資金道路也在穩(wěn)步提升，其結(jié)構(gòu)也進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整，銀行存款的份額下降，但是還是占據(jù)一定的份量；債券中的國(guó)債和金融債投入也逐漸上升；股票，境外投資以及基礎(chǔ)建設(shè)投資的比例開始減少。和外國(guó)相比，我國(guó)的保險(xiǎn)資金使用還存在很多的問題，尤其是在銀行存款和債券的投資份額較多。

1.4 保險(xiǎn)資金使用的效用

通過不斷的健全和完善我國(guó)的法律法規(guī)，我國(guó)的保險(xiǎn)投資道路逐漸拓寬。而且我國(guó)保險(xiǎn)公司積極吸取國(guó)外先進(jìn)的工作經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)自身的保險(xiǎn)投資能力，從而更好地的加強(qiáng)保險(xiǎn)投資效益。但是我國(guó)現(xiàn)在的保險(xiǎn)投資效益還不穩(wěn)定，長(zhǎng)時(shí)間的平均效益都是在30%-5%之間，而一些發(fā)達(dá)國(guó)家則為10%-20%之間。

2 我國(guó)保險(xiǎn)資金使用中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題

依照保險(xiǎn)資金投資中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行分析，現(xiàn)在我國(guó)的保險(xiǎn)資金使用中主要面臨了六方面的風(fēng)險(xiǎn)，分別是利率風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)和委托代理風(fēng)險(xiǎn)。

2.1 利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是最為普遍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。主要是指因?yàn)槭袌?chǎng)利率的不穩(wěn)定，從而給保險(xiǎn)公司的資金和負(fù)債價(jià)值造成威脅。利率風(fēng)險(xiǎn)是壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理中的主要風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)中的投資工具也會(huì)受到利率風(fēng)險(xiǎn)的威脅。利率的高低和保險(xiǎn)資金的使用有密切的關(guān)系。利率降低，使得保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)價(jià)值受到影響?，F(xiàn)在我國(guó)保險(xiǎn)公司資金使用中很多都是銀行存款，這些資金會(huì)隨著利率下降而降低；還有就是應(yīng)收保費(fèi)的貼現(xiàn)值，使得銀行出現(xiàn)不良負(fù)債的情況。利率上升，會(huì)是讓更多的人們把資金投入到儲(chǔ)蓄和證券中，這樣就減少了愿意投保的人員，還會(huì)使一些已經(jīng)投保的人開始退保，影響保險(xiǎn)公司的正常運(yùn)行。而且，如果保險(xiǎn)公司把大部分資金使用到固定受益的投資中去，則資金的效益就會(huì)受到影響。因此，利率風(fēng)險(xiǎn)管理在保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理中就占據(jù)了十分重要的地位。

2.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

所謂的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就是指因?yàn)槭袌?chǎng)的不利因素給保險(xiǎn)公司造成不好的影響，也可以被稱為金融工具或是組合價(jià)值對(duì)于市場(chǎng)的敏感程度，像是經(jīng)濟(jì)衰退，通貨膨脹，政策調(diào)整以及金融市場(chǎng)的干涉能力，投資人員的心理素質(zhì)和預(yù)期投機(jī)行為中存在的一些風(fēng)險(xiǎn)問題。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不能通過證券組合的形式來降低，如果和預(yù)期不相符，就會(huì)造成投資者的經(jīng)濟(jì)損失。

2.3 信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)就是指因?yàn)榻灰讓?duì)象不能遵守合約要求，從而給保險(xiǎn)公司帶來損失。這些合約有：準(zhǔn)時(shí)償還本息，回購協(xié)議和證券買賣。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司中的很多資金都是使用銀行存款的方式運(yùn)用到市場(chǎng)中去，所以，存款銀行的資信狀況和保險(xiǎn)公司的實(shí)際運(yùn)作有著密切的聯(lián)系。因此，伴隨著保險(xiǎn)公司用于企業(yè)債券的種類逐漸增多，相應(yīng)的企業(yè)債券投資，回購和結(jié)算等工作也會(huì)受到威脅。

2.4 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

主要是指保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性不夠穩(wěn)定，從而造成經(jīng)濟(jì)損失。針對(duì)保險(xiǎn)投資來說，投資金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度和金融產(chǎn)品的的種類成正比，其中的流動(dòng)性也就越好。一般情況下，變現(xiàn)快速，成本消耗就越少，流動(dòng)性就越大；相反的，流動(dòng)性較大的，風(fēng)險(xiǎn)就比較小，損失程度也就較小。壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)擁有長(zhǎng)期性，對(duì)于保險(xiǎn)資金的流動(dòng)性要求不高，其中的風(fēng)險(xiǎn)程度就小于財(cái)險(xiǎn)公司。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展程度密切相關(guān)。

2.5 實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)

實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)就是指保險(xiǎn)公司在使用資金的時(shí)候因?yàn)樾畔Ⅲw制和內(nèi)部控制的障礙，從而造成經(jīng)濟(jì)損失。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)槎▋r(jià)，交易命令，獵犬和交易等方面的失誤或控制失控等方面的原因所造成的。實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榧夹g(shù)和硬件方面的原因，造成企業(yè)不能夠及時(shí)準(zhǔn)確的收集，傳播和處理信息。

2.6 委托代理風(fēng)險(xiǎn)

在現(xiàn)在的保險(xiǎn)資金資產(chǎn)的運(yùn)作模式中，保險(xiǎn)公司把一些或是所有的資金都交給保險(xiǎn)資產(chǎn)公司管理，因?yàn)樾畔⒁蛩氐南拗?，從而造成了一定的委托代理風(fēng)險(xiǎn)問題。

上面六個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都是保險(xiǎn)公司在資金使用中出現(xiàn)的問題，當(dāng)然還有通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，再投資風(fēng)險(xiǎn)以及政治風(fēng)險(xiǎn)等。

3 解決保險(xiǎn)資金在使用過程中的風(fēng)險(xiǎn)辦法

3.1 加強(qiáng)監(jiān)管力度

保險(xiǎn)資金的使用比較復(fù)雜，需要不斷的健全和完善，加強(qiáng)監(jiān)管力度，有效的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。完善相應(yīng)的法律法規(guī)，加強(qiáng)保險(xiǎn)投資的范圍、方向、比例和人緣素質(zhì)等。要建立償付能力監(jiān)管模式，依據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)，建立相應(yīng)的償還能力準(zhǔn)則，加強(qiáng)可實(shí)施性。建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)制度，有效地控制投資比例，穩(wěn)定保險(xiǎn)投資，獲得更好的經(jīng)濟(jì)利益。

3.2 資本市場(chǎng)的層面

資本市場(chǎng)的效率和構(gòu)造對(duì)于我國(guó)的保險(xiǎn)事業(yè)的投資和結(jié)果具有重要的影響。所以為了保證保險(xiǎn)投資的有序運(yùn)行，就需要建立一個(gè)健全的資本市場(chǎng)。為了促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)需要不斷的健全法律法規(guī)，建立有序的投資氛圍；對(duì)上市公司進(jìn)行規(guī)范，加強(qiáng)上市質(zhì)量，健全市場(chǎng)體系，在發(fā)展市場(chǎng)的同時(shí)，不斷的完善中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)板，發(fā)揮其實(shí)際作用。而且還要穩(wěn)定貨幣市場(chǎng)，股票市場(chǎng)，債券市場(chǎng)，保險(xiǎn)市場(chǎng)以及金融產(chǎn)品之間的關(guān)系，使得金融市場(chǎng)能夠融為一個(gè)整體。規(guī)范機(jī)構(gòu)投資者的行為能力，減少不合法行為，有效的開放資本市場(chǎng)的發(fā)展。

3.3 保險(xiǎn)公司的層面

建立保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范制度是解決投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素

3.3.1強(qiáng)化保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)辨別，構(gòu)建完善的資金投資決策系統(tǒng)和各種業(yè)務(wù)管理制度以及相應(yīng)的資金投放利益和追蹤考核和審計(jì)制度。主要有投資組合構(gòu)造，保險(xiǎn)資金使用效率追蹤考核制度，保險(xiǎn)資金運(yùn)營(yíng)內(nèi)部審計(jì)制度和各種業(yè)務(wù)管理制度，還有資金劃分管理制度，集中交易管理制度，賬戶管理制度，檢查管理制度和會(huì)計(jì)核算管理制度等。

3.3.2構(gòu)建業(yè)務(wù)的全程監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。第一，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)信息收集體系，從而更高的確保保險(xiǎn)資金入市和相關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)中的風(fēng)險(xiǎn)信息更加的完善、精準(zhǔn)，把這些消息有效的匯集起來，從而保證風(fēng)險(xiǎn)管理的有序進(jìn)行。第二，進(jìn)行交易監(jiān)控的集中處理，能夠有效的監(jiān)管正在進(jìn)行的股票交易或是證券投資基金，有效的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。第三，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)系統(tǒng)，使用定期和不定期的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，從而全方位的預(yù)估股票，證券投資基金和基礎(chǔ)建設(shè)目標(biāo)得保險(xiǎn)資產(chǎn)中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題。第四就是構(gòu)建預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警防范，從而有效的預(yù)防在特殊環(huán)境中所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失。

3.3.3強(qiáng)化保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才的培養(yǎng)，加強(qiáng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)能力。要不斷的對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才進(jìn)行培養(yǎng)和鍛煉，加強(qiáng)人們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、評(píng)價(jià)和控制。不但要吸收國(guó)外先進(jìn)的工作經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，還要學(xué)習(xí)相關(guān)行業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防方法。

4 總結(jié)

隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模日益增大，我國(guó)保險(xiǎn)資金也正快速增加著，各種各樣的問題也逐漸顯露出來，所以保險(xiǎn)公司要把如何合理運(yùn)用保險(xiǎn)資金放在第一位置，采取各種措施，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)蒸蒸日上。

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