姚李亭　彭香

摘 要：本文運用永續(xù)盤存法，通過當年投資It的選取、固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)的計算、折舊率δ的確定和基年資本存量K的估算，最終得到了河南省改革開放以來分產(chǎn)業(yè)的資本存量估計。

關鍵詞：河南?。挥览m(xù)盤存法；分產(chǎn)業(yè)資本存量

引言

物質資本是現(xiàn)代經(jīng)濟系統(tǒng)中一個必不可少的生產(chǎn)要素，同時也是進行宏觀經(jīng)濟研究不可或缺的變量，例如在全要素生產(chǎn)率（TFP）、經(jīng)濟增長以及技術進步等方面的研究中均離不開物質資本存量。

改革開放以來，全國經(jīng)濟獲得空前的快速發(fā)展，宏觀經(jīng)濟活動水平快速提升，其中固定資產(chǎn)投資起到了至關重要的作用。2012年11月，國務院正式批復《中原經(jīng)濟區(qū)規(guī)劃》，中原經(jīng)濟區(qū)是覆蓋河南全省及周邊地區(qū)的經(jīng)濟區(qū)域，全國主體功能區(qū)明確的重點開發(fā)區(qū)域，地理位置重要、交通發(fā)達、市場潛力巨大、文化底蘊深厚，在全國改革發(fā)展大局中具有重要戰(zhàn)略地位。在分析河南經(jīng)濟增長規(guī)律、各種要素的貢獻份額以及各要素技術進步的偏向性等問題中，資本存量核算是必要的前提。

而目前為止，河南省的資本存量核算研究工作，特別是細分到產(chǎn)業(yè)的物質資本存量研究工作并不豐富，很多需要該數(shù)據(jù)的研究多以全社會固定資本投資總額這一概念作為基礎，或者甚至作為替代變量，這樣就混淆了存量與流量的概念，會造成經(jīng)濟分析的邏輯錯誤。本文在前人的研究——王小魯（2000），張軍（2002），張軍和章元（2003），龔六堂和謝丹陽（2004），張軍、吳桂英和張吉鵬（2004），單豪杰（2008）和宗振利、廖直東（2014）等的基礎上，基于永續(xù)盤存法（Perpetual Inventory Method），通過選取當年投資數(shù)據(jù)、構造投資平減指數(shù)、選擇折舊率、基期資本存量的估計和確實數(shù)據(jù)的處理等環(huán)節(jié)，對河南改革開放以來一、二、三產(chǎn)業(yè)的資本存量進行估計。

一、永續(xù)盤存法

對于一個資本體資本存量獲得的最準確方法是進行資本數(shù)量普查，但是這種普查耗時費力，據(jù)筆者所知只有日本曾進行過類似的普查。與資本存量數(shù)據(jù)的難以獲得相對應的是資本流量——每年的資本形成或者資本投資總額與每年的折舊比較容易獲得，因而核算資本存量的方法更加傾向于依靠流量數(shù)據(jù)來獲得，即運用所謂的永續(xù)盤存法來估算資本存量。

永續(xù)盤存法由Goldsmith（1951）開創(chuàng)性的運用，隨后由于其可操作性強，已成為估計資本存量運用最為廣泛的方法。這一方法的基本方法可以寫作：

Kt=Kt-1*（1-δ）+It

其中t表示第幾年。該式子中一共涉及到四個變量：1.當年投資It的選?。?.固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)，通過該指數(shù)可以折算到不變價；3.折舊率δ的選??；4.基年資本存量K的確定。

二、當年投資數(shù)據(jù)的選擇

在我國目前的統(tǒng)計資料中，有三個相近的指標來表示當年的投資：固定資本形成總額和全社會固定資本投資。

不過，這兩個指標有各有各的特點。首先，固定資本形成數(shù)據(jù)中包含有無形固定資產(chǎn)的凈增加額，即包括礦藏的勘探、計算機軟件等，固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)中不包含此類數(shù)據(jù)；其次固定資本形成總額中扣除了由于出售、易貨交易和實物資本轉移從而轉出的舊固定資產(chǎn)的價值，而全社會固定資產(chǎn)投資中并不反應這些內容。

因此我們選取固定資本形成總額作為當年的投資數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源《中國國內生產(chǎn)總值核算歷史資料1952-1995》、《中國國內生產(chǎn)總值核算歷史資料1996-2002》。由于2002年后缺失分產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)，我以全社會固定資產(chǎn)投資中一、二、三產(chǎn)業(yè)比例和當年的全省固定資本形成總額數(shù)據(jù)為總量構造當年的投資數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局網(wǎng)站和河南統(tǒng)計信息網(wǎng)。

三、固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)的構造

固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)是反映一定時期內固定資產(chǎn)投資品及取費項目的價格變動趨勢和程度的相對數(shù)。在國家統(tǒng)計局網(wǎng)站上可以獲得1993年后的該指數(shù)，之前的數(shù)據(jù)卻并沒有公布。因此，我們借鑒了張軍、吳桂英、張吉鵬（2004）的方法，構造出1978-1992年的固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)。

在《中國國內生產(chǎn)總值核算歷史資料1952-1995》和《中國國內生產(chǎn)總值核算歷史資料1996-2002》中提供了分省份的資本形成總額及指數(shù)，我們假定該資料是以不變價格衡量固定資本形成總額指數(shù)，以1987年固定資本形成總額指數(shù)為例：

1987年固定資本形成總額指數(shù)（上年=1）=

1987年固定資本形成總額（當年價）1987年隱含固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)（上年=1） 1986年固定資本形成總額（當年價）

由此可以測算出1979-2002年之前隱含的固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)（以上年為100），將之與國家統(tǒng)計局官方網(wǎng)站上提供的1991-2002年河南固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)（以上年為100）可以發(fā)現(xiàn)他們基本一致。因此我認為，用該方法計算出的隱含固定資產(chǎn)價格指數(shù)可以替代固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)，所以1978-2002年我們使用計算出的隱含固定資產(chǎn)價格指數(shù)（以上年為100），2002年之后我們直接使用國家統(tǒng)計局網(wǎng)站提供的固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)（以上年為100）。然后可以計算得到1978-2012年固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)（以1978年為100）。

四、折舊率δ的確定

通過對已有文獻的簡單梳理，可以發(fā)現(xiàn)對折舊的處理主要有三種方法：1.在當期投資數(shù)據(jù)的選取時直接選取積累數(shù)據(jù)，這樣就避免了處理折舊的問題；2.采用收入法地區(qū)生產(chǎn)總值中固定資產(chǎn)折舊這一指標來直接代表當期的折舊值，如徐現(xiàn)祥（2007），陳紀平（2012）；3.從折舊率著手來計算當期的折舊，進而對折舊的處理及轉化為對折舊率的確定，如張軍等（2004）。

正如張軍等（2004）、宗振利等（2014）指出的那樣，在利用PIM進行資本存量的測算時，嚴格意義上講，δ是指重置率而非折舊率。但是目前來講，我國還不具備對固定資本進行重新估價的能力；并且從這里出發(fā)，可以得到資本品的相對效率按照幾何方式遞減，而我國的企業(yè)在計算固定資產(chǎn)折舊時通常采用直線型法，這恰恰是不符合PIM的內在要求的。

本文參照宗振利、廖直東（2014）的做法，最終得到河南省的固定資產(chǎn)折舊率為10.25。

五、基期資本存量的估計

基期資本存量的確定也是PIM中的一個核心問題。對基期資本存量的確定主要有以下幾種方法：1.利用所選基期的相關數(shù)據(jù)資料，例如國有資產(chǎn)凈值普查等普查數(shù)據(jù)，如鄒至莊（1993）；2.假定資本-產(chǎn)出比為定值從而估算基期資本存量，如張軍擴（1991）；3.假定產(chǎn)出增長率與資本存量的增長率相等從而估算基期的資本存量，如單豪杰（2008）；4.將基期的資本投資額比上某個年限投資增長的幾何平均數(shù)和折舊率的和作為初始資本存量，即K0=I0δ+gI，如Hall&Jones（1999）。本文采取第4種方法。

δ就采用之前得到的，gI為4.5%。從而得到1978年時河南省的第一、二、三產(chǎn)業(yè)的資本存量分別為38.26億元、194.44億元和41.81億元，從而總的資本存量為274.61億元。張軍等（2004）指出固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)僅在1978年后才出現(xiàn)明顯的變化，部分估計全國固定資本存量的早期研究忽略1952-1977年投資品價格變動因素是可以接受的假設。從而這里資本存量（1978年為基期）274.61億元與張軍（2004）（1952年為基期）268億元的估計非常接近。

六、估算結果

（作者單位：重慶工商大學長江上游經(jīng)濟研究中心）

參考文獻：

[1] 徐現(xiàn)祥，周吉梅，舒元.中國省區(qū)三次產(chǎn)業(yè)資本存量估計[J].統(tǒng)計研究，2007（5）：6-13.

[2] 張軍，吳桂英，張志鵬.中國省際物質資本存量估算：1952-2000[J].經(jīng)濟研究，2004（10）：35-44.

[3] 張軍，章元.對中國資本存量K的再估計[J].經(jīng)濟研究，2003（7）：35-43，90.

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[6] 陳紀平.直轄以來重慶市物質資本存量分產(chǎn)業(yè)測算[J].重慶工商大學學報（社會科學版），2012（6）：65-69.