姚李亭　彭香

摘 要：本文運(yùn)用永續(xù)盤存法，通過(guò)當(dāng)年投資It的選取、固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)的計(jì)算、折舊率δ的確定和基年資本存量K的估算，最終得到了河南省改革開(kāi)放以來(lái)分產(chǎn)業(yè)的資本存量估計(jì)。

關(guān)鍵詞：河南??；永續(xù)盤存法；分產(chǎn)業(yè)資本存量

引言

物質(zhì)資本是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中一個(gè)必不可少的生產(chǎn)要素，同時(shí)也是進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)研究不可或缺的變量，例如在全要素生產(chǎn)率（TFP）、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及技術(shù)進(jìn)步等方面的研究中均離不開(kāi)物質(zhì)資本存量。

改革開(kāi)放以來(lái)，全國(guó)經(jīng)濟(jì)獲得空前的快速發(fā)展，宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平快速提升，其中固定資產(chǎn)投資起到了至關(guān)重要的作用。2012年11月，國(guó)務(wù)院正式批復(fù)《中原經(jīng)濟(jì)區(qū)規(guī)劃》，中原經(jīng)濟(jì)區(qū)是覆蓋河南全省及周邊地區(qū)的經(jīng)濟(jì)區(qū)域，全國(guó)主體功能區(qū)明確的重點(diǎn)開(kāi)發(fā)區(qū)域，地理位置重要、交通發(fā)達(dá)、市場(chǎng)潛力巨大、文化底蘊(yùn)深厚，在全國(guó)改革發(fā)展大局中具有重要戰(zhàn)略地位。在分析河南經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)規(guī)律、各種要素的貢獻(xiàn)份額以及各要素技術(shù)進(jìn)步的偏向性等問(wèn)題中，資本存量核算是必要的前提。

而目前為止，河南省的資本存量核算研究工作，特別是細(xì)分到產(chǎn)業(yè)的物質(zhì)資本存量研究工作并不豐富，很多需要該數(shù)據(jù)的研究多以全社會(huì)固定資本投資總額這一概念作為基礎(chǔ)，或者甚至作為替代變量，這樣就混淆了存量與流量的概念，會(huì)造成經(jīng)濟(jì)分析的邏輯錯(cuò)誤。本文在前人的研究——王小魯（2000），張軍（2002），張軍和章元（2003），龔六堂和謝丹陽(yáng)（2004），張軍、吳桂英和張吉鵬（2004），單豪杰（2008）和宗振利、廖直東（2014）等的基礎(chǔ)上，基于永續(xù)盤存法（Perpetual Inventory Method），通過(guò)選取當(dāng)年投資數(shù)據(jù)、構(gòu)造投資平減指數(shù)、選擇折舊率、基期資本存量的估計(jì)和確實(shí)數(shù)據(jù)的處理等環(huán)節(jié)，對(duì)河南改革開(kāi)放以來(lái)一、二、三產(chǎn)業(yè)的資本存量進(jìn)行估計(jì)。

一、永續(xù)盤存法

對(duì)于一個(gè)資本體資本存量獲得的最準(zhǔn)確方法是進(jìn)行資本數(shù)量普查，但是這種普查耗時(shí)費(fèi)力，據(jù)筆者所知只有日本曾進(jìn)行過(guò)類似的普查。與資本存量數(shù)據(jù)的難以獲得相對(duì)應(yīng)的是資本流量——每年的資本形成或者資本投資總額與每年的折舊比較容易獲得，因而核算資本存量的方法更加傾向于依靠流量數(shù)據(jù)來(lái)獲得，即運(yùn)用所謂的永續(xù)盤存法來(lái)估算資本存量。

永續(xù)盤存法由Goldsmith（1951）開(kāi)創(chuàng)性的運(yùn)用，隨后由于其可操作性強(qiáng)，已成為估計(jì)資本存量運(yùn)用最為廣泛的方法。這一方法的基本方法可以寫作：

Kt=Kt-1*（1-δ）+It

其中t表示第幾年。該式子中一共涉及到四個(gè)變量：1.當(dāng)年投資It的選?。?.固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，通過(guò)該指數(shù)可以折算到不變價(jià)；3.折舊率δ的選??；4.基年資本存量K的確定。

二、當(dāng)年投資數(shù)據(jù)的選擇

在我國(guó)目前的統(tǒng)計(jì)資料中，有三個(gè)相近的指標(biāo)來(lái)表示當(dāng)年的投資：固定資本形成總額和全社會(huì)固定資本投資。

不過(guò)，這兩個(gè)指標(biāo)有各有各的特點(diǎn)。首先，固定資本形成數(shù)據(jù)中包含有無(wú)形固定資產(chǎn)的凈增加額，即包括礦藏的勘探、計(jì)算機(jī)軟件等，固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)中不包含此類數(shù)據(jù)；其次固定資本形成總額中扣除了由于出售、易貨交易和實(shí)物資本轉(zhuǎn)移從而轉(zhuǎn)出的舊固定資產(chǎn)的價(jià)值，而全社會(huì)固定資產(chǎn)投資中并不反應(yīng)這些內(nèi)容。

因此我們選取固定資本形成總額作為當(dāng)年的投資數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來(lái)源《中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料1952-1995》、《中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料1996-2002》。由于2002年后缺失分產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)，我以全社會(huì)固定資產(chǎn)投資中一、二、三產(chǎn)業(yè)比例和當(dāng)年的全省固定資本形成總額數(shù)據(jù)為總量構(gòu)造當(dāng)年的投資數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站和河南統(tǒng)計(jì)信息網(wǎng)。

三、固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)的構(gòu)造

固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)是反映一定時(shí)期內(nèi)固定資產(chǎn)投資品及取費(fèi)項(xiàng)目的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和程度的相對(duì)數(shù)。在國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站上可以獲得1993年后的該指數(shù)，之前的數(shù)據(jù)卻并沒(méi)有公布。因此，我們借鑒了張軍、吳桂英、張吉鵬（2004）的方法，構(gòu)造出1978-1992年的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)。

在《中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料1952-1995》和《中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料1996-2002》中提供了分省份的資本形成總額及指數(shù)，我們假定該資料是以不變價(jià)格衡量固定資本形成總額指數(shù)，以1987年固定資本形成總額指數(shù)為例：

1987年固定資本形成總額指數(shù)（上年=1）=

1987年固定資本形成總額（當(dāng)年價(jià)）1987年隱含固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)（上年=1） 1986年固定資本形成總額（當(dāng)年價(jià)）

由此可以測(cè)算出1979-2002年之前隱含的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)（以上年為100），將之與國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站上提供的1991-2002年河南固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)（以上年為100）可以發(fā)現(xiàn)他們基本一致。因此我認(rèn)為，用該方法計(jì)算出的隱含固定資產(chǎn)價(jià)格指數(shù)可以替代固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，所以1978-2002年我們使用計(jì)算出的隱含固定資產(chǎn)價(jià)格指數(shù)（以上年為100），2002年之后我們直接使用國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站提供的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)（以上年為100）。然后可以計(jì)算得到1978-2012年固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)（以1978年為100）。

四、折舊率δ的確定

通過(guò)對(duì)已有文獻(xiàn)的簡(jiǎn)單梳理，可以發(fā)現(xiàn)對(duì)折舊的處理主要有三種方法：1.在當(dāng)期投資數(shù)據(jù)的選取時(shí)直接選取積累數(shù)據(jù)，這樣就避免了處理折舊的問(wèn)題；2.采用收入法地區(qū)生產(chǎn)總值中固定資產(chǎn)折舊這一指標(biāo)來(lái)直接代表當(dāng)期的折舊值，如徐現(xiàn)祥（2007），陳紀(jì)平（2012）；3.從折舊率著手來(lái)計(jì)算當(dāng)期的折舊，進(jìn)而對(duì)折舊的處理及轉(zhuǎn)化為對(duì)折舊率的確定，如張軍等（2004）。

正如張軍等（2004）、宗振利等（2014）指出的那樣，在利用PIM進(jìn)行資本存量的測(cè)算時(shí)，嚴(yán)格意義上講，δ是指重置率而非折舊率。但是目前來(lái)講，我國(guó)還不具備對(duì)固定資本進(jìn)行重新估價(jià)的能力；并且從這里出發(fā)，可以得到資本品的相對(duì)效率按照幾何方式遞減，而我國(guó)的企業(yè)在計(jì)算固定資產(chǎn)折舊時(shí)通常采用直線型法，這恰恰是不符合PIM的內(nèi)在要求的。

本文參照宗振利、廖直東（2014）的做法，最終得到河南省的固定資產(chǎn)折舊率為10.25。

五、基期資本存量的估計(jì)

基期資本存量的確定也是PIM中的一個(gè)核心問(wèn)題。對(duì)基期資本存量的確定主要有以下幾種方法：1.利用所選基期的相關(guān)數(shù)據(jù)資料，例如國(guó)有資產(chǎn)凈值普查等普查數(shù)據(jù)，如鄒至莊（1993）；2.假定資本-產(chǎn)出比為定值從而估算基期資本存量，如張軍擴(kuò)（1991）；3.假定產(chǎn)出增長(zhǎng)率與資本存量的增長(zhǎng)率相等從而估算基期的資本存量，如單豪杰（2008）；4.將基期的資本投資額比上某個(gè)年限投資增長(zhǎng)的幾何平均數(shù)和折舊率的和作為初始資本存量，即K0=I0δ+gI，如Hall&Jones（1999）。本文采取第4種方法。

δ就采用之前得到的，gI為4.5%。從而得到1978年時(shí)河南省的第一、二、三產(chǎn)業(yè)的資本存量分別為38.26億元、194.44億元和41.81億元，從而總的資本存量為274.61億元。張軍等（2004）指出固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)僅在1978年后才出現(xiàn)明顯的變化，部分估計(jì)全國(guó)固定資本存量的早期研究忽略1952-1977年投資品價(jià)格變動(dòng)因素是可以接受的假設(shè)。從而這里資本存量（1978年為基期）274.61億元與張軍（2004）（1952年為基期）268億元的估計(jì)非常接近。

六、估算結(jié)果

（作者單位：重慶工商大學(xué)長(zhǎng)江上游經(jīng)濟(jì)研究中心）

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