新平

今年6月，人民銀行宣布，針對符合審慎經營要求且小微企業(yè)貸款已經達到一定比例的商業(yè)銀行，下調人民幣存款準備金率0.5個百分點。按照“上年新增小微貸款占全部新增貸款比例超過50%，且上年末小微貸款余額占全部貸款余額比例超過30%”的標準，此次“定向降準”將覆蓋三分之二的城商行、80%的非縣域農商行和90%的非縣域農合行。這對小微企業(yè)固然是個利好，但商業(yè)銀行能否在相關領域做到商業(yè)可持續(xù)，仍需作出許多努力。

最近幾年，無論發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，都已開始出現(xiàn)銀行貸款向小微企業(yè)有所轉向的苗頭。這絕非因為銀行洞察小微企業(yè)對于經濟增長和充分就業(yè)的關鍵作用，而是出于其商業(yè)趨利本性。一方面，隨著金融市場迅猛發(fā)展，大型企業(yè)更傾向于低成本的債券融資，或者借助資本市場融通資金，對銀行貸款的需求必然相對下降，使得銀行不得不另謀生路。另一方面，由于采用了先進的業(yè)務模式，許多銀行開始覺察到小微企業(yè)貸款市場的可盈利性。已經看到，美國越來越多的銀行開始在小微企業(yè)貸款中運用信用評分技術，從而使因為企業(yè)資金使用不當?shù)仍蛟斐傻馁J款損失降到最小。以富國銀行為例，雖然資產規(guī)模高達1.3萬億美元，是美國五大銀行之一，但其一直是美國10萬美元以下小微企業(yè)貸款的第一大提供者，小微企業(yè)客戶數(shù)量高達200萬，與其能夠借助統(tǒng)計型信用評分技術協(xié)助貸款審批密不可分。

發(fā)揮銀行在小微企業(yè)融資中的主力軍作用

對于我國來說，必須充分發(fā)揮銀行在小微企業(yè)融資中的主力軍作用，原因主要有兩個方面：其一，從世界各地小微企業(yè)融資實踐來看，在獲得銀行貸款之前，它們要想從資本市場獲得資金可謂難上加難。與此同時，也鮮有保險企業(yè)為小微企業(yè)融資提供金融支持。其二，從我國金融發(fā)展實踐來看，截止到2013年末，銀行業(yè)資產總量已經超過150萬億元，是整個金融行業(yè)的主體，資金實力相當雄厚，如果無法用好銀行信貸，很難想象可以有效填補小微企業(yè)巨大的融資缺口。

為了推動銀行更好的服務實體經濟，我國金融監(jiān)管部門進行了大膽探索，出臺了大量規(guī)章制度。其中，帶有標志性的主要是“六項機制”和“四單原則”。2005年7月，《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務指導意見》明確提出，商業(yè)銀行開展相關業(yè)務應當落實利率的風險定價機制、獨立核算機制、高效的貸款審批機制、激勵約束機制、專業(yè)化的人員培訓機制以及違約信息通報機制等“六項機制”。此后，為督促銀行在經營方向上加大對小微企業(yè)的信貸傾斜力度，金融監(jiān)管部門又提出單列信貸計劃、單獨配置人力資源和財務資源、單獨客戶認定與信貸評審、單獨會計核算“四單原則”，要求銀行構建小微企業(yè)貸款專業(yè)化的經營體系與考核體系。在監(jiān)管政策的督促和影響下，我國銀行業(yè)金融機構在小微企業(yè)貸款領域積極實踐，積累了大量有益經驗。

銀行助力小微企業(yè)貸款

還須再接再厲

在取得成績的同時，還應有清醒認識，目前我國銀行業(yè)提供的服務與小微企業(yè)的貸款需求還有很大差距。首先，更多的銀行只知道經營小微企業(yè)貸款是未來的發(fā)展方向，卻沒有掌握能夠有效控制貸款風險的技術；即便能夠在小微企業(yè)貸款中摸索到一些經驗，也鮮有銀行能夠建立并使用龐大而完備的小微企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫指導貸款經營。另外，單筆小微企業(yè)貸款平均數(shù)額仍舊偏大，意味著在貸款總額給定的情形下，能夠獲得貸款的小微企業(yè)數(shù)量更加有限。以工商銀行為例，單筆貸款限額在3000萬元以下的就算小微企業(yè)貸款。而在總資產不及工商銀行五分之一的民生銀行，每家小微企業(yè)貸款額度已經下降到每年不到17萬元，并已累計為140萬家小微企業(yè)提供了貸款。

2013年以來互聯(lián)網金融的快速發(fā)展給我們帶來巨大的遐想空間。以阿里小貸為例，雖然成立時間不長，但其客戶數(shù)量已經超過32萬戶，且戶均貸款額度只有4萬元。之所以戶均貸款能夠大大低于工商銀行甚至是民生銀行，主要是因為阿里小貸通過對于“大數(shù)據(jù)”的充分發(fā)掘與運用，已經在潛移默化之間進一步發(fā)展了富國銀行的信用評分技術。以金電聯(lián)行信息技術公司為例，作為我國信用信息服務的領先企業(yè)之一，其在創(chuàng)業(yè)之初曾經發(fā)現(xiàn)汽車零部件小企業(yè)飽受資金短缺之苦，隨即著手與這些小微企業(yè)簽署協(xié)議，要求后者把自己的經營數(shù)據(jù)接入公司內部的“數(shù)據(jù)挖掘機器人”。通過主要挖掘12大項數(shù)據(jù)，包括下訂單、生產、物流、入庫、出庫、生產線上線、下線、增值稅發(fā)票確認、結賬、付款等，金電聯(lián)行自動生成企業(yè)經營狀況評估報告，在提交銀行并確認的基礎上，幫助小微企業(yè)很快獲得大量授信。

基于上述認識，為了進一步幫助小微企業(yè)化解融資困境，金融監(jiān)管部門不僅應當繼續(xù)要求銀行業(yè)金融機構貸款經營堅持“六項機制”、實行“四單原則”以及達到“兩個不低于”目標，還應順應時代發(fā)展，要求銀行強化小微企業(yè)信用管理信息系統(tǒng)建設，以便實現(xiàn)第三個“不低于”目標。一方面，既然對海量客戶信用數(shù)據(jù)的分析能力是解決小微企業(yè)與銀行貸款信息不對稱的重要催化劑，那么就有必要督促銀行業(yè)金融機構為此開發(fā)完備而強大的管理信息系統(tǒng)（MIS）。與此同時，服務小微企業(yè)的能力高低不僅取決于貸款總的數(shù)量，也取決于貸款總的戶數(shù)。因此，有必要提出“小微企業(yè)貸款存量戶數(shù)不低于上年”第三個“不低于”目標，從而督促銀行業(yè)金融機構在小微企業(yè)貸款領域實現(xiàn)更大突破。

財政貨幣當局應為小微貸款

積極“掃清障礙”

國際經驗充分表明，由于小微企業(yè)貸款風險較高，往往需要政府提供必要支持，才能使得銀行經營實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)。

作為化解小微企業(yè)融資困境的重要中介，信用擔保制度在國際上大約已有近80年的悠久歷史和成熟經驗。按照籌資方式不同，信用擔保機構大致可以分為政策性信用擔保、互助擔保和商業(yè)擔保三類。由于小微企業(yè)信用擔保具有高風險性，且與保險公司運作模式有很大不同，因此能夠長期存活的擔保機構大多屬于第一類，即由政府出資或資助建立。就我國小微企業(yè)信用擔保機構而言，目前主要以市場化運行為主，財稅部門鮮有參與，由于代償金額較高，一定程度制約了擔保貸款的增長速度；而為了實現(xiàn)自我盈利，個別擔保機構往往又違規(guī)經營，影響了整個行業(yè)的健康發(fā)展。因此，財稅部門有必要積極籌措資金，戰(zhàn)略性地加大對小微企業(yè)信用擔保機構的資金投入，在國家穩(wěn)增長的大局下更好發(fā)揮“四兩撥千斤”作用。

與此同時，貨幣當局也應在征信體系建設領域“彈好鋼琴”。一方面，盡管國際經驗早已表明，成熟市場經濟國家信用體系并不需要政府去辦，而且政府也難以辦好，但這只是一個長期趨勢。就短期而言，必須充分發(fā)揮貨幣當局在我國征信體系建設初期的加速器作用，特別是全面加快包括貸款違約等在內的負面信用信息的采集聯(lián)網速度，讓信用不佳的小微企業(yè)或個人寸步難行。另一方面，美國、日本等信用發(fā)達國家的經驗也充分表明，如果市場上只存在幾家甚至一家占據(jù)絕對市場份額的信用公司，由于缺乏競爭，可能導致信用報告價格偏高、質量下降，甚至公正性也受到懷疑，一旦這家機構出現(xiàn)問題，對整個信用市場將產生巨大沖擊。因此，即便是在信用服務體系發(fā)展的初始階段，我國也不宜孤立發(fā)展一家信用服務機構，而應鼓勵信用經營機構充分競爭、特色化經營。（作者為獨立經濟學家）endprint