董依君

摘要：由于我國(guó)的金融市場(chǎng)存在一定程度的金融抑制，個(gè)人的金融理財(cái)需求與傳統(tǒng)金融服務(wù)供給產(chǎn)生尖銳矛盾，從而為具有普惠和便利特性的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展提供了機(jī)遇，并對(duì)傳統(tǒng)金融理財(cái)市場(chǎng)產(chǎn)生強(qiáng)大沖擊。本文在分析互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)快速發(fā)展的原因進(jìn)行剖析的基礎(chǔ)上，進(jìn)行了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)中的SWOT分析，提出互聯(lián)網(wǎng)金融是未來(lái)金融的發(fā)展趨勢(shì)，將為個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)帶來(lái)一場(chǎng)前所未有的改革。最后文章針對(duì)未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)環(huán)境下的個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展完善提出了一些具有較高可行性的發(fā)展建議和策略。

關(guān)鍵詞：個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)；互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)；普惠

隨著我國(guó)居民收入水平的不斷大幅提高，越來(lái)越多的居民除了基本的生活消費(fèi)外，還或多或少擁有一部分閑置資金希望拿來(lái)做投資理財(cái)，以使資產(chǎn)保值增值。但由于我國(guó)金融服務(wù)體系的不完善、競(jìng)爭(zhēng)不充分、金融服務(wù)覆蓋面不全、產(chǎn)品多樣性欠缺，導(dǎo)致大部分居民閑置資金無(wú)法找到合適的投資渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)某霈F(xiàn)，憑借其普惠、方便和開(kāi)放包容的特性，使個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)呈顯出前所未有的火熱景象，倒逼和完善人理財(cái)市場(chǎng)的改革和完善。雖然目前互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)中所占份額還很有限，但其快速發(fā)展凸顯了目前金融理財(cái)市場(chǎng)無(wú)法滿足客戶需求的尖銳矛盾以及現(xiàn)在金融體系亟需變革的現(xiàn)狀。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，必將會(huì)在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)中占據(jù)重要位置，通過(guò)與傳統(tǒng)理財(cái)?shù)幕パa(bǔ)和融合，共同促進(jìn)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展和完善。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)對(duì)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)產(chǎn)生強(qiáng)烈沖擊的原因

（一）資金供給方面原因

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，居民收入水平大幅提高，有越來(lái)越多的資金希望拿來(lái)做投資理財(cái)。目前的傳統(tǒng)投資理財(cái)渠道主要有銀行存款、債券、股票、外匯、房地產(chǎn)、貴金屬、藝術(shù)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品。而銀行存款的收益率太低，難以抵抗通脹壓力；股票、藝術(shù)品、貴金屬對(duì)投資者專(zhuān)業(yè)知識(shí)技能的掌握要求較高；房地產(chǎn)、債券投資資金門(mén)檻過(guò)高；股票、外匯又風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高。因此導(dǎo)致大部分居民閑置資金無(wú)法找到合適的投資渠道。而互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)某霈F(xiàn)不但打破了傳統(tǒng)理財(cái)?shù)拈T(mén)檻限制，還提供了更加方便快捷的客戶體驗(yàn)，使居民閑置資金的收益大幅提高，推動(dòng)了個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的迅速發(fā)展。

（二）資金需求方面原因

我國(guó)目前存在很多的中小型企業(yè)，這部分企業(yè)由于信用和實(shí)力的限制，很難通過(guò)金融機(jī)構(gòu)融到發(fā)展所需要的資金。成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的重要因素，互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)了金融脫媒的發(fā)展，使中小企業(yè)可以通過(guò)金融機(jī)構(gòu)外的其他渠道融到所需資金，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為中小企業(yè)的融資提供了一條非常有效的渠道，許多中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品為項(xiàng)目或者企業(yè)融資，使市場(chǎng)上出現(xiàn)很多的高收益理財(cái)產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)直接融資規(guī)模的迅速擴(kuò)大不但能緩解中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，同時(shí)還為投資者提供了一個(gè)收益較高的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)渠道，并在一定程度上起到盤(pán)活社會(huì)存量資金的作用。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)中的SWOT分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)中的內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)

首先是大數(shù)據(jù)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的用戶規(guī)模巨大且持續(xù)增長(zhǎng)，截止到2014年1月份，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶總數(shù)達(dá)8.38億戶、2G上網(wǎng)用戶數(shù)5.28億戶，這為互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展奠定了良好的客戶基礎(chǔ)，提供了巨大的客戶信息數(shù)據(jù)庫(kù)。其次是便利性，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展使得互聯(lián)網(wǎng)金融能用更加方便快捷的方式滿足客戶的投資理財(cái)需求，操作簡(jiǎn)單、成本低廉，具有很好的客戶體驗(yàn)效果。最后是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)具有普惠和開(kāi)放包容的特點(diǎn)，這打破了傳統(tǒng)理財(cái)?shù)拈T(mén)檻限制和收入歧視，服務(wù)到傳統(tǒng)理財(cái)不能覆蓋的草根客戶。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)中的內(nèi)部劣勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在快速發(fā)展的同時(shí)也存在很大的制約因素。首先，信用問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)是通過(guò)網(wǎng)上交易來(lái)進(jìn)行的，無(wú)法進(jìn)行實(shí)際的信用考察，借貸雙方形成嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)，加大了理財(cái)市場(chǎng)上的欺詐和違約風(fēng)險(xiǎn)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易，具有虛擬性的特點(diǎn)，很容易遭受攻擊和爆發(fā)系統(tǒng)性故障風(fēng)險(xiǎn)，從而造成整個(gè)網(wǎng)絡(luò)癱瘓，甚至導(dǎo)致嚴(yán)重的客戶資料泄露和交易記錄損失。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)還處于初步發(fā)展階段，理財(cái)產(chǎn)品基本上還都是傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品演變而來(lái)，缺乏創(chuàng)新，同時(shí)專(zhuān)業(yè)人才短缺。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)中的外部機(jī)遇

首先，居民大量的理財(cái)需求和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了強(qiáng)大的發(fā)展動(dòng)力。其次，客戶對(duì)金融服務(wù)的需求與現(xiàn)存的金融服務(wù)供給之間存在供需不足的尖銳矛盾，而憑借大數(shù)據(jù)和跨空間服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)可以提供比傳統(tǒng)理財(cái)更加優(yōu)質(zhì)和完善的金融服務(wù)。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)中的外部威脅

一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)存在較大的道德風(fēng)險(xiǎn)，由于我國(guó)征信機(jī)制的不完善，金融市場(chǎng)上存在很大的信息不透明問(wèn)題，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)威脅。另一方面，由于目前相關(guān)監(jiān)管部門(mén)并沒(méi)有針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)妮^為完善的監(jiān)管措施，致使監(jiān)管不到位，存在大量的監(jiān)管漏洞，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展處于一定程度的野蠻生長(zhǎng)狀態(tài)，很容易觸及到法律紅線，面臨較大的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)環(huán)境下的個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展建議和對(duì)策

（一）加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)金融，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)谋O(jiān)管，形成較為完善的市場(chǎng)監(jiān)管體系，既不能監(jiān)管過(guò)度也不能監(jiān)管缺位，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)健康發(fā)展。明確互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)上的法律責(zé)任，明確中介機(jī)構(gòu)的平臺(tái)作用。按照金融功能與法律關(guān)系，明確界定理財(cái)產(chǎn)品及其細(xì)分類(lèi)型，并建立一致的文本規(guī)范。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)氖虑啊⑹轮泻褪潞蟊O(jiān)管。

（二）完善征信機(jī)制的建立和完善

目前我國(guó)的個(gè)人的征信機(jī)制極不健全，只能通過(guò)中國(guó)人民銀行的信用系統(tǒng)查到相關(guān)信用報(bào)告，且查詢權(quán)限也受到很大限制。征信機(jī)制里的個(gè)人信息不全面，只包含個(gè)人經(jīng)濟(jì)方面的信用報(bào)告，并沒(méi)有涵蓋其他的個(gè)人誠(chéng)信記錄。這方面可以借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，將個(gè)人的重要生活誠(chéng)信記錄包含在征信報(bào)告中并利用大數(shù)據(jù)技術(shù)加強(qiáng)征信業(yè)的發(fā)展和完善。

（三）嚴(yán)控個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)發(fā)展處于初級(jí)階段，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和技術(shù)方面都還不夠成熟，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)和違約，這就需要嚴(yán)控市面上的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，建立透明的信息披露機(jī)制和收益公開(kāi)機(jī)制，信息的公開(kāi)透明有利于引導(dǎo)資金的流向和投資者的投資決策，從而通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行篩選?；ヂ?lián)網(wǎng)存在較大的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，這是互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別與傳統(tǒng)金融的一大特點(diǎn)，為了盡量減少技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品要嚴(yán)控在技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）提高投資者的投資和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

雖然我國(guó)居民的理財(cái)意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)烈，但是大部分居民的理財(cái)知識(shí)相當(dāng)匱乏，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也不夠高，面對(duì)高收益，很多投資者就會(huì)放松風(fēng)險(xiǎn)防范。將資金投向高收益高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，一旦違約極易引發(fā)社會(huì)問(wèn)題。所以加強(qiáng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高投資理財(cái)素質(zhì)也顯得至關(guān)重要。（作者單位：四川大學(xué)）

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