孫曉宇

8.5%的預(yù)期年化收益率夠不夠吸引人？

近日，微信朋友圈內(nèi)一則關(guān)于高收益保險理財產(chǎn)品的消息，吸引了很多人關(guān)注。該消息顯示，產(chǎn)品名稱為“匯贏1號”的理財產(chǎn)品，一年期，預(yù)期年化收益率可高達8.5%，并可保證本息。

“怎么，收益率高達8.5%？還保證本息，快搶！”郭強在微信朋友圈里看到這則消息后，立刻興奮不已。不過，在網(wǎng)上搜索后，郭強失望地發(fā)現(xiàn)，天貓及據(jù)稱發(fā)售此款產(chǎn)品的珠江人壽官網(wǎng)，并未有這樣一款高收益產(chǎn)品在售。不甘心的郭強又通過微信朋友圈，找到珠江人壽的保險代理人，對方“特別提醒”：此款產(chǎn)品僅限公司內(nèi)部員工在限購日期內(nèi)購買。

如此高的收益率，確實很讓投資者眼紅，再加上其限制購買資格，更是賺足了羨慕嫉妒恨的目光。

但是，這款萬能險產(chǎn)品真的能實現(xiàn)8.5%的年化收益率嗎？保險理財產(chǎn)品的高收益值得信賴嗎？

現(xiàn)象：高收益保險產(chǎn)品頻現(xiàn)

《投資與理財》記者從部分保險產(chǎn)品說明中了解到，目前已有多家公司推出保險理財產(chǎn)品，所宣傳預(yù)期年化收益率都在6%左右。如珠江人壽在其官網(wǎng)商城推出了一款預(yù)期年化收益率6.5%的萬能險，起始資金為1000元。根據(jù)官網(wǎng)介紹，其最低持有天數(shù)為366天，可以直接在線購買，在線領(lǐng)取，T+3日到賬。事實上，這款產(chǎn)品在今年2月份推出，供余額寶用戶專享，當時的預(yù)期年化收益率為7%，其3.8億元的額度3分鐘被搶購一空。

在淘寶保險平臺，昆侖健康保險公司推出的“存樂理財保障計劃”預(yù)期年化收益率為6%，最低持有期限為3個月。華夏人壽也推出了預(yù)期年化收益率為5.5%的產(chǎn)品，其本質(zhì)也是一款萬能險，1000元起購，要求最低也要持有一年。國華人壽也推出了一款新版理財寶，宣傳31天的預(yù)期年化收益率4%，91天預(yù)期年化收益率達6%，1元起購，最短31天可領(lǐng)。

陽光保險也在其官網(wǎng)首頁掛出了“7.43%+1%”的理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品名為“穩(wěn)操勝券投資連結(jié)保險”，是一個債券型的投資賬戶，預(yù)期年化收益率為7.43%。由于陽光保險在舉辦陽光理財“淘”寶季主題活動，活動期間購買“穩(wěn)操勝券”及“理財王”，單品累積3萬元以上，贈送購買金額1%的京東購物卡，相當于最高收益為7.43%+1%。

揭秘：高收益多為補貼

在某險企工作的林先生指出，若保險公司在某一段時間將要重點推廣某個產(chǎn)品，就會給出一個比較高的結(jié)算利率，這可能與保險公司的市場策略有關(guān)。

據(jù)記者了解，類似現(xiàn)象并非個案。目前的一些高收益萬能險，基本上都是保險公司主推的產(chǎn)品或者剛出來不久的產(chǎn)品，而同一家公司的一些老產(chǎn)品，其結(jié)算利率遠遠低于新產(chǎn)品。

另一位要求匿名的某險企員工坦言，保險公司可能在某一時間段想要主推某一款萬能險產(chǎn)品，就會將其結(jié)算利率調(diào)高，但實際上并沒有那么高。保險公司可能貼錢去做這個產(chǎn)品，主要是基于客戶方面考慮。有時保險公司萬能險投資收益比較高，為了保住利潤，保險公司就將萬能險的結(jié)算利率調(diào)低。他認為，主要是萬能險信息不透明，調(diào)低或調(diào)高萬能險結(jié)算利率，主要看保險公司的策略。

在保險機構(gòu)工作的張先生認為，萬能險、投連險、分紅險都屬于新型保險產(chǎn)品，保監(jiān)會要求保險公司對新型保險產(chǎn)品進行單獨賬戶獨立運作，為的就是讓其透明，但很多保險公司并沒有做到足夠透明，特別是分紅險。市場好的時候，保險公司都說要穩(wěn)健收益，而資本市場不好的時候，分紅險的收益卻很低。他認為，可能上市公司做得比較透明一些，但是也并沒有細到公布每個產(chǎn)品的具體情況。“現(xiàn)在一些新的保險公司都在推高收益的產(chǎn)品，這種做法就是拼投資?！?/p>

一位不愿透露姓名的券商分析人士表示，險資想要實現(xiàn)7%以上投資收益率的難度很大，不排除珠江人壽實際操作中會以自有資本進行投資，并將這部分投資收益補貼給客戶，從而變相實現(xiàn)較高的收益率。

“萬能險的保底收益只有2.5%。”高級保險理財規(guī)劃師王寒表示，保險的意義應(yīng)在于轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險、提供保障，而不是投資理財，如此高的預(yù)期收益率似乎已讓該產(chǎn)品脫離了保險的本質(zhì)。

提醒：買保險更應(yīng)注重保障

在保險產(chǎn)品5%-7%年化收益率的光環(huán)之下，其保障力度通常都非常弱。比如，昆侖健康保險“存樂理財保障計劃”，保單生效首年因疾病發(fā)生保險責(zé)任，給付賬戶價值的105%，第二年底起至保險期滿發(fā)生保險責(zé)任，給付賬戶價值的101%，因意外傷害以及關(guān)愛護理引發(fā)保險責(zé)任的，同樣如此。

國華人壽新版“理財寶”的保障范圍則為：疾病引發(fā)的身故或全殘，以及意外傷害引發(fā)的身故或全殘，客戶可以獲得賬戶價值的105%。

人壽保險公司業(yè)務(wù)經(jīng)理陳瓊表示，互聯(lián)網(wǎng)保險理財產(chǎn)品其實就是萬能險、投連險和分紅險，只是通過互聯(lián)網(wǎng)渠道在銷售。由于要給到投資者5%-7%這樣高的收益，保險公司很難再給出較高的保障，否則保險公司會出現(xiàn)虧損。

盡管高收益保險產(chǎn)品宣傳都打著“理財”、“保障”等旗號，但部分理財險產(chǎn)品的資金投向并不明示，與整個頁面隨處可見的高收益率宣傳形成鮮明對比。

如珠江人壽一款萬能型理財險在大篇幅高收益的表格下方，僅用兩行小字說明：“賬戶投資方向為國家法律法規(guī)和監(jiān)管政策規(guī)定的固定收益投資品種和權(quán)益類投資品種”。不少投資者表示，看到這行說明后仍是一頭霧水，“還是不知道投到了哪里，有多大的風(fēng)險都沒法計算?！?/p>

理財專家表示，保險的本質(zhì)還是保障，將其當作純粹的投資品，就有些本末倒置了。保險產(chǎn)品的理財功能也是不可或缺的，但花樣頻出的背后，仍有不明示產(chǎn)品投資方向等缺陷。部分產(chǎn)品潛在高風(fēng)險也被收益率的宣傳蓋過，特別是投連險等高風(fēng)險高收益產(chǎn)品，對穩(wěn)健和保守投資者來說是難以接受損失的，建議投資者謹慎購買標榜收益率高的保險理財產(chǎn)品。

對于在網(wǎng)絡(luò)上購買保險，陳瓊建議，為確保安全性，盡量去保險公司的官方網(wǎng)站購買；購買時學(xué)會“咬文嚼字”，一定要注意仔細查看相關(guān)免責(zé)條款和保障責(zé)任，并向保險公司索要紙質(zhì)保單，避免一旦出現(xiàn)意外，卻由于不符合保障條件，而不能獲賠的情況發(fā)生。尤其值得小心的是，切勿盲目追高，不可輕信高收益的誘惑而上當受騙。

此外，因“朋友圈”賣保險太忽悠，北京市保監(jiān)局已率先對微信“朋友圈”喊停：從8月1日起，營銷員在微信等網(wǎng)絡(luò)平臺上賣保險，所在的保險公司將要承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。