盛 利

（保定市林木種苗管理站，河北 保定071002）

2006年2月15日，我國(guó)財(cái)政部頒布新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并于2007年1月1日在上市公司范圍內(nèi)施行。與舊準(zhǔn)則相比，公允價(jià)值計(jì)量屬性的重新引入應(yīng)是其中最大的亮點(diǎn)。

1 金融危機(jī)下對(duì)公允價(jià)值的思考

2008年，美國(guó)次貸危機(jī)發(fā)展為全球性的金融危機(jī)，許多企業(yè)家和金融業(yè)人士認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量使銀行需要重新評(píng)估暴跌的資產(chǎn)，嚴(yán)重惡化了信貸危機(jī)，導(dǎo)致市場(chǎng)恐慌性拋售大規(guī)模出現(xiàn)，一夜之間曾經(jīng)被認(rèn)為是未來(lái)會(huì)計(jì)方向的公允價(jià)值被推到了風(fēng)口浪尖，被指責(zé)為金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?，成為人們討論的熱點(diǎn)。客觀上來(lái)講，金融危機(jī)下公允價(jià)值計(jì)量的弊端暴露無(wú)遺，但這不能成為否定公允價(jià)值的理由。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，公允價(jià)值能夠最好的反映公司財(cái)務(wù)狀況、代表了未來(lái)的會(huì)計(jì)計(jì)量方向、符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要、是適應(yīng)金融衍生工具的會(huì)計(jì)計(jì)量方式。公允價(jià)值計(jì)量方式及時(shí)反映公司的財(cái)務(wù)狀況，使得公司的財(cái)務(wù)信息更加的透明、公開。在市場(chǎng)處于下滑階段時(shí)，公允價(jià)值反映的公司財(cái)務(wù)信息其實(shí)更為重要，取消公允價(jià)值對(duì)投資者隱瞞可能的損失會(huì)使投資者處于迷茫、恐慌的狀態(tài)，導(dǎo)致投資信心缺失并帶來(lái)更大的不穩(wěn)定性。公允價(jià)值并不能領(lǐng)導(dǎo)市場(chǎng)，它只是提供一種時(shí)間性價(jià)值，反映市場(chǎng)信息，盡最大可能做到信息的透明，使交易雙方能夠獲得公平的交易環(huán)境，加強(qiáng)交易的公平性。在此次次貸危機(jī)中，公允價(jià)值不僅不是扮演所謂推波助瀾的角色，反而盡早地使危機(jī)表現(xiàn)出來(lái)，讓投資者即時(shí)了解到危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)模。公允價(jià)值只是即時(shí)捕捉到了市場(chǎng)的波動(dòng)，并真實(shí)反映出可能存在的不穩(wěn)定性，并非導(dǎo)致導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)和危機(jī)出現(xiàn)的根本原因。

2 公允價(jià)值在我國(guó)的應(yīng)用

（1）投資性房地產(chǎn)中對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用。投資性房地產(chǎn)有兩種計(jì)量方式：歷史成本和公允價(jià)值，地產(chǎn)公司可以從以上兩種方式中選擇一種。但新準(zhǔn)則的規(guī)定表明，選擇以后計(jì)量方式不得隨意改變。隨著公允價(jià)值的引入，重估凈資產(chǎn)的方法在地產(chǎn)上市公司估值中的地位必然變得越來(lái)越重要，重視房地產(chǎn)企業(yè)的真實(shí)價(jià)值，使重估凈資產(chǎn)的方法成為評(píng)估投資性房地產(chǎn)企業(yè)的主要標(biāo)準(zhǔn)。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)企業(yè)是否選擇公允價(jià)值還是歷史成本為計(jì)量方式未做硬性要求，給了企業(yè)選擇的空間，所以并不是每個(gè)企業(yè)都會(huì)選擇公允價(jià)值。

首先的問題是公允價(jià)值的確認(rèn)是否合理。根據(jù)新準(zhǔn)則要求，對(duì)于擁有活躍交易市場(chǎng)的地產(chǎn)企業(yè)，如果都能逐一提供該類交易的相關(guān)信息，則企業(yè)應(yīng)該采用公允價(jià)值方式，以當(dāng)期會(huì)計(jì)期末投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。而房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格卻很難確定，因?yàn)榉康禺a(chǎn)的價(jià)值受地段、周圍環(huán)境、政策的影響非產(chǎn)巨大，這時(shí)相同規(guī)模、用途的地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格就出現(xiàn)了巨大的差異。所以很難評(píng)定地產(chǎn)公司對(duì)該房地產(chǎn)采取公允價(jià)值的計(jì)量方法是否恰當(dāng)，而這會(huì)直接影響地產(chǎn)公司的后續(xù)計(jì)量。另外，企業(yè)需要聘請(qǐng)相關(guān)人員對(duì)自身進(jìn)行評(píng)估，并在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露房地產(chǎn)賬面價(jià)值的變動(dòng)和公允價(jià)值的確定理由，這也會(huì)成為企業(yè)的一項(xiàng)很重的負(fù)擔(dān)。

另外，公允價(jià)值的運(yùn)用也會(huì)增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的不穩(wěn)定性，采取這種計(jì)量方式的地產(chǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成果將很大程度上受到物業(yè)市場(chǎng)價(jià)格的影響，這會(huì)增加地產(chǎn)公司業(yè)績(jī)的不穩(wěn)定性。

（2）金融工具中公允價(jià)值的運(yùn)用。根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具主要包括交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，初始確認(rèn)的金融資產(chǎn)和負(fù)債，應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值計(jì)量，其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，相關(guān)交易費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益。對(duì)交易性和可供出售金融資產(chǎn)和負(fù)債實(shí)行公允價(jià)值計(jì)量，這樣能更好反映金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，使會(huì)計(jì)信息更好地滿足信息決策者的需求。

在新準(zhǔn)則出臺(tái)之前，由于金融工具業(yè)務(wù)不能及時(shí)為投資者提供相關(guān)信息，使投資者抵抗金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力大大下降。新準(zhǔn)則要求衍生金融工具一律以公允價(jià)值計(jì)量，并且在資產(chǎn)負(fù)債表中反映，這將對(duì)金融企業(yè)運(yùn)用金融衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生重大影響，這時(shí)現(xiàn)金流、金融工具等因素都會(huì)對(duì)報(bào)表產(chǎn)生影響，產(chǎn)生波動(dòng)。這樣就要求金融企業(yè)在如何提高資產(chǎn)管理水平、如何控制風(fēng)險(xiǎn)上尋求突破，能夠從企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中找到準(zhǔn)確的決策信息。

（3）公允價(jià)值在債務(wù)重組中的運(yùn)用。新準(zhǔn)則規(guī)定，債務(wù)重組是指在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定做出讓步的事項(xiàng)。當(dāng)債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難，無(wú)法償還到期債務(wù)時(shí)，如果債權(quán)人做出讓步，不到法院申請(qǐng)債務(wù)人破產(chǎn)，允許債務(wù)人以低于原債務(wù)賬面價(jià)值的金額償還，或者以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還，債務(wù)人就不用破產(chǎn)，同時(shí)債權(quán)人也可以得到比債務(wù)人破產(chǎn)所得到的多的金額補(bǔ)償。這一債務(wù)重組對(duì)債務(wù)人和債權(quán)人雙方都有重要的意義。

根據(jù)新準(zhǔn)則規(guī)定，以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)時(shí)，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面差異計(jì)入當(dāng)期損益；因債權(quán)人放棄債權(quán)而享有的股份，債務(wù)人應(yīng)將其確認(rèn)為股本，股本與該股份公允價(jià)值總額之間的差異確認(rèn)為資本公積，債務(wù)重組的賬面價(jià)值與股份公允價(jià)值之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。新舊準(zhǔn)則之間的最大差異在于采用公允價(jià)值計(jì)量并將債務(wù)重組收益計(jì)入當(dāng)期損益，就是說由于債權(quán)人的讓步，債務(wù)人獲得了利潤(rùn)并在當(dāng)期利潤(rùn)表中反映出來(lái)，這樣會(huì)提升每股的收益水平。

新準(zhǔn)則的實(shí)施需要注意的是在債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)時(shí)，非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值的確認(rèn)問題，這對(duì)于合理確定非現(xiàn)金資產(chǎn)和股權(quán)的公允價(jià)值，防范企業(yè)濫用，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量都會(huì)有十分重要的意義。

3 在我國(guó)應(yīng)用公允價(jià)值的建議

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的提出和實(shí)施，是我國(guó)為了提高會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)和信息質(zhì)量的一次歷史性突破。因?yàn)樗拇_認(rèn)和計(jì)量與歷史成本計(jì)量相比較更為復(fù)雜，也就對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作人員、注冊(cè)會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)信息的使用者和相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了更高的職業(yè)要求。為了提高公允價(jià)值的使用、會(huì)計(jì)信息的可靠性，應(yīng)遵循以下建議。

（1）加強(qiáng)理論研究，完善公允價(jià)值準(zhǔn)則。目前，我國(guó)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的理論研究十分不足，有待深入研究，所以對(duì)于公允價(jià)值來(lái)說，相比活躍的市場(chǎng)和從業(yè)人員的素質(zhì)提高，理論的完善更加重要。公允價(jià)值理論研究上的不足和缺陷，嚴(yán)重阻礙了它在我國(guó)的應(yīng)用和發(fā)展，這要求我們真正從會(huì)計(jì)發(fā)展規(guī)律和公允價(jià)值理論方法進(jìn)行更加深入的探索和研究。正是這種理論上的缺失，無(wú)法建立完善的公允價(jià)值準(zhǔn)則，對(duì)公允價(jià)值的確認(rèn)、計(jì)量方法游離于各個(gè)具體準(zhǔn)則之中，而各個(gè)準(zhǔn)則之間的不一致導(dǎo)致了公允價(jià)值的復(fù)雜性。為避免公允價(jià)值被歪曲和誤解，應(yīng)盡快建立公允價(jià)值準(zhǔn)則體系。

（2）構(gòu)建完善的外部環(huán)境。我國(guó)現(xiàn)在缺乏成熟的市場(chǎng)環(huán)境、法制環(huán)境不完善、部門監(jiān)管力度不夠都制約了公允價(jià)值的實(shí)施和應(yīng)用。針對(duì)外部環(huán)境需要改善的方面我們應(yīng)該不斷完善資本市場(chǎng)，構(gòu)建統(tǒng)一、開放、充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。深化市場(chǎng)化程度，打破行業(yè)壟斷，引入充分的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。相關(guān)政府監(jiān)管部門應(yīng)制定并完善各項(xiàng)法制規(guī)章、規(guī)范市場(chǎng)行為，為公允價(jià)值的實(shí)施發(fā)展提供一個(gè)協(xié)調(diào)法律制度完善的市場(chǎng)環(huán)境，為公允價(jià)值的應(yīng)用提供經(jīng)濟(jì)環(huán)境與支持。另外，大力發(fā)展獨(dú)立、誠(chéng)信的中介機(jī)構(gòu)。加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，推進(jìn)中介機(jī)構(gòu)之間的公平競(jìng)爭(zhēng)。最后，相關(guān)上級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間通力合作，建立互動(dòng)機(jī)制，發(fā)揮監(jiān)管合力。證監(jiān)會(huì)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)采取有效的控制手段，提高社會(huì)監(jiān)管機(jī)制的建設(shè)，確保企業(yè)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

（3）提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)。在新舊準(zhǔn)則交替階段，如何提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，加強(qiáng)他們對(duì)新準(zhǔn)則的理解，是當(dāng)前我們國(guó)家應(yīng)用公允價(jià)值面臨主要問題之一。公允價(jià)值的確定，有賴于活躍市價(jià)和預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)，對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率的估計(jì)都需要會(huì)計(jì)人員的主觀判斷，公允價(jià)值都將很大程度上受人為因素的影響。所以，加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高職業(yè)判斷能力能夠有效推進(jìn)公允價(jià)值的應(yīng)用和降低公允價(jià)值計(jì)量成本。另外，新準(zhǔn)則改變了過去的收益觀，這樣將加大企業(yè)操縱利潤(rùn)空間，有利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理和粉飾賬面利潤(rùn)的可能，這要求加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)，強(qiáng)化誠(chéng)信意識(shí)，增強(qiáng)法制觀念，杜絕利潤(rùn)操縱。

（4）加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息披露，提高會(huì)計(jì)信息透明度。在上市公司披露的2007年年報(bào)里，仍有部分公司未披露公允價(jià)值的具體確定方法，在重大會(huì)計(jì)政策披露中照搬企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的原則性條款，缺乏可參考價(jià)值。針對(duì)上市公司重大會(huì)計(jì)政策披露不明確的問題，相關(guān)部門應(yīng)出臺(tái)對(duì)年報(bào)會(huì)計(jì)政策披露的規(guī)范文件，特別是涉及職業(yè)判斷、利潤(rùn)操縱空間大的會(huì)計(jì)政策。以提高財(cái)務(wù)報(bào)表、年報(bào)的有效性，會(huì)計(jì)信息的透明度。

（5）制定與現(xiàn)值有關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，提高現(xiàn)值的可操作性。公允價(jià)值可分為市場(chǎng)價(jià)格和以公允價(jià)值為目的的現(xiàn)值，當(dāng)不存在公平市價(jià)時(shí)，我們需要運(yùn)用現(xiàn)值技術(shù)來(lái)計(jì)算相應(yīng)的公允價(jià)值。因此我們應(yīng)該認(rèn)真學(xué)習(xí)現(xiàn)值技術(shù)，結(jié)合我國(guó)具體的市場(chǎng)環(huán)境，制定關(guān)于現(xiàn)值的相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在準(zhǔn)則中盡可能詳盡地規(guī)定現(xiàn)值的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告問題。這樣能夠?qū)κ袌?chǎng)信息不夠充分的情況下公允價(jià)值的計(jì)量提供必要的理論依據(jù)和指導(dǎo)方法。

公允價(jià)值由于與其他計(jì)量屬性相比存在的較強(qiáng)相關(guān)性，及適應(yīng)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)的優(yōu)越性，逐漸被認(rèn)可，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度和其他經(jīng)濟(jì)制度的完善，公允價(jià)值的應(yīng)用也在逐漸完善。為了順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潮流，我國(guó)這次把用公允價(jià)值大膽引入新頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，是一次很大的進(jìn)步。但是前幾年爆發(fā)的全球范圍的金融風(fēng)暴也使各界對(duì)公允價(jià)值的合理性提出質(zhì)疑。

[1]謝詩(shī)芬.論公允價(jià)值會(huì)計(jì)審計(jì)理論與實(shí)務(wù)中的若干重大問題[J].財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2006，（6）.

[2]王建成，胡振國(guó).我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量研究的現(xiàn)狀及相關(guān)問題探析[J].會(huì)計(jì)研究，2007，（5）.

[3]王志亮.公允價(jià)值會(huì)計(jì)下的企業(yè)投資價(jià)值評(píng)估初探[J].投資研究，2007，(11).