作者簡介：羅婧（1989-），女，漢，江西新余，云南師范大學經(jīng)濟與管理學院研究生，研究方向：公司理財。

通訊作者：師佳英（1967-），女，漢，云南昆明，云南師范大學經(jīng)濟與管理學院副教授，研究方向：公司理財。

根據(jù)統(tǒng)計，目前我國的中小微企業(yè)發(fā)展非常迅速，已經(jīng)有1100多萬戶，提供了80%以上的就業(yè)崗位，最終產(chǎn)品和服務(wù)占GDP的60%以上，上繳稅收占全國企業(yè)的50%以上。小微企業(yè)在我們國家經(jīng)濟社會中具有特殊的重要地位，對增加就業(yè)、活躍市場、改善民生、促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)揮了不可替代的作用。然而，受國內(nèi)外復(fù)雜經(jīng)濟形勢影響，成本的不斷上漲、訂單量縮減，當前不少小微企業(yè)的發(fā)展困境重重，尤其是“融資難”問題，已成為影響小微企業(yè)成長的最大瓶頸。

1.小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)借貸融資的優(yōu)勢

解決小微企業(yè)融資困難問題的關(guān)鍵之一就在于拓寬小微企業(yè)的融資渠道，而借助網(wǎng)絡(luò)平臺的網(wǎng)絡(luò)借貸融資渠道有以下幾方面的優(yōu)勢：

（1）小微企業(yè)在發(fā)展壯大過程中資金需求強烈，需要拓寬新的融資渠道，而網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已逐步實行會員制，平臺對借款方小微企業(yè)的資料進行搜集審核，平臺之間建立信息共享系統(tǒng)如上海資信有限公司設(shè)計開發(fā)的電子服務(wù)平臺——網(wǎng)絡(luò)金融信息共享系統(tǒng)（NFCS）、小額信貸行業(yè)信用信息共享服務(wù)平臺（MSP），更好的實現(xiàn)P2P借貸行業(yè)信息共享的全國性、專業(yè)化以解決小微企業(yè)融資難的根本問題即信息不對稱。

（2）小微企業(yè)的優(yōu)勢是船小好調(diào)頭，其融資特點就是“短、小、頻、快”。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺由于其手續(xù)簡單、操作方式靈活，貸款主要以小額信貸為主且貸款期限一般不長，恰好符合小微企業(yè)的融資特點。

（3）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資金來源廣泛，由于其標的項目利率一般高于銀行同期利率水平，吸引大量手有余錢的普通個人進行投資，眾人拾柴火焰高，小微企業(yè)一般都是小額信貸且期限較短，通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺能夠滿足其融資需求。

2.小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺融資模式介紹——以人人聚財為例

因筆者自身在人人聚財這家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進行投資的原因，對該平臺比較了解，故以該平臺為例介紹小微企業(yè)通過網(wǎng)絡(luò)借貸的融資模式。人人聚財網(wǎng)是安全、專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信貸理財平臺之一，于2011年正式上線運營，注冊資本為人民幣500萬元。小微企業(yè)在人人聚財上的融資可以分為以下幾個模式：

（1）普通模式。即借款方小微企業(yè)提供其各項資料，如身份認證、收入認證、現(xiàn)場認證、工作認證（如營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、組織機構(gòu)代碼證等），由借貸平臺即人人聚財進行小微企業(yè)提供的各種資料的審核決定是否提供線上融資機會。一般這種模式下，借款者信用度較低，借款利率較高，融資額度一般為5萬以下，平臺和投資者承擔的風險較大，但由于其提供的利率較高，故還是能吸引不少投資者。

（2）車貸抵押模式。這種模式是人人聚財與某有資質(zhì)的投資擔保公司達成協(xié)議，由擔保公司提供客戶資源和車輛估值，風險控制及逾期墊付都由擔保公司負責，證件交由人人聚財公司保管并享有資產(chǎn)所有權(quán)。小微企業(yè)可以其所有的車輛進行抵押擔保在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上籌集資金用于周轉(zhuǎn)，擔保公司在受理借款人車輛抵押后根據(jù)年限、新舊程度、保養(yǎng)程度等來確定價值，一般抵押價格為同系同款車現(xiàn)時售賣價格的3-7折；再去車管所備案、過戶，將所有權(quán)轉(zhuǎn)讓予人人聚財，并變更車輛保險受益人；對于已經(jīng)過戶并簽訂抵押合同的車輛，擔保公司將安裝GPS系統(tǒng)以便網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進行全程監(jiān)控。這種模式下，抵押和借款期限較短，一般在3-12個月；估值較為合理，抵押超過一年的，將分期進行估值和二次簽約，以達到估值最佳化；由于有車輛作為抵押故借款額度較大；有“擔保公司+抵押車+人人聚財”的三重保障，故融資利率較低，平臺以及投資者承擔的風險系數(shù)也較低。

（3）房貸抵押模式。這種模式是人人聚財與某有資質(zhì)的融資擔保公司達成協(xié)議，它由擔保公司開發(fā)借款資源并提供房產(chǎn)估值，風險控制及逾期墊付都由擔保公司負責，人人聚財享有房產(chǎn)抵押權(quán)。小微企業(yè)可將其所有的房產(chǎn)進行抵押在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上籌集資金用于周轉(zhuǎn)。這種模式下，借款金額不超過房產(chǎn)評估值的八折，融資額度一般能達到100萬；產(chǎn)品期限主要在1-3個月；不僅擁有“擔保公司+房產(chǎn)抵押+人人聚財”的三重保障，因房產(chǎn)屬于固定資產(chǎn)，跌價風險更低，故融資利率較低，平臺及投資者承擔的風險也較低。

（4）銀行承兌匯票模式。即小微企業(yè)可將未到期的銀行承兌匯票抵押給借貸平臺進行短期周轉(zhuǎn)的融資，由于銀行承兌匯票的付款方最終是銀行，故違約風險極低，在平臺上的融資利率也較低。（作者單位：云南師范大學經(jīng)濟與管理學院）

通訊作者：師佳英

參考文獻：

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