王鋼+++楊振峰

摘 要：2008年5月，銀監(jiān)會(huì)和人民銀行出臺(tái)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》(銀監(jiān)發(fā)〔2008〕23號(hào))（以下簡(jiǎn)稱23號(hào)文），自此小額貸款公司（以下簡(jiǎn)稱小貸公司）正式在我國(guó)取得了合法地位。作為一種制度創(chuàng)新，其對(duì)“三農(nóng)”和中小微企業(yè)的發(fā)展提供了有力的資金支持。尤其是近年來(lái)，在金融改革釋放民間資金活力的大背景下，為進(jìn)一步促進(jìn)小貸公司快速發(fā)展，各省區(qū)小貸公司主管部門紛紛在既有規(guī)定的基礎(chǔ)上探索創(chuàng)新。這些自發(fā)性制度變遷拓展了小貸公司的運(yùn)作空間，同時(shí)也折射出小貸公司在發(fā)展過程中存在的亟待關(guān)注和解決的問題。本文對(duì)近年來(lái)各地小貸公司發(fā)展過程中制度創(chuàng)新的內(nèi)容、總體特征進(jìn)行分析，并從完善頂層制度設(shè)計(jì)、規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理、加強(qiáng)監(jiān)管自律等方面提出建議。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司；制度創(chuàng)新；規(guī)范發(fā)展

中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào)：1674-0017-2014(5)-0035-05

一、小貸公司發(fā)展基本情況

（一）小貸公司數(shù)量呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)

截至2014年一季度，全國(guó)共有小貸公司8127家，實(shí)收資本7494.07億元，貸款余額8444.13億元，從業(yè)人員98888人。2012、2013兩年小貸公司出現(xiàn)加速發(fā)展，2012年小貸公司同比增長(zhǎng)四成左右，2013年末較2012年末也增長(zhǎng)了近三成。從資金來(lái)源主體看，除民間資金外，上市公司、國(guó)有資本也紛紛設(shè)立小貸公司，資金呈現(xiàn)加速進(jìn)場(chǎng)態(tài)勢(shì)。

（二）各省區(qū)機(jī)構(gòu)和貸款規(guī)模發(fā)展不均衡

截至2014年一季度，江蘇、遼寧、內(nèi)蒙古、安徽、河北的小貸公司數(shù)量名列前五位，分別達(dá)到607家、562家、478家、462家、442家；西藏、海南機(jī)構(gòu)數(shù)量最少，分別僅有8家和41家。在貸款余額方面，江蘇、浙江小貸公司的貸款余額顯著高于其他省市，分別為1158.05億元、911.30億元，分別占全國(guó)小貸公司貸款余額的13.71%與10.79%；西藏、海南、青海小貸公司的貸款余額相對(duì)較低，分別只有2.83億元、32.78億元、37.32億元，占比僅為0.03%、0.39%與0.44%。

（三）部分小貸公司具有較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

據(jù)中國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)發(fā)布的《中國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)展報(bào)告》顯示，2012年，競(jìng)爭(zhēng)力前100 家小貸公司的資產(chǎn)同比增長(zhǎng)46%，平均營(yíng)業(yè)費(fèi)用率1.38%，不良資產(chǎn)大約為1.46%，收益水平達(dá)到17.32%。2013年，競(jìng)爭(zhēng)力前100家小貸公司收益水平在16.57%，資產(chǎn)規(guī)模主要分布在1-10億之間，有70家進(jìn)行了融資，平均融資額為1.2億，前100家小貸公司的資金周轉(zhuǎn)率平均在2.42倍。

（四）小貸公司在業(yè)務(wù)發(fā)展中持續(xù)創(chuàng)新

近幾年來(lái)，各地主要圍繞擴(kuò)大小貸公司資金來(lái)源、減少小額貸款運(yùn)營(yíng)成本為核心進(jìn)行制度創(chuàng)新，在注冊(cè)資本、稅收、融資比例、單一股東持股比例、發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化、同業(yè)拆借等方面，都對(duì)23號(hào)文的規(guī)定進(jìn)行了突破。同時(shí)，阿里巴巴、京東商城等各大電商也設(shè)立小貸公司，供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)金融、小貸公司交織在一起，傳統(tǒng)金融服務(wù)、電子平臺(tái)、信息數(shù)據(jù)和小額信貸的融合，對(duì)金融服務(wù)中小微企業(yè)的格局和服務(wù)方式產(chǎn)生重要影響。

二、小貸公司發(fā)展過程中面臨的主要問題

在小貸公司快速發(fā)展的同時(shí)，也存在著一些急需解決的外部環(huán)境和自身治理方面的問題。外部環(huán)境問題主要表現(xiàn)在法律地位不明確、缺乏有效后續(xù)融資渠道等方面，小貸公司自身內(nèi)控機(jī)制、可持續(xù)發(fā)展能力等方面也有待提高。

（一）身份定位爭(zhēng)議

目前小貸公司的身份定位是普通的工商企業(yè)，這帶來(lái)一系列問題：一是稅收負(fù)擔(dān)較重。在稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等方面難以享受與金融機(jī)構(gòu)相同的待遇，也不能享受國(guó)家對(duì)農(nóng)村金融和小企業(yè)金融的一系列優(yōu)惠政策。如湖北省經(jīng)測(cè)算，認(rèn)為小貸公司如果嚴(yán)格納稅，稅負(fù)將達(dá)到23.6%。二是融資成本高。銀行把小貸公司視為普通工商企業(yè)客戶，適用一般客戶利率，比銀行同業(yè)利率高，有的融資甚至在客戶利率上上浮。三是不能提取呆壞賬準(zhǔn)備金，不能進(jìn)行呆壞賬核銷。2013年8月，深圳市政府下發(fā)通知稱，將明確小貸公司適用金融企業(yè)的稅收政策，但還未得到國(guó)稅總局正式批復(fù)。

（二）融資渠道單一

銀行再融資和股東增資擴(kuò)股是小貸公司獲得資金的兩大主要渠道，但受限于23號(hào)文1:0.5的融資比率和10%的最大股東持股上限，這兩種方式遠(yuǎn)難滿足小貸公司的融資需求。目前小貸公司杠桿比例遠(yuǎn)低于融資擔(dān)保公司10倍杠桿比例。雖然一些省份相繼放寬融資比例，但本地的商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)考慮，不愿貸款給小貸公司，小貸公司從銀行實(shí)際得到的融資較少。2013年6月份，銀監(jiān)會(huì)發(fā)文要求銀行對(duì)合作的小貸公司、擔(dān)保公司實(shí)行名單制管理，并應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注小貸公司、典當(dāng)行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、民間融資、非法集資五種銀行業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源，客觀上對(duì)銀行收緊小貸公司融資產(chǎn)生了重要影響。

（三）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇

德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所在2013年6月發(fā)布的《中國(guó)小貸公司面臨的挑戰(zhàn)和應(yīng)對(duì)之道》白皮書中指出，小貸公司最具代表性的兩種業(yè)務(wù)模式包括類銀行信貸模式和小額信用貸款模式，與銀行開展的小微貸款業(yè)務(wù)具有相似性。但隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，銀行將加大力度發(fā)展小微業(yè)務(wù)，小貸公司中的類銀行模式將直接與銀行競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，其潛在競(jìng)爭(zhēng)者還有國(guó)內(nèi)外有實(shí)力的信貸公司和民間借貸。因此，后續(xù)一段時(shí)期，小貸公司盈利模式也會(huì)面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

（四）內(nèi)控管理不嚴(yán)

部分小貸公司在經(jīng)營(yíng)過程中，存在財(cái)務(wù)制度執(zhí)行不嚴(yán)、關(guān)聯(lián)交易等經(jīng)營(yíng)不規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)隱患。財(cái)務(wù)信息不透明，變相吸存和集資現(xiàn)象在個(gè)別小貸公司時(shí)有發(fā)生，少數(shù)有超出注冊(cè)資本的違規(guī)高息吸存、高息放貸現(xiàn)象。貸款管理缺乏風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)，貸后風(fēng)險(xiǎn)控制能力偏弱。貸款集中度過高，主要表現(xiàn)為小貸公司貸款投放額度相對(duì)較大，與“小額、分散”的信貸投放原則存在背離。部分地區(qū)小貸公司貸款用于炒煤礦、炒房地產(chǎn)、炒資金等國(guó)家重點(diǎn)調(diào)控行業(yè)和重點(diǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象。如東北某省小貸公司貸款平均單筆額度是200-300萬(wàn)，有不少過橋貸款，有支持房地產(chǎn)、礦產(chǎn)等大額貸款的趨勢(shì)，支農(nóng)、支小傾向偏弱。

（五）行業(yè)監(jiān)管不足

一是存在“重發(fā)展、輕監(jiān)管”的現(xiàn)象。一些地方主管部門在日常監(jiān)管中，出現(xiàn)監(jiān)管權(quán)層層下放情形，監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與力量不足，日常監(jiān)管流于形式。二是部分地區(qū)在小貸公司設(shè)立審批中存在一定的尋租現(xiàn)象。三是小貸公司股東素質(zhì)值得關(guān)注。相應(yīng)地，“好”股東的引入顯得尤為重要。四是小貸公司僅明確了省級(jí)監(jiān)管部門，并未闡明中央層面的統(tǒng)籌機(jī)構(gòu)，監(jiān)管依據(jù)以各省出臺(tái)的相關(guān)文件為主，彼此差異較大。加上各省金融辦在中央沒有相應(yīng)的對(duì)口部門，因此小貸公司監(jiān)管中存在的問題難以及時(shí)、順暢、系統(tǒng)地反映到中央層面并獲得政策支持，缺乏對(duì)小貸公司長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃的頂層設(shè)計(jì)。

三、近年來(lái)小貸公司制度創(chuàng)新的主要內(nèi)容

近年來(lái)，各地在小貸公司領(lǐng)域創(chuàng)新突破，同時(shí)地方政府也通過信用評(píng)級(jí)、明確退出機(jī)制和獎(jiǎng)懲機(jī)制等方法，探索對(duì)小貸公司加強(qiáng)監(jiān)管的有效途徑。

（一）資金來(lái)源與使用

1、注冊(cè)資本。突破23號(hào)文中規(guī)定的單一股東及其關(guān)聯(lián)方持有股份不得超過注冊(cè)資本總額10%的規(guī)定。如湖北小貸公司第一大股東（主發(fā)起人）持股原則上不超過注冊(cè)資本總額的20%，其他自然人、企業(yè)法人、其他社會(huì)組織及其關(guān)聯(lián)方持有的股權(quán)（份）不超過注冊(cè)資本總額的10%。陜西主出資人持股比例原則上不超過35%。山東獨(dú)資小貸公司獲批復(fù)，單個(gè)股東持股上限比例可達(dá)到100%。遼寧可申請(qǐng)?jiān)O(shè)立注冊(cè)資本不低于3億元人民幣的獨(dú)資科技小貸公司。

2、資金來(lái)源。突破23號(hào)文規(guī)定的主要資金來(lái)源于股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金規(guī)定。目前，小貸公司的融資形式包括有：私募債、資產(chǎn)證券化、同業(yè)拆借、股東定向借款、小額再貸款公司融資、股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓、可轉(zhuǎn)讓大額存單、發(fā)行中短期票據(jù)1、上市2、兼并重組等。如深圳、廣州、河北設(shè)立小額再貸款公司，浙江、陜西、重慶等省市小貸公司可以向法人股東定向借款，貴州、浙江小貸公司之間可以拆借，江蘇、沈陽(yáng)等地多家小貸公司積極籌備上市。

3、融資杠桿。突破23號(hào)文規(guī)定的小貸公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金余額不得超過資本凈額50%的規(guī)定。目前，各地普遍擴(kuò)大資金杠桿至1-2倍，如山東小貸公司各類債務(wù)融資余額總計(jì)不得超過注冊(cè)資本的2倍。重慶小貸公司融資擴(kuò)大到資本金的2.3倍。深圳小貸公司通過外部合規(guī)渠道融入資金總比例（含同業(yè)拆借）不得超過公司上年度凈資產(chǎn)的200%；同業(yè)拆借的拆出資金比例不得超過上年度凈資產(chǎn)的30%。廣東、湖北、江蘇、浙江等省融資比例可放寬到資本凈額的100%。

4、資金使用。資金使用方面的創(chuàng)新表現(xiàn)在擴(kuò)大資金使用的地域范圍、提高限額標(biāo)準(zhǔn)、允許委托貸款等。如山東2013年將小額貸款的限定標(biāo)準(zhǔn)由100萬(wàn)提高到200萬(wàn)元，并對(duì)城區(qū)評(píng)級(jí)合格小貸公司的經(jīng)營(yíng)區(qū)域，擴(kuò)大至本市其他地區(qū)。貴州適當(dāng)放寬跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。重慶對(duì)經(jīng)營(yíng)管理較好的小貸公司，允許在市行政區(qū)域內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，允許小貸公司接受機(jī)構(gòu)委托貸款。江蘇金農(nóng)公司與國(guó)家開發(fā)銀行合作，利用P2P平臺(tái)為投資人與貸款人提供中介服務(wù)，并為小貸公司提供頭寸調(diào)劑。

（二）加強(qiáng)監(jiān)管方面創(chuàng)新

1、開展信用評(píng)級(jí)并分類監(jiān)管。遼寧對(duì)不同信用評(píng)級(jí)的小貸公司分類監(jiān)管，其中評(píng)為Ａ級(jí)的監(jiān)管較寬松，Ｂ級(jí)監(jiān)管較嚴(yán)，Ｃ級(jí)勸退3。浙江對(duì)小貸公司進(jìn)行年度考評(píng)，2014年轉(zhuǎn)為監(jiān)管評(píng)級(jí)與信用評(píng)級(jí)相結(jié)合。江蘇規(guī)定小貸公司業(yè)務(wù)范圍與評(píng)級(jí)掛鉤，評(píng)級(jí)高小貸公司可以做更多的業(yè)務(wù)，評(píng)級(jí)低的小貸公司有些業(yè)務(wù)不能做。重慶市引入會(huì)計(jì)師事務(wù)所開展現(xiàn)場(chǎng)檢查，與年度審計(jì)相結(jié)合；只要有投訴，就進(jìn)入檢查，并配以約談、新業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、高管逐出等約束機(jī)制。

2、加強(qiáng)對(duì)出資人的管理。陜西關(guān)注主出資人的經(jīng)營(yíng)情況，審查納稅情況。要求主出資人連續(xù)三年盈利，納稅額在1000萬(wàn)元以上。重慶審查出資人的稅票，同時(shí)關(guān)注其他資產(chǎn)如不動(dòng)產(chǎn)等情況。

3、開展現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。江蘇建立了全省小貸公司管理系統(tǒng)，便于數(shù)據(jù)采集和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。只要貸款出現(xiàn)逾期，系統(tǒng)就會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)為不良貸款。浙江由審計(jì)廳組織開展全省小貸公司審計(jì)工作。山東準(zhǔn)備出臺(tái)現(xiàn)場(chǎng)檢查制度，實(shí)行經(jīng)營(yíng)月報(bào)制度和現(xiàn)場(chǎng)抽查制度。重慶每個(gè)區(qū)縣配備主監(jiān)管員，每個(gè)主監(jiān)管員負(fù)責(zé)6家或6家以下小貸公司的風(fēng)險(xiǎn)，定人、定責(zé)、定權(quán)。每年一般檢查和專項(xiàng)檢查不超過4次，每年抽取20家小貸公司開展現(xiàn)場(chǎng)檢查。

4、明確縣級(jí)政府的責(zé)任。湖北省小貸公司如果貸款出現(xiàn)逾期，縣政府就要召開會(huì)議商討解決辦法。陜西明確縣政府的處置責(zé)任，縣政府在向省金融辦推薦小貸公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立時(shí)要出具小貸公司風(fēng)險(xiǎn)承諾函，承諾承擔(dān)小貸公司的風(fēng)險(xiǎn)防范和處置責(zé)任。

5、明確退出機(jī)制。為促進(jìn)小貸公司合法經(jīng)營(yíng)，遼寧金融辦已經(jīng)試行退出機(jī)制。2011年有14家小貸公司因嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營(yíng)被取消經(jīng)營(yíng)資格；2012年共有68家問題小貸公司被勒令“退出市場(chǎng)”，取消了46家逾期未開業(yè)小貸公司的籌建資格和22家開業(yè)小貸公司的經(jīng)營(yíng)資格。山東已經(jīng)有9家小貸公司退出，其中1家是認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)太大自動(dòng)退出，其他8家是由于連續(xù)兩年評(píng)級(jí)較低，強(qiáng)制退出。

6、建立獎(jiǎng)懲機(jī)制。山東按照上年貸款余額1%的比例對(duì)小貸公司予以獎(jiǎng)勵(lì)；連續(xù)兩年評(píng)為1級(jí)以上，可以有融資創(chuàng)新，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍。江蘇農(nóng)村小貸公司套用農(nóng)村金融改革政策，營(yíng)業(yè)稅和所得稅減半征收。浙江省對(duì)服務(wù)“三農(nóng)”和小企業(yè)貢獻(xiàn)突出、考評(píng)優(yōu)秀的小額貸款公司，3年內(nèi)其所得稅地方留成部分和營(yíng)業(yè)稅由同級(jí)財(cái)政予以全額補(bǔ)助；重慶小貸公司享受西部大開發(fā)稅收優(yōu)惠政策，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。湖北對(duì)貸款利率超過基準(zhǔn)利率4倍的小貸公司進(jìn)行處罰。

7、部分省建立了行業(yè)協(xié)會(huì)。小貸公司行業(yè)協(xié)會(huì)開展行業(yè)自律管理，加強(qiáng)對(duì)小貸公司相關(guān)經(jīng)濟(jì)金融政策法規(guī)的宣傳解讀，關(guān)注最新行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，如山東省制定了《山東省小額貸款企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員自律公約》、《關(guān)于對(duì)小貸公司違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為舉報(bào)的公告》等自律性文件，并組織開展從業(yè)資格考試和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，對(duì)行業(yè)發(fā)展和加強(qiáng)行業(yè)自律起到了積極作用。

四、小貸公司制度創(chuàng)新的主要特征

近年來(lái)小貸公司創(chuàng)新活動(dòng)以擴(kuò)大小貸公司資金來(lái)源為主要內(nèi)容，各地根據(jù)其經(jīng)濟(jì)金融實(shí)際制定了相關(guān)政策，但也形成了各地標(biāo)準(zhǔn)不一、不同步的現(xiàn)實(shí)局面。同時(shí)這些創(chuàng)新項(xiàng)目中，有的需要國(guó)家進(jìn)行明確后才能實(shí)施，有些還需要地方各部門、各行業(yè)之間加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合。

（一）以擴(kuò)大資金來(lái)源為主要內(nèi)容

在金融改革深化、民間資金加速進(jìn)入金融業(yè)、中小企業(yè)融資難、地方政府掌握一定金融發(fā)展權(quán)的大環(huán)境下，為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持，成為地方主管部門的主要考慮因素。目前關(guān)于小貸公司的制度創(chuàng)新活動(dòng)主要圍繞減少經(jīng)營(yíng)成本、擴(kuò)大資金來(lái)源渠道、擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)地域展開，并涉及注冊(cè)資本、稅收、融資比例等等方面，除利率外基本對(duì)23號(hào)文中各方面規(guī)定都有涉及和突破。其主要?jiǎng)?chuàng)新目的都是增強(qiáng)其對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持能力。

（二）各地對(duì)于創(chuàng)新制度標(biāo)準(zhǔn)不一

圍繞小貸公司發(fā)展和管理，各地基于23號(hào)文并結(jié)合地方經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展實(shí)際情況開展創(chuàng)新，形成了各地相同業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)不一、創(chuàng)新項(xiàng)目不同的局面。如在融資杠桿、注冊(cè)資本限額、單一股東持股比例方面，東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)普遍高于欠發(fā)達(dá)地區(qū)。再如兼并重組、鼓勵(lì)上市等方面，有些地區(qū)明確提出，有些地方還未提及。創(chuàng)新不同步、標(biāo)準(zhǔn)不一，也造成各地政策與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)差異，可能對(duì)小貸公司在更大范圍內(nèi)開展經(jīng)營(yíng)以及建立統(tǒng)一監(jiān)管信息系統(tǒng)產(chǎn)生影響。

（三）部分創(chuàng)新有待更高層面明確政策

部分創(chuàng)新涉及更高制度層面，需要明確批復(fù)才能實(shí)施。如深圳2013年擬明確小貸公司適用金融企業(yè)稅收政策，但需要國(guó)稅總局批復(fù)。2012年《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》出臺(tái)后，溫州金融辦支持小貸公司作為主發(fā)起人改制為村鎮(zhèn)銀行，選定2家試點(diǎn)上報(bào)銀監(jiān)會(huì)，并爭(zhēng)取創(chuàng)新條件，但目前仍未實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)制。再如重慶鼓勵(lì)開展兼并重組等等。這些創(chuàng)新有待于更高層級(jí)的條例規(guī)定出臺(tái)后，才有可能真正實(shí)現(xiàn)。

（四）制度創(chuàng)新還需要部門間協(xié)調(diào)配合

部分制度創(chuàng)新還需地方各部門之間、行業(yè)之間進(jìn)一步協(xié)調(diào)磨合，才能使得制度創(chuàng)新落在實(shí)處。一是創(chuàng)新雖多，但實(shí)際展開少，許多創(chuàng)新僅是個(gè)例，如上市、股權(quán)掛牌交易。二是有的步子邁得過大，如小額再貸款公司跨區(qū)經(jīng)營(yíng)先實(shí)施后又被叫停，小貸債發(fā)行遭遇合作方銀行阻力等。三是雖然有的小貸公司擴(kuò)大融資杠桿，但實(shí)際上銀行并未提高融資規(guī)模。這些情況反映了小貸公司的創(chuàng)新還處在初始期，需要相關(guān)政策之間配套，部門之間協(xié)調(diào)統(tǒng)一。

隨著金融業(yè)對(duì)民營(yíng)資本逐步放開，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整，利率市場(chǎng)化持續(xù)推進(jìn)，小貸公司行業(yè)面臨巨大的市場(chǎng)需求和良好的政策環(huán)境，并成為金融市場(chǎng)上的重要力量。按照目前每年約增加1000家的速度，預(yù)計(jì)到2015年末我國(guó)小貸公司數(shù)量將突破10000家，小貸公司實(shí)收資本將突破10000億，貸款額度有望突破15000億（按1.5杠桿）。隨著其規(guī)模日益增大，重要性將日益顯現(xiàn)。今后一段時(shí)期，小額貸款行業(yè)內(nèi)整合、升級(jí)和細(xì)分可能會(huì)出現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)控制將成為關(guān)注的核心，建立現(xiàn)代管理制度、有效外部監(jiān)管機(jī)制、加強(qiáng)行業(yè)自律，會(huì)是今后一段時(shí)期行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)。

五、通過完善制度設(shè)計(jì)促進(jìn)小貸公司更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

十八屆三中全會(huì)提出全面深化改革，加快完善現(xiàn)代市場(chǎng)體系。小貸公司創(chuàng)新發(fā)展應(yīng)體現(xiàn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，堅(jiān)持創(chuàng)新與監(jiān)管相協(xié)調(diào)的發(fā)展理念。近年來(lái)，小貸公司發(fā)展過程中出現(xiàn)的創(chuàng)新活動(dòng)，一定程度上反映了市場(chǎng)配置金融資源的導(dǎo)向，但是這些區(qū)域性的自發(fā)制度變遷還需要在國(guó)家層面上進(jìn)行引導(dǎo)規(guī)范，并主動(dòng)破除一些已與實(shí)際不符的制度約束，促進(jìn)小貸公司更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

（一）完善制度設(shè)計(jì)，拓寬小貸公司融資渠道

一是明確相關(guān)融資渠道的合規(guī)性，如對(duì)小額再貸款公司、股東借款、同業(yè)拆借等是否合規(guī)進(jìn)行明確，但不規(guī)定具體融資杠桿率，由地方政府根據(jù)本地情況自行制定，同時(shí)采取負(fù)面清單形式明確列出不允許的項(xiàng)目。二是主動(dòng)出臺(tái)拓寬小貸公司融資渠道的政策，解決小貸公司發(fā)展中的后續(xù)資金來(lái)源問題，如條件成熟的小貸公司可以在創(chuàng)業(yè)板上市，或者進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)融資，鼓勵(lì)發(fā)債等。三是提高向銀行機(jī)構(gòu)的融資比例，可以根據(jù)不同的信用級(jí)別確定一個(gè)合理的比例。四是利用政府財(cái)政資金、政策性銀行批發(fā)貸款等設(shè)立小額信貸基金，負(fù)責(zé)批發(fā)資金給小貸公司。五是建立扶持機(jī)制，參照農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行標(biāo)準(zhǔn)，由財(cái)政資金支持，給予經(jīng)營(yíng)良好的小貸公司稅收優(yōu)惠和獎(jiǎng)勵(lì)。六是進(jìn)一步明確其發(fā)展改制方向，是村鎮(zhèn)銀行還是金融公司，建立正向激勵(lì)機(jī)制，給予投資者明確預(yù)期。

（二）健全政策法規(guī)，促進(jìn)小貸公司規(guī)范監(jiān)管

一是應(yīng)盡快出臺(tái)層級(jí)更高的法規(guī)，如《小貸公司條例》或《非吸收存款類放貸人條例》，將小貸公司的法律地位、法律屬性、經(jīng)營(yíng)方向、監(jiān)管主體等固定下來(lái)，統(tǒng)一各地對(duì)小貸公司的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。二是加強(qiáng)部門間協(xié)作，在將監(jiān)管權(quán)放至地方政府的同時(shí)，也應(yīng)該予以其必要的幫助，鼓勵(lì)和協(xié)助其因地制宜發(fā)展地方小額貸款事業(yè)，進(jìn)一步明確一行三局、地方政府監(jiān)管權(quán)限及風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任。三是堅(jiān)持非審慎監(jiān)管，但重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)或有負(fù)債、外部融資、創(chuàng)新業(yè)務(wù)中涉眾型融資業(yè)務(wù)監(jiān)管。四是從“重審批、輕監(jiān)管”向“放寬審批、加強(qiáng)監(jiān)管”轉(zhuǎn)變，以日常的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主，同時(shí)輔以必要的現(xiàn)場(chǎng)檢查。五是建立退出機(jī)制。六是完善統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系，建立信息共享機(jī)制，對(duì)各地試點(diǎn)情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)。七是加強(qiáng)主發(fā)起人審查，選擇“好”股東，把住風(fēng)險(xiǎn)第一關(guān)。

（三）加強(qiáng)行業(yè)自律，促進(jìn)小貸公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)

一是進(jìn)一步推進(jìn)小貸公司統(tǒng)一納入征信體系，推動(dòng)行業(yè)規(guī)范化發(fā)展。區(qū)分不同類別給予不同權(quán)限，有的是接入模式，有的是查詢模式。評(píng)級(jí)由人民銀行和地方政府聯(lián)合開展，避免出現(xiàn)兩個(gè)評(píng)級(jí)。通過評(píng)級(jí)減少小貸公司的資金方、融資方、小貸公司本身三者的信息成本、貸款以及融資成本，提高小貸公司透明度。根據(jù)小貸公司的質(zhì)量匹配不同的管理政策，建立差異化、正向監(jiān)管政策。對(duì)經(jīng)營(yíng)好的小貸公司采取正面激勵(lì)政策。小貸公司的融資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、銀行間市場(chǎng)發(fā)債、私募債等要與其監(jiān)管評(píng)級(jí)緊密掛鉤。二是發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)作用，促進(jìn)小貸行業(yè)的自律，通過自律和外部監(jiān)管，在提升數(shù)量發(fā)展的同時(shí)，更注重小貸公司質(zhì)量和功能的提升。

（四）完善激勵(lì)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)小貸公司普惠目標(biāo)

一是促進(jìn)其業(yè)務(wù)創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)除“融資”外還可以對(duì)小貸公司“融智”，進(jìn)行業(yè)務(wù)輔導(dǎo)，地方管理部門也可以加強(qiáng)相關(guān)培訓(xùn)輔導(dǎo)，共同提高其業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力和有效服務(wù)“三農(nóng)”、小微企業(yè)能力。二是建立財(cái)務(wù)績(jī)效和社會(huì)績(jī)效指標(biāo)考核，如發(fā)放的小額信用放款、農(nóng)業(yè)貸款占業(yè)務(wù)量達(dá)到一定比例的可以給予營(yíng)業(yè)稅、所得稅部分減免、財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)，優(yōu)先給予批發(fā)資金支持等?？傮w看，作為從事金融服務(wù)的微型組織，小貸公司對(duì)實(shí)現(xiàn)我國(guó)普惠金融目標(biāo)有重要作用。促進(jìn)小貸公司良性發(fā)展，有助于全面發(fā)展我國(guó)的小額信貸事業(yè)，實(shí)現(xiàn)普惠金融，為解決“三農(nóng)”問題，幫助中低收入者脫貧，促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

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The Analysis on the Institution Innovation of Micro-credit Companies and the

Ways to Standardize their Development

WANG GangYANG Zhenfeng

(Xian Branch PBC, Xian Shaanxi 710075)

Abstract:In May 2008, China Banking Regulatory Commission and the Peoples Bank of China issued Guiding Opinions on the Pilot Operation of Small-sum Loan Companies (No.23〔2008〕of China Banking Regulatory Commission), micro-credit companies has formally obtained the legitimate status in China since then. As a kind of institution innovation, micro-credit companies provide great financial support for countryside, agriculture and farmers and the development of micro, small and medium enterprises. Especially in recent years, against the background that the financial reform has released a large amount of private capital, in order to further accelerate the development of micro-credit companies, provincial department in charge of micro-credit companies has explored the innovation on the basis of the existing rules. These spontaneous institutional changes expand the operating space of micro-credit companies, but also reflect the problems which should be paid attention to and solved in the development process of micro-credit companies. The paper analyzes the content and overall characteristics of the institution innovation, and puts forward suggestions from such aspects as perfecting top-level system design, standardizing operation and management, and strengthening regulatory self-discipline.

Keywords: micro-credit company; institution innovation; standardizing the development

責(zé)任編輯、校對(duì)：楊振峰