摘 要：在公路工程建設(shè)中，風(fēng)險評估是一個重要的定量評價考核，而投資風(fēng)險評估則是重中之重，也是處理風(fēng)險險情的主要人員工作壓力和動力主要來源，因此定量衡量風(fēng)險因子與評價風(fēng)險對投資風(fēng)險評估的實際運作具有現(xiàn)實的指導(dǎo)意義。本研究建立風(fēng)險應(yīng)對的評價模型，對風(fēng)險應(yīng)對工作進(jìn)行定量評價與分析。

關(guān)鍵詞：公路投資；風(fēng)險應(yīng)對；指標(biāo)

公路建設(shè)項目中風(fēng)險投資是必然存在的一種風(fēng)險現(xiàn)象，投資風(fēng)險經(jīng)濟(jì)損失一般是由不可預(yù)知風(fēng)險的出現(xiàn)所導(dǎo)致的一種客觀結(jié)果，反之所預(yù)知的風(fēng)險被規(guī)避或者沒有預(yù)期出現(xiàn)，則投資者基于自己的投資行為所獲利益頗豐。所以，針對公路建設(shè)項目投資風(fēng)險的規(guī)避與預(yù)防時，通常存在積極的應(yīng)對與消極的規(guī)避兩種反向的策略與對策。消極的規(guī)避則是害怕風(fēng)險阻力大，進(jìn)而在風(fēng)險面前退怯，甚至不敢進(jìn)行投資，放棄投資的收益；而積極的態(tài)度則是在戰(zhàn)術(shù)上積極尋求科學(xué)的措施與策略應(yīng)對風(fēng)險，甚至是科學(xué)的冒險，但是造成投資損失的概率隨著措施的得當(dāng)則損失就逐步減小。

公路建設(shè)項目實踐中投資風(fēng)險應(yīng)對工作中存在很多難以定量化的內(nèi)容，無法用精確的數(shù)據(jù)加以描述，給其評估與評價工作帶來了一定的困難。因此，從理論角度選擇適當(dāng)?shù)脑u價指標(biāo)、合理的評價步驟，才能得到風(fēng)險應(yīng)對工作的科學(xué)評估與評價。

1 公路項目投資風(fēng)險評估評價的步驟分析

風(fēng)險應(yīng)對評估與評價分析是一個不斷摸索的過程。在實施的過程中，應(yīng)遵循一定的步驟和方法予以科學(xué)的評估與評價分析。

（1）風(fēng)險應(yīng)對的準(zhǔn)備。首先要明確風(fēng)險應(yīng)對的目標(biāo)、進(jìn)度等相關(guān)要求。然后選拔人員，組成風(fēng)險應(yīng)對隊伍，進(jìn)行相關(guān)資料收集整理，進(jìn)行知識儲備。

（2）風(fēng)險事件及性質(zhì)分析。對項目所處的某階段內(nèi)外特殊風(fēng)險因子進(jìn)行分析，明確重大風(fēng)險、主要風(fēng)險和次要風(fēng)險等風(fēng)險性質(zhì)與級別，同時分析其對項目的影響大小以及有無應(yīng)對策略與措施。

（3）風(fēng)險評價。根據(jù)風(fēng)險分析，運用比較合適的風(fēng)險評價方法對項目風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)的評價，為采取風(fēng)險應(yīng)對與規(guī)避措施提供科學(xué)的決策參考和依據(jù)。

（4）風(fēng)險應(yīng)對。根據(jù)前面風(fēng)險分析和風(fēng)險評價的結(jié)論，選擇恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險應(yīng)對貴規(guī)避措施。

評估與評價步驟如下圖所示：

1.1 確定科學(xué)的評價指標(biāo)是公路項目投資風(fēng)險應(yīng)對的前提

實踐中，公路項目應(yīng)對投資風(fēng)險的實施過程，一般將評價分為五個方面：準(zhǔn)備工作、性質(zhì)識別、解決方法選擇、處置過程和應(yīng)對結(jié)果，每方面又從兩個角度進(jìn)行評價，如下表所示：

根據(jù)評價指標(biāo)，專家對風(fēng)險應(yīng)對策略的對各個指標(biāo)進(jìn)行打分評估，進(jìn)而確定風(fēng)險發(fā)生的概率。

1.2 確定指標(biāo)權(quán)重

通常情況下，各個評價對象的評價指標(biāo)一般取為0.5。當(dāng)然，也可以根據(jù)項目風(fēng)險的實際情況，采用AHP方法來確定指標(biāo)的權(quán)重。另外，每個評價人員的權(quán)重取值也可以不盡相同，以更好地尊重評價人員對風(fēng)險應(yīng)對的客觀評價。

第i個評價人員的權(quán)重取值如下表所示：

由N個評價人員的權(quán)重組合在一起，構(gòu)成兩個權(quán)重矩陣：

W+=[wij]，Xij>>0，i=1，2…，n，j=1，2，3，4，5

W-=[wij]，Xij>>0，i=1，2…，n，j=6，7，8，9，10

這里，W+，W- 分別分別表示肯定和否定的權(quán)重矩陣。

1.3 確定指標(biāo)評價值

第i個評價人員對各個指標(biāo)進(jìn)行評價，其評價值如下表所示：

這里，E+，E-分別表示評價人員的積極肯定的評價值矩陣和消極否定的平均值矩陣。

1.4 評價結(jié)果衡量

根據(jù)評價指標(biāo)的權(quán)重與評價值從統(tǒng)計學(xué)和數(shù)學(xué)角度定量評價結(jié)果。

首先，計算積極肯定的評價結(jié)果：

V+=E+·W+T=■ ■Eij·Wij

其中，V+表示風(fēng)險應(yīng)對的積極肯定評價結(jié)論，W+T表示權(quán)重矩陣W+的轉(zhuǎn)置。

然后，計算消極否定的評價結(jié)果：

V-=E-·W-T=■ ■Eij·Wij

其中，V-表示風(fēng)險應(yīng)對的消極否定評價結(jié)論，W-T表示權(quán)重矩陣W-的轉(zhuǎn)置。

1.5 給出綜合評價結(jié)論

根據(jù)積極肯定的評價結(jié)果和消極否定的評價結(jié)果，可以根據(jù)V+分析得出其越大越好，而V-則越小越好。因此，V=V+—V-的定量分析結(jié)果局表示風(fēng)險應(yīng)對的綜合評價結(jié)論。

上式中的V值越大，表示風(fēng)險應(yīng)對措施工作做得就越好。相反，如果V值越小，甚至是負(fù)值，則表示風(fēng)險應(yīng)對措施工作做得效果越差。V值的大小能夠衡量風(fēng)險應(yīng)對者的勞動是不是一個相對較合理的評價。

2 公路工程建設(shè)項目風(fēng)險規(guī)避措施

基于分析以上風(fēng)險應(yīng)對評價步驟與策略，實際工作中需要在策略上規(guī)避風(fēng)險的發(fā)生與轉(zhuǎn)移。通常來說，風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險減輕與接受是公路項目投資應(yīng)對主要策略。

2.1 公路項目投資項目風(fēng)險規(guī)避

在公路投資項目風(fēng)險分析中風(fēng)險分析應(yīng)對者如果發(fā)現(xiàn)嚴(yán)重風(fēng)險對項目建設(shè)可能有重大不利影響的，且經(jīng)濟(jì)損失很大，這些風(fēng)險嚴(yán)重威脅項目按計劃順利實施，又沒有控制風(fēng)險的合適策略與方案，甚至保險公司也不愿意承保這樣的工程風(fēng)險，這時采取風(fēng)險規(guī)避科學(xué)的措施就成為工程建設(shè)中的必然選擇。面對公路投資項目風(fēng)險，完全放棄和主動預(yù)防風(fēng)險是回避風(fēng)險措施中最主要的方案。

完全放棄等于放棄了經(jīng)營盈利的機(jī)遇，這不符合一個公司的運作目的，實踐中這是一種徹底的回避風(fēng)險的辦法。從長遠(yuǎn)利益分析，公路投資項目影響大、周期長，而且如果投資項目已開始實施并運作，則放棄項目投資也意味著合理的經(jīng)濟(jì)盈利沒有按照計劃積極追求。

工程施工實踐中主動預(yù)防風(fēng)險是一種科學(xué)的選擇，一般從引發(fā)風(fēng)險的源頭著手，利益科學(xué)管理措施消除風(fēng)險的來源。如在路線設(shè)計中，一些路段，如果地質(zhì)狀況非常復(fù)雜，特別是松軟地質(zhì)環(huán)境是該公路的必經(jīng)之處，設(shè)計科學(xué)的高架橋是一種規(guī)范的規(guī)避方式。實踐中通常建立一個三位一體的保障體系與良性投資平臺，進(jìn)而主動預(yù)防風(fēng)險，但該平臺由政府、企業(yè)、銀行共同協(xié)商構(gòu)建。

2.2 公路投資項目風(fēng)險轉(zhuǎn)移

在公路投資項目風(fēng)險分析中，參與風(fēng)險分析的人員或機(jī)構(gòu)如果發(fā)現(xiàn)嚴(yán)重影響風(fēng)險發(fā)生的情況，對項目投資產(chǎn)生潛在風(fēng)險的且后果發(fā)生后對投資利益產(chǎn)生損失的，這種威脅對該投資項目實施產(chǎn)生嚴(yán)重影響的，這時實施風(fēng)險轉(zhuǎn)移措施就是項目建設(shè)必要的上策。

風(fēng)險在項目參與方之間分配和向保險公司投保是兩種規(guī)范的公路投資項目風(fēng)險轉(zhuǎn)移措施。

實踐中，投資業(yè)主、貸款銀行、項目設(shè)計方、工程承包方、原材料供應(yīng)方、工程監(jiān)理等通常是公路投資項目的參與方。對于可預(yù)見的、可能發(fā)生的重大風(fēng)險，實踐中業(yè)主通常采取簽訂合同、任務(wù)書、責(zé)任書、招投標(biāo)文件等在上述各方之間進(jìn)行風(fēng)險分配。但是風(fēng)險分配必須遵循公平合理、責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一的原則，進(jìn)而通過一種機(jī)制的設(shè)定調(diào)動項目參與方對風(fēng)險管理的積極性和主動性。

工程風(fēng)險投保是另一種規(guī)避風(fēng)險的措施，通常是項目參與各方通過簽訂保險合同來對沖風(fēng)險，向保險公司繳納一定金額的保險費，以投保的方式將工程項目風(fēng)險轉(zhuǎn)移到保險公司或社會，進(jìn)而在風(fēng)險發(fā)生后獲取保險救濟(jì)或社會救濟(jì)。當(dāng)然，工程監(jiān)理通過積極的監(jiān)理措施也可以加強風(fēng)險轉(zhuǎn)移，工程監(jiān)理在工程建設(shè)過程中，采取相關(guān)措施降低風(fēng)險，使項目參與各方共同承擔(dān)風(fēng)險，而且能同時兼顧保險公司與公路參與方的合法利益。

2.3 公路投資項目風(fēng)險減輕

在公路投資項目風(fēng)險分析中，風(fēng)險分析參與人員如果發(fā)現(xiàn)可能存在對項目有一定影響的主要風(fēng)險，如果通過嚴(yán)格措施管理能進(jìn)一步降低工程經(jīng)濟(jì)損失，這時就應(yīng)該積極采取風(fēng)險應(yīng)對并減輕風(fēng)險發(fā)生。實踐中參與各方采取一種最積極的風(fēng)險應(yīng)對辦法就是通過風(fēng)險減輕規(guī)避經(jīng)濟(jì)損失，當(dāng)然主要是采取各種措施將某一風(fēng)險事件的負(fù)面影響概率和后果降低到可以接受的程度。譬如，對于在項目中使用的一些關(guān)鍵技術(shù)，可進(jìn)行反復(fù)的實驗，對相關(guān)文件進(jìn)行嚴(yán)格審核，以避免錯誤與遺漏，在施工準(zhǔn)備階段，加強與有關(guān)單位的協(xié)調(diào)工作。充分調(diào)查現(xiàn)場水文地質(zhì)等方面的條件、精心編制施工組織圖、制訂好風(fēng)險應(yīng)急計劃。風(fēng)險減輕的重要措施在于按照路網(wǎng)結(jié)構(gòu)及服務(wù)對象建立區(qū)域性聯(lián)盟，協(xié)調(diào)各種風(fēng)險因子的影響，減輕項目的風(fēng)險。

2.4 公路投資項目風(fēng)險接受

公路投資項目風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)在風(fēng)險分析中，如果發(fā)現(xiàn)可能存在對項目有一些影響不大的風(fēng)險，這些風(fēng)險不會影響到項目的整體計劃，對項目工期、質(zhì)量和投資可能會產(chǎn)生一定影響，但這些影響都在可以以接受和控制的范圍內(nèi)，這時就應(yīng)該采取風(fēng)險接受措施。積極的風(fēng)險接受應(yīng)包括一個應(yīng)急計劃，以備風(fēng)險發(fā)生時使用。實踐中，不論是主動接受風(fēng)險還是被動接受風(fēng)險，但接受風(fēng)險無疑是最省事的風(fēng)險規(guī)避方法，在許多情況下經(jīng)濟(jì)成本也最小。特別是采取其他風(fēng)險應(yīng)對方法的費用超過風(fēng)險事件造成的損失數(shù)額時，接受風(fēng)險往往是最經(jīng)濟(jì)的辦法。譬如在公路施工過程中，遇到陰雨天氣，如果繼續(xù)施工，這雖然控制了工期風(fēng)險，但卻會使工程質(zhì)量不達(dá)標(biāo)，而工程質(zhì)量造成的損失遠(yuǎn)大于工期延后的風(fēng)險，這種情況下，最科學(xué)的規(guī)避策略是接受陰雨天氣的風(fēng)險。

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作者簡介：徐莆（1972，5-），男，河北邯鄲人，高級經(jīng)濟(jì)師。