蘇大勝

民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題及對(duì)策

蘇大勝

本文分析了民營(yíng)企業(yè)融資困難的問(wèn)題和原因，提出了相應(yīng)的解決對(duì)策，以供參考。

民營(yíng)企業(yè)；融資；對(duì)策

企業(yè)融資的主要方式根據(jù)資金來(lái)源可以分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資即資金來(lái)自企業(yè)內(nèi)部，是主要來(lái)源，企業(yè)將自身儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化為投資，是企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展的重要組成部分，包括盈余資金、固定資產(chǎn)變形資金轉(zhuǎn)移、折舊準(zhǔn)備金、應(yīng)付賬款等；外源融資即企業(yè)向其他經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)或主體籌集資金，例如發(fā)行企業(yè)債券或股票、銀行貸款等。

權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益是融資的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資金來(lái)源和融資渠道具有重要影響，風(fēng)險(xiǎn)的直接表現(xiàn)是融資困難，民營(yíng)企業(yè)自身的收益、風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)也反映出其融資的特點(diǎn)：第一，融資費(fèi)用高。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)規(guī)模較小、數(shù)量眾多、融資需求量大，但資金需求隨機(jī)性大、周期短，民營(yíng)企業(yè)在利用銀行貸款時(shí)，銀行花費(fèi)的人力、財(cái)力較多；第二，實(shí)現(xiàn)貸款擔(dān)保和抵押困難。擔(dān)保和抵押是減少貸款風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)信譽(yù)的重要措施，但民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)信息透明度低、較為離散、管理不夠規(guī)范等問(wèn)題，使企業(yè)的抵押品和擔(dān)保不符合規(guī)范；第三，融資具有階段性。民營(yíng)企業(yè)在不同成長(zhǎng)發(fā)展階段的融資需求不同。

一、民營(yíng)企業(yè)融資困難的問(wèn)題及原因

1.民營(yíng)企業(yè)自身原因

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)大多數(shù)是家族企業(yè)，并沒(méi)有進(jìn)行公司制改革，所以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)實(shí)際上是集中在一起的，加之企業(yè)管理松散，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中的不確定性較強(qiáng)；而且很多企業(yè)不具備上市所需的大量資金，因此幾乎不可能依靠發(fā)行股票或企業(yè)債券的方式籌集資金。此外，我國(guó)很多民營(yíng)企業(yè)的規(guī)模較小、成立時(shí)間短，通過(guò)非金融機(jī)構(gòu)融資難度較大，因此企業(yè)只能將銀行貸款作為外部籌集資金的重要途徑，融資渠道單一。但是民營(yíng)企業(yè)，尤其是中小型民營(yíng)企業(yè)的固定資產(chǎn)較少、還貸能力不高，降低了銀行對(duì)企業(yè)提供的貸款額度。而且，民營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)信息披露不完整，財(cái)政缺乏透明度，不良資產(chǎn)占較大比例，有些企業(yè)甚至存在偷稅漏稅、財(cái)務(wù)報(bào)告不真實(shí)的違法違規(guī)行為，對(duì)企業(yè)信譽(yù)造成嚴(yán)重影響，提高了銀行貸款的成本和風(fēng)險(xiǎn)，銀行貸款困難成為阻礙企業(yè)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題。

2.銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)

與國(guó)有企業(yè)相比，銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)提供的貸款的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。國(guó)有企業(yè)的規(guī)模大、擁有大量固定資產(chǎn)、流動(dòng)資金充足、還貸能力強(qiáng)，導(dǎo)致銀行形成呆賬、壞賬的可能性較小，如果市場(chǎng)需要的資金量大，銀行更愿意為國(guó)企提供貸款而不是選擇民營(yíng)企業(yè)。此外，現(xiàn)有金融體系為民營(yíng)企業(yè)提供的信貸業(yè)務(wù)大多是短期的，中長(zhǎng)期信貸供給不足。

3.外源融資成本高、收益低

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的地域分布不夠集中，貸款頻率高，導(dǎo)致銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行實(shí)地調(diào)查的范圍較大、花費(fèi)較多。而且企業(yè)申請(qǐng)的貸款量小，雖然貸款利率相對(duì)較高，但是由于成本高，銀行獲得的凈利潤(rùn)少。而國(guó)有企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系緊密，銀行對(duì)國(guó)企的放貸業(yè)務(wù)不需要繁瑣的審查，加之國(guó)企貸款量大，銀行能夠取得更高收益。商業(yè)銀行制定信貸計(jì)劃時(shí)期授信額度更多地向國(guó)企傾斜，這也是民營(yíng)企業(yè)銀行貸款困難的重要原因之一。

4.缺乏健全的信用擔(dān)保體系

銀行在向民營(yíng)企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)時(shí)，考慮到風(fēng)險(xiǎn)和成本，通常需要民營(yíng)企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)提供第三方信用擔(dān)保，但我國(guó)的信用擔(dān)保行業(yè)起步較晚，現(xiàn)階段，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系尚不完善，為民營(yíng)企業(yè)提供信用擔(dān)保服務(wù)的機(jī)構(gòu)規(guī)模較小、實(shí)力不強(qiáng)、收取費(fèi)用較高，發(fā)展進(jìn)程緩慢。所以，民營(yíng)企業(yè)的銀行貸款信用擔(dān)保缺乏有力保障。

5.信息不對(duì)稱(chēng)

民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息通常不會(huì)向外界公布，所以企業(yè)在外部籌集資金時(shí)無(wú)法證明其自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和信用水平。民營(yíng)企業(yè)為了成功獲得銀行貸款，會(huì)對(duì)需要披露的信息進(jìn)行選擇，披露的信息并不全面，而且，由于一些民營(yíng)企業(yè)存在賬務(wù)混亂、管理不規(guī)范的情況，降低了民營(yíng)企業(yè)的整體信用水平。同時(shí)，我國(guó)也沒(méi)有建立其健全的信用評(píng)估體系，民營(yíng)企業(yè)缺乏權(quán)威性的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其實(shí)際信用水平實(shí)施準(zhǔn)確評(píng)估。這是導(dǎo)致企業(yè)與銀行信息不對(duì)稱(chēng)的主要原因。銀行在進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)時(shí)，首要的考慮因素就是風(fēng)險(xiǎn)，而信息不對(duì)稱(chēng)成為風(fēng)險(xiǎn)根源。銀行不了解民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、潛在資金能力、信用情況、償還能力等，為了確保貸款的安全性和穩(wěn)定性，在為民營(yíng)企業(yè)提供貸款時(shí)會(huì)更加慎重，相應(yīng)地企業(yè)獲得資金的難度更大。

二、解決民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策

1.企業(yè)提高自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和信用水平

民營(yíng)企業(yè)提高自身綜合素質(zhì)，是降低融資難度、通暢融資渠道的主要手段。民營(yíng)企業(yè)需要充分了解自身存在的問(wèn)題和核心競(jìng)爭(zhēng)力，規(guī)范經(jīng)營(yíng)和管理。根據(jù)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的扶持政策，增強(qiáng)實(shí)力和信譽(yù)，有利于資金向企業(yè)流動(dòng)。首先，民營(yíng)企業(yè)要明確產(chǎn)權(quán)界定，打破家族管理的傳統(tǒng)模式，向職業(yè)化、專(zhuān)業(yè)化管理過(guò)渡，根據(jù)實(shí)際的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，分析利益主體之間的關(guān)系，實(shí)行經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)分離，建立現(xiàn)代化的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理制度；其次，企業(yè)要加大信用建設(shè)力度，完善信用制度。企業(yè)要樹(shù)立強(qiáng)烈的信用意識(shí)，實(shí)施嚴(yán)格的產(chǎn)品管理，保證產(chǎn)品質(zhì)量，為企業(yè)的社會(huì)形象奠定良好的基礎(chǔ)；建立完善的信用機(jī)制，確保企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)、完整，為貸款申請(qǐng)?zhí)峁┛茖W(xué)依據(jù)，并加強(qiáng)與銀行的信息溝通；成立專(zhuān)業(yè)的信息管理部，重視信用控制，防范信息風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)對(duì)企業(yè)信息進(jìn)行修改和補(bǔ)充；最后，企業(yè)不斷提高管理能力，完善管理制度，規(guī)范管理流程和內(nèi)容，以提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)資本實(shí)力。

2.充分發(fā)揮政府的政策支持作用

一方面，應(yīng)建立完善的民營(yíng)企業(yè)融資法律體系，為促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，制定相關(guān)法規(guī)，解決民營(yíng)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的資金、人才、信息、產(chǎn)權(quán)、內(nèi)部管理等問(wèn)題；另一方面，政府應(yīng)加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的政策扶持。針對(duì)能夠?yàn)閲?guó)家發(fā)展做出較大貢獻(xiàn)的民營(yíng)企業(yè)，在其進(jìn)行銀行貸款時(shí)可以給予財(cái)政補(bǔ)貼，對(duì)信譽(yù)良好的民營(yíng)企業(yè)給予政府擔(dān)保，降低銀行貸款利率，延長(zhǎng)還款期限等，為民營(yíng)企業(yè)成功獲得貸款提供可靠保障。同時(shí)，政府設(shè)立相關(guān)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，免費(fèi)為民營(yíng)企提供融資咨詢(xún)服務(wù)，為銀行承擔(dān)一定的貸款申請(qǐng)審批任務(wù)，減少銀行成本。

3.改善民營(yíng)企業(yè)融資渠道

銀行貸款是民營(yíng)企業(yè)融資的主要渠道之一，商業(yè)銀行可以結(jié)合民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，制定專(zhuān)門(mén)的民營(yíng)企業(yè)信用評(píng)價(jià)制度，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，對(duì)民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)提供平等的金融服務(wù)，簡(jiǎn)化貸款程序，建立安全、高效的工作機(jī)制；對(duì)民營(yíng)企業(yè)增加專(zhuān)門(mén)的貸款種類(lèi)，提高抵押物的種類(lèi)，對(duì)滿足信貸條件的企業(yè)，可采用聯(lián)合授信和循環(huán)授信的方式提供貸款；在立法基礎(chǔ)上成立針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款機(jī)構(gòu)，為滿足民營(yíng)企業(yè)的需求、支持企業(yè)發(fā)展提供有力支撐。

三、總結(jié)

綜上，民營(yíng)企業(yè)是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，在社會(huì)、政府、銀行和企業(yè)的共同努力下，幫助民營(yíng)企業(yè)解決融資困境，從而為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

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(作者單位：太原市金石財(cái)務(wù)咨詢(xún)有限公司)