●張慧方

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)引入存款保險(xiǎn)制度

●張慧方

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)新興領(lǐng)域正在我國(guó)迅速發(fā)展，政府對(duì)其的監(jiān)管亟待完善，于此同時(shí)，存款保險(xiǎn)制度引進(jìn)我國(guó)已是萬(wàn)事具備。文章對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融和存款保險(xiǎn)制度在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀做了研究，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問(wèn)題，提出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)引入存款保險(xiǎn)制度。

互聯(lián)網(wǎng)金融 存款保險(xiǎn)制度 監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)新興領(lǐng)域正在我國(guó)迅速發(fā)展，政府對(duì)其的監(jiān)管亟待完善，與此同時(shí)，存款保險(xiǎn)制度引進(jìn)我國(guó)已是萬(wàn)事具備。本文從我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融和存款保險(xiǎn)制度的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問(wèn)題，論述互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)引入存款保險(xiǎn)制度的必要性，希望能為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展提供一點(diǎn)淺見(jiàn)。

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融和存款保險(xiǎn)制度現(xiàn)狀分析

1.存款保險(xiǎn)制度類型。國(guó)際上存款保險(xiǎn)按照職能模式可分為三種類型，一是“付款箱”。僅在銀行倒閉后負(fù)責(zé)賠付存款人，典型的如英國(guó)（危機(jī)前）、澳大利亞。二是“損失最小化”，存款保險(xiǎn)還擁有風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和處置功能，典型的如日本、加拿大、法國(guó)和俄羅斯等。三是“風(fēng)險(xiǎn)最小化”，存款保險(xiǎn)進(jìn)一步具有早期糾正和補(bǔ)充監(jiān)管功能，典型的如美國(guó)、韓國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)。國(guó)際金融危機(jī)后，越來(lái)越多的國(guó)家向“損失最小化”和“風(fēng)險(xiǎn)最小化”模式改革。如美國(guó)、日本等大型經(jīng)濟(jì)體主要采取“損失最小化”型和“風(fēng)險(xiǎn)最小化”型，取得了較好的效果。

2.我國(guó)存款保險(xiǎn)制度建設(shè)現(xiàn)狀。中國(guó)人民銀行2014年工作會(huì)議指出，存款保險(xiǎn)制度的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作已經(jīng)基本就緒?！洞婵畋ｋU(xiǎn)條例》也將進(jìn)入決策程序，該《條例》生效的同時(shí)，存款保險(xiǎn)制度隨之建立。在深化金融改革的背景下，加快建立存款保險(xiǎn)制度，完善國(guó)家金融安全網(wǎng)，有效保護(hù)存款人利益，為進(jìn)一步深化金融改革提供堅(jiān)實(shí)的制度保障，已是各方共識(shí)。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川發(fā)表署名文章提出，我國(guó)存款保險(xiǎn)制度要覆蓋所有存款類金融機(jī)構(gòu)。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別在于通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征，包括第三方支付、在線理財(cái)產(chǎn)品的銷售、信用評(píng)價(jià)審核、金融中介、金融電子商務(wù)眾籌創(chuàng)富通寶等模式。

4.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀。2013年以來(lái)，金融行業(yè)從支付方式、理財(cái)產(chǎn)品到貸款融資方式，均出現(xiàn)了許多新變化。支付方式上，和傳統(tǒng)銀聯(lián)支付相競(jìng)爭(zhēng)的第三方支付市場(chǎng)除了支付寶和財(cái)付通外，又多了微信支付。理財(cái)市場(chǎng)方面，阿里巴巴余額寶推出首日由1000多萬(wàn)支付寶用戶完成5000萬(wàn)元貨幣基金申購(gòu)，之后百度百發(fā)、微信理財(cái)、收益寶等各種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品迅速推出。除了阿里金融外，個(gè)人對(duì)個(gè)人的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)P2P更是在短時(shí)期內(nèi)迅速席卷而來(lái)，一種新興的互聯(lián)網(wǎng)融資模式——眾籌模式也備受關(guān)注。到了2014年，傳統(tǒng)金融機(jī)購(gòu)出現(xiàn)顯著的存款搬家現(xiàn)象，銀行業(yè)利潤(rùn)最大的活期存款部分大幅減少引起了銀行業(yè)的警覺(jué)，作為反擊，工商銀行近期推出了理財(cái)產(chǎn)品“天天益”媲美余額寶。

5.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展加速了利率市場(chǎng)化進(jìn)程。深化金融改革的根本是利用市場(chǎng)力量實(shí)現(xiàn)資源更好的優(yōu)化配置?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展加速了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，其帶來(lái)的創(chuàng)新非常豐富，給傳統(tǒng)銀行帶來(lái)很多競(jìng)爭(zhēng)壓力，倒逼銀行業(yè)改革，其“鯰魚(yú)效應(yīng)”十分明顯。鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，有利于改善金融競(jìng)爭(zhēng)生態(tài)，增加金融服務(wù)供給，緩解民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)和三農(nóng)面臨的融資約束。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管缺失情況分析

1.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)凸顯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融最顯著的特征就是利率的市場(chǎng)化，市場(chǎng)化必然伴隨競(jìng)爭(zhēng)。互聯(lián)網(wǎng)金融才剛剛起步，一場(chǎng)血雨腥風(fēng)的價(jià)格戰(zhàn)便撲面而來(lái)。2013年最后一個(gè)月，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們短兵相接狠拼價(jià)格，繼百度推出的“百度百發(fā)”年化收益高達(dá)8%之后，網(wǎng)易緊隨上線首款產(chǎn)品收益率超過(guò)10%。沒(méi)有最高只有更高，這些巨頭們?cè)诋a(chǎn)品本身收益只有5%左右的情況下，不惜自掏腰包瘋狂砸錢搶客戶?；ヂ?lián)網(wǎng)金融成為弄潮者，競(jìng)爭(zhēng)卻更加激烈，互聯(lián)網(wǎng)素有“后浪推前浪，前浪死在沙灘上”的定律，殘酷的競(jìng)爭(zhēng)也凸顯了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的巨大。投資者們并不清楚他們的資金被投到哪里去了，投資者的個(gè)人信息也存在被竊取的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融還具有相當(dāng)程度的安全風(fēng)險(xiǎn)，并且互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)作的高聯(lián)動(dòng)性也會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)傳染。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)可能動(dòng)搖社會(huì)穩(wěn)定性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，涉及面廣。阿里巴巴旗下關(guān)聯(lián)公司支付寶的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年1月中旬，余額寶已吸引超過(guò)4900萬(wàn)客戶，投資總額超過(guò)了400億美元。這樣數(shù)量級(jí)別的規(guī)模，足以引起各界的高度重視。同時(shí)，不斷增多的P2P跑路事件，也在擾動(dòng)金融的穩(wěn)定性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融即已成勢(shì)，便無(wú)法消滅，唯有加以引導(dǎo)和規(guī)矩。放任互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，最終會(huì)損害數(shù)量眾多的存款人的利益，可能引發(fā)社會(huì)的不穩(wěn)定性。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，繼而也可能會(huì)影響整個(gè)金融體系的安全，從而影響我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融亟待監(jiān)管規(guī)范。相對(duì)于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛起步尚無(wú)明確的法律依據(jù)，在一些領(lǐng)域現(xiàn)野蠻發(fā)展的特點(diǎn)。未來(lái)的監(jiān)管不確定性成為這個(gè)行業(yè)的最大風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化改革的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該朝著增強(qiáng)金融體系內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)、改善中小企業(yè)信貸資金來(lái)源、促進(jìn)傳統(tǒng)銀行提高競(jìng)爭(zhēng)力的方向發(fā)展。這個(gè)前提是要監(jiān)管部門(mén)充分履行監(jiān)管職責(zé)，積極引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融朝著健康的方向發(fā)展。據(jù)悉，央行正牽頭相關(guān)政府部門(mén)研究制定監(jiān)管規(guī)章，力圖遏制互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)備受歡迎的新一代投資產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律也進(jìn)入制定階段。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)引入存款保險(xiǎn)制度

1.存款保險(xiǎn)制度的全覆蓋設(shè)計(jì)藍(lán)圖不能遺漏互聯(lián)網(wǎng)金融。我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度尚處于設(shè)計(jì)階段，但這項(xiàng)制度在國(guó)際上已是十分成熟，我們引進(jìn)這個(gè)制度就應(yīng)該做好頂層設(shè)計(jì)，使得它既適合國(guó)情又符合時(shí)代特征，具有先進(jìn)性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的壯大是不可逆的歷史潮流，是科技時(shí)代的必然產(chǎn)物，傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)也要朝著互聯(lián)網(wǎng)金融的方向發(fā)展，所以存款保險(xiǎn)制度除了要覆蓋所有存款類金融機(jī)構(gòu)，也應(yīng)該要覆蓋所有從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的高風(fēng)險(xiǎn)性需要存款保險(xiǎn)制度加以規(guī)范。金融消費(fèi)者面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融可能存在的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有自我保護(hù)的能力，雖然出于競(jìng)爭(zhēng)的需要，從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)自發(fā)的為其金融產(chǎn)品投保，但這不是強(qiáng)制性的。金融監(jiān)管者應(yīng)將金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)放在重要位置，堅(jiān)持恪守金融風(fēng)險(xiǎn)的底線原則，必須從法律層面上將存款保險(xiǎn)制度引入互聯(lián)網(wǎng)金融，從而在最大程度上保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，維護(hù)金融穩(wěn)定。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融引入存款保險(xiǎn)制度有利于公平競(jìng)爭(zhēng)。讓市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用前提就是要公平，要實(shí)現(xiàn)完全的利率市場(chǎng)化必須要保證充分的自由競(jìng)爭(zhēng)。一直以來(lái)，任何一家銀行一經(jīng)批準(zhǔn)成立，就被國(guó)家信用所擔(dān)保，存款安全無(wú)虞，只是這是一種隱性的存款保險(xiǎn)。非金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)也正逐步納入國(guó)家審批范圍，也在無(wú)形中獲得國(guó)家信用擔(dān)保。在這樣的前提下，不管是對(duì)既定規(guī)則的延續(xù)，還是出于公平競(jìng)爭(zhēng)的考慮，我國(guó)在引入存款保險(xiǎn)制度的時(shí)候，應(yīng)該同時(shí)覆蓋金融機(jī)構(gòu)和從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)。

[1]郭田勇.借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)建立中國(guó)存款保險(xiǎn)制度.微博，

[2]趙玉睿.統(tǒng)籌推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度.中國(guó)證券報(bào).中證網(wǎng)，2014.2.19

[3]馬德倫.存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)已基本完成.財(cái)新網(wǎng)，2013.10.27

（作者單位：中國(guó)人民銀行臺(tái)州市中心支行 浙江臺(tái)州 318000）

（責(zé)編：若佳）

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1004-4914（2014）05-150-02