劉西曼

對于中國經(jīng)濟的看好、看衰維度很多，但是，有一個視角卻日漸被忽視了：以生產(chǎn)法看待經(jīng)濟增長動力，特別是觀察制造業(yè)增加值（MVA=Manufacturing， value added）。人類的財富增長主要來自于工、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，特別是制造業(yè)，我們不妨從制造業(yè)增加值的角度來看待經(jīng)濟增長的動力。 聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織每季度會發(fā)布一份《World Manufacturing Production》報告，我們往往能從中找到不少有趣的數(shù)據(jù)。

如果以制造業(yè)增加值看，2014年全球增速為5.1%，創(chuàng)造了幾年以來的新高。其中，發(fā)展中國家增速已經(jīng)上升到9.4%，發(fā)達國家的增速也達到3.3%，為2007年以來的最高水平。也就是說，全世界確實制造了很多財富——如何分配是另一個問題。

實際上，直到2013年Q4歐洲的制造業(yè)增速才回歸到正值，2014年Q1則達到3.1%，美國Q1的MVA增速為2.5%，日本達到驚人的8.1%，美國可能受制于一季度的寒冷天氣，日本受惠于消費稅增稅前的一次性消費、也得益于日元的貶值——但是，綜合看，目前發(fā)達國家可以確認這種趨勢。

而在發(fā)展中國家中，中國2014年Q1的MVA增速比上季度有顯著提高，達到13%左右；中國之外的新興工業(yè)國家增速卻僅有1.4%！其中，印尼為3.8%，墨西哥為2.5%，南非為1.6%，印度也是1.6%，巴西則只有0.2%。

所以說，全球經(jīng)濟確實在復蘇——但是，僅限于工業(yè)國！這仍然是一個強者恒強的游戲，“逆天”的國家寥寥。

為什么這些國家在復蘇？很大程度上與它們的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)有關(guān)。2014年Q1增速最快的三個產(chǎn)業(yè)是：電信設備、醫(yī)療設備、辦公和計算機設備。你不難看出，這些產(chǎn)業(yè)基本上只有工業(yè)化國家才具備。另外，汽車、化工等產(chǎn)業(yè)增速也比較快，大多數(shù)發(fā)展中國家都沒有自主生產(chǎn)能力，更遑論增長了。

對于發(fā)展中國家占據(jù)優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，比如服裝產(chǎn)業(yè)，也出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性特征。比如，2014年Q1中國服裝產(chǎn)業(yè)MVA增速為12.9%，印尼為5.6%，巴西則為4.1%——中國的優(yōu)勢并沒有下降，反倒在提升。

也就是說，如果只看宏觀數(shù)據(jù)存在較多爭議的話，不如看具體產(chǎn)業(yè)，在高端產(chǎn)業(yè)競爭中，歐美主要工業(yè)國并沒有失去太多，而在中低端產(chǎn)業(yè)中，中國幾乎是唯一、也是最大的贏家。

在全球MVA總值中，2012年中國占據(jù)22.4%的份額，美國占據(jù)17.4%，日本占據(jù)9.7%，德國占據(jù)6.0%，韓國占據(jù)2.8%，位居全球前五大制造國。其后依次是意大利、俄羅斯、巴西、印度和法國、英國、印尼——這代表了全球工業(yè)的基本格局。

如果統(tǒng)計2002～2012年的份額變化，我們發(fā)現(xiàn)一個“驚詫”的事實：其實各個主要工業(yè)國的MVA名義增速都是比較快的！中國年均增速為18.8%，俄羅斯為17.5%，印尼為14.1%——體現(xiàn)出這些發(fā)展中國家較快的工業(yè)化進程；而在發(fā)達國家，韓國增速為9.0%，德國為5.9%，日本為4.0%，也算得上贏家。這與我們的常識不符，但是更真實，也就是說，在工業(yè)化驅(qū)動下，主要國家創(chuàng)造的財富都在增加，總體是共贏的格局。

當然，如果去除掉匯率、通脹因素之后，只比較“銷量”，這個數(shù)字會更加真實：中國為11.6%，印度為7.7%，韓國為6.1%，位居前三名；而意大利為-1.0%，加拿大為-1.0%，西班牙為-0.8%，位居后三名——意味著它們的商品市場份額是真正被人搶走了。兩個數(shù)據(jù)比較，我們可以知道，西方工業(yè)國的MVA也是在增加的，但是少數(shù)國家銷量是下降的，意味著這些國家的下端產(chǎn)業(yè)不斷在失去份額、上端產(chǎn)業(yè)其實還是在增加。

綜合看，未來中國MVA的獲取也必然來自兩種動力：第一種，不損人而利己，全球工業(yè)總需求擴張；第二者，從西方發(fā)達國家手中獲取份額。問題是，總需求擴張需要亞非拉國家和歐美國家經(jīng)濟提速，需求才能擴張；而擠占發(fā)達國家市場份額，則需要中國自身的產(chǎn)業(yè)升級。

需要我們注意的是，除了歐美日工業(yè)化國家及中國之外，全球其他所有人口在MVA市場份額當中也僅占據(jù)15%左右的市場份額！這時候，中國繼續(xù)搶占中低端市場的空間幾乎是不存在的，中國的增量來源主要將來自于發(fā)達國家的讓出。而如果要擴充總需求，則需要亞非拉國家經(jīng)濟的大提速，這顯然也是日益困難的事。因此，相比過去幾年，中國未來MVA的快速增長會變得更加困難。

但是，中國制造業(yè)依然是最具競爭力的一環(huán)。畢竟中國的MVA增速仍然領(lǐng)先全球，而且，中國2013年人均MVA只有約1700美元，位居全球40名之后，尚且落后于泰國、俄羅斯、波蘭……而“去工業(yè)化”比較徹底的英國仍然還有人均超過3600美元，馬來西亞也超過人均2500美金。

可見，從MVA來看，過度悲觀、過度樂觀看待中國經(jīng)濟都是缺乏可靠依據(jù)的。