繆喜玲

（河南財政稅務(wù)高等?？茖W(xué)校，河南 鄭州 451464）

柔性財務(wù)管理下短期信用貸款額度測算的研究

繆喜玲

（河南財政稅務(wù)高等?？茖W(xué)校，河南 鄭州 451464）

信用貸款作為吸引優(yōu)質(zhì)和有潛力客戶的有效手段，其保證銀行競爭優(yōu)勢的作用會越來越明顯。通過研究在柔性財務(wù)管理下，短期信用貸款的額度確定時需要注意的問題，希望能為銀行在風(fēng)險可控的前提下，開展短期信用貸款提供可行的意見和建議。通過對銀行短期信用貸款特征的剖析，總結(jié)分析了短期信用貸款額度測算中存在的問題，并結(jié)合貸款工作實際情況，依據(jù)柔性財務(wù)管理的理論，在充分發(fā)揮人的主觀能動性的基礎(chǔ)上，以信用風(fēng)險可控為目標(biāo)，以財務(wù)分析為貸款額度計算基礎(chǔ)，以特征分析為貸款額度調(diào)整基礎(chǔ)，進行短期貸款額度測算方法設(shè)計。

短期貸款；信用貸款額度；額度測算；柔性財務(wù)管理；測算模型

銀行最基本的職能是社會的信用中介，信用貸款應(yīng)該是銀行最基本的貸款方式，抵質(zhì)押、擔(dān)保是一種風(fēng)險緩釋工具。短期貸款主要是滿足生產(chǎn)經(jīng)營短期、零星和突發(fā)性資金需要而向銀行申請的貸款。國際上一些先進的銀行，短期貸款以信用形式發(fā)放的比例相對較高，很少依賴擔(dān)保、抵質(zhì)押貸款方式。其原因，一是因為短期貸款特征使然，商場如戰(zhàn)場，機會稍縱即逝，擔(dān)保、抵質(zhì)押貸款手續(xù)雜、時間長，很難及時滿足資金的迫切需求；二是國外先進銀行風(fēng)險管理手段和技術(shù)相對成熟；三是社會信譽制度比較完善。而中資銀行，從總體上看，發(fā)放的貸款在很大程度上依賴擔(dān)保、抵質(zhì)押形式。

隨著金融改革的發(fā)展和深入，銀行之間的競爭越來越激烈，信用貸款作為吸引優(yōu)質(zhì)和有潛力客戶的有效手段，其作用會越來越明顯。本文主要研究在柔性財務(wù)管理下，短期信用貸款的額度確定時需要注意的問題，希望能為銀行在風(fēng)險可控的前提下，開展短期信用貸款提供可行的意見和建議。

一、銀行短期信用貸款基本特征

（一）銀行短期貸款中，信用貸款呈逐漸萎縮的狀態(tài)

據(jù)對2012年X省銀行機構(gòu)貸款方式的抽樣調(diào)查表明，信用貸款、保證貸款、抵質(zhì)押貸款占各類貸款比重分別為19.83%、24.56%和55.13%，其中信用貸款占比從2007年末32.66%降至19.83%，與此同時，抵（質(zhì)）押貸款比重則逐年上升，從2007年的41.74%上升到目前的55.40%，在貸款擔(dān)保方式中逐漸占據(jù)主流地位，而保證擔(dān)保貸款則變化不大。[1]

（二）中小企業(yè)，特別是小企業(yè)的貸款方式主要以擔(dān)保貸款為主

對于中小企業(yè)短期貸款而言，這種情況更加嚴重。由于中小企業(yè)信息不對稱、信譽較低、交易成本高、抵御風(fēng)險的能力較差等原因，銀行在小企業(yè)信用貸款的審批上規(guī)定了比較嚴格甚至可以說是苛刻的條件，再加上小企業(yè)缺乏有效抵押物的原因，致使小企業(yè)貸款一半以上通過保證擔(dān)保方式發(fā)放。當(dāng)前，X省中小企業(yè)貸款年均增速26%，而同時對它們的信用貸款年均增速僅5.6%，[1]甚至由于銀行在信貸管理上過分強調(diào)“零風(fēng)險”，對小企業(yè)實行信用貸款的比例為“零”，這與國家扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策不相吻合，也與中小企業(yè)較普遍反映的貸款申請難的實際相吻合。

（三）擔(dān)保貸款形成的信用風(fēng)險呈上升趨勢

中小企業(yè)擔(dān)保貸款的異軍突起，催生了融資擔(dān)保機構(gòu)的快速發(fā)展，融資性擔(dān)保機構(gòu)是當(dāng)被擔(dān)保人不能履約償付融資性債務(wù)時，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的機構(gòu)。融資性擔(dān)保，是銀行風(fēng)險分擔(dān)的有效方式。[2]從X省情況看，融資性擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保貸款余額從2009年底的372.72億元，增加到2012年12月底987.26億元，年均增幅38.36%，[1]顯而易見，這種方式是比較受銀行歡迎和接受的貸款方式。但銀行機構(gòu)對融資性擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保過分信任和依賴，會導(dǎo)致缺乏對實際貸款人情況的審查分析，近年來由于融資性擔(dān)保公司違規(guī)操作，X省融資性擔(dān)保貸款不良率，與2009年相比，2012年飆升了近8倍，擔(dān)保公司紛紛倒閉，風(fēng)險回流。

二、短期信用貸款額度測算中存在的問題

影響銀行發(fā)放信用貸款的因素有很多，如信貸文化滯后、監(jiān)管規(guī)制繁雜、內(nèi)控機制薄弱、信用環(huán)境不佳、信息不對稱等，但究其根本原因，信貸風(fēng)險高是主要因素。在銀行短期貸款的信用管理工作中，客戶的信用貸款額度的全面、合理的測算，是控制信貸風(fēng)險的有效手段之一。

信用貸款是銀行取得競爭優(yōu)勢的有效方式，對于短期貸款而言，作用尤其明顯。而短期信用貸款額度的測算則是短期信用貸款管理的基礎(chǔ)工作。目前的計算方法中存在一些問題。

（一）沒有對短期信用貸款額度進行測算

一些銀行由于信用認證體系不健全，不能科學(xué)地評價客戶信用等級，并結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營情況，綜合考慮客戶的信用能力，確定合理的短期信用貸款額度，而是根據(jù)經(jīng)驗對信用貸款額度進行估計，或簽人情貸、親情貸。

（二）短期信用貸款額度測算指標(biāo)不科學(xué)

為了加強流動資金貸款的管理，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2010年出臺的《流動資金貸款管理暫行辦法》專門提供了授信額度測算的參考公式。但這個公式更多是站在貸款企業(yè)的角度，以企業(yè)流動資金需求量為基礎(chǔ)進行測算的，并不是站在銀行風(fēng)險控制的角度，針對信用貸款額度所做的專門規(guī)定，但其測算時考慮的指標(biāo)，對設(shè)計短期貸款額度的計算公式具有參考意義。

對短期信用貸款額度測算的方法，不同銀行有不同的做法，比較常見的是通過對過去三年客戶的現(xiàn)金流平均狀況的計算，預(yù)測貸款年度可能的現(xiàn)金流，并乘以相關(guān)的調(diào)整系數(shù)，扣除貸款年度需要償還的債務(wù)，來確定信用貸款額度。[3]利用現(xiàn)金流為還款基礎(chǔ)似乎符合還款所需的基本資金需求，但是，現(xiàn)金流量不僅包含經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，還包含籌資活動、投資活動的現(xiàn)金流量。以籌資活動的現(xiàn)金流量作為還款的資金來源，會造成風(fēng)險疊加，不利于貸款風(fēng)險控制；投資活動現(xiàn)金流量中投資收益，受太多不可控因素影響，一般在風(fēng)險控制中，是資金來源較少考慮的因素，而處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額，是企業(yè)對長期資產(chǎn)更新改造的主要來源。本著短期信用貸款的主要考慮對象是優(yōu)質(zhì)和有潛力客戶的設(shè)計初衷，必須犧牲未來發(fā)展才可以償債的客戶，不是本文設(shè)計信用貸款額度的主流客戶，因此，以此作為測算指標(biāo)是不科學(xué)的。

（三）對短期信用貸款測算公式過分依賴

有些銀行在測算短期貸款信用額度時，希望有一個設(shè)計嚴謹、包治百病的信用貸款額度計算公式、套用公式，可以解決短期信用貸款中風(fēng)險控制的所有問題。[4]這顯然是一相情愿，貸款風(fēng)險受很多因素的影響，其中許多因素是無法用數(shù)據(jù)來表述和反映的，需要信貸人員的職業(yè)分析和判斷能力，所以，公式只能解決貸款的基本資金來源的確定問題，而信用貸款額度的確定，還必須考慮影響風(fēng)險的主要因素，發(fā)揮有關(guān)責(zé)任人員的主觀能動性。

三、短期信用貸款額度測算方法設(shè)計

柔性財務(wù)管理是與剛性管理相對應(yīng)的管理模式，剛性財務(wù)管理,強調(diào)遵守和服從，以各項財務(wù)指標(biāo)為控制標(biāo)準，以懲處為主要控制手段。而柔性財務(wù)管理強調(diào)主觀能動性，以市場為導(dǎo)向，以各項財務(wù)指標(biāo)為指導(dǎo)，以風(fēng)險控制為基礎(chǔ)，以爭取顧客為競爭的主要手段，既強調(diào)資金管理,更強調(diào)客戶關(guān)系管理，既強調(diào)指標(biāo)管理，更強調(diào)人的參與。

本文擬結(jié)合貸款工作實際情況，依據(jù)柔性財務(wù)管理的理論，在充分發(fā)揮人的主觀能動性的基礎(chǔ)上，以信用風(fēng)險可控為目標(biāo)，以財務(wù)分析為貸款額度計算基礎(chǔ)，以特征分析為貸款額度調(diào)整基礎(chǔ)，進行短期貸款額度測算方法設(shè)計。

（一）基于信貸人員風(fēng)險評估下的財務(wù)數(shù)據(jù)保證方式

短期信用貸款額度測算的依據(jù)是客戶提供的財務(wù)信息，財務(wù)數(shù)據(jù)的質(zhì)量直接關(guān)系信用風(fēng)險控制的成敗。信貸風(fēng)險的評估與控制是一項系統(tǒng)性工作，商業(yè)銀行應(yīng)該通過風(fēng)險評估、風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險控制等手段及時防止、發(fā)現(xiàn)、消除信貸風(fēng)險，保證信貸資金的安全。[5]

現(xiàn)行銀行對貸款客戶的信貸風(fēng)險管理方式，不管是采取“誰的客戶誰負責(zé)”，還是采取“分組分行業(yè)對口管理”(亦稱信貸專業(yè)化)的方式，更注重的是貸前對客戶的了解。雖然有貸后的風(fēng)險預(yù)警，但預(yù)警指標(biāo)的計算卻是依據(jù)客戶提供的財務(wù)報表的數(shù)據(jù)進行的，也就是風(fēng)險預(yù)警的數(shù)據(jù)是建立在對客戶提供的財務(wù)數(shù)據(jù)信任的基礎(chǔ)之上的。這與風(fēng)險控制須建立在對客戶財務(wù)信息重大錯報風(fēng)險預(yù)先評估的基礎(chǔ)之上的要求不相吻合，不能達到信用風(fēng)險可控的目的。各行雖然設(shè)置了信貸風(fēng)險終身負責(zé)制，而一旦發(fā)生呆壞賬，損失已經(jīng)產(chǎn)生，對有關(guān)責(zé)任人懲處，只是亡羊補牢，為時已晚。建立信貸風(fēng)控專管員制度，充分發(fā)揮風(fēng)險管理人員的主觀能動性，通過建立信貸風(fēng)險責(zé)任制，責(zé)任到人，對專管員責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的獎懲制度的設(shè)計，可以有效地解決信貸風(fēng)險貸前預(yù)測，貸后跟蹤監(jiān)測，貸款風(fēng)險及時預(yù)警，可以將信貸風(fēng)險控制在可接受的水平。

信貸風(fēng)控專管員是代表銀行對相對固定的信貸對象進行專職風(fēng)險防控的人員，即根據(jù)行業(yè)和信貸業(yè)務(wù)量,將信貸客戶劃分為若干群組，每組由固定的風(fēng)控專管員負責(zé)，其主要職能是通過了解客戶的情況及其環(huán)境，對客戶所提供財務(wù)信息的重大錯報風(fēng)險進行評估。這保證了短期信用貸款額度計算所依據(jù)的財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性、完整性、準確性。

要將信貸風(fēng)險控制在可接受的范圍之內(nèi)，就要求專管員對客戶內(nèi)外部環(huán)境及情況全面了解和掌握，要有對“信貸風(fēng)險”的敏感性，對分管的客戶進行全面連續(xù)性的了解，不僅應(yīng)該對客戶的內(nèi)部管理、企業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營戰(zhàn)略、業(yè)績考核全面了解，更要熟悉其工藝流程、技術(shù)標(biāo)準、物資流轉(zhuǎn)、資金管理各方面的情況，甚至要對客戶的行業(yè)發(fā)展、法律環(huán)境、監(jiān)管政策、市場情況心中有數(shù)。這樣，才能對客戶的風(fēng)險快速反應(yīng)，在審核其財務(wù)信息時，有針對性地對其關(guān)鍵風(fēng)險點進行鑒證，保證短期貸款額度核定所依據(jù)的財務(wù)信息的錯報風(fēng)險在可控的范圍之內(nèi)。

（二）基于對客戶財務(wù)指標(biāo)分析的客戶短期貸款信用額度的計算

在信息不對稱理論下，逆向選擇和道德風(fēng)險使得銀行在發(fā)放信用貸款時，應(yīng)該將額度控制在一定的范圍之內(nèi)，而不是完全滿足客戶的資金需求。從財務(wù)分析的角度來看，要使信用貸款的風(fēng)險可控，必須保證客戶的日常運營所得與自有資金，可以滿足歸還貸款的資金需求，考慮到客戶的信用狀況和大多數(shù)客戶賒銷業(yè)務(wù)的存在，應(yīng)該設(shè)定按營運資產(chǎn)的一定比例來確定短期信用貸款額度。以營運資產(chǎn)為基礎(chǔ)，建立貸款額度計算模型，兼顧了客戶客戶的自有資金的實力和客戶目前經(jīng)營情況和條件下的償債能力。模型分別需要計算作為貸款額度基礎(chǔ)的營運資產(chǎn)和對其調(diào)整的評估值：

（1）短期信用貸款額度計算基礎(chǔ)的模型：

短期貸款信用額度計算基礎(chǔ)=營運資產(chǎn)=（營運資本+凈資產(chǎn)）/2=[（流動資產(chǎn)-流動負債）+凈資產(chǎn)]/2

一般來說，客戶的營運資產(chǎn)金額越大，其償還貸款的能力越強，可以確定的貸款額度就應(yīng)該越高。

（2）短期信用貸款風(fēng)險評估值模型：其評估值應(yīng)該綜合考慮客戶的資金流動快慢和負債率高低確定。

風(fēng)險評估值=流動比率+速動比率-短期債務(wù)凈資產(chǎn)比率-債務(wù)凈資產(chǎn)比率

=流動資產(chǎn)/流動負債+(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債-流動負債/凈資產(chǎn)-債務(wù)總額/凈資產(chǎn)

評估值越大，表示公司的財務(wù)狀況越好，風(fēng)險越小，應(yīng)該確定的貸款額度的比例越高。

表1

注：可以將同一檔次的評估值，再劃分4～5層，以確定更精確的比例。

（3）短期信用貸款額度的比例確定，根據(jù)信用評估值，結(jié)合一定的經(jīng)驗，不同風(fēng)險評估值，信用貸款按營運資產(chǎn)確定的貸款額度的比例如表1所示。

利用營運資產(chǎn)模型進行短期貸款額度計算，如表2所示。

表2

（三）基于貸款對象特征評價的短期信用貸款額度調(diào)整

在確定了短期信用貸款基本額度之后，還應(yīng)該匯同銀行的信貸員、風(fēng)險專管員尤其要請教信貸專家的意見和建議，發(fā)揮有關(guān)信貸管理人員的主觀能動性，利用貸款對象的特征指標(biāo)，通過給貸款對象打分，對短期信用貸款額度進行調(diào)整。具體做法包括：確定特征內(nèi)容，設(shè)定每一特征評價指標(biāo)，設(shè)定每一特征指標(biāo)影響權(quán)數(shù)（權(quán)數(shù)相對穩(wěn)定），對每一特征評分并計算，確定特征總分，確定不同分值對短期信用貸款額度的調(diào)整比例，計算調(diào)整后的短期信用貸款額度。[6]

可以將貸款對象的特征分為三個方面，分別包括客戶特征、優(yōu)先特征和信用特征。

客戶特征部分：可以設(shè)定包括經(jīng)營管理者映象、產(chǎn)品質(zhì)量與創(chuàng)新、產(chǎn)品需求、競爭對手情況、最終顧客規(guī)模及質(zhì)量、管理部門設(shè)置及權(quán)限等內(nèi)容作為評價指標(biāo)。優(yōu)先特征部分：可以設(shè)定包括貸款用途、投資利潤率、客戶競爭優(yōu)勢、產(chǎn)品市場吸引力、客戶信用條件和擔(dān)保、客戶對銀行的重要程度等內(nèi)容作為評價指標(biāo)。信用特征方面：可以設(shè)定包括貸款信用履歷、客戶資信證明、客戶利潤與資產(chǎn)增長率、資產(chǎn)負債率、客戶對銀行的依賴程度、資本回報率等內(nèi)容作為評價指標(biāo)。各特征的具體指標(biāo)可以根據(jù)銀行管理的要求和客戶實際情況自行設(shè)定。

每一特征的評分總值都是100分。然后給每一特征設(shè)定若干特征指標(biāo)，然后，對每一指標(biāo)設(shè)定一個1～100分的分值，并根據(jù)每一特征指標(biāo)對本項特征的影響設(shè)定權(quán)數(shù)，由特征評價人員根據(jù)特征情況打分，情況越好，分值越高，在沒有資料信息的前提下，給0分。最后根據(jù)每一特征指標(biāo)的評分值乘以權(quán)數(shù)，得出本特征的總分值。三項特征評分相加除以3，則可以得出總的特征評分值。

不同分值對短期信用貸款額度的調(diào)整比例，可以分為三檔，0～20，保持原有貸款額度不變；21～65，在原有貸款額度基礎(chǔ)之上，增加21%～65%的額度，即調(diào)整后的額度為（1+調(diào)整百分比）X原額度；66分以上，在原有貸款額度基礎(chǔ)之上，增加（1+調(diào)整百分比）的額度，即調(diào)整后的額度為（2+調(diào)整百分比）X原額度。調(diào)整分值段與比例各銀行可以根據(jù)情況自行設(shè)定。

承上例，丙客戶由于其風(fēng)險不可控，因此在打分時不予考慮，對于剩余的三家客戶額度確定如表3所示。

表3

[1]施其武.中資銀行機構(gòu)信用貸款緣何萎縮——以安徽省銀行機構(gòu)為例[J].銀行家，2013，（3）：47-49.

[2]黃金老.美國的小企業(yè)金融服務(wù)及對中國的啟示[R].2013-01-24.

[3]高揚.中小企業(yè)銀行貸款信用風(fēng)險管理對策[J].中外企業(yè)家，2013，（6）：18.

[4]劉晶.商業(yè)銀行信用貸款決定因素的實證研究[D].上海交通大學(xué)碩士論文，2008.

[5]賀朝暉.中小企業(yè)信用評級與發(fā)展：印度經(jīng)驗[J].征信，2012，（2）：82-86.

[6]劉少軍.對商業(yè)銀行在沒有擔(dān)保機制參與的情況下能否單獨提供小微企業(yè)貸款服務(wù)的探討[J].內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟，2014，（4）：44-45.

（責(zé)任編輯：王淑云）

ract:Character Loan Limit is ameasure to attractgood-quality potential customers,and its function to guarantee a bank’s competitive advantage is to bemore andmore obvious.This paper is to study the problems inmeasuring short-term character loan limit under flexible financialmanagement and to provide feasible advicesand suggestions for a bank to provide short-term character loan under controllable risks.This paper analyses the features of short-term character loan,summaries the problems inmeasuring short-term character loan limit,and designs the short-term character loan limitmeasuring methods according to the loaning practices and flexible financialmanagement theory,based on fullexploitation of people’s self-motivation,aiming at controllable character risks,with financial analysis as loan limitmeasuringbasisand with featureanalysisas loan limitadjustmentbasis.

ords:short-term loan;credit loan limit;limitmeasure;flexible financialmanagement;measure model

1003-4625（2014）08-0115-04

F830.58

A

2014-06-11

繆喜玲（1967-），四川中江人，管理學(xué)碩士，副教授，研究方向：會計，審計，財務(wù)管理。