殷官林　焦少飛

摘 要：接管作為一種強(qiáng)制性行政干預(yù)程序，是挽救問題銀行或?qū)崿F(xiàn)其有序市場(chǎng)退出的一種重要制度安排，并已被各國(guó)處置銀行危機(jī)的實(shí)踐所證明。當(dāng)前，我國(guó)正在積極建立存款保險(xiǎn)制度，其中存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)問題銀行的接管成為制度設(shè)計(jì)的重要內(nèi)容。本文首先對(duì)接管概念進(jìn)行討論，澄清一些認(rèn)識(shí)上的混亂；從接管標(biāo)準(zhǔn)、接管組織、接管人職責(zé)以及接管過程中相關(guān)各方權(quán)力關(guān)系等角度，介紹了主要國(guó)家的實(shí)踐；分析了其對(duì)我國(guó)接管制度設(shè)計(jì)的啟示。

關(guān)鍵詞：存款保險(xiǎn)；接管；問題銀行

中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2014（4）-0051-04

一、關(guān)于接管的內(nèi)涵

金融風(fēng)險(xiǎn)的高傳染性、擴(kuò)散性使一家銀行的倒閉對(duì)于銀行業(yè)乃至金融業(yè)的穩(wěn)定都具有極大的破壞性。因此，各國(guó)都傾向于對(duì)問題銀行實(shí)施接管，以終止銀行危機(jī)，防止危機(jī)蔓延。但何謂“接管”，國(guó)際上并沒有統(tǒng)一的界定或定義。

（一）相關(guān)概念范疇

根據(jù)我國(guó)《商業(yè)銀行法》關(guān)于商業(yè)銀行接管的相關(guān)規(guī)定，我國(guó)銀行接管的主要目的是通過行使銀行的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)力，恢復(fù)銀行的正常經(jīng)營(yíng)；接管期限屆滿前，銀行無法恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)能力的，則在銀行被合并或依法宣告破產(chǎn)后，終止接管。因此，在我國(guó)接管被定位為由監(jiān)管部門組織實(shí)施的一種行政性挽救措施。如果從我國(guó)《商業(yè)銀行法》的角度來理解“接管”，則主要國(guó)家法律條文中與“接管”相關(guān)的概念名目繁多。有的雖然名為“接管”，但實(shí)質(zhì)上已經(jīng)是破產(chǎn)處置程序；有的雖然不叫“接管”，但從其職責(zé)范圍看，與我國(guó)法律對(duì)“接管”概念的使用基本相同或有相似之處。所以，有必要對(duì)相關(guān)國(guó)家法律中與“接管”有關(guān)的概念進(jìn)行辨識(shí)。

美國(guó)的財(cái)產(chǎn)看護(hù)制度和破產(chǎn)接管制度。在《美國(guó)存款保險(xiǎn)法》中，存在財(cái)產(chǎn)看護(hù)（conservatorship）和破產(chǎn)接管（receivership）兩個(gè)概念。財(cái)產(chǎn)看護(hù)（conservatorship）的目的是臨時(shí)控制銀行，幫助恢復(fù)銀行經(jīng)營(yíng)，但該制度很少被采用。破產(chǎn)接管（receivership）的目的是最大限度回收經(jīng)營(yíng)失敗銀行的資產(chǎn)，盡可能降低存款保險(xiǎn)基金的損失，以完成清算。財(cái)產(chǎn)看護(hù)人或破產(chǎn)接管人的權(quán)力在很多方面是相似的，并且一般由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）擔(dān)任，F(xiàn)DIC擁有與之相應(yīng)的充分權(quán)力（利）以保證問題銀行的處置效率。

巴西的干預(yù)、臨時(shí)特殊管理機(jī)制。在巴西，與接管相關(guān)的概念包括干預(yù)（intervention）、臨時(shí)特殊管理機(jī)制（temporary special administration），干涉官和臨時(shí)管理委員會(huì)都擁有被接管銀行完全的管理權(quán)。根據(jù)干涉官的建議，巴西央行可以決定停止或繼續(xù)實(shí)施干涉、頒布特別司法清算命令、批準(zhǔn)干涉官申請(qǐng)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)等。根據(jù)臨時(shí)管理委員會(huì)的建議，巴西央行可以決定采取兼并、分離、股權(quán)轉(zhuǎn)讓，或進(jìn)行特別司法清算等措施。

法國(guó)的臨時(shí)管理、接管、司法管理制度。臨時(shí)管理（provisional administration）的首要任務(wù)是控制銀行、穩(wěn)定銀行的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況、矯正異常狀況、努力恢復(fù)其清償能力、安排重整和并購(gòu)并且適時(shí)啟動(dòng)清算或破產(chǎn)程序。接管人或清算人則是在關(guān)閉銀行時(shí)，被任命主持債權(quán)人之間的財(cái)產(chǎn)分割。同時(shí)，在法國(guó)，對(duì)問題銀行的行政處置與司法處置并存，破產(chǎn)程序啟動(dòng)后，法院將任命一名司法管理人，司法管理人在6-18個(gè)月的觀察期（銀行繼續(xù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)）內(nèi)提出拯救銀行的方案或者建議對(duì)銀行進(jìn)行破產(chǎn)清算。

此外，臺(tái)灣地區(qū)和加拿大的“接管”概念、日本的“破產(chǎn)財(cái)務(wù)管理官”概念與我國(guó)相近，韓國(guó)的相關(guān)措施是由存款保險(xiǎn)公司（KDIC）成立“重整金融機(jī)構(gòu)”以接管喪失償債能力的金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)、合同或組織重整程序。

（二）接管在處置過程中的定位

從理論上講，可以將對(duì)問題銀行的干預(yù)和處置分為三類：一是受控制的管理，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)批準(zhǔn)或否決銀行的管理活動(dòng)（必要時(shí)可附之以延期支付），但沒有直接管理權(quán)，早期糾正機(jī)制可歸入此類。二是接管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)或接管人直接控制銀行經(jīng)營(yíng)，實(shí)施救助、組織并購(gòu)重組或收購(gòu)承接等。三是清算，當(dāng)問題銀行被撤銷或進(jìn)入司法破產(chǎn)程序，股東權(quán)利中止，清算人或破產(chǎn)管理人控制銀行，可考慮重整、收購(gòu)承接等措施，避免直接的破產(chǎn)清算。

接管本質(zhì)上是一種行政強(qiáng)制干預(yù)。在接管之前，監(jiān)管部門、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該進(jìn)行早期干預(yù)，并組織問題救助（主要是財(cái)務(wù)性救助）；如果問題繼續(xù)惡化，可以啟動(dòng)接管程序，此時(shí)主要是經(jīng)營(yíng)性救助（即組織重組），一并采取財(cái)務(wù)性救助措施。如果各種救助措施均未能奏效或者不符合救助條件，則撤銷或進(jìn)入破產(chǎn)清算程序。但接管并不是問題銀行處置的必經(jīng)程序，其首要目標(biāo)是確立對(duì)問題銀行的控制，接管人以安全穩(wěn)健的方式運(yùn)營(yíng)問題金融機(jī)構(gòu)，保存、管理和保護(hù)其資產(chǎn)，收縮被接管機(jī)構(gòu)的規(guī)模，對(duì)問題機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，確定符合成本效率的處置方案，減少銀行倒閉對(duì)金融體系的沖擊。

二、接管過程

（一）接管標(biāo)準(zhǔn)

從法律角度講，接管標(biāo)準(zhǔn)即銀行被接管所應(yīng)具備的要件和情形，國(guó)際上主要有兩種立法例：一是概括主義，其立足銀行財(cái)務(wù)狀況，強(qiáng)調(diào)不能清償債務(wù)，如臺(tái)灣、澳大利亞、菲律賓等國(guó)家（地區(qū)）。臺(tái)灣地區(qū)《銀行法》規(guī)定，銀行因業(yè)務(wù)或者財(cái)務(wù)狀況顯著變化，不能支付其債務(wù)或有損存款人利益時(shí)，“中央主管機(jī)構(gòu)”可以勒令停止并限期清理、停止其部分業(yè)務(wù)、派員接管。二是列舉主義，其包含范圍廣泛，便于早期介入，如美國(guó)、新加坡和香港地區(qū)。

無論是概括主義還是列舉主義，資不抵債或明顯缺乏清償能力、不能支付到期債務(wù)、違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)等是接管的主要觸發(fā)條件。需要說明的是接管條件是必要條件，滿足接管條件也可能采取非接管措施。從另一方面講，接管條件存在客觀條件和主觀條件之分，特別是某些指標(biāo)可能不能及時(shí)反映銀行真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況，例如某些問題相當(dāng)嚴(yán)重的銀行的資本充足率可能仍然達(dá)標(biāo)，所以需要為監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)定一定的自由裁量權(quán)。此外，危機(jī)教訓(xùn)表明存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)單純依賴監(jiān)管信息存在重大缺陷，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需要建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估系統(tǒng)，并建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，以確定何時(shí)采取何種干預(yù)措施，包括是否需要采取接管措施。

（二）接管組織

按照一般觀點(diǎn)，接管的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)可以分為行政接管和司法接管兩類。在行政接管下，中央銀行或銀行監(jiān)管部門做出接管決定，任命接管人，接管程序不受或較少受到法院監(jiān)督。如美國(guó)很大程度上是FDIC、日本是金融廳長(zhǎng)官、臺(tái)灣是“中央主管機(jī)關(guān)”、巴西是巴西央行、加拿大是財(cái)政部長(zhǎng)和議會(huì)議長(zhǎng)、韓國(guó)是金融委員會(huì)。在司法接管下，法院做出接管決定，任命接管人，接管程序在法院主導(dǎo)下進(jìn)行，這種情形在歐洲比較多。但正如前文關(guān)于“接管”概念的辨析所指出的，這里由法院做出的接管決定類似于普通破產(chǎn)法中的破產(chǎn)管理人制度或清算制度，而“臨時(shí)管理”的主導(dǎo)方仍是中央銀行或銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)。具體執(zhí)行接管的機(jī)構(gòu)則包括存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管當(dāng)局、任命或委托的其它機(jī)構(gòu)，由存款保險(xiǎn)公司執(zhí)行接管職能的占大多數(shù)。

三、接管人的職責(zé)

（一）行使銀行經(jīng)營(yíng)管理權(quán)

對(duì)銀行實(shí)施接管后，一般會(huì)停止銀行董事會(huì)和經(jīng)理層的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，由接管人代為行使。在美國(guó)，F(xiàn)DIC將繼承銀行及其股東、成員、賬戶持有者、存款人、接管人員、董事會(huì)成員的所有權(quán)力、權(quán)利、所有權(quán)、特權(quán)和資產(chǎn)，接管資產(chǎn)并進(jìn)行管理經(jīng)營(yíng)，清收對(duì)該存款機(jī)構(gòu)的負(fù)債，以被接管銀行的名義履行其職能，維持和保存銀行的資產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)。在日本，破產(chǎn)財(cái)務(wù)管理官具有代表被接管機(jī)構(gòu)，執(zhí)行業(yè)務(wù)和管理、處置財(cái)產(chǎn)，行使董事及執(zhí)行董事（或理事）權(quán)力。在臺(tái)灣，接管人行使股東會(huì)、董事會(huì)、董事、監(jiān)事會(huì)或?qū)徲?jì)委員會(huì)的職權(quán)，以及銀行經(jīng)營(yíng)權(quán)及財(cái)產(chǎn)管理處分權(quán)；接管賬冊(cè)、文件、印章及財(cái)產(chǎn)等；代表被接管銀行行使訴訟上及訴訟外一切行為之權(quán)責(zé)。

（二）采取處置措施和財(cái)務(wù)援助

處置措施一般包括維持銀行經(jīng)營(yíng)、進(jìn)行必要的救助、對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行處置、尋找繼承機(jī)構(gòu)并安排并購(gòu)等。在日本，破產(chǎn)財(cái)務(wù)管理官負(fù)責(zé)尋找救濟(jì)金融機(jī)構(gòu)，根據(jù)金融廳長(zhǎng)官的要求，協(xié)助行政當(dāng)局對(duì)合并進(jìn)行協(xié)調(diào)。對(duì)合并等事項(xiàng)，由存款保險(xiǎn)公司（DICJ）提供資金援助，資金援助申請(qǐng)可行性、金額及其他援助是否有必要由DICJ決定。在臺(tái)灣，接管人可以委托包括存款保險(xiǎn)公司（CDIC）在內(nèi)的機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)被接管銀行全部或部分業(yè)務(wù)，處置被接管銀行的資產(chǎn)負(fù)債，調(diào)整銀行資本結(jié)構(gòu)，安排合并，進(jìn)行重要人事任免等。在此過程中涉及到的財(cái)務(wù)援助或其它需要?jiǎng)佑么婵畋ｋU(xiǎn)基金的，由CDIC擬訂具體作業(yè)程序，報(bào)請(qǐng)主管機(jī)關(guān)核定。

（三）設(shè)立過橋銀行

在所有國(guó)家的接管過程中，幾乎都涉及過橋銀行問題。過橋銀行一般由存款保險(xiǎn)公司出資設(shè)立和管理，負(fù)責(zé)接管倒閉銀行的資產(chǎn)和負(fù)債，并繼續(xù)向銀行客戶提供銀行服務(wù)，其存續(xù)期一般在2年左右。在日本，過橋銀行是存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的子公司，由存保公司出資設(shè)立（超過50%表決權(quán)），存保公司對(duì)過橋銀行的業(yè)務(wù)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行指導(dǎo)，可以進(jìn)行資金貸款、債務(wù)擔(dān)保、損失擔(dān)保、資產(chǎn)收購(gòu)和損失補(bǔ)償。在臺(tái)灣，如無法找到并購(gòu)和承接方，則設(shè)立過橋銀行承受銀行全部或部分營(yíng)業(yè)、資產(chǎn)及負(fù)債。過橋銀行為法人參保機(jī)構(gòu)，由主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)設(shè)立，無須設(shè)立資本，存款保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)指派過橋銀行的理事長(zhǎng)、理事及監(jiān)事等，并提供必要的營(yíng)運(yùn)資金，運(yùn)營(yíng)過程中的損失等也由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。在韓國(guó)，由過橋銀行和KR&C作為中間過渡機(jī)構(gòu)，參與風(fēng)險(xiǎn)處置與救助，經(jīng)營(yíng)不善金融機(jī)構(gòu)將優(yōu)良資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至過橋銀行，將不良資產(chǎn)與固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至KR&C，存款保險(xiǎn)公司以出資、捐贈(zèng)的方式注資過橋銀行，以貸款的方式向KR&C提供不良資產(chǎn)收購(gòu)資金。

四、接管過程中相關(guān)各方權(quán)力關(guān)系

（一）接管人與中央銀行、監(jiān)管部門的關(guān)系

一是接管人的某些決策需要中央銀行或監(jiān)管部門核準(zhǔn)。例如在美國(guó)，在某些情況下，若不經(jīng)聯(lián)邦銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，F(xiàn)DIC不得轉(zhuǎn)讓破產(chǎn)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債。在臺(tái)灣地區(qū)，接管人會(huì)受到更多的限制，在處置銀行資產(chǎn)、讓與銀行業(yè)務(wù)/資產(chǎn)/負(fù)債、重要人事任免、接管終止等方面需要經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)。二是接管人的某些活動(dòng)需要告知中央銀行或監(jiān)管部門。在臺(tái)灣地區(qū)，接管人應(yīng)按月向主管機(jī)關(guān)報(bào)告受接管金融機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)狀況，并抄送中央銀行，在被接管機(jī)構(gòu)出現(xiàn)流動(dòng)性嚴(yán)重不足、違反法令、不配合接管人等情況時(shí)，應(yīng)立即報(bào)告主管機(jī)關(guān)及其它有關(guān)機(jī)構(gòu)處理。三是接管人在履行保險(xiǎn)責(zé)任時(shí)可向中央銀行等部門融資。在臺(tái)灣地區(qū)，存款保險(xiǎn)公司在可提供擔(dān)保品的范圍內(nèi)，可報(bào)請(qǐng)主管機(jī)關(guān)轉(zhuǎn)洽中央銀行核定給予特別融資。在美國(guó)，F(xiàn)DIC有向財(cái)政部借款的權(quán)力。四是與中央銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)開展協(xié)調(diào)處置。臺(tái)灣地區(qū)通過金融監(jiān)理聯(lián)系小組，與各監(jiān)管機(jī)關(guān)加強(qiáng)資訊交流及危機(jī)處置合作。在美國(guó)FRB、OCC、OTS、FDIC輪流出任聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢察官協(xié)會(huì)的主席，本輪金融危機(jī)后，美國(guó)決定成立金融服務(wù)監(jiān)督委員會(huì)（FSOC），負(fù)責(zé)監(jiān)管協(xié)調(diào)以及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和監(jiān)測(cè)，F(xiàn)DIC是15人成員之一。

（二）接管人與法院的關(guān)系

各國(guó)對(duì)于接管過程均制定了司法審查程序。如在美國(guó)，倒閉銀行可以在制定接管人的30日內(nèi)向法院提起訴訟，要求免去FDIC作為接管人的裁定。在歐洲，銀行管制決定必須受制于法院獨(dú)立而公正的全面審查，歐盟成員國(guó)應(yīng)確保信貸機(jī)構(gòu)有權(quán)就對(duì)其做出的相關(guān)決定向法院提起訴訟。但是，為盡量避免法院介入接管過程所可能引發(fā)的沖突和爭(zhēng)議，使接管人依據(jù)自身的專業(yè)判斷確定最佳的處置方案，相關(guān)國(guó)家和地區(qū)的法律均不同程度地賦予了接管人一些特權(quán)，使其免受來自司法部門的干預(yù)。特別是在美國(guó)，F(xiàn)DIC甚至充當(dāng)了“破產(chǎn)法庭”的角色，美國(guó)法律禁止法院發(fā)布指令或通過類似手段限制FDIC作為接管人行使權(quán)力和職責(zé)，法院不得發(fā)布任何旨在阻礙FDIC行使抵押權(quán)或資產(chǎn)出售的指令，法院也不得發(fā)布任何關(guān)于查封或執(zhí)行歸FDIC占有的資產(chǎn)的命令。

總的來看，為保證接管的順利進(jìn)行，各國(guó)立法普遍規(guī)定了訴訟中止、延期支付等條款，它們既是一種破產(chǎn)前措施，保證債權(quán)人享受平等待遇；又是一種保護(hù)措施，為銀行提供喘息機(jī)會(huì)，盡量避免破產(chǎn)。

（三）接管過程對(duì)股東、債權(quán)人權(quán)力的限制

從美國(guó)、臺(tái)灣等國(guó)家（地區(qū)）立法看，接管后原股東權(quán)力中止，加拿大還通過行政性的移交令，命令將被接管機(jī)構(gòu)的股份及次級(jí)債務(wù)授予存款保險(xiǎn)公司。歐洲國(guó)家主要是在進(jìn)入破產(chǎn)程序后，股東權(quán)力才會(huì)喪失，在臨時(shí)管理下股東權(quán)力仍存在。在重組過程中，許多國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)采取措施對(duì)原股東施加影響以加重其責(zé)任，但有些可能并不是強(qiáng)制性的。美國(guó)立法要求股東出資彌補(bǔ)銀行資本不足，若股東拒絕額外派繳股款的要求，則董事會(huì)可以被授權(quán)出售該股東的股票以籌集新的資本。此外，美國(guó)對(duì)銀行控股公司實(shí)施“力量源泉原則”和“資本擔(dān)保責(zé)任”，對(duì)問題銀行姊妹行實(shí)施“交叉擔(dān)保”條款。法蘭西銀行總裁可以要求銀行所有人為銀行重組提供必要的支持，但這一要求不具有強(qiáng)制性，如果銀行股東拒絕上述要求，法蘭西銀行總裁還可以要求其它銀行采取必要措施幫助銀行擺脫困境。

五、對(duì)我國(guó)的啟示

由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)充當(dāng)接管人是比較流行的做法，這是一些國(guó)家汲取問題銀行處置的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)后所作的選擇。選擇存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為接管人有以下優(yōu)點(diǎn)：一是存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在償付了被保險(xiǎn)存款后代位成為銀行最大的債權(quán)人，由其充當(dāng)接管人可以簡(jiǎn)化處置程序、避免重復(fù)登記、提高重整效率；二是存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為了維護(hù)存款保險(xiǎn)基金安全，有動(dòng)力維持銀行資產(chǎn)、努力恢復(fù)其清償能力或采取其他必要措施；三是由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)充當(dāng)接管人有利于其運(yùn)用存款保險(xiǎn)基金，靈活采取存款賠付、救助、組建過橋銀行等多種方式開展對(duì)問題銀行的處置；四是存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)往往是破產(chǎn)銀行的破產(chǎn)管理人，即便挽救失敗，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也可以立即由接管人向破產(chǎn)管理人轉(zhuǎn)變，有利于銀行破產(chǎn)清算的順利開展。對(duì)我國(guó)來講，建議明確存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為接管人的法定地位，并在有關(guān)法律中按照列舉主義立法例明確接管條件。一旦達(dá)到接管的觸發(fā)條件，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以建議銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)采取接管措施，并應(yīng)指定存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為接管人。同時(shí)賦予存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)履行接管職責(zé)的手段，如強(qiáng)制轉(zhuǎn)移資產(chǎn)負(fù)債、限制股東權(quán)益、訴訟中止、終止合同履行等。當(dāng)投保機(jī)構(gòu)被行政撤銷或司法破產(chǎn)時(shí)，為保證處置程序的銜接，也應(yīng)該由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擔(dān)任清算人或破產(chǎn)管理人。

在選擇處置方案時(shí)，除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)外，各國(guó)普遍遵循成本最小化的原則。我國(guó)接管過程中，處置方法的選擇也必須依據(jù)上述規(guī)則，說明所選擇的處置方法是必要的和可行的。此外，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置一直以行政手段為主導(dǎo)，損失由國(guó)家“兜底”，缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制和損失補(bǔ)償機(jī)制，因此市場(chǎng)化原則在接管過程中必須得到貫徹，以增強(qiáng)市場(chǎng)約束。具體來講，接管過程中的重組、收購(gòu)以及在此過程中的資金援助等措施都應(yīng)遵循市場(chǎng)化原則，并堅(jiān)持股東、債權(quán)人分?jǐn)偩戎杀?。如果無法實(shí)現(xiàn)重組，在可能引發(fā)系統(tǒng)性危機(jī)的條件下，可以考慮包括國(guó)有化、過橋銀行在內(nèi)的公共救助措施，但是要明確公共資金的補(bǔ)償機(jī)制和退出路徑。在處置過程中，還要增強(qiáng)股東、債權(quán)人約束，并建立對(duì)經(jīng)營(yíng)失敗金融機(jī)構(gòu)有關(guān)責(zé)任人的責(zé)任追究機(jī)制。

參考文獻(xiàn)

[1]FSB.Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial Institutions[OL].2011-10-11。

[2] FDIC.危機(jī)管理—1980-1994年聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和處置信托公司的經(jīng)驗(yàn)[M].北京：中國(guó)金融出版社，2003。

[3]艾娃·胡普凱斯.比較視野中的銀行破產(chǎn)法律制度[M].北京：法律出版社，2006。

[4]黃曉龍，王聰.銀行風(fēng)險(xiǎn)化解的路徑選擇及其效果研究—基于歐、美國(guó)家的比較分析[J].國(guó)際金融，2012，（9）：61-65。

[5]章于芳.后危機(jī)時(shí)代我國(guó)銀行接管法律制度研究[D].華東政法大學(xué)，2010。

責(zé)任編輯、校對(duì)：焦少飛