李甡++郭坤++劉義龍

摘 要：對(duì)保定而言，中小企業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的助推作用顯示著不可抵擋的作用。重視中小企業(yè)的發(fā)展是整個(gè)保定經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵。而融資難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，打破發(fā)展瓶頸，走出困境就需要在融資途徑上有創(chuàng)新，解決固有融資方式的不足，以期促進(jìn)保定經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資途徑；創(chuàng)新

近年來(lái)，我市中小企業(yè)對(duì)保定市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用起到了關(guān)鍵作用。但是與此同時(shí)，有很多因素制約著中小企業(yè)的發(fā)展，其中融資難是個(gè)關(guān)鍵因素。眾所周知，資金作為企業(yè)的“血液”，既是企業(yè)各種生產(chǎn)要素的前提，也是產(chǎn)品價(jià)值的歸宿。資金的順暢流動(dòng)對(duì)于中小企業(yè)起著供給“氧氣”的作用。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局保定調(diào)查隊(duì)的抽樣調(diào)查顯示，截至2012年9月末，全市小微企業(yè)銀行余額與上年同期相比增幅上揚(yáng)，期末借款余額達(dá)17，027萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)14.51%。其中，向銀行借貸15，781.4萬(wàn)元，占期末借款余額的92.68%。企業(yè)向銀行借款能全部借到的和大部分借到的僅占借款需求的31%。這些充分說(shuō)明，保定市中小企業(yè)資金急缺，但是僅通過(guò)傳統(tǒng)的融資方式獲取資金量十分有限。這就需要?jiǎng)?chuàng)新融資方式，解決發(fā)展困境。

那么通過(guò)傳統(tǒng)融資方式獲取資金困難的原因是什么呢？通過(guò)調(diào)研，發(fā)現(xiàn)其原因主要由以下幾個(gè)方面的原因：（1）中小型企業(yè)自身特點(diǎn)導(dǎo)致的融資難。中小型企業(yè)本身規(guī)模小，資金需求小但是需求的頻率高，融資需求具有不定性；中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全，信息透明度低，銀行獲取信息的可信度降低；中小型企業(yè)的實(shí)物資產(chǎn)少，傳統(tǒng)可抵押物少，通過(guò)抵押物獲取貸款量就較少。（2）國(guó)有商業(yè)銀行的現(xiàn)行制度的局限性導(dǎo)致中小型企業(yè)獲取融資極為有限。近年來(lái)，全球性經(jīng)濟(jì)狀況不佳，金融風(fēng)險(xiǎn)加劇，國(guó)有商業(yè)銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在貸款上實(shí)行緊縮政策，客觀上影響了中小型企業(yè)的融資現(xiàn)狀；國(guó)有商業(yè)銀行一向?qū)徤鞯慕鹑谡咴谝欢ǔ潭壬嫌绊懥巳谫Y方式的創(chuàng)新和新興融資工具的使用；中小型企業(yè)從國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行貸款申請(qǐng)到獲得貸款的這一過(guò)程中，程序復(fù)雜、時(shí)效性差，無(wú)形之中增加了信貸融資的隱性成本。（3）多層次資本市場(chǎng)尚未形成，不利于中小企業(yè)更多渠道獲取融資。保定的資本市場(chǎng)尚未全面開放，直接融資和間接融資結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)，各種融資方式向大型企業(yè)傾斜，加劇了中小型企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。

囿于傳統(tǒng)融資方式并不能解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，只有沖破固有方式，對(duì)融資途徑有所創(chuàng)新才能夠更大程度地解決中小企業(yè)的資金困難。如何創(chuàng)新，創(chuàng)新方式有哪些？根據(jù)調(diào)研，結(jié)合保定金融市場(chǎng)和中小型企業(yè)現(xiàn)狀，中小型企業(yè)融資途徑創(chuàng)新可著眼于以下幾個(gè)方面：

1、創(chuàng)新銀行融資形式

綜合授信貸款，是一種相對(duì)便捷的貸款形式。銀行可以根據(jù)企業(yè)客戶綜合信用情況，包括取得抵質(zhì)押、保證、信用等綜合信用情況給予企業(yè)客戶最高的授信額度，企業(yè)客戶可以在最高授信額度內(nèi)和約定的時(shí)間內(nèi)循環(huán)取得貸款。一次授信，反復(fù)使用，貸款可以分期使用而且隨借隨還。

項(xiàng)目貸款，是為特定工程項(xiàng)目而進(jìn)行融資的一種方法。在國(guó)際上為了促進(jìn)大型工程建設(shè)，一些銀行為開拓資金運(yùn)用途徑開辦了工程項(xiàng)目貸款服務(wù)。在銀行貸款中，除了要有項(xiàng)目主辦人之外，還需要有一個(gè)項(xiàng)目單位，它的主要職責(zé)是進(jìn)行籌資、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)管理這個(gè)項(xiàng)目，是為此項(xiàng)目專門建立起來(lái)的組織形式。這種融資方式一般期限較長(zhǎng)，一次審批，多次發(fā)放。

應(yīng)收賬款貸款，銀行可以根據(jù)企業(yè)的應(yīng)收賬款作為抵押物發(fā)放貸款的一種融資形式。由于應(yīng)收賬款的流動(dòng)性較強(qiáng)，在出現(xiàn)違約的情況下，貸款人受到的損失較小。又由于應(yīng)收賬款的追索權(quán)是有法律保障，在出現(xiàn)違約的情況下，幫助借款人收回借款的成本較低廉。中小企業(yè)使用這種融資方式會(huì)更靈活并且更易獲取。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的融資行為包括：質(zhì)押貸款、知產(chǎn)引資、技術(shù)入股、融資租賃等。質(zhì)押貸款：是指企業(yè)或個(gè)人以合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)經(jīng)評(píng)估后作為質(zhì)押物，向銀行申請(qǐng)融資。知產(chǎn)引資：指現(xiàn)有也指企業(yè)通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)吸引合作第三方投資，企業(yè)通過(guò)出讓股權(quán)換取第三方資金，共同獲利。技術(shù)入股：是指擁有專利技術(shù)、專有技術(shù)的企業(yè)或者個(gè)人，通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估后，與擁有資金的第三方機(jī)構(gòu)合作成立新公司的一種方式，使得擁有專利技術(shù)、專有技術(shù)的企業(yè)或者個(gè)人獲得企業(yè)股權(quán)；也指企業(yè)股東或者法人將自主擁有的專利、專有技術(shù)，通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估后，轉(zhuǎn)讓到企業(yè)，從而增加其持有的股權(quán)。

2、創(chuàng)新企業(yè)融資形式

設(shè)備融資租賃，它是承租人向出租人支付租金，出租人向承租人提供設(shè)備的使用。在租賃期間，出租人具有設(shè)備的所有權(quán)，承租人具有設(shè)備的使用權(quán)。這種融資方式可以集資金與設(shè)備、貿(mào)易與技術(shù)于一體，促進(jìn)技術(shù)更新，解決中小企業(yè)資金使用困難，提高資源配置效率均發(fā)揮著不可小覷的作用。

3、創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)融資形式

網(wǎng)上銀行，包含兩個(gè)層次的含義，一個(gè)是機(jī)構(gòu)概念，指通過(guò)信息網(wǎng)絡(luò)開辦業(yè)務(wù)的銀行；另一個(gè)是業(yè)務(wù)概念，指銀行通過(guò)信息網(wǎng)絡(luò)提供的金融服務(wù)，包括傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和因信息技術(shù)應(yīng)用帶來(lái)的新興業(yè)務(wù)。目前，在國(guó)內(nèi)活躍的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該是第一個(gè)層面的意思。諸如像支付寶、翼支付都是網(wǎng)絡(luò)金融的樣本。目前網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展?fàn)顩r已經(jīng)觸動(dòng)了傳統(tǒng)金融行業(yè)的每一根神經(jīng)，網(wǎng)絡(luò)融資將是未來(lái)金融發(fā)展的一個(gè)方向。中小企業(yè)可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)融資的這種新型方式獲取資金，解決企業(yè)的資金困境。

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