【摘要】銀行信貸與經(jīng)濟(jì)周期之間的關(guān)系，一直是經(jīng)濟(jì)學(xué)家們所關(guān)注的重要問題之一。本文對我國的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行了劃分，并分別研究了銀行信貸的數(shù)量、質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)系，對如何降低信貸順周期性的負(fù)面影響提出了幾點(diǎn)建議。

【關(guān)鍵詞】銀行信貸 經(jīng)濟(jì)周期

一、我國經(jīng)濟(jì)周期劃分

1978年，我國拉開了改革開放的序幕，經(jīng)濟(jì)體制從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變。2001年我國加入WTO，經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌取得了巨大的成功。日益深化的對外開放和全球化的金融市場，促使我國經(jīng)濟(jì)突飛猛進(jìn)的發(fā)展。圖1是GDP增長率時(shí)間序列數(shù)據(jù)的變化趨勢圖。我們可以清晰的看出，自1978年至2012年，我國的GDP逐年上漲，經(jīng)濟(jì)總量保持著穩(wěn)定的增長趨勢。

在我國研究經(jīng)濟(jì)周期的文獻(xiàn)中，劃分經(jīng)濟(jì)周期的方法有很多，本文采用“谷—谷”法來描述我國的經(jīng)濟(jì)周期。從圖1中，我們可以看出1978年至2012年，我國GDP的增長率呈現(xiàn)出明顯的周期性，于是我們把這段期間的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)分成五個(gè)“上升——下降”的周期，如表1所示。

二、我國銀行信貸與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)系分析

（一）我國銀行信貸數(shù)量與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)系分析

我們將1978年至2012年我國的GDP增長率和銀行信貸增長率繪制在一個(gè)圖表中，進(jìn)行對比分析，如圖2所示。

觀察圖2，我們可以看出，在1993年之前，我國銀行信貸周期總是比經(jīng)濟(jì)周期晚三年左右進(jìn)入下行期，晚一年左右進(jìn)入上行期。1993年國家啟動(dòng)將專業(yè)銀行改造為商業(yè)銀行的方案，在此之前，國有銀行政策影響因素較大，沒有體現(xiàn)出市場導(dǎo)向。在此之后，信貸周期比經(jīng)濟(jì)周期晚2至5年。1993年前后，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，信貸市場投資高漲，資金需求旺盛，商業(yè)銀行實(shí)施擴(kuò)張信貸行為，1995年，我國開始實(shí)行“雙緊”的財(cái)政政策和貨幣政策，并與分稅制改革相結(jié)合，減少財(cái)政支出，同時(shí)發(fā)行國債，大幅提高存貸款利率，對信貸規(guī)模進(jìn)行嚴(yán)格的控制，GDP開始回落。1997年下半年，亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，對我國的宏觀經(jīng)濟(jì)造成了巨大沖擊，致使之后的貸款需求量不斷下降，貸款違約率不斷升高，銀行紛紛收縮放貸行為，使得信貸余額增長率也隨后下降。2000年開始，我國的GDP進(jìn)入上行階段，經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，信貸市場也隨之繁榮起來。2009年，政府出臺(tái)了“4萬億”經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，各地陸續(xù)出臺(tái)的接近20萬億的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，中國人民銀行配合下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，取消了對金融機(jī)構(gòu)信貸規(guī)模的硬性約束，在這一系列的政策引導(dǎo)下，商業(yè)銀行加大了信貸投放，貸款增長率飆升。2010年，我國開始出現(xiàn)通貨膨脹和流動(dòng)性過剩的現(xiàn)象，人民銀行的信貸政策隨之收緊，2010至2012年貸款增長率在10%左右徘徊。

縱觀1978年到2012年，我國銀行信貸增長率和GDP的增長率經(jīng)歷著相似的冷熱周期，這顯示出我國商業(yè)銀行信貸活動(dòng)具有明顯的順周期性——隨著經(jīng)濟(jì)蕭條而下跌，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而上漲，兩者的波動(dòng)軌跡在變化趨勢上趨于一致，但存在一定的時(shí)滯。

（二）我國銀行信貸質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)系分析

我們將2000年至2012年我國的GDP增長率和銀行信貸不良貸款率繪制在一個(gè)圖表中，進(jìn)行對比分析，如圖3所示。

從圖3中我們可以看到，2000年至2001年，我國的銀行不良貸款比率由20%上升到30%，整體比率較高，這是由于1997年發(fā)生了東南亞金融危機(jī)。危機(jī)之后，我國出口業(yè)務(wù)嚴(yán)重受挫，造成內(nèi)需不足外需萎靡的嚴(yán)峻局面，GDP增長率也連連下降。宏觀經(jīng)濟(jì)的不景氣造成商業(yè)銀行的不良貸款率迅速上升。2000年以后，我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入第四個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的上行期，銀行不良貸款率逐步下降，GDP增長率逐步上升，兩者之間呈反向變化態(tài)勢。2007年，我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入第四個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的下行期。隨著美國次貸危機(jī)的蔓延，我國GDP增長率不斷下降。但是與此同時(shí)，我國的不良貸款率也保持下降趨勢。其實(shí)這并不矛盾，因?yàn)槲覈?008年剝離了銀行的不良貸款，并且快速大量放貸稀釋了不良貸款。若加上剝離出的不良貸款，我國的不良貸款率實(shí)際上是有所增加的。而導(dǎo)致不良貸款額上升的原因是我國企業(yè)受國際金融危機(jī)和雪災(zāi)、漢川地震的影響，導(dǎo)致經(jīng)營面臨困境，無法還貸，進(jìn)而使得銀行不良貸款急劇增加。

縱觀2000年到2012年，我國銀行不良貸款率和GDP的增長率實(shí)質(zhì)上是存在順周期性的，即我國的銀行信貸質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)周期也存在著順周期性的變化關(guān)系。

三、如何降低我國銀行信貸順周期性的負(fù)面影響

（一）提高銀行對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的判斷分析能力

如果銀行不能對未來的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢做出準(zhǔn)確及時(shí)的判斷，那么其行為政策就會(huì)出現(xiàn)失誤，從而造成經(jīng)濟(jì)短暫增長時(shí)的過度放貸和經(jīng)濟(jì)短暫衰退時(shí)的過分緊縮，使經(jīng)濟(jì)波動(dòng)幅度加大。商業(yè)銀行應(yīng)該時(shí)時(shí)監(jiān)測國內(nèi)外的行業(yè)動(dòng)態(tài)，熟悉國內(nèi)外相關(guān)政策的發(fā)展變化，把握政策走向，對信貸風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)進(jìn)行評估，時(shí)時(shí)關(guān)注經(jīng)濟(jì)改變，精確把握信貸投放的發(fā)展前景，從而調(diào)整信貸發(fā)展的重點(diǎn)區(qū)域和行業(yè)，并在這個(gè)基礎(chǔ)上及時(shí)制定措施，預(yù)防經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來的不利影響。

（二）加強(qiáng)社會(huì)信用環(huán)境的建設(shè)

政府要加強(qiáng)建設(shè)社會(huì)投資環(huán)境，規(guī)范市場主體，維護(hù)市場秩序，建立全國統(tǒng)一的企業(yè)和個(gè)人信用記錄，對信用記錄不良的企業(yè)和個(gè)人采取措施嚴(yán)肅處理。在稅務(wù)、金融等部門的信用記錄基礎(chǔ)上，建立社會(huì)信用評級體系，對個(gè)人和企業(yè)的貸款記錄、還款記錄和經(jīng)濟(jì)實(shí)力進(jìn)行綜合全面評估并制定信用等級，根據(jù)不同的信用等級，按照不同的貸款利率發(fā)放貸款，從而提高全社會(huì)的信用意識(shí)，規(guī)范信貸行為。

（三）完善銀行信貸的法律法規(guī)建設(shè)

銀行信貸活動(dòng)的正常運(yùn)行需要完善的法律體系作為保障。如果不能有效監(jiān)督企業(yè)日常的經(jīng)營活動(dòng)，控制企業(yè)的違約行為，商業(yè)銀行的不良貸款就會(huì)大量增加，從而侵蝕銀行資本，增加銀行風(fēng)險(xiǎn)。政府應(yīng)該明確商業(yè)銀行處理不良貸款的權(quán)利和途徑，適當(dāng)調(diào)整法律法規(guī)，公開、公平、公正的保障企業(yè)和銀行的合法利益，從而維護(hù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

作者簡介：王瑾（1992-），女，漢族，河南開封人，就讀于首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，研究方向：金融學(xué)。