【摘要】現(xiàn)階段我國正在逐步推進(jìn)利率市場化改革，這將對商業(yè)銀行的運營產(chǎn)生重要影響。本文立足于中國金融市場的發(fā)展?fàn)顩r，深入分析了現(xiàn)階段下推行利率市場化后將對商業(yè)銀行將會受到的具體影響，并為商業(yè)銀行未來的發(fā)展思路進(jìn)行了深入探究，提出應(yīng)對利率市場化的針對性建議。

【關(guān)鍵詞】利率市場化 商業(yè)銀行 影響 對策 發(fā)展思路

利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平，它由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。2013年7月20日，中國開始全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，中國的商業(yè)銀行也因此正式進(jìn)入“準(zhǔn)利率市場化”時代。隨著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，相應(yīng)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)也將接踵而至，現(xiàn)階段的商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對利率市場化的改革潮流，已成為銀行界乃至全社會深思的重要問題。

一、中國利率市場化改革歷程

1993年，黨的十四大提出，中國利率改革的長遠(yuǎn)目標(biāo)是：建立以市場資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系的市場利率管理體系。中國利率市場化的思路由此形成。經(jīng)過20年的探索與發(fā)展，國家采用漸進(jìn)式改革的模式，先后放開了銀行間同業(yè)拆借利率和債券回購利率，并積極推進(jìn)境內(nèi)外幣利率市場化，逐步推廣擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間等開放性措施。2013年7月20日，國家宣布全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，實現(xiàn)了利率市場化進(jìn)程的新突破，揭開了利率改革的新篇章。

在2013年末的十八屆三中全會上，政府再次強調(diào)加快利率市場化改革的工作目標(biāo)，未來利率的改革方向?qū)⒆⒅赜诖婵罾使苤萍按婵罾适袌龌男纬蓹C(jī)制。可以預(yù)見，在不久的將來，中國將完善存款保險制度的建設(shè)，放開存款利率管制，完成利率市場化改革的全過程。

二、利率市場化對商業(yè)銀行的影響

利率市場化將對金融市場及各方面的參與者造成深遠(yuǎn)的影響，而對商業(yè)銀行帶來的沖擊尤為明顯，具體狀況如下：

（一）推動金融創(chuàng)新和體制變革

利率市場化推行后，商業(yè)銀行將獲得獨立的定價權(quán)，得以通過持續(xù)有效的金融創(chuàng)新行為規(guī)避利率風(fēng)險，為資產(chǎn)提供保值、增值的機(jī)會，金融創(chuàng)新將獲得至少一輪的高速發(fā)展，相應(yīng)的金融產(chǎn)品種類也將迅速豐富。而隨著利率市場化改革的整體推進(jìn)，在放開存貸款利率的同時，其他一系列金融鏈條的上下游產(chǎn)品的定價權(quán)也將交由市場決定，這有利于改變相對單一的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推動商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新，促使其盈利模式更趨多元化。同時，商業(yè)銀行擁有了利率決定權(quán)，可以根據(jù)銀行經(jīng)營管理戰(zhàn)略和市場利率情況，充分考慮經(jīng)營成本、收益及風(fēng)險等因素根據(jù)實際狀況確定存貸款利率水平，推行優(yōu)質(zhì)優(yōu)價、批發(fā)優(yōu)惠等措施，實行差別化價格策略，優(yōu)化銀行運營體制。

（二）加大資產(chǎn)和負(fù)債承受的壓力

利率市場化的進(jìn)一步推進(jìn)將使銀行遭受資產(chǎn)和負(fù)債兩方面的壓力。從資產(chǎn)的角度來看，利率市場化將推動商業(yè)銀行金融工具的完善，使市場上的優(yōu)勢企業(yè)逐漸采用直接融資方式，減少對銀行的大額貸款，商業(yè)銀行在金融市場的相對低位將逐步下降，資產(chǎn)業(yè)務(wù)遭到持續(xù)分流。從負(fù)債的角度來看，利率市場化后，隨著社會上企業(yè)的相應(yīng)調(diào)整，銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)會趨向同業(yè)化和市場化，加速了存款分流，負(fù)債業(yè)務(wù)受到威脅。同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，第三方支付等替代性金融平臺快速發(fā)展，在利率市場化的情況下將加速銀行資金分流的進(jìn)程，強化金融市場的競爭。從以往發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程來看，我國銀行業(yè)的存款占比仍將隨著金融的持續(xù)發(fā)展而逐步下降，負(fù)債方面承受的壓力將日趨嚴(yán)重。

（三）加劇利率和信用風(fēng)險

利率風(fēng)險源自于市場利率變動的不確定性。在利率管制時期，利率水平相對穩(wěn)定，利率風(fēng)險并不明顯。然而，利率市場化一旦開放，被壓制的實際利率水平將上升，由于金融市場上存在的信息不對稱，會導(dǎo)致市場出現(xiàn)逆向選擇和道德風(fēng)險，增大商業(yè)銀行營業(yè)風(fēng)險。由于我國的商業(yè)銀行長期處于利率管制的環(huán)境下，對利率風(fēng)險普遍不夠重視，隨著利率市場化進(jìn)程的加快，利率風(fēng)險管理的難度也將相應(yīng)加大。在存款的利率市場化以后，商業(yè)銀行勢必會提高存款利率來使存款增長，這實際上反而會使其陷入更大的資金泥淖，最終面臨倒閉或重組的威脅，信用危機(jī)隨之而來。在利率市場化過程中，如果缺少相應(yīng)的風(fēng)險控制措施，將導(dǎo)致貸款質(zhì)量水平的下降，增大信用風(fēng)險。因此，商業(yè)銀行要妥善統(tǒng)籌自身經(jīng)營模式的變革，增強風(fēng)險管理能力，以適應(yīng)利率市場化后的利率和信用環(huán)境。

（四）收窄存貸利差，影響盈利增長

由于短期內(nèi)商業(yè)銀行無法自如地調(diào)整其貸款結(jié)構(gòu)，因而在利率市場化后自身貸款利率上升的幅度較為有限，很可能低于存款利率，使短期內(nèi)凈息差與存貸款利差變窄，利息的凈收入占比因而下降。因此，銀行勢必需要根據(jù)現(xiàn)有的市場環(huán)境，開辟新的資金渠道，根據(jù)新的政策環(huán)境調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，避免通過降低貸款利率簡單地擴(kuò)大資金運用。此時，銀行為吸引更多的儲戶，勢必通過提高存款利率的方式來在市場上吸收資金，從而間接提高銀行的經(jīng)營成本，并和存款利率下降一同減少資金來源，對銀行的生存與發(fā)展形成相當(dāng)?shù)耐{。由此可見，當(dāng)各家銀行為存款競爭而使競爭加劇時，存款利率將呈現(xiàn)螺旋式地攀升，銀行存貸利差將會進(jìn)一步縮窄。

三、應(yīng)對利率市場化的發(fā)展思路

中國的利率市場化進(jìn)程面臨著來自國際的眾多壓力和日益嚴(yán)峻的行業(yè)競爭壓力，商業(yè)銀行需要盡早更新經(jīng)營理念，樹立危機(jī)意識，在現(xiàn)階段即在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、風(fēng)險管理和產(chǎn)品創(chuàng)新等方面做好全方位應(yīng)對工作。

（一）培養(yǎng)適應(yīng)利率市場化進(jìn)程的改革意識

利率市場對商業(yè)銀行最大的沖擊是經(jīng)營模式的創(chuàng)新，商業(yè)銀行單純依靠存貸利差而賺取利潤的時代已一去不復(fù)返。商業(yè)銀行需要從現(xiàn)在開始增強危機(jī)感，以業(yè)務(wù)經(jīng)營轉(zhuǎn)型來迎接利率市場化的外部挑戰(zhàn)，在盈利的核心模塊中逐步轉(zhuǎn)變原來依靠大規(guī)模貸款的發(fā)展方式。而針對直接市場融資的企業(yè)客戶數(shù)量逐步增加的壓力，商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合利率市場化的大背景，及時調(diào)整客戶營銷策略，全面提高資產(chǎn)定價能力，從綜合效益的角度來衡量客戶的貢獻(xiàn)度，增強客戶管理工作。另外，未來的商業(yè)銀行必須主動提高負(fù)債能力，通過增強為客戶創(chuàng)造收益的能力來吸引資金，保證現(xiàn)金流的穩(wěn)定運行。同時，要依托利率市場化的環(huán)境大力發(fā)展理財產(chǎn)品，提高資產(chǎn)收益率，增加客戶的忠誠度，實現(xiàn)雙贏，降低客戶的流失率。

（二）優(yōu)化配套的管理體制安排

利率市場化將影響銀行業(yè)的運作格局，商業(yè)銀行勢必需要改進(jìn)其原有的制度，配套進(jìn)行管理改革。在方向上首先需要制定存款保險制度，確立保護(hù)存款人利益，為降低銀行業(yè)的準(zhǔn)入門檻和構(gòu)建多元化的市場參與主體提供制度保障。另外，需要建立銀行退出機(jī)制，以有效的處置機(jī)制完善銀行的有序退出程序，進(jìn)一步提高宏觀金融市場對系統(tǒng)性風(fēng)險的整體防范與應(yīng)對能力。同時，需要完善貸款基礎(chǔ)利率報價等相應(yīng)制度，適時擴(kuò)大主體利率應(yīng)用范圍和報價產(chǎn)品范圍，穩(wěn)步提高利率報價的有效性和科學(xué)性。最后，商業(yè)銀行應(yīng)鼓勵金融創(chuàng)新，并完善價格管理機(jī)制，不斷發(fā)掘培育新的盈利增長點，擴(kuò)大收入來源，提升在金融市場上的綜合競爭力。

（三）建立合理的利率定價機(jī)制

利率市場化后，商業(yè)銀行將開始制定自行存貸款利率，在短期內(nèi)存款利率和貸款利率將成為各大商業(yè)銀行之間競爭的主要因素。商業(yè)銀行的高存款利率主要是為了能夠爭取吸收更多的存款，但是客戶在選擇資金存放銀行的時候除了關(guān)注存款利率外，也受到關(guān)于銀行服務(wù)、業(yè)務(wù)種類、網(wǎng)點數(shù)量和便捷程度等各項軟性因素的重要影響。因此，商業(yè)銀行在市場基準(zhǔn)利率上需要進(jìn)行市場分析，依據(jù)自身的具體情況和收益規(guī)劃，結(jié)合金融市場的興旺狀態(tài)及相關(guān)競爭對手的利率趨勢，制定完善的新型利率定價機(jī)制，確定合適的利率數(shù)值，并強化相關(guān)的服務(wù)管理，以此獲得競爭優(yōu)勢，使自身得到的利益最大化。

（四）強化風(fēng)險控制工作制度

利率市場化后商業(yè)銀行的盈利能力逐步放緩，風(fēng)險偏好的適度調(diào)高是未來銀行發(fā)展的必然選擇。利率市場化伴隨著金融創(chuàng)新和風(fēng)險上調(diào)，市場的風(fēng)險管理更為復(fù)雜，這要求商業(yè)銀行必須根據(jù)外部環(huán)境變化而調(diào)整風(fēng)險策略，完善利率市場化下的利率風(fēng)險和信用風(fēng)險的管理，引入新的風(fēng)險管理技術(shù)，完善全面性的風(fēng)險管理制度建設(shè)。同時，銀行應(yīng)平衡好發(fā)展速度、質(zhì)量與效益之間的關(guān)系，建立與自身風(fēng)險管理能力相適應(yīng)的風(fēng)險管理偏好，并把握機(jī)會，培育風(fēng)險管理文化。面對利率市場化的環(huán)境，各項業(yè)務(wù)的開展不應(yīng)只是簡單地規(guī)避表面層次上的風(fēng)險，也應(yīng)增強識別、分析和管理風(fēng)險的能力，通過對風(fēng)險的管理和控制創(chuàng)造收益和溢價，保持競爭優(yōu)勢。

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作者簡介：林燚冉（1992-），男，廣東人，本科，研究企業(yè)財務(wù)管理及金融市場。