何祖明

（昆明鐵路局企管處副處長、工程師，云南昆明650011）

新體制下規(guī)范和加強(qiáng)合資鐵路公司股權(quán)管理的探討

何祖明

（昆明鐵路局企管處副處長、工程師，云南昆明650011）

股權(quán)管理是國鐵股東規(guī)范和加強(qiáng)合資鐵路公司管理的重要組成部分，也是管理的重要依據(jù)。結(jié)合股權(quán)管理的基本內(nèi)涵和要求，簡要分析當(dāng)前國鐵股東開展股權(quán)管理存在的困難和不足，從股權(quán)管理的制度體系、股權(quán)行使、決策機(jī)制、管理職責(zé)、保值增值、經(jīng)營開發(fā)和政策支持等方面，探討基于新體制下規(guī)范和加強(qiáng)合資鐵路公司股權(quán)管理的體制機(jī)制建設(shè)，推動合資鐵路公司持續(xù)健康發(fā)展。

合資鐵路公司；產(chǎn)權(quán)關(guān)系；股權(quán)管理；制度體系；運(yùn)行機(jī)制；管理職責(zé)；昆明鐵路局

0 引言

2013年3月，國務(wù)院深化鐵路管理體制改革，組建中國鐵路總公司（以下簡稱“總公司”），實(shí)行“兩級法人、三級管理”的基本架構(gòu)。根據(jù)《中國鐵路總公司關(guān)于明確兩級企業(yè)管理關(guān)系的規(guī)定》，總公司負(fù)責(zé)規(guī)范和監(jiān)督合資鐵路公司（以下簡稱“合資公司”）國鐵出資人的行為，鐵路局按照總公司的規(guī)定履行出資人或出資人代表職責(zé)，依法維護(hù)合資公司和各方股東的合法權(quán)益。2014年2月，總公司領(lǐng)導(dǎo)在全路資產(chǎn)經(jīng)營開發(fā)工作會上指出：要按照政企分開的要求，轉(zhuǎn)變合資公司管理方式，積極探索建立以產(chǎn)權(quán)關(guān)系為紐帶、符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的股權(quán)管理制度和運(yùn)行機(jī)制，推動合資公司持續(xù)健康發(fā)展。

1 產(chǎn)權(quán)關(guān)系、股權(quán)管理、現(xiàn)代企業(yè)制度的基本內(nèi)涵

1.1 產(chǎn)權(quán)關(guān)系

產(chǎn)權(quán)是經(jīng)濟(jì)所有制關(guān)系的法律表現(xiàn)形式，它包括財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)和處置權(quán)，其管理的核心是收益權(quán)、重大決策權(quán)和選擇管理者的權(quán)利。產(chǎn)權(quán)關(guān)系是產(chǎn)權(quán)主體之間，在財(cái)產(chǎn)的占有、支配、使用、收益、處置中發(fā)生的各種關(guān)系的總和。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，產(chǎn)權(quán)的屬性主要表現(xiàn)為具有經(jīng)濟(jì)實(shí)體性、可分離性和獨(dú)立性三個(gè)方面，其

1.2 股權(quán)管理

所謂股權(quán)，是指股東因出資而取得的，依法定或者公司章程的規(guī)定和程序參與事務(wù)并在公司中享有財(cái)產(chǎn)利益的、具有可轉(zhuǎn)讓性的權(quán)利。股權(quán)管理是指所有者權(quán)益的管理，主要是對注冊資本的管理，如：股東構(gòu)成情況和股本結(jié)構(gòu)等。股權(quán)管理應(yīng)遵循的原則：一是保證公司依法行為和高效運(yùn)轉(zhuǎn)；二是確保股東利益最大化。股權(quán)管理的內(nèi)容，主要包括公司與其股東之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系及其行使，一般分為股權(quán)產(chǎn)生、股權(quán)行使和股權(quán)處置三個(gè)階段，而股權(quán)管理的核心是股權(quán)行使。

1.3 現(xiàn)代企業(yè)制度

企業(yè)制度是指以企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度為核心，包括企業(yè)運(yùn)行制度（經(jīng)營機(jī)制）和管理制度在內(nèi)的各種制度的總稱，是一定社會經(jīng)濟(jì)制度的重要體現(xiàn)。現(xiàn)代企業(yè)制度是以市場經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，以完善的企業(yè)法人制度為主體，以有限責(zé)任制度為核心，以公司企業(yè)為主要形式，以產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)為條件的新型企業(yè)制度，其主要內(nèi)容包括：企業(yè)法人制度、企業(yè)自負(fù)盈虧制度、出資者有限責(zé)任制度、科學(xué)的領(lǐng)導(dǎo)體制與組織管理制度等。

2 昆明鐵路局合資公司股權(quán)管理現(xiàn)狀

昆明鐵路局管轄范圍內(nèi)有合資鐵路12條，分別歸屬6家合資公司運(yùn)營和建設(shè)，其中，已投入運(yùn)營的線路有5條（廣大、大麗、仁麗、玉蒙和水紅線），正在建設(shè)的合資鐵路有7條（大瑞、廣大擴(kuò)能、蒙河、昆玉擴(kuò)能、云桂鐵路、滬昆客專和昆明東南環(huán)線）。昆明鐵路局作為國鐵股東，行使國鐵股東權(quán)利，履行國鐵股東義務(wù)。合資公司股權(quán)管理基本情況如表1所示。

3 出資人與出資人代表的職責(zé)劃分

根據(jù)原鐵道部的有關(guān)規(guī)定，對由原鐵道部出資的合資公司實(shí)行出資人代表制度，即：原鐵道部履行出資人職責(zé)，鐵路局履行出資人代表職責(zé)。

3.1 國鐵出資人的主要職責(zé)

確定出資人代表；建立出資人和出資人代表管理的有關(guān)規(guī)章制度；確定投資收益考核指標(biāo)，收取投資回報(bào)；按有關(guān)規(guī)定對出資人代表請示報(bào)告的重大事項(xiàng)和問題進(jìn)行協(xié)調(diào)和決策；指導(dǎo)和監(jiān)督出資人代表依法規(guī)范履行出資人職責(zé)，對出資人代表進(jìn)行考核；加強(qiáng)對出資人代表有關(guān)管理人員的培訓(xùn)，促進(jìn)其不斷提高管理水平；按照管理權(quán)限，履行推薦人選職責(zé)及出資人的其他職責(zé)等。

表1 昆明鐵路局合資公司股權(quán)管理基本情況

3.2 國鐵出資人代表的主要職責(zé)

貫徹執(zhí)行出資人有關(guān)決定，對所出資的合資公司行使股東權(quán)利，履行股東義務(wù)，維護(hù)出資人合法權(quán)益；對國有資本承擔(dān)保值增值責(zé)任，并按規(guī)定上繳投資回報(bào)；協(xié)助出資人籌集、落實(shí)項(xiàng)目資金，組建合資公司；按照規(guī)定向其投資的合資公司推薦董事、監(jiān)事和高管人員，建立健全推薦、請示報(bào)告、考核獎(jiǎng)懲、日常監(jiān)管、責(zé)任追究等有關(guān)管理制度；對履行職責(zé)過程中的有關(guān)重大事項(xiàng)進(jìn)行研究并提出建議，按規(guī)定向出資人請示報(bào)告，并按照出資人的決定和要求發(fā)表意見、行使表決權(quán)；加強(qiáng)對推薦任職及相關(guān)人員的培訓(xùn)，提高其履行職責(zé)能力；完成出資人交辦的其他事宜。

總公司成立后，相關(guān)文件已經(jīng)明確鐵路局作為國鐵出資人，行使股東權(quán)利，履行股東義務(wù)，但在管理過程中，鐵路局仍然履行國鐵出資人代表的職責(zé)。

4 當(dāng)前國鐵股權(quán)管理的困難和不足

4.1 出資人與出資人代表關(guān)系不順暢

深化鐵路管理體制改革后，實(shí)行政企分開，依據(jù)總公司與鐵路局的職能定位，鐵路局作為國鐵出資人，履行國鐵出資人職責(zé)。依據(jù)鐵路現(xiàn)行的出資方式，總公司作為出資人對鐵路局出資，相應(yīng)增加鐵路局的注冊資本金，鐵路局依據(jù)公司章程，按照總公司的相關(guān)規(guī)定，再對合資公司進(jìn)行出資，因此，鐵路局是法律意義上的出資人，應(yīng)當(dāng)行使出資人的權(quán)利，履行出資人的義務(wù)。目前，總公司相關(guān)文件已將鐵路局明確定位為國鐵出資人，但鐵路局國鐵出資人的相關(guān)職責(zé)，有關(guān)方面至今尚未明確。

4.2 國鐵股權(quán)運(yùn)行機(jī)制不健全不完善

體制的優(yōu)勢要有良好機(jī)制才能充分發(fā)揮出來。深化鐵路管理體制后，總公司實(shí)行“兩級法人、三級管理”的基本架構(gòu)。目前，由于對合資公司出資關(guān)系仍然存在不明晰、不順暢的問題，導(dǎo)致國鐵股權(quán)管理的運(yùn)行機(jī)制不健全、不完善，股權(quán)行使不規(guī)范，管理渠道不暢通，該由公司決策的不決策，該向股東請示報(bào)告的重大事項(xiàng)不報(bào)告，相關(guān)程序的履行仍然不到位。

4.3 合資公司股權(quán)管理界面不清晰

股權(quán)管理的核心是股權(quán)行使，而股權(quán)行使的關(guān)鍵就是股東享有股權(quán)投資收益、參與重大事項(xiàng)決策和選擇管理者等權(quán)利。按鐵路現(xiàn)行的管理體制，總公司、鐵路局在合資公司股權(quán)管理方面，存在管理界面不清、權(quán)責(zé)不對等的問題。尤其是在總公司直接管理項(xiàng)目的合資公司，股權(quán)管理的難度較大，如，對云桂公司、滬昆客專的股權(quán)管理方面，鐵路局在參與公司重大事項(xiàng)決策上，介入程度有限，對公司管理人員，尤其是對中層管理人員履職行為的日常檢查監(jiān)督和分析評價(jià)存在困難。

4.4 鐵路局內(nèi)設(shè)合資辦機(jī)構(gòu)不統(tǒng)一

目前，全路18個(gè)鐵路局（集團(tuán)公司）均設(shè)有合資辦機(jī)構(gòu)，但機(jī)構(gòu)設(shè)置不統(tǒng)一、不規(guī)范，有的設(shè)置或掛靠在企管法律部門，有的設(shè)置在計(jì)統(tǒng)或經(jīng)營開發(fā)部門，也有的單獨(dú)設(shè)立合資辦機(jī)構(gòu)。職能管理方面，各有側(cè)重，各具特色，但也存在一定的問題和不足，歸口管理職能不完整，如：設(shè)置或掛靠在企管法律部門的，側(cè)重于公司法人治理結(jié)構(gòu)以及委托運(yùn)輸管理協(xié)議方面的職能管理，提供法律支持和服務(wù)；設(shè)置在計(jì)統(tǒng)部門的，側(cè)重于項(xiàng)目前期工作以及公司組建方面的職能管理；設(shè)置在經(jīng)營開發(fā)部門的，側(cè)重于資產(chǎn)資源經(jīng)營開發(fā)的職能管理；單獨(dú)設(shè)立的合資辦機(jī)構(gòu)，則重點(diǎn)在綜合協(xié)調(diào)方面的職能管理。

4.5 鐵路局內(nèi)部股權(quán)管理職責(zé)不明確

昆明鐵路局合資辦機(jī)構(gòu)，掛靠在企業(yè)管理和法律事務(wù)處，主要負(fù)責(zé)合資公司組建、公司法人治理結(jié)構(gòu)相關(guān)事項(xiàng)，組織協(xié)調(diào)合資鐵路專業(yè)化管理相關(guān)工作，以及組織研究制定合資鐵路委托運(yùn)輸管理相關(guān)制度和辦法等。對于股權(quán)管理工作，由于管理職責(zé)不明確，加之合資辦管理力量不足，目前只是停留在合資公司股本結(jié)構(gòu)基本數(shù)據(jù)的收集匯總管理層面，而股權(quán)投資、股權(quán)行使和股權(quán)處置等方面的職能管理尚未得到有效履行，國鐵出資人的產(chǎn)權(quán)監(jiān)管職責(zé)落實(shí)不到位。

4.6 鐵路局內(nèi)部股權(quán)投資相關(guān)信息不對稱

結(jié)合昆明鐵路局職能職責(zé)管理實(shí)際，目前，涉及國鐵股權(quán)投資的相關(guān)事宜，主要是由財(cái)務(wù)部門、計(jì)統(tǒng)部門具體負(fù)責(zé)和操作，而投資的相關(guān)信息、資本運(yùn)作等情況，掛靠在鐵路局企業(yè)管理和法律事務(wù)處的合資辦機(jī)構(gòu)，一般情況下難以掌控，往往是通過向合資公司進(jìn)行收集和傳遞，造成信息倒流，不利于加強(qiáng)和規(guī)范合資公司股權(quán)管理工作。

4.7 國有資產(chǎn)保值增值責(zé)任體系不健全

在委托運(yùn)輸管理的模式下，合資公司的運(yùn)輸安全生產(chǎn)及經(jīng)營管理等方面的責(zé)任，通過委托運(yùn)輸管理協(xié)議轉(zhuǎn)移到鐵路局（國鐵股東）承擔(dān)，而國有資產(chǎn)的保值增值，在很大程度上又取決于公司運(yùn)輸安全生產(chǎn)情況和經(jīng)營管理成果，客觀上，形成國有資產(chǎn)保值增值的管理邊界不清晰、職責(zé)不明確、責(zé)任體系不健全。因此，合理界定合資公司、鐵路局（國鐵股東）以及總公司在國有資產(chǎn)保值增值上的管理職責(zé)，構(gòu)建科學(xué)的保值增值責(zé)任體系，理順管理關(guān)系，明確職能定位，是確保公司資產(chǎn)保值增值的前提和條件。

4.8 依法落實(shí)股東投后管理權(quán)益存在困難

由于云南屬于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，管內(nèi)合資鐵路運(yùn)輸?shù)墓鎸傩源笥诮?jīng)營屬性，運(yùn)量嚴(yán)重不足，經(jīng)濟(jì)效益低下，加之，剛性支出數(shù)額較大，合資公司嚴(yán)重虧損，如表2所示。合資公司連年虧損，一定程度上制約著公司的經(jīng)營發(fā)展，同時(shí)也給國鐵股東依法落實(shí)投后管理權(quán)益帶來困難。

表2 昆明鐵路局合資公司2011年以來實(shí)現(xiàn)利潤情況萬元

5 規(guī)范和加強(qiáng)國鐵股權(quán)管理的思考

5.1 健全完善國鐵出資人和出資人代表制度

在嚴(yán)格遵循國家有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的前提下，進(jìn)一步健全國鐵出資人和出資人代表制度，完善運(yùn)行機(jī)制，探索推行“分類指導(dǎo)、分層管理”的模式，即：由鐵路局負(fù)責(zé)管理項(xiàng)目的合資公司，如：滇西公司、滇南公司、水紅公司及東南環(huán)線公司等，鐵路局作為國鐵出資人，履行國鐵出資人的職責(zé)；由總公司負(fù)責(zé)管理項(xiàng)目的合資公司，如：云桂公司、滬昆客專等，總公司作為出資人，履行出資人的職責(zé)，鐵路局則履行出資人代表的職責(zé)。涉及國鐵派出高管人員的考核，按總公司有關(guān)管理權(quán)限，屬鐵路局管理權(quán)限的，由鐵路局負(fù)責(zé)，依據(jù)合資公司相關(guān)程序通過的考核辦法進(jìn)行考核，兌現(xiàn)獎(jiǎng)懲，但考核結(jié)果須經(jīng)公司相關(guān)程序通過，切實(shí)做到依法合規(guī)，規(guī)范管理；屬總公司管理權(quán)限的，由總公司實(shí)施考核，對于公司高管人員履職行為的日常檢查監(jiān)督和分析評價(jià)，由總公司授權(quán)鐵路局負(fù)責(zé)，鐵路局按授權(quán)范圍履行相應(yīng)職責(zé)。

5.2 進(jìn)一步健全完善股權(quán)管理制度體系

堅(jiān)持以產(chǎn)權(quán)關(guān)系為紐帶，以股權(quán)管理為依據(jù)，加快建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的股權(quán)管理制度和運(yùn)行機(jī)制，從總公司層面，研究制定合資公司國鐵股權(quán)管理辦法，明確國鐵股權(quán)管理的基本規(guī)范和準(zhǔn)則；從鐵路局層面，按照總公司的管理辦法要求，結(jié)合實(shí)際，研究制定國鐵股權(quán)管理的運(yùn)行機(jī)制，重點(diǎn)完善合資公司重大事項(xiàng)決策機(jī)制，細(xì)化股權(quán)管理實(shí)施細(xì)則和工作流程，明確股權(quán)管理歸口部門，落實(shí)歸口部門管理職責(zé)，加強(qiáng)管理力量建設(shè)，為改善合資公司經(jīng)營提供保障。

5.3 進(jìn)一步規(guī)范公司治理和股權(quán)行使

嚴(yán)格遵循國家相關(guān)法律法規(guī)，切實(shí)做到規(guī)范管理。按照相關(guān)協(xié)議和公司章程，國鐵股東積極會同公司其他股東，進(jìn)一步規(guī)范股東會、董事會、監(jiān)事會議事規(guī)則，建立健全以利潤為核心的經(jīng)營業(yè)績考核機(jī)制，完善相關(guān)制度，有效調(diào)動經(jīng)營層積極性。幫助指導(dǎo)合資公司完善內(nèi)部管理制度，依法落實(shí)經(jīng)營層經(jīng)營管理責(zé)任，確保公司治理權(quán)責(zé)清晰、運(yùn)行高效。按照法律法規(guī)規(guī)定，規(guī)范行使股東權(quán)利，通過公司治理機(jī)制實(shí)施對合資公司的指導(dǎo)與監(jiān)督，做到管理不越位、不缺位，依法落實(shí)投后管理權(quán)益。

5.4 進(jìn)一步完善重大事項(xiàng)決策機(jī)制

切實(shí)維護(hù)合資公司獨(dú)立法人地位，嚴(yán)格執(zhí)行公司章程和議事規(guī)則，依法履行公司決策程序，杜絕內(nèi)部審批代替股東會、董事會決策等不規(guī)范行為，對公司重大事項(xiàng)的決策，要事先與其他股東溝通協(xié)商，充分考慮其他股東的意見和訴求；對涉及鐵路專業(yè)化管理的特定事項(xiàng)，建立健全信息通報(bào)制度，指導(dǎo)合資公司及時(shí)向其他股東通報(bào)有關(guān)情況，如：鐵路運(yùn)輸統(tǒng)一指揮的有關(guān)規(guī)定、列車開行方案、鐵路運(yùn)價(jià)、安全管理、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等，推動合資公司持續(xù)健康發(fā)展。

5.5 明確鐵路局內(nèi)部股權(quán)管理機(jī)構(gòu)職責(zé)

加強(qiáng)國鐵股權(quán)管理的頂層設(shè)計(jì)，從總公司層面，出臺鐵路局合資辦機(jī)構(gòu)設(shè)置以及主要管理職責(zé)的規(guī)范和意見；鐵路局按照總公司的規(guī)范和意見，進(jìn)一步理順合資公司股權(quán)管理關(guān)系，明確和細(xì)化合資辦管理職責(zé)，加強(qiáng)管理力量建設(shè)，強(qiáng)化股權(quán)行使、公司治理、資產(chǎn)監(jiān)管等職能作用。研究制定股權(quán)投資、股權(quán)行使和股權(quán)處置等方面的運(yùn)行機(jī)制和保障機(jī)制，完善相關(guān)制度辦法，確保國鐵股權(quán)管理順暢有序、運(yùn)行高效。

5.6 構(gòu)建國有資產(chǎn)保值增值責(zé)任體系

建立健全總公司、鐵路局、合資公司上下聯(lián)動、各負(fù)其責(zé)的國有資產(chǎn)保值增值責(zé)任體系，從總公司層面，履行合資公司國有資產(chǎn)保值增值的指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、服務(wù)和監(jiān)管職責(zé)，加強(qiáng)與國家有關(guān)部門的溝通協(xié)調(diào)，爭取有關(guān)政策支持。從鐵路局層面，要切實(shí)承擔(dān)并落實(shí)國有資產(chǎn)保值增值責(zé)任，大力開展運(yùn)輸主營業(yè)務(wù)的增收創(chuàng)效，合理安排運(yùn)輸組織，積極組織增運(yùn)增收，依法落實(shí)受托管理責(zé)任。充分發(fā)揮國鐵股東優(yōu)勢，加強(qiáng)與地方政府溝通協(xié)調(diào)，努力爭取運(yùn)營補(bǔ)貼、綜合經(jīng)營開發(fā)等方面的政策，支持合資公司經(jīng)營創(chuàng)效、改革發(fā)展，不斷提高股權(quán)投資收益水平。合資公司要切實(shí)承擔(dān)起公司資產(chǎn)保值增值的主體責(zé)任，負(fù)責(zé)開展鐵路客貨運(yùn)輸、資產(chǎn)經(jīng)營開發(fā)和其他經(jīng)營業(yè)務(wù)，強(qiáng)化經(jīng)營管理，拓展經(jīng)營領(lǐng)域，努力提高經(jīng)濟(jì)效益。在委托運(yùn)輸管理的模式下，公司方面也要加強(qiáng)資產(chǎn)經(jīng)營的日常監(jiān)管工作，嚴(yán)格按照委托運(yùn)輸管理協(xié)議，履行相關(guān)權(quán)利和義務(wù)，確保實(shí)現(xiàn)公司資產(chǎn)保值增值目標(biāo)。

5.7 大力推進(jìn)資產(chǎn)資源綜合經(jīng)營開發(fā)

全面貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于改革鐵路投融資體制加快推進(jìn)鐵路建設(shè)的意見》（國發(fā)〔2014〕33號）和《國務(wù)院辦公廳關(guān)于支持鐵路建設(shè)實(shí)施土地綜合開發(fā)的意見》（國辦發(fā)〔2014〕37號），充分發(fā)揮各類資產(chǎn)資源的優(yōu)勢，組織開展各類資產(chǎn)經(jīng)營開發(fā)，開辟新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，同時(shí)，積極引入資產(chǎn)經(jīng)營開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。在委托運(yùn)輸管理的模式下，充分發(fā)揮國鐵股東專業(yè)管理、統(tǒng)籌規(guī)劃、集約經(jīng)營的優(yōu)勢，在充分協(xié)商、依法履行公司決策程序的前提下，大力推行委托經(jīng)營方式，明確雙方的管理權(quán)責(zé)、經(jīng)濟(jì)關(guān)系和收益分配等，切實(shí)做到依法合規(guī)、規(guī)范管理。大力推進(jìn)新建鐵路沿線土地綜合經(jīng)營開發(fā)，推行“鐵路建設(shè)＋綜合開發(fā)”的模式，為經(jīng)營開發(fā)創(chuàng)造有利條件。實(shí)行分類指導(dǎo)，按建設(shè)和運(yùn)營兩個(gè)不同期間，加強(qiáng)對合資公司開展資產(chǎn)資源綜合經(jīng)營開發(fā)的指導(dǎo)工作，充分發(fā)揮合資公司市場主體作用，加強(qiáng)對公司經(jīng)營班子經(jīng)營開發(fā)的考核激勵(lì)機(jī)制建設(shè)。對建設(shè)期間的合資公司，重點(diǎn)考核安全生產(chǎn)、工程質(zhì)量以及落實(shí)投資控制、組織綜合開發(fā)等情況；對運(yùn)營期間的合資公司，建立健全以利潤為核心的經(jīng)營業(yè)績考核機(jī)制，完善薪酬管理制度，有效調(diào)動公司經(jīng)營層的經(jīng)營積極性，實(shí)現(xiàn)雙贏目標(biāo)。

5.8 積極爭取國家相關(guān)政策支持

由于云南屬于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，管內(nèi)合資鐵路運(yùn)輸?shù)墓鎸傩源笥诮?jīng)營屬性，運(yùn)量嚴(yán)重不足，經(jīng)濟(jì)效益低下，合資公司長期處于虧損狀態(tài)。從總公司層面，加強(qiáng)與國家有關(guān)部門的溝通協(xié)調(diào)，在對新建合資鐵路實(shí)行分類投資建設(shè)管理的同時(shí)，充分考慮云南鐵路特點(diǎn)，按照“優(yōu)先建設(shè)中西部和貧困地區(qū)鐵路及相關(guān)設(shè)施”的要求，爭取國家鐵路公益性、政策性運(yùn)輸補(bǔ)貼的制度安排。同時(shí)，建立健全以國家投資為主導(dǎo)的投資機(jī)制，加大云南新建合資鐵路建設(shè)項(xiàng)目的資本金比重，減少公司運(yùn)營期間的負(fù)債壓力，以便較快形成自我發(fā)展的能力和擴(kuò)大內(nèi)涵再生產(chǎn)的基礎(chǔ)。

鐵路局作為國鐵股東，要發(fā)揮各類資產(chǎn)資源優(yōu)勢，幫助指導(dǎo)合資公司針對鐵路服務(wù)城市交通、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)，發(fā)揮體制優(yōu)勢和股東作用，加強(qiáng)與地方政府溝通協(xié)商，爭取鐵路運(yùn)營政府補(bǔ)貼，減輕資金和經(jīng)營壓力；指導(dǎo)合資公司加強(qiáng)與地方稅務(wù)部門溝通協(xié)調(diào)，爭取稅收優(yōu)惠政策，依法減輕稅賦；指導(dǎo)合資公司充分利用國家出臺的關(guān)于鐵路貨物運(yùn)價(jià)改革政策，加強(qiáng)與地方政府溝通協(xié)調(diào)，爭取運(yùn)價(jià)支持。同時(shí)，深入開展與鐵路運(yùn)輸相關(guān)的電力、石油、信息等行業(yè)市場運(yùn)作模式、價(jià)格政策的調(diào)查研究，制定節(jié)支方案，爭取優(yōu)惠政策，降低經(jīng)營成本。

6 結(jié)語

深化鐵路管理體制改革，組建中國鐵路總公司，實(shí)行“兩級法人、三級管理”的基本架構(gòu)，客觀上，需要加快推進(jìn)符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的股權(quán)管理制度和運(yùn)行機(jī)制建設(shè)，理順出資人與出資人代表關(guān)系，明確國鐵股東的職能定位，以產(chǎn)權(quán)關(guān)系為紐帶，以股權(quán)管理為依據(jù)，構(gòu)建國有資產(chǎn)保值增值責(zé)任體系，大力開展合資公司資產(chǎn)資源的綜合經(jīng)營開發(fā)，不斷提高公司經(jīng)濟(jì)效益，推動合資公司持續(xù)健康發(fā)展。

[1]關(guān)于加強(qiáng)合資鐵路鐵道部出資人代表管理的指導(dǎo)意見（鐵計(jì)〔2007〕10號）[Z].北京：鐵道部，2007

[2]中國鐵路總公司關(guān)于明確兩級企業(yè)管理關(guān)系的規(guī)定（鐵總發(fā)展與法律〔2014〕96號）[Z].北京：中國鐵路總公司，2014

[3]中國鐵路總公司關(guān)于做好國鐵控股合資鐵路公司規(guī)范管理改善經(jīng)營工作的意見（鐵總開發(fā)〔2014〕160號）[Z].北京：中國鐵路總公司，2014

[4]許浩平.合資鐵路委托運(yùn)輸管理的研究[J].鐵道經(jīng)濟(jì)研究，2014（4）：28-31

[5]張紅.鐵路企業(yè)股權(quán)出資的風(fēng)險(xiǎn)防范[J].鐵道經(jīng)濟(jì)研究，2014（2）：28-30

（責(zé)任編輯：魏艷紅）

The equity managementisan importantpartand basisofstandardizing and strengthening the jointventure railway company managementforthe state-owned railway stockholder.In combination with the basic connotation and requirementsof the equity management,thispaperbriefly analyzesthe difficultiesand deficienciesofthe presentstate-owned railway stockholderequity management,discussesthe institutionalmechanismsofhow to standardize and strengthen the jointventure railwaycompany equity managementunderthe new system based on institutionalsystem ofthe equitymanagement,the exercise of the equity,the decision-making mechanism,the managementresponsibilities,the maintenance and appreciation ofvalues, operation development,policy supportand so on,asto promote sustained and healthy developmentofthe jointventure railway company.

jointventure railway company;property relations；equity management；institutionalsystem；operation mechanism；managementresponsibilities；Kunming Railway Bereau功能包括激勵(lì)功能、約束功能、資源配置功能和協(xié)調(diào)功能等。

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1004-9746（2014）05-0007-05

2014-09-20）