2009年創(chuàng)辦的酒仙網(wǎng)，在短短四年時間里成為了中國最大的酒類電商。“酒仙網(wǎng)正沖著上市圈錢的目標一路狂奔過去?！币晃徊辉妇呙碾娚绦袠I(yè)人士表示。

“前車之鑒，太多電子商務企業(yè)在急速擴張中倒下了?！鄙鲜鋈耸勘硎荆安粩嘁M風投、不斷擴張規(guī)模——這是電子商務企業(yè)重復走了好多遍的老路。規(guī)模對于酒仙網(wǎng)來說已經(jīng)不是問題，盈利模式是否具備可持續(xù)性成為現(xiàn)在它最終成功與否的關鍵。在完成上市融資前，酒仙網(wǎng)依靠什么來保證資金鏈健康、保證盈利增長要求呢？就我對它的了解，我對它的發(fā)展前景不太樂觀?！?/p>

在闡述未來發(fā)展目標的時候，酒仙網(wǎng)董事長郝鴻峰言辭含糊，并未給出一個明確預期。2013年9月，郝鴻峰曾表示，“2015年將是電商的第一個階段性回報期，排名前十的電商都會上市。”但到了2013年11月，郝鴻峰又表示上市是一件很遙遠的事，不是酒仙網(wǎng)目前的目標。

此外，酒仙網(wǎng)一直以來對于企業(yè)的財務數(shù)據(jù)也不愿多做透露。筆者進行多方求證，力爭還原目前中國第一大酒類電商網(wǎng)站的真實情況。

銷售額存疑

2013年，酒仙網(wǎng)完成了多少銷量呢？

在談到2013年的具體營收數(shù)據(jù)時，酒仙網(wǎng)公關總經(jīng)理李振海表示并不清楚。他同時表示，雖然具體數(shù)據(jù)沒有出來，但與上一年相比應該是增長了兩三倍。

據(jù)公開報道，酒仙網(wǎng)2012年的銷售額是15億元，其中75%來自白酒。李振?？隙松鲜鰯?shù)據(jù)的準確性，并表示2013年酒仙網(wǎng)酒類銷售的比例還是差不多，仍然是白酒占據(jù)了銷量的七成多。

兩倍還是三倍？這個差距可不算小。據(jù)此計算，酒仙網(wǎng)在2013年的銷售額，應當在30億元到45億元之間。

據(jù)媒體公開報道，酒仙網(wǎng)方面曾對采訪媒體表示：來自合作網(wǎng)站的銷售收入已經(jīng)占到酒仙網(wǎng)銷售額的40%。有媒體根據(jù)酒仙網(wǎng)與當當、一號店等的合作情況以及以上合作方披露的數(shù)據(jù)進行梳理，進而認為“這個比例的真實性存疑，而如果該比例是真的，那么酒仙網(wǎng)2012年銷售額達到15億元這個數(shù)字的真實性又存疑”。

擱置銷售額數(shù)據(jù)真實性的存疑，從另一個角度出發(fā)，或許可以得到酒仙網(wǎng)2013年銷售額的大致狀況。

據(jù)《2013年度中國網(wǎng)上零售市場形勢分析報告》稱，2012年中國酒類總體市場規(guī)模約5000億元，其中白酒市場約4000億元。該報告取“酒水網(wǎng)上零售占行業(yè)整體銷售規(guī)模的1.8%”，預測2013年酒類電商規(guī)模有望達到90億元。

行業(yè)人士的看法則與該報告有所不同?！叭绻凰闼蔚脑?，我覺得酒類電商的真實數(shù)據(jù)遠不到1%的占比?！背啥技t之欣CEO胡巍在接受采訪時說。而酒仙網(wǎng)董事長郝洪峰也曾在接受采訪時表示，目前酒類電商占酒水零售總額不到1%的比例，因而酒類電商前景巨大。

1%到1.8%，意味著多少錢？

商務部副部長房愛卿1月23日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，2013年商務部監(jiān)測的11種高端白酒銷售量下降了7.2%，但酒類總體銷售增長1.9%。若以此計算，則2013年全國酒類總體銷售約為5095億元。

1%到1.8%，則意味著約51億元到92億元。

據(jù)公開報道，占據(jù)酒類電商市場“接近半壁江山”酒仙網(wǎng)，較具體的占有率數(shù)字是42%。據(jù)此計算，酒仙網(wǎng)在2013年的銷售額或許在21.4億元到38.6億元之間。

在其后酒仙網(wǎng)對其采訪的書面答復中，酒仙網(wǎng)方面稱，2013年，酒仙網(wǎng)整體業(yè)績繼續(xù)保持了快速增長?！澳甓染唧w的銷售額，將會選擇合適時間對外公布”。

盈利了嗎？

那么，酒仙網(wǎng)目前為止是否實現(xiàn)了盈利？筆者多次聯(lián)絡酒仙網(wǎng)3位總監(jiān)級高管，他們分別表示“正在開會”或“即將開會”，暫時不方便作答。

公開資料顯示，2011年酒仙網(wǎng)整體虧損8000萬元左右。除此之外，酒仙網(wǎng)2012年、2013年的盈虧情況，并沒有可參考的公開信息。

酒仙網(wǎng)一名中層員工表示，董事長郝鴻峰在不久前的內部會議上表示，“公司目前的運營成本是每天350萬元”、“每天一睜眼就是350萬”。

這意味著酒仙網(wǎng)每個月的整體運營成本將超過1億元。相關的運營成本情況，酒仙網(wǎng)并未對外有所披露。據(jù)前述電商行業(yè)人士分析，每年可能超過12億元的運營成本是分解在如下各個環(huán)節(jié)的。

營銷和宣傳成本：如2013年酒仙網(wǎng)做的周年慶活動，曾免費贈送48萬瓶酒，其中絕大部分由酒仙網(wǎng)自己承擔；又如酒仙網(wǎng)在北京地鐵的廣告宣傳的全面鋪展等。

物流系統(tǒng)建設成本：酒類作為特殊商品，對物流配送要求極高，因此酒類電商的物流成本始終居高不下。2013年10月，酒仙網(wǎng)副總裁陶春偉表示，酒仙網(wǎng)將在天津打造自動化電商倉庫，總投資標的過億元。以及其他如人力成本、日常經(jīng)營活動成本等。

以上這些成本，是否能夠由經(jīng)營所獲得的利潤予以覆蓋？

“酒產(chǎn)品本身的利潤率相對是比較高的?！鼻笆鲂袠I(yè)人士介紹說，“但2013年整體降價很厲害，同時酒類電商的價格戰(zhàn)也打得相當激烈。這個不用多說，大家看看目前網(wǎng)上賣酒的情況就知道。較早以前的情況是，酒類電商比較好的毛利是20%，但不是全部品類。同時，行業(yè)的平均毛利在不斷走低。”

如以較好的20%的毛利計算，酒仙網(wǎng)每天需要完成1750萬元的銷售額，可以使它依靠賣酒而達到盈虧平衡。

如前文所述，理想情況下，酒仙網(wǎng)在2013年的總銷售額會在21.4億元到38.6億元之間。也就是說，2013年酒仙網(wǎng)每天完成了約586萬到1057萬元的銷售額。按照20%的毛利計算，每天的毛利潤約為117.2萬元到211.4萬元之間——這無法覆蓋當天350萬元的運營成本。

“和電商談盈利，好像向和尚借梳子?！鼻笆鲂袠I(yè)人士說，“這對電商來說是個尷尬話題，至少在目前，情況還是如此。酒類電商也一樣，現(xiàn)在冒著資金鏈斷裂的風險拼命擴張上規(guī)模，為的是耗死對手、為的是保持活著的狀態(tài)繼續(xù)尋找新的盈利點?！?/p>

截稿之前，酒仙網(wǎng)對其采訪進行了書面答復，答復稱，酒仙網(wǎng)“從2011年起就已經(jīng)實現(xiàn)了盈利，并且已持續(xù)盈利三年”。但該答復中并未提到具體盈利數(shù)字。endprint