銀行業(yè)高增長的五個因素

如何推動銀行完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是目前共同關(guān)注的問題。要解決好當(dāng)前面臨的問題，我認為有必要回顧我國銀行業(yè)高速發(fā)展的“黃金十年”。過去的黃金十年，我國銀行業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)高速增長，主要是享受了五方面紅利。

一是宏觀經(jīng)濟高速增長。2002年以來，我國經(jīng)濟實現(xiàn)了連年高速增長，從2002年到2012年符合增長率達12%，為我國銀行業(yè)快速擴張創(chuàng)造了經(jīng)濟基礎(chǔ)。

二是銀行業(yè)體制機制改革。中國的銀行業(yè)發(fā)展這么多年，真正實質(zhì)性的改革是2002年開始國有獨資商業(yè)銀行的股份制改造，從股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理架構(gòu)、管理機制等方面為我國銀行業(yè)帶來深刻變化，為我國銀行業(yè)發(fā)展打下了體制機制基礎(chǔ)。

三是我國銀行業(yè)全面對外開放。2001年我國正式加入WTO，2006年中國銀行業(yè)實現(xiàn)全面對外開放。銀行業(yè)全面對外開放，增加了銀行業(yè)競爭和發(fā)展的外部壓力，完善了我國銀行業(yè)發(fā)展的外部競爭機制，提供了一個更好的市場化運營基礎(chǔ)。

四是銀行監(jiān)管有效性全面提升。2003年銀監(jiān)會成立，我國銀行業(yè)監(jiān)管框架逐漸形成一個規(guī)范、完整的體系，銀行監(jiān)管的有效性大幅提升。有效的銀行業(yè)監(jiān)管保證了商業(yè)銀行經(jīng)營的規(guī)范性和穩(wěn)健性，提高了商業(yè)銀行抵御風(fēng)險的能力，為我國銀行業(yè)發(fā)展提供了一個系統(tǒng)的法律和制度基礎(chǔ)。

五是全球金融危機爆發(fā)。2007年開始的次貸危機最終演變?yōu)槿蚪鹑谖C，國際銀行業(yè)不斷走下坡路，而此時中國銀行業(yè)基本完成了股份制改造，財務(wù)實力大增。在中國政府大規(guī)模經(jīng)濟刺激政策下，中國銀行業(yè)基本未受金融危機的影響，反而實現(xiàn)了逆勢增長，國際化步伐進一步加快。

現(xiàn)今面臨的困境

以上五個方面不一定全面，但應(yīng)該是五個最主要的因素。而從目前來看，這五個方面的條件已不可同日而語。

首先，從宏觀經(jīng)濟來看。我國經(jīng)濟經(jīng)過多年高增長，已經(jīng)開始進入相對低速增長期。今年一季度經(jīng)濟增長7.4%，盡管比預(yù)期要高一些，但延續(xù)了增速繼續(xù)下行趨勢。當(dāng)前經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長方式的轉(zhuǎn)變，已經(jīng)給銀行業(yè)不良貸款防控和利潤增長帶來了很大的壓力。

其次，從銀行業(yè)改革方面來看。中國銀行業(yè)的改革已經(jīng)進入新的階段。從外部看，我國金融改革進入深水區(qū)，利率市場化改革和人民幣國際化進程將從根本上革新銀行業(yè)的運作模式。從內(nèi)部看，主要是治理架構(gòu)和內(nèi)生機制的改革，這些改革涉及銀行內(nèi)部利益的調(diào)整，涉及銀行長期以來形成的文化理念的變革。按目前通行的說法，就是目前“剩下的都是難啃的骨頭”，改革深入推進的難度很大。

第三，從銀行業(yè)監(jiān)管方面看。近幾年來，對銀行業(yè)市場準入監(jiān)管總體上呈放松趨勢，但在銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險管理方面的監(jiān)管總體上呈收緊趨勢。例如，在資本監(jiān)管、流動性監(jiān)管監(jiān)管等方面與國際高標(biāo)準接軌，在服務(wù)收費監(jiān)管、金融創(chuàng)新監(jiān)管過于考慮中國特色，銀行業(yè)經(jīng)營活動處于日益趨嚴的監(jiān)管環(huán)境。

第四，從開放的角度來說。一方面，經(jīng)過多年的發(fā)展，外資銀行并沒有想象中的那么強大，我國銀行業(yè)全面對外開放對中資銀行帶來的競爭壓力已基本消失。另一方面，無論是人民幣國際化、資本賬戶的對外開放，還是上海自貿(mào)區(qū)的建立，進一步對外開放的政策效果還沒有顯現(xiàn)。

第五，從國內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境看。經(jīng)過金融危機之后的改革重組，歐美發(fā)達國家經(jīng)濟逐漸進入復(fù)蘇軌道，而這些國家的銀行業(yè)也基本是涅磐重生，無論是從資本基礎(chǔ)、風(fēng)險水平還是管理組織架構(gòu)，均處于逐漸好轉(zhuǎn)的階段。而在經(jīng)濟下行的壓力下，我國銀行業(yè)正面臨不良貸款上升、利潤增幅下降的雙重壓力。

尋求破解

因此，無論是從哪個方面，對銀行目前所處的形勢的判斷都不是很樂觀，用困難重重形容一點也不過分。這種情況下怎么尋求破解？這是非常大的問題。我提兩個方面。

一是銀行要做好自己的事，抓緊推進自身的體制機制改革。

上世紀90年代，美國銀行業(yè)經(jīng)歷了一個很深刻的銀行再造過程，當(dāng)時直接的觸動就是利率市場化，原有的紅利、盈利模式已經(jīng)不存在了，難以維系。目前，為應(yīng)對利率市場化的挑戰(zhàn)，工、農(nóng)、中、建、交等大型銀行已經(jīng)率先完成了內(nèi)部組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程的改造。中小股份制商業(yè)銀行應(yīng)該向大型銀行學(xué)習(xí)，在內(nèi)部機制和流程方面尋找突破，來激發(fā)自己的內(nèi)部活力。

二是監(jiān)管部門要適當(dāng)放松，創(chuàng)造一個相對寬松一些的監(jiān)管環(huán)境。

目前，對銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的監(jiān)管趨于嚴格，存在疊加效應(yīng)，增加了銀行不必要的經(jīng)營困難。例如，利率市場化條件下利差收窄，商業(yè)銀行應(yīng)該發(fā)展收費業(yè)務(wù)，但收費問題涉及到民生，目前受到各方面高度關(guān)注，銀行收費舉步維艱。再如，利率市場化條件下要加強流動性管理，我們已經(jīng)有存款準備金率、資本充足率、存貸比、流動性比例，今年初銀監(jiān)會又引入了流動性覆蓋率，加上備付率，商業(yè)銀行一共有6個流動性管理工具，幾個工具之間的作用明顯交叉重疊。

我認為現(xiàn)在需要有一些松綁性的東西，為銀行業(yè)創(chuàng)造一個相對寬松的監(jiān)管環(huán)境。從哪個方面入手更容易些？我覺得應(yīng)該要形成一個比較有改革導(dǎo)向性，同時對市場的振動又沒有太多實質(zhì)性觸動的措施。我認為在這個階段應(yīng)該取消或者調(diào)整“存貸比”的考核指標(biāo)。

在銀行信貸構(gòu)成社會融資主渠道的情況下，75%存貸比曾經(jīng)發(fā)揮了積極作用。但現(xiàn)階段存貸比局限性日益明顯。一是存貸比覆蓋面不夠。近十多年來，隨著利率市場化和金融脫媒趨勢加強，證券投資、保險投資、理財、信托等業(yè)務(wù)分流了銀行大量存貸款，貸款占社會融資比例迅速下降，從2002年的92%下降到2013年末的51%。此種情況下，存貸比指標(biāo)僅能覆蓋銀行類機構(gòu)，而對其他金融機構(gòu)和民間信貸活動無法覆蓋。二是存貸比風(fēng)險敏感性不足。未能充分考慮銀行各類資金來源和運用在期限方面的錯配，不能反映不同負債和資產(chǎn)穩(wěn)定性方面的差異，難以全面反映銀行流動性風(fēng)險。三是扭曲了銀行的經(jīng)營行為。由于要滿足75%的存貸比要求，銀行可能會期末“沖時點”，也可能會通過信托等途徑將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出表外，扭曲了市場資金供需關(guān)系和資金價格。

2013年末，我國銀行業(yè)存貸比66%。在目前這個階段取消75%存貸比，對市場資金供給不會造成實質(zhì)性影響，但會產(chǎn)生實實在在的導(dǎo)向作用，應(yīng)該是監(jiān)管當(dāng)局成本最小但效應(yīng)最大的一項舉措，取消存貸比正當(dāng)其時。

（作者系中國光大銀行戰(zhàn)略管理部總經(jīng)理）endprint