宋水勇

摘要：科技同金融相融合，促進(jìn)中小微企業(yè)創(chuàng)新能力提升是我國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和建設(shè)創(chuàng)新型國家的重要途徑。本文聚焦山東省中小微企業(yè)科技金融服務(wù)公共平臺的建設(shè)，簡要說明了科技金融公共服務(wù)平臺的內(nèi)涵與主要構(gòu)成，并分析了小微企業(yè)科技金融服務(wù)平臺在山東省內(nèi)的發(fā)展情況。從建立科技信用數(shù)據(jù)庫和科技金融信用中介服務(wù)體系、建立科技金融風(fēng)險補償機制及建設(shè)科技金融全產(chǎn)業(yè)鏈三個角度出發(fā)，提出了相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞：科技金融；中小微企業(yè)；公共服務(wù)平臺；風(fēng)險補償

近年來，我國金融業(yè)高速發(fā)展，但也存在著金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不完善、金融機構(gòu)服務(wù)意識不高、金融市場參與各方防范風(fēng)險的意識不強等問題。在傳統(tǒng)的金融發(fā)展模式面臨考驗的情況下，科技金融這一新興事物或許能夠成為我國金融業(yè)開拓新局面的一把利器。本文以科技型中小企業(yè)金融服務(wù)問題為切入點，對山東省中小企業(yè)科技金融發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行研究，創(chuàng)新性地提出了打造山東省科技企業(yè)信用信息庫、建立科技金融風(fēng)險補償機制、建設(shè)科技金融全產(chǎn)業(yè)鏈等對策，這對于提升我國科技型中小企業(yè)金融服務(wù)水平具有重要的現(xiàn)實意義。

在江蘇省、天津市、寧波高新區(qū)等試點地區(qū)科技金融發(fā)展優(yōu)勢明顯，而山東省在科技金融方面的成長還停滯不前，沒有明顯長足的成長。中小微企業(yè)敢于創(chuàng)新、善于創(chuàng)新的發(fā)展方式同傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)注重資產(chǎn)規(guī)模增長、依賴資源消耗的粗放式發(fā)展形成鮮明對比。發(fā)展好中小微企業(yè)的科技金融公共服務(wù)平臺，必將使山東省的科技金融狀況面目一新，給經(jīng)濟注入新的活力。

一、科技金融公共服務(wù)平臺的內(nèi)涵及主體組成

（一）科技金融公共服務(wù)平臺的內(nèi)涵?？萍冀鹑诜?wù)平臺統(tǒng)籌了科技和金融兩個資源，是為了緩解科技型中小微企業(yè)融資難、加速科技成果轉(zhuǎn)化等而設(shè)立的綜合性服務(wù)平臺?？萍冀鹑诜?wù)平臺的完善不僅有利于促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化，而且也能完善技術(shù)貿(mào)易市場機制，推動技術(shù)市場的發(fā)展，對于不斷增強我國科技的持續(xù)創(chuàng)新能力具有重要的推動作用。

（二）科技金融公共服務(wù)平臺的主體組成。從科技金融的參與主體構(gòu)成角度分析，科技金融服務(wù)平臺可以理解為：

1、一個核心。以科技金融服務(wù)為核心，重點開展科技與金融相結(jié)合的服務(wù)與創(chuàng)新。

2、一個基礎(chǔ)。以經(jīng)濟發(fā)展為基礎(chǔ)，加強科技成果的市場轉(zhuǎn)化效率，充分發(fā)揮政府政策引導(dǎo)和金融放大的功能，以促進(jìn)科技企業(yè)和科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

3、多種功能。以成果轉(zhuǎn)化服務(wù)、創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)、科技金融服務(wù)、知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)、中介平臺服務(wù)、科技咨詢服務(wù)、資金融通服務(wù)、信用擔(dān)保服務(wù)、安排上市融資等系列化的專業(yè)融資服務(wù)，為企業(yè)提供綜合性、全方位的服務(wù)。

4、多方參與。主要的參與主體包括政府相關(guān)部門、企業(yè)、金融類機構(gòu)、中介服務(wù)機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、協(xié)會等社團(tuán)。

5、網(wǎng)上網(wǎng)下互助。通過現(xiàn)場服務(wù)市場和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺相結(jié)合的方式，形成服務(wù)方式的無縫對接。

科技金融的平臺模式應(yīng)該是一個包括商業(yè)組織、科研機構(gòu)、企業(yè)、政府、金融機構(gòu)與金融市場、教育、中介等眾多組織參與的網(wǎng)絡(luò)平臺。初始平臺的搭建方式很多，既可以由政府組織，也可以由政府通過招標(biāo)方式選擇適當(dāng)機構(gòu)來做。

二、山東省中小企業(yè)科技金融發(fā)展現(xiàn)狀

2014年山東省金融市場發(fā)展良好，金融業(yè)改革不斷深化，金融機構(gòu)實力不斷增強，融資結(jié)構(gòu)也得到不斷的改善，各項改革深入穩(wěn)步推進(jìn)。目前，銀行融資穩(wěn)定增長，證券也發(fā)展強勁，保險服務(wù)保障功能日益增強，總之，資本市場穩(wěn)健發(fā)展，金融支持經(jīng)濟社會創(chuàng)新發(fā)展和促進(jìn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級能力穩(wěn)步提升。

（一）銀行業(yè)穩(wěn)健運行，支持中小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展力度不斷增強

2014年，山東省銀行業(yè)構(gòu)積極貫徹落實穩(wěn)健貨幣政策，各項貸款平穩(wěn)增長，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。目前，金融改革創(chuàng)新步伐不斷加快，金融服務(wù)體系也日趨完善，金融業(yè)務(wù)品種逐漸豐富，市場化定價能力大大增強，有力地支持了實體經(jīng)濟的平穩(wěn)較快發(fā)展。

1.規(guī)模效益穩(wěn)步提升，市場主體日趨豐富

截至2014年11月末，山東社會融資規(guī)模7660億元人民幣，山東省法人金融機構(gòu)共223家（包括恒豐銀行、14家城商行、48家農(nóng)商行、7家農(nóng)合行、60家農(nóng)信社、81家村鎮(zhèn)銀行、12家財務(wù)公司）。從月度監(jiān)測指標(biāo)看，微觀機構(gòu)流動性指標(biāo)較好，流動性總體充裕。11月末，山東省223家法人金融機構(gòu)統(tǒng)算，日均存貸比63.69%，比年初下降1.21個百分點，但較上月提高0.43個百分點。其中，恒豐銀行、農(nóng)合機構(gòu)、城商行、村鎮(zhèn)銀行日均存貸比分別為50.81%、68.40%、63.64%和86.30%。全省共有84家機構(gòu)存貸比超過75%，占全部法人機構(gòu)的37%，其中66家村鎮(zhèn)銀行存貸比超過75%，占村鎮(zhèn)銀行總數(shù)的81.48%。村鎮(zhèn)銀行由于大都成立時間較短，吸存能力不足，加之開業(yè)5年內(nèi)銀監(jiān)部門不考核其存貸比指標(biāo)，因此資金運用比較充分，存貸比普遍較高。

山東省小額貸款公司的數(shù)量不斷增加，貸款規(guī)模也進(jìn)一步擴大。小貸行業(yè)已經(jīng)不僅僅肩負(fù)著引導(dǎo)民間融資規(guī)范化、陽光化的使命，而且已經(jīng)成為社會融資活動的重要組成部分，大大的促進(jìn)了地方經(jīng)濟的發(fā)展。

2.各項存款增勢放緩，結(jié)構(gòu)分化較為明顯

2013年山東省金融機構(gòu)人民幣存款余額增長13.58%，2014年，山東省金融機構(gòu)人民幣存款余額增長8.58%，增速比13年回落5%。在理財產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)金融等分流因素影響下，儲蓄存款比13年同期少增552.25億元。單位定期存款比13年同期多增306.98億元。

3.各項貸款穩(wěn)定增長，支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級力度增強

2014年，金融機構(gòu)人民幣貸款余額50058.64億元，比年初增長9.67%。1-12月人民幣貸款增加4038.91億元，同比多增376.88億元。期限結(jié)構(gòu)長期化趨勢明顯，新增中長期貸款占全年新增貸款的61.98%，比去年提高9.82%。外匯貸款同比多增3.31億美元。信貸投放重點突出，有力支持了山東經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級。戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)貸款穩(wěn)步增長，中小微企業(yè)貸款連續(xù)四年實現(xiàn)“兩個不低于”目標(biāo)。但部分行業(yè)、地區(qū)不良貸款有所反彈；大企業(yè)擔(dān)保圈風(fēng)險進(jìn)一步凸顯，聯(lián)保風(fēng)險有所暴露，信貸風(fēng)險防控壓力稍有加大。

（二）證券、期貨、股權(quán)行業(yè)實力不斷提升，上市融資繼續(xù)擴大

2014年，山東省證券期貨市場資源配置功能繼續(xù)增強，證券期貨業(yè)經(jīng)營機構(gòu)數(shù)量增加，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步發(fā)展，上市公司股票融資規(guī)模繼續(xù)擴大，新三板掛牌工作進(jìn)展順利。

1.機構(gòu)數(shù)量增加，實力進(jìn)一步增強，經(jīng)營水平顯著提升

2014年，山東省證券業(yè)分公司數(shù)比13年增加10家，證券營業(yè)部比13年增加58個，期貨營業(yè)部比13年增加7個。證券市場趨于活躍，證券公司股票基金交易額明顯增加。融資融券業(yè)務(wù)加快發(fā)展，全年發(fā)生額超千億元。期貨市場交易比13年有所下降，期貨公司代理交易額比13年減少9121.75億元，占13年交易額的9.15%。

2.上市公司融資規(guī)模繼續(xù)擴大，新三板上市工作穩(wěn)步推進(jìn)

2013年，山東省政府與上海證券交易所簽訂戰(zhàn)略合作備忘錄，對于穩(wěn)步擴大企業(yè)上市融資規(guī)模具有重要推動作用。山東省共有237家上市公司，其中153家境內(nèi)上市公司總市值達(dá)8955.7億元，21家公司市值超過百億元。14家上市公司通過證券市場再融資92.6億元。2014年6月末新三板掛牌公司30家，12月末其數(shù)量就達(dá)到86家，擬上市公司51家。為幫助擬上市企業(yè)加深對交易所和發(fā)行上市有關(guān)情況的了解，督導(dǎo)企業(yè)提升規(guī)范運作水平，日前，山東證監(jiān)局組織開展了“擬上市公司走進(jìn)深交所活動”。

3.股權(quán)市場健康發(fā)展，服務(wù)實體經(jīng)濟功能逐步提升

2013年以來，山東證監(jiān)局認(rèn)真落實監(jiān)管轉(zhuǎn)型各項工作要求，大力推進(jìn)山東多層次資本市場建設(shè)，依據(jù)證監(jiān)會公告[2012]20號文件精神積極為山東區(qū)域性股權(quán)市場——齊魯股權(quán)交易中心的改革發(fā)展提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。目前，齊魯股權(quán)交易中心已形成“三大平臺、兩層結(jié)構(gòu)、多個板塊”為一體的市場框架體系，逐步具備投資融資、交易結(jié)算、登記托管、培育孵化、信息匯集、金融創(chuàng)新六大服務(wù)功能，已發(fā)展成為山東多層次資本市場的重要組成部分。中心掛牌企業(yè)338家，市值266.04億元，托管企業(yè)455家。所服務(wù)企業(yè)超過2200家，覆蓋全省17個地市110個縣（市、區(qū)）。

（三）山東政府更加注重科技創(chuàng)新，促進(jìn)科技金融深度融合

近幾年，山東省更加注重科技的發(fā)展，加大科技創(chuàng)新的投資力度，以科技發(fā)展帶動經(jīng)濟發(fā)展。省科技廳下發(fā)的《關(guān)于申報2014年山東省科技發(fā)展計劃的通知》中就重點強調(diào)了要大力發(fā)展科技金融，重點支持以下幾個方面：支持前沿先導(dǎo)技術(shù)的研發(fā)；強化科技創(chuàng)新平臺等載體的平臺建設(shè)；著眼于加強高新科技與現(xiàn)代經(jīng)濟的緊密結(jié)合、解決制約經(jīng)濟發(fā)展的嚴(yán)重瓶頸問題；優(yōu)化區(qū)域創(chuàng)新布局。圍繞落實“兩區(qū)一圈一帶”區(qū)域發(fā)展規(guī)劃，重點攻克科技金融核心技術(shù)，著力提升科技創(chuàng)新水平，增強促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)生動力，促進(jìn)科技創(chuàng)新與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的深度融合。支持企業(yè)、高校和科研院所聯(lián)合建立的重點實驗室、工程技術(shù)研究中心、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟和院士工作站等技術(shù)創(chuàng)新平臺開展技術(shù)研發(fā)。根據(jù)區(qū)域和產(chǎn)業(yè)需求，支持產(chǎn)業(yè)（工程）技術(shù)研究院開展研發(fā)活動。優(yōu)先支持地方財政給予前期資助或配套資金支持的申報項目，突出協(xié)同創(chuàng)新和人才導(dǎo)向。

三、山東省科技金融公共服務(wù)平臺建設(shè)措施

（一）建設(shè)科技信用數(shù)據(jù)庫和科技金融信用中介服務(wù)體系

1.打造山東省科技企業(yè)信用信息庫

信用體系不健全是我國在建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟、促進(jìn)市場在資源配置中發(fā)揮決定性作用中必須要解決和完善的一個問題。建立一個健全的信用體系，可以有效解決當(dāng)前中小企業(yè)信貸融資難、融資貴和資金供求雙方信息不對稱的問題。

最近幾年，北京、上海、深圳、杭州等地信用信息體系建設(shè)走在全國前列，對于山東省，應(yīng)該廣泛參考兄弟省區(qū)市的成功經(jīng)驗，發(fā)揮政府的推動作用、積極進(jìn)行政策引導(dǎo)，動員社會力量多方參與，進(jìn)行市場運作并且做好配套服務(wù)工作，規(guī)范管理，爭取用5-10年時間，形成了具有山東特色的信用體系、并進(jìn)行市場化運作，從而充分激發(fā)金融機構(gòu)資金投放的積極性促進(jìn)地區(qū)金融市場的繁榮。

2.建立健全信用中介機構(gòu)

信用中介作為企業(yè)與銀行之間的橋梁和紐帶，在推動金融創(chuàng)新、提高科技型中小企業(yè)融資效率等方面，具有重要作用。要積極利用資產(chǎn)評估、信息咨詢、融資擔(dān)保、信用評級和會計事務(wù)所等中介機構(gòu)，拓展山東省科技型中小企業(yè)的融資通道。

3.加強信用評級體系建設(shè)

根據(jù)科技型中小企業(yè)的高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定、科技項目實施結(jié)果以及科技獎勵等具體情況，開展專項的信用評級工作，引導(dǎo)各金融機構(gòu)廣泛應(yīng)用評級結(jié)果進(jìn)行科技金融服務(wù)。通過加強信用評級體系的建設(shè)，金融機構(gòu)和企業(yè)之間的信息交流將得到進(jìn)一步完善。

（二）建立科技金融風(fēng)險補償機制

科技金融活動存在很大的不確定性，很多科技金融項目的風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了金融資本和社會資本的承受能力，以銀行為代表的金融機構(gòu)、風(fēng)險投資機構(gòu)和產(chǎn)業(yè)投資基金等是無法做到合理規(guī)避、分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的。這時候就要求政府站出來，通過把公共資源向科技金融領(lǐng)域配置和傾斜，對科技金融活動給予適當(dāng)財政補貼和風(fēng)險補償，建立完善的風(fēng)險補償機制，來增強科技型企業(yè)的信用能力，減少科技金融項目為金融資本和社會資本帶來的信用風(fēng)險。

政府的可以采取的風(fēng)險補償措施包括：

1.建立科技金融風(fēng)險基金

對參與科技金融項目的科技擔(dān)保公司和分紅險投資公司提供相應(yīng)的風(fēng)險補償，減輕其承受的投資風(fēng)險；對產(chǎn)業(yè)投資基金投資于政府鼓勵的重大產(chǎn)業(yè)化項目，建立回購機制并承諾最低收益；對銀行為科技型中小企業(yè)尤其是初創(chuàng)期的企業(yè)提供融資而引發(fā)的不良貸款，提供一定比例的補償，從而提高金融資本和社會資本投資科技金融的積極性。

2.財政存款支持

財政存款是商業(yè)銀行競相爭取的對象，通過實行科技貸款與財政存款掛鉤的辦法，激勵商業(yè)銀行向科技型企業(yè)發(fā)放貸款，變相地對商業(yè)銀行承擔(dān)的風(fēng)險進(jìn)行補償。

針對我省具體情況，建議山東省科技廳、山東省財政廳設(shè)立科技金融風(fēng)險補償資金，并不斷擴大資金規(guī)模；發(fā)揮財政科技資金的放大和杠桿作用，積極開拓信用擔(dān)保、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等方式，鼓勵各類社會資本參與；堅持“政策性資金，市場化運作，專業(yè)化管理”原則，綜合運用償還性資助、風(fēng)險補償、無償資助、貸款貼息等多種方式，積極引導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)行信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新，擴大金融機構(gòu)對科技型中小企業(yè)的投融資規(guī)模。

（三）建設(shè)科技金融全產(chǎn)業(yè)鏈

為實現(xiàn)山東中小型科技企業(yè)的順利發(fā)展，助推不同發(fā)展階段、不同類型的科技創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展壯大，必須建立政府引導(dǎo)、金融機構(gòu)與廣大中小型科技企業(yè)密切結(jié)合的，符合山東省省情的科技金融全產(chǎn)業(yè)鏈。

1.改革財政資金撥款方式，進(jìn)行市場化資金供給

加快要制定《山東省財政支持科技金融改革方案》，明確財政資金支持山東省科技金融事業(yè)年撥款額度，可以每年從科研資金安排部分資金，以“撥款改投股”推行股權(quán)有償資助，投資技術(shù)研發(fā)項目，促進(jìn)轉(zhuǎn)化，階段性持有股權(quán)，并將回收收益進(jìn)行新項目投資，實現(xiàn)財政資金的保值增值，對科技企業(yè)提供滾動支持。建立無償投入和有償投入并行、事前投入和事后投入相結(jié)合的資金投入機制。

2.建立覆蓋企業(yè)整個成長期的全鏈條金融服務(wù)體系

由于企業(yè)未來風(fēng)險是不確定的，所以山東省科技、金融主管部門應(yīng)構(gòu)建多元化、多層次的科技金融體系，并采取貸款貼息、科技保險、股權(quán)投資、天使投資引導(dǎo)等資助方式，對科技型中小企業(yè)的整個成長過程實行全覆蓋。

針對初創(chuàng)期企業(yè)，要以財政資金吸引社會資金，設(shè)立專項基金支持種子期科技型企業(yè)成長，并且，積極以參股方式擴大企業(yè)融資。針對成長型企業(yè)，省政府金融主管部門要發(fā)起成立科技型企業(yè)信用再擔(dān)保平臺，對符合條件的企業(yè)、給予一年期以內(nèi)貸款再擔(dān)保。針對成熟期的骨干企業(yè)，山東省金融主管部門應(yīng)該建立相應(yīng)的增信平臺，積極鼓勵企業(yè)間有限互保、政府進(jìn)行有限補償、銀行承擔(dān)風(fēng)險等，從而滿足科技型企業(yè)的中長期融資需求。

3.加強協(xié)同創(chuàng)新，實現(xiàn)全鏈條共同發(fā)展

協(xié)同多種金融機構(gòu)的效用，大力建立健全多層次的資本市場，增加山東省企業(yè)在中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市數(shù)量和規(guī)模。以市場為導(dǎo)向形成成果轉(zhuǎn)化機制，增加高校、科研機構(gòu)科技成果轉(zhuǎn)化的服務(wù)機構(gòu)，同時，要為科技型中小微企業(yè)提供低成本的辦公空間。（作者單位：山東財經(jīng)大學(xué)）

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