祿興能+++周偉

摘 要：隨著農村扶貧開發(fā)工作的改革創(chuàng)新，普惠式包容性金融發(fā)展得到了越來越多的重視和倡導。本文以六盤山連片特困區(qū)為例，運用DEA-Malmquist指數(shù)分析方法，對2010-2012年金融支持連片特困區(qū)的服務效率水平進行了實證研究，結果表明：六盤山連片特困區(qū)金融服務效率整體處于較低水平，并且年均下降14.9%；特困區(qū)內部金融資源配置的效率存在一定的差異，效率高的基本處于連片特困區(qū)經(jīng)濟相對發(fā)達的原州區(qū)。分析其原因，不僅源于純技術效率水平低下，而且也源于純規(guī)模效率低下，并在此基礎上，提出了精準服務的金融政策。

關鍵詞：六盤山區(qū)；包容性金融；DEA-Malmquist指數(shù)

一、引言

“十二五規(guī)劃”綱要提出“建立健全城鄉(xiāng)發(fā)展一體化制度，加大強農惠農力度”。2011年，《中國農村扶貧開發(fā)綱要（2011-2020）》（以下簡稱《綱要》）提出，將包括六盤山區(qū)在內的11個集中連片特殊困難區(qū)作為未來十年扶貧開發(fā)的主戰(zhàn)場，幫助貧困群眾增加收入和提高自我發(fā)展能力，實現(xiàn)貧困地區(qū)又快又好發(fā)展。2014年出臺的《關于創(chuàng)新機制扎實推進農村扶貧開發(fā)工作的意見》，要求完善金融服務機制，增加貧困地區(qū)信貸投放。中國人民銀行周小川行長在《求是》雜志上撰文指出：深入推動包容性金融發(fā)展，使現(xiàn)代金融服務更多地惠及廣大人民群眾和經(jīng)濟社會發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)，有利于促進社會公平正義。《寧夏國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》中明確要解決縣城以下金融網(wǎng)點少、農業(yè)保險滯后、農村金融服務水平低等問題。因此，在提供金融服務的同時，考察金融資源配置是否有效，各種金融要素對于貧困地區(qū)經(jīng)濟增長的效率如何，是一個值得研究的問題。

金融效率是一個內涵十分豐富的經(jīng)濟指標，有多種分類方法（尹奧等，2013）。根據(jù)不同研究的視角，主要可以分為宏觀金融效率和微觀金融效率（胡冰，2013）。一般意義上來說，金融效率是指金融部門的成本與收益或投入與產(chǎn)出的關系。國外學者主要從理論和實證兩方面對金融與經(jīng)濟增長之間的關系進行了深入的研究。理論方面，金融發(fā)展和經(jīng)濟增長關系的研究可以追溯到Schumpeter（1911），以及后來的Mckinnon（1973）和Shaw（1973）。實證方面，Roubini和Sala-i-Martin（1992）與King和Levine（1993）運用跨國橫截面數(shù)據(jù)分析法研究了金融發(fā)展和經(jīng)濟增長的關系。Jung（1986），Demetriades和Hussein（1996）與Luintel和Khan（1999）提出了目前研究大都采用的分析框架?？傮w而言，這些研究認為，金融發(fā)展促進了全要素生產(chǎn)力的提高，刺激經(jīng)濟增長，其中金融效率十分關鍵（孫愛軍等，2011）。同樣，國內學者也做了大量的研究。石盛林（2011）研究了縣域金融對經(jīng)濟的作用機理，孫愛軍等（2011）運用DEA-Malmquist指數(shù)方法量化計算金融對省域經(jīng)濟發(fā)展支持的效率并細分到三大產(chǎn)業(yè)，張月飛、張倫（2011）運用DEA模型對浙江省縣域金融支農的效率進行實證研究，黃緒江（2012）對中部縣域金融效率問題進行剖析，胡冰（2013）運用關聯(lián)兩階段網(wǎng)絡DEA模型和Jeffrey Wurgler的資本配置效率模型，對西部欠發(fā)達地區(qū)縣域金融機構的運營效率進行實證研究。尹奧等（2013）借助DEA指數(shù)方法量化分析了金融對縣域經(jīng)濟發(fā)展支持的效率空間差異。

本文也沿用上述DEA-Malmquist指數(shù)分析方法，分別以貸款余額、儲蓄存款余額、固定資產(chǎn)投資來源中國內貸款和勞動力四個變量為投入變量，以人均GDP為產(chǎn)出變量對六盤山連片特困區(qū)縣域金融服務效率總體情況進行了實證研究，提出了完善金融服務的意見和建議。

二、實證方法

度量效率常用的方法有非參數(shù)和參數(shù)法。非參數(shù)法（DEA）一直得到廣泛應用，這種方法沒有限定效率前沿的形狀，不要求對基本的生產(chǎn)函數(shù)作出明確的定義，可以通過所觀測的點數(shù)據(jù)，基于一定的生產(chǎn)有效性標準找出位于生產(chǎn)前沿包絡面上的相對有效點，從投入最小化和產(chǎn)出最大化兩個角度對決策單元進行技術效率評價。

根據(jù)Caves，Christensen和Diewert（1982a和1982b）等人研究，可將規(guī)模報酬可變、面向產(chǎn)出、以t時刻和t+1時刻為技術參照的面板數(shù)據(jù)的Malmquist指數(shù)定義為：

m=effch*techch （1）

技術效率變化（effch）還可以分解為純技術效率（pech）和規(guī)模效率變化（sech）：

effch=pech*sech （2）

其中，effch表示技術效率變化，techchch表示技術進步指數(shù)。effch是效率改進指數(shù)，也稱為相對效率變化指數(shù)，測度從時刻t到t+1每一個決策單元對生產(chǎn)可能性邊界的追趕程度，體現(xiàn)“追趕效應”或“水平效應”。大于1時，表明決策單元的生產(chǎn)更接近生產(chǎn)前沿面，相對技術效率有所提高；techch是技術進步指數(shù)，測度技術邊界在前后兩期前沿面的移動幅度，反映的是技術進步，體現(xiàn)“增長效應”，大于1表明技術創(chuàng)新帶來的效率改進，為技術效率的進步，小于1則相反。

若Malmquist指數(shù)大于1，表示由t期到t+1期效率有所增長；小于1表示效率下降；等于1表示效率水平在這一時期間沒有變化。

三、變量與數(shù)據(jù)

（一）變量選取。綜合已有研究文獻可以發(fā)現(xiàn)，關于金融支持經(jīng)濟增長效率的研究，大多數(shù)以某一單一指標表示輸入或輸出指標。林斌等（2010）指出地方政府大力發(fā)展金融的一個重要目的是為了豐富地方財政，因此在考察地方GDP的同時，應將財政收入作為輸出變量，王俊能（2010）、尹奧等（2013）在縣域研究中，將城市化率納入輸出指標。在本文的研究中，衡量縣域經(jīng)濟增長水平的輸出指標選擇為人均地區(qū)生產(chǎn)總值，人均地區(qū)生產(chǎn)總值是衡量縣域經(jīng)濟增長和人民創(chuàng)造財富最重要最全面的指標。本文選擇多投入、單產(chǎn)出的模型，變量選擇要求滿足評價模型的要求和中國縣域發(fā)展的實際情況。在投入指標方面，將金融機構貸款余額（用bank表示）、居民儲蓄存款余額（用savings表示）、固定資產(chǎn)投資來源中國內貸款（用loan表示）以及勞動力（用employ表示）四個變量作為輸入變量。金融機構貸款余額衡量了銀行部門的規(guī)模（Guariglia and Poncet，2007），反映了金融機構對當?shù)亟?jīng)濟的支持力度，有可能是經(jīng)濟增長的原因。居民儲蓄存款余額（savings）反映了居民收入水平的提高和財富的增加，也有可能是經(jīng)濟增長的原因（孫力軍，2007）。選取固定資產(chǎn)來源中國內貸款（loan）這一指標主要是因為中國金融促進經(jīng)濟增長的途徑之一主要是通過固定資產(chǎn)投資中政府預算對貸款的替代來實現(xiàn)的（Chen HAO，2006）。

本文數(shù)據(jù)均來自2011-2013年《寧夏統(tǒng)計年鑒》，相關指標值通過計算整理而來。勞動力指標數(shù)據(jù)時各縣（區(qū)）年底就業(yè)人員數(shù)，包括年末城鎮(zhèn)就業(yè)人員和鄉(xiāng)村就業(yè)人員數(shù)。

（二）實證結果。以人均GDP為產(chǎn)出，以貸款余額、儲蓄存款余額、固定資產(chǎn)投資來源中國內貸款和勞動力作為投入要素，計算六盤山連片特困區(qū)縣域Malnquist指數(shù)效率，結果見下表1。

從表中的最后一行即Malnquist指數(shù)效率效率分解平均值可知，六盤山連片特困區(qū)7個縣區(qū)金融支持經(jīng)濟增長的全要素生產(chǎn)率（TFP）均值是0.851，總體上是下降的，年均下降14.9%。

從表中的純技術效率（pech）和純規(guī)模效率（sech）變化來看，三年間六盤山連片特困區(qū)總體純技術效率為0.947，純規(guī)模效率是0.956，純規(guī)模效率與純技術效率二者相差不大，說明現(xiàn)階段六盤山連片特困區(qū)金融資源配置總體水平低下的原因不僅源于純技術效率低下，而且與純規(guī)模效率低下相關。同樣，分縣域看，也可以得到同樣的結果。從純技術效率（pech）一列可以看出，純技術效率沒有發(fā)生變化的是涇源縣、彭陽縣、原州區(qū)三個縣域，下降的是同心縣、海原縣、西吉縣、隆德縣四個縣域，下降縣域數(shù)量比重與沒有發(fā)生變化的縣域數(shù)量基本持平。從純規(guī)模效率（sech）一列也可以看到，純規(guī)模效率增加的縣域數(shù)量略高于下降的縣域數(shù)量，說明六盤山連片特困區(qū)金融規(guī)模水平較低，未達到規(guī)模最大的臨界點，需要擴大金融資源規(guī)模，實現(xiàn)規(guī)模效益的最大化。

從表中的最后一列即Malnquist指數(shù)效率（tfpch）可知，六盤山連片特困區(qū)中只有原州區(qū)和彭陽縣2個縣域的金融支持經(jīng)濟增長的全要素生產(chǎn)率是增加的，其中原州區(qū)增加24.5%，彭陽縣增加1.5%。與此相反，其余5個縣域的全要素生產(chǎn)率（TFP）是下降的，下降程度最大的是西吉縣，達56.9%，其后依次是海原縣20.3%、隆德縣12.7%、涇源縣9.8%和同心縣5.6%。

四、結論與建議

本文運用DEA-Malmquist指數(shù)分析方法對六盤山連片特困區(qū)縣域金融服務效率總體情況進行了實證研究，得出：（1）2010-2012年，六盤山連片特困區(qū)金融服務效率整體水平處于較低水平，并且年均下降14.9%。（2）六盤山連片特困區(qū)金融資源配置總體水平低的原因不僅源于純技術效率水平低下，而且也源于純規(guī)模效率低下。（3）六盤山連片特困區(qū)內部金融資源配置效率存在一定差異，效率高的基本處于連片特困區(qū)經(jīng)濟相對發(fā)達的原州區(qū)。

本文研究結論的政策含義在于，擴大信貸投放力度，實現(xiàn)金融資源配置的規(guī)模效應，并在基礎上，重視和加強金融相關環(huán)境建設、制度建設，提高金融管理水平，促進金融服務的技術效率提升。同時，針對金融效率縣域間的不同的實際情況制定差異化和精準性的金融支持政策，擴大金融要素的流動和金融信息的共享，實現(xiàn)連片特困區(qū)經(jīng)濟金融的協(xié)同與平衡發(fā)展。

參考文獻

[1]King，R.G.， Levine，R.Finance and growth： Schumpeter might be right（J）. Quarterly Journal of Economics，1993a，（108）：717-738.

[2]LIANG Qi， TENG Jian-Zhou. Financial development and economic growth： Evidence from China（J）. China E-conomic

Review，2006，（17）：395–411.

[3]孫愛軍，蔣彧，方先明.金融支持經(jīng)濟發(fā)展效率比較[J].中央財經(jīng)大學學報，2011（11）：36-41。

[4]謝冰.西部欠發(fā)達地區(qū)縣域金融效率評價—以青海省縣域為例[J].西部金融，2013，（8）：56-61。

[5]尹奧，丁華，孫靈文.縣域金融效率空間差異分析[J].征信，2013，（9）：75-80。

The Empirical Research on the Level of the Financial Service Efficiency of Liupanshan Destitute Areas

LU Xingneng ZHOU Wei

（Yinchuan Provincial Sub-branch PBC， Yinchuan Ningxia 750001）

Abstract： Along with the reform and innovation of rural poverty alleviation and development work， inclusive financial development has got more and more attention and advocacy. Taking Liupanshan destitute areas as an example， using DEA - Malmquist index analysis method， the paper makes an empirical research on the level of the service efficiency of the financial support for destitute areas from 2010 to 2012. The results show that the financial service efficiency in Liupanshan destitute areas has been overall at low levels， and declined by an annual rate of 14.9%. There exists a certain difference in the efficiency of the internal financial resources allocation， and the service efficiency in Yuanzhouqu which is relatively developed is high. The reason is that both the pure technical efficiency level and the pure scale efficiency level are low. Finally， the paper puts forward financial policies.

Keywords： Liupanshan mountainous areas； inclusive finance； DEA-Malmquist index

責任編輯、校對：張宏亮

本文數(shù)據(jù)均來自2011-2013年《寧夏統(tǒng)計年鑒》，相關指標值通過計算整理而來。勞動力指標數(shù)據(jù)時各縣（區(qū)）年底就業(yè)人員數(shù)，包括年末城鎮(zhèn)就業(yè)人員和鄉(xiāng)村就業(yè)人員數(shù)。

（二）實證結果。以人均GDP為產(chǎn)出，以貸款余額、儲蓄存款余額、固定資產(chǎn)投資來源中國內貸款和勞動力作為投入要素，計算六盤山連片特困區(qū)縣域Malnquist指數(shù)效率，結果見下表1。

從表中的最后一行即Malnquist指數(shù)效率效率分解平均值可知，六盤山連片特困區(qū)7個縣區(qū)金融支持經(jīng)濟增長的全要素生產(chǎn)率（TFP）均值是0.851，總體上是下降的，年均下降14.9%。

從表中的純技術效率（pech）和純規(guī)模效率（sech）變化來看，三年間六盤山連片特困區(qū)總體純技術效率為0.947，純規(guī)模效率是0.956，純規(guī)模效率與純技術效率二者相差不大，說明現(xiàn)階段六盤山連片特困區(qū)金融資源配置總體水平低下的原因不僅源于純技術效率低下，而且與純規(guī)模效率低下相關。同樣，分縣域看，也可以得到同樣的結果。從純技術效率（pech）一列可以看出，純技術效率沒有發(fā)生變化的是涇源縣、彭陽縣、原州區(qū)三個縣域，下降的是同心縣、海原縣、西吉縣、隆德縣四個縣域，下降縣域數(shù)量比重與沒有發(fā)生變化的縣域數(shù)量基本持平。從純規(guī)模效率（sech）一列也可以看到，純規(guī)模效率增加的縣域數(shù)量略高于下降的縣域數(shù)量，說明六盤山連片特困區(qū)金融規(guī)模水平較低，未達到規(guī)模最大的臨界點，需要擴大金融資源規(guī)模，實現(xiàn)規(guī)模效益的最大化。

從表中的最后一列即Malnquist指數(shù)效率（tfpch）可知，六盤山連片特困區(qū)中只有原州區(qū)和彭陽縣2個縣域的金融支持經(jīng)濟增長的全要素生產(chǎn)率是增加的，其中原州區(qū)增加24.5%，彭陽縣增加1.5%。與此相反，其余5個縣域的全要素生產(chǎn)率（TFP）是下降的，下降程度最大的是西吉縣，達56.9%，其后依次是海原縣20.3%、隆德縣12.7%、涇源縣9.8%和同心縣5.6%。

四、結論與建議

本文運用DEA-Malmquist指數(shù)分析方法對六盤山連片特困區(qū)縣域金融服務效率總體情況進行了實證研究，得出：（1）2010-2012年，六盤山連片特困區(qū)金融服務效率整體水平處于較低水平，并且年均下降14.9%。（2）六盤山連片特困區(qū)金融資源配置總體水平低的原因不僅源于純技術效率水平低下，而且也源于純規(guī)模效率低下。（3）六盤山連片特困區(qū)內部金融資源配置效率存在一定差異，效率高的基本處于連片特困區(qū)經(jīng)濟相對發(fā)達的原州區(qū)。

本文研究結論的政策含義在于，擴大信貸投放力度，實現(xiàn)金融資源配置的規(guī)模效應，并在基礎上，重視和加強金融相關環(huán)境建設、制度建設，提高金融管理水平，促進金融服務的技術效率提升。同時，針對金融效率縣域間的不同的實際情況制定差異化和精準性的金融支持政策，擴大金融要素的流動和金融信息的共享，實現(xiàn)連片特困區(qū)經(jīng)濟金融的協(xié)同與平衡發(fā)展。

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[4]謝冰.西部欠發(fā)達地區(qū)縣域金融效率評價—以青海省縣域為例[J].西部金融，2013，（8）：56-61。

[5]尹奧，丁華，孫靈文.縣域金融效率空間差異分析[J].征信，2013，（9）：75-80。

The Empirical Research on the Level of the Financial Service Efficiency of Liupanshan Destitute Areas

LU Xingneng ZHOU Wei

（Yinchuan Provincial Sub-branch PBC， Yinchuan Ningxia 750001）

Abstract： Along with the reform and innovation of rural poverty alleviation and development work， inclusive financial development has got more and more attention and advocacy. Taking Liupanshan destitute areas as an example， using DEA - Malmquist index analysis method， the paper makes an empirical research on the level of the service efficiency of the financial support for destitute areas from 2010 to 2012. The results show that the financial service efficiency in Liupanshan destitute areas has been overall at low levels， and declined by an annual rate of 14.9%. There exists a certain difference in the efficiency of the internal financial resources allocation， and the service efficiency in Yuanzhouqu which is relatively developed is high. The reason is that both the pure technical efficiency level and the pure scale efficiency level are low. Finally， the paper puts forward financial policies.

Keywords： Liupanshan mountainous areas； inclusive finance； DEA-Malmquist index

責任編輯、校對：張宏亮

本文數(shù)據(jù)均來自2011-2013年《寧夏統(tǒng)計年鑒》，相關指標值通過計算整理而來。勞動力指標數(shù)據(jù)時各縣（區(qū)）年底就業(yè)人員數(shù)，包括年末城鎮(zhèn)就業(yè)人員和鄉(xiāng)村就業(yè)人員數(shù)。

（二）實證結果。以人均GDP為產(chǎn)出，以貸款余額、儲蓄存款余額、固定資產(chǎn)投資來源中國內貸款和勞動力作為投入要素，計算六盤山連片特困區(qū)縣域Malnquist指數(shù)效率，結果見下表1。

從表中的最后一行即Malnquist指數(shù)效率效率分解平均值可知，六盤山連片特困區(qū)7個縣區(qū)金融支持經(jīng)濟增長的全要素生產(chǎn)率（TFP）均值是0.851，總體上是下降的，年均下降14.9%。

從表中的純技術效率（pech）和純規(guī)模效率（sech）變化來看，三年間六盤山連片特困區(qū)總體純技術效率為0.947，純規(guī)模效率是0.956，純規(guī)模效率與純技術效率二者相差不大，說明現(xiàn)階段六盤山連片特困區(qū)金融資源配置總體水平低下的原因不僅源于純技術效率低下，而且與純規(guī)模效率低下相關。同樣，分縣域看，也可以得到同樣的結果。從純技術效率（pech）一列可以看出，純技術效率沒有發(fā)生變化的是涇源縣、彭陽縣、原州區(qū)三個縣域，下降的是同心縣、海原縣、西吉縣、隆德縣四個縣域，下降縣域數(shù)量比重與沒有發(fā)生變化的縣域數(shù)量基本持平。從純規(guī)模效率（sech）一列也可以看到，純規(guī)模效率增加的縣域數(shù)量略高于下降的縣域數(shù)量，說明六盤山連片特困區(qū)金融規(guī)模水平較低，未達到規(guī)模最大的臨界點，需要擴大金融資源規(guī)模，實現(xiàn)規(guī)模效益的最大化。

從表中的最后一列即Malnquist指數(shù)效率（tfpch）可知，六盤山連片特困區(qū)中只有原州區(qū)和彭陽縣2個縣域的金融支持經(jīng)濟增長的全要素生產(chǎn)率是增加的，其中原州區(qū)增加24.5%，彭陽縣增加1.5%。與此相反，其余5個縣域的全要素生產(chǎn)率（TFP）是下降的，下降程度最大的是西吉縣，達56.9%，其后依次是海原縣20.3%、隆德縣12.7%、涇源縣9.8%和同心縣5.6%。

四、結論與建議

本文運用DEA-Malmquist指數(shù)分析方法對六盤山連片特困區(qū)縣域金融服務效率總體情況進行了實證研究，得出：（1）2010-2012年，六盤山連片特困區(qū)金融服務效率整體水平處于較低水平，并且年均下降14.9%。（2）六盤山連片特困區(qū)金融資源配置總體水平低的原因不僅源于純技術效率水平低下，而且也源于純規(guī)模效率低下。（3）六盤山連片特困區(qū)內部金融資源配置效率存在一定差異，效率高的基本處于連片特困區(qū)經(jīng)濟相對發(fā)達的原州區(qū)。

本文研究結論的政策含義在于，擴大信貸投放力度，實現(xiàn)金融資源配置的規(guī)模效應，并在基礎上，重視和加強金融相關環(huán)境建設、制度建設，提高金融管理水平，促進金融服務的技術效率提升。同時，針對金融效率縣域間的不同的實際情況制定差異化和精準性的金融支持政策，擴大金融要素的流動和金融信息的共享，實現(xiàn)連片特困區(qū)經(jīng)濟金融的協(xié)同與平衡發(fā)展。

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[4]謝冰.西部欠發(fā)達地區(qū)縣域金融效率評價—以青海省縣域為例[J].西部金融，2013，（8）：56-61。

[5]尹奧，丁華，孫靈文.縣域金融效率空間差異分析[J].征信，2013，（9）：75-80。

The Empirical Research on the Level of the Financial Service Efficiency of Liupanshan Destitute Areas

LU Xingneng ZHOU Wei

（Yinchuan Provincial Sub-branch PBC， Yinchuan Ningxia 750001）

Abstract： Along with the reform and innovation of rural poverty alleviation and development work， inclusive financial development has got more and more attention and advocacy. Taking Liupanshan destitute areas as an example， using DEA - Malmquist index analysis method， the paper makes an empirical research on the level of the service efficiency of the financial support for destitute areas from 2010 to 2012. The results show that the financial service efficiency in Liupanshan destitute areas has been overall at low levels， and declined by an annual rate of 14.9%. There exists a certain difference in the efficiency of the internal financial resources allocation， and the service efficiency in Yuanzhouqu which is relatively developed is high. The reason is that both the pure technical efficiency level and the pure scale efficiency level are low. Finally， the paper puts forward financial policies.

Keywords： Liupanshan mountainous areas； inclusive finance； DEA-Malmquist index

責任編輯、校對：張宏亮