■許安琪 張 義 佳木斯大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院

公允價值計量模式的研究與應(yīng)用

■許安琪 張 義 佳木斯大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院

公允價值計量問題經(jīng)常是學(xué)術(shù)界談?wù)摰臒衢T，公允價值計量慢慢成為實務(wù)界關(guān)注的一個首要問題。本文簡單地闡述了公允價值計量模式的含義，論證了公允價值計量模式產(chǎn)生、發(fā)展的歷史必然性，在此基礎(chǔ)上，分析公允價值計量產(chǎn)生和應(yīng)用的原因，如：公允價值計量屬性的自身優(yōu)越性、環(huán)境變遷，并針對我國的現(xiàn)實情況提出了對公允價值計量模式實施的建議。推進(jìn)公允價值計量模式自身的完善與推進(jìn)公允價值計量模式應(yīng)用外部環(huán)境建設(shè)，希望可以為相關(guān)領(lǐng)域的研究提供一定借鑒和幫助。

公允價值；計量模式；建議

一、公允價值計量的基本理論

1.概念內(nèi)涵

在經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域，價格與價值是有著不同理論含義的兩個概念，二者的理論基礎(chǔ)也不同，價格的理論基礎(chǔ)是新古典主義的價格理論，而價值則以馬克思價值理論體系為基礎(chǔ)。

就對二者的界定看，新古典主義價格理論從供給和需求角度定義了價格，其認(rèn)為商品的價格是由商品的供給和需求共同決定的，當(dāng)商品的供給恰好等于商品的需求時，商品就達(dá)到了其均衡價格。而對價值的界定，馬克思價值理論認(rèn)為，價值是凝結(jié)在商品中抽象的人類勞動，其內(nèi)在在商品本身，其大小決定于生產(chǎn)商品所使用的社會必要勞動時間的大小，是摸不著看不見的抽象的理論概念。同時，馬克思價值理論詳細(xì)分析了價格與價值的關(guān)系，并從價格與價值的關(guān)系角度給出了該理論體系對商品價格的認(rèn)識。經(jīng)濟學(xué)中，價格和價值是兩個不同的概念。公允價值符合價值的理念，但從計量的特征以及公允價值計量的可行性角度看，公允價值所估計的只能是商品的價格而不是內(nèi)在于其本身的價值。

2.公允價值的基本特征

由美國的制定財務(wù)會計和報告準(zhǔn)則的指定私營機構(gòu)“FASB”發(fā)布的SFAS 157號準(zhǔn)則《公允價值計量》將公允價值定義為“在有序交易中售出一項資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移一項負(fù)債時市場參與者在計量日付出的價格”，它的計量目標(biāo)就是在賣出資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債這種假想交易中確定其出手價格，但是有序交易是指信息在計量日前向市場公示，并按一般慣例允許涉及同類資產(chǎn)和負(fù)債的市場行為。由此可以看出，F(xiàn)ASB認(rèn)為公允價值有三個特性，分別是公允性、時效性和不確定性。

現(xiàn)行的我國一些會計準(zhǔn)則中進(jìn)一步把公允價值的主要特征釋義為為形成公允價值交易的公正性、交易和交易雙方的假定性及計量對象的廣泛性。可見，公允價值的基本特征為公允性、廣泛性、時效性以及假定性。

二、公允價值計量產(chǎn)生和應(yīng)用的原因分析

1.內(nèi)在原因：公允價值計量屬性的自身優(yōu)越性

（1）是從投資者角度看。采用公允價值計量將更接近經(jīng)濟學(xué)收益，相較傳統(tǒng)會計收益而言更為準(zhǔn)確且真實。FASB發(fā)布的SFAS 126曾指出，公允價值計量不但是計量在資產(chǎn)負(fù)債表中所確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值，我們對公允價值變化所帶來的利益和損失也需要進(jìn)行確認(rèn)。同時，公允價值計量模式還能對資產(chǎn)或負(fù)債項目進(jìn)行動態(tài)的持續(xù)的后續(xù)計量，可以為投資者提供更為及時的信息。

（2）是從企業(yè)角度看。從資本保全角度看，其實企業(yè)的資本就是企業(yè)的經(jīng)營能力或者實物生產(chǎn)能力，也可以是企業(yè)為取得經(jīng)營或生產(chǎn)能力需要的資金或各項資源。企業(yè)在生產(chǎn)過程中會消耗企業(yè)的資本，并且為了再生產(chǎn)能夠繼續(xù)進(jìn)行，必須在耗費之后再將維持生產(chǎn)繼續(xù)的相應(yīng)資本回購回來，只有這樣，簡單再生產(chǎn)才能繼續(xù)進(jìn)行。因為物價上漲的原因，企業(yè)計量得出的金額并不能購回和原來生產(chǎn)規(guī)模差不多的生產(chǎn)能力，這樣，企業(yè)不僅無法展開擴大再生產(chǎn)工作，并且簡單的再生產(chǎn)也會出現(xiàn)持續(xù)萎縮的現(xiàn)象，不利于企業(yè)發(fā)展。

（3）是從市場角度看。公允價值計量是金融創(chuàng)新的必然選擇，同時，采用公允價值計量也能更好地對金融創(chuàng)新產(chǎn)品做出確認(rèn)和計量，為金融創(chuàng)新的進(jìn)一步發(fā)展提供支持。從企業(yè)角度看，在采用歷史成本計量模式時，很多金融項目都是表外披露，若企業(yè)從對這些項目的投資中獲得了巨大收益，該收益無法顯示在財務(wù)報告中，即無法向投資者等社會相關(guān)利益方傳達(dá)企業(yè)管理層的經(jīng)營效果，也就無法真正調(diào)動起管理層通過投資這些金融項目來獲利的積極性。而從金融市場看，金融創(chuàng)新和層出不窮的金融工具只有在公允價值計量模式下才能予以計量和披露，公允價值的應(yīng)用對金融創(chuàng)新的推動作用不言而喻，同時，隨著公允價值自身可靠性、估值技術(shù)等的完善和提高，對金融創(chuàng)新將起到更大的推動作用。

(4)是從監(jiān)管角度看。隨著金融市場和金融工具的加劇創(chuàng)新和逐漸完善，包括銀行等在內(nèi)的金融機構(gòu)越來越多地通過持有大量衍生工具對自身的存、貸款或者金融產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險管理和資源配置。因此，對監(jiān)管機構(gòu)來講，要求金融企業(yè)及時可靠地披露金融工具（尤其是衍生金融工具）的公允價值是避免投資者出現(xiàn)決策失誤的重要手段，也是對金融企業(yè)風(fēng)險控制防范能力進(jìn)行評估的重要手段，更是關(guān)注和監(jiān)控金融行業(yè)整體風(fēng)險的重要手段。

2.外在原因：環(huán)境變遷

一是投資者信息偏好改變。投資者開始偏好及時的、與決策相關(guān)的、能反映市場真實價值的信息。上個世紀(jì)七八十年代通貨膨脹的發(fā)生使傳統(tǒng)計量模式編制的財務(wù)報表的可靠性和相關(guān)性都大幅度下降，不能如實的呈報企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及風(fēng)險水平，投資者并不能靠這一財務(wù)報表推斷出企業(yè)的真實情況。

二是繁榮的推動力。我們可以通過公允價值計量的發(fā)展歷程看出，真正推動公允價值計量模式得到拓展應(yīng)用或者說達(dá)到“繁榮”程度的推動力是金融市場的完善和金融工具的發(fā)展，尤其是金融工具創(chuàng)新帶來的各種衍生金融工具的出現(xiàn)和廣泛應(yīng)用。

三、關(guān)于公允價值計量存在的問題以及全面改進(jìn)我國公允價值計量的建議

1.公允價值計量存在的問題

我國對公允價值計量的相關(guān)研究起步較晚，到20世紀(jì)90年代我們還僅局限于討論公允價值是否適合應(yīng)用的層面，還沒深入研究如何應(yīng)用公允價值，參考公允價值的一些實際應(yīng)用不難發(fā)現(xiàn)公允價值計量還存在很多問題。公允價值的可靠取得還具有一定的難度。相應(yīng)的準(zhǔn)則中對于公允價值計量的適用條件及范圍都有相應(yīng)的規(guī)定。存在著缺乏活躍的規(guī)范市場、主觀判斷隨意性較大、數(shù)據(jù)取得不夠確鑿可靠、公允價值取得的成本過高等缺點、對會計人員職業(yè)判斷能力的要求較高，制約了公允價值計量的大范圍使用。此外在選擇公允價值計量方面還具有較大的濫用情況和目的性。

2.推進(jìn)公允價值計量模式自身的完善

為了讓公允價值計量在我國有更廣泛更實際的應(yīng)用，我們要從多方面改進(jìn)。第一，進(jìn)一步明確了解公允價值計量的理論內(nèi)涵。公允價值計量模式最早是作為歷史成本計量模式的補充出現(xiàn)的，它的應(yīng)用范疇的擴大和基礎(chǔ)計量屬性地位的確認(rèn)是在近二十多年內(nèi)得以實現(xiàn)的。

第二，進(jìn)一步完善公允價值計量的可靠性。針對公允價值計量而言，決定其可靠性的因素有很多，改善其自身可靠性也需從多方面入手。

3.推進(jìn)公允價值計量模式應(yīng)用外部環(huán)境建設(shè)

（1）發(fā)展競爭有序的要素和產(chǎn)品市場。從公允價值的獲得過程可以看出，公允價值對市場價格具有高度依賴性。因此，競爭有序且開放成熟的要素和產(chǎn)品市場是能夠獲得可靠公允價值相關(guān)信息的首要前提。為此，要使公允價值計量模式在我國得到迅速且全面的推動，市場的完善是基本的前提。當(dāng)前我國應(yīng)當(dāng)在加快推動市場經(jīng)濟和資本市場發(fā)展的同時，進(jìn)一步健全體制機制建設(shè)，加速市場定價模式的完善，推進(jìn)成熟開放、競爭有序的要素市場和產(chǎn)品市場的建設(shè)。

（2）建立完善的教育培訓(xùn)體制。公允價值的計量過程始終伴隨著大量的專業(yè)判斷和估計，要保證公允價值計量過程中所有的專業(yè)判斷和估計客觀公允，既要求相關(guān)人員具有相當(dāng)?shù)膶I(yè)水平和實踐經(jīng)驗，還應(yīng)掌握估值模型的選擇和應(yīng)用，掌握各種相關(guān)信息的獲取渠道，甄別不同估值方法的原理、步驟、適用范圍和優(yōu)缺點等。除了要具備專業(yè)知識，相關(guān)人員還應(yīng)培養(yǎng)高度的責(zé)任感、正直的品德以及職業(yè)道德。

（3）加強資產(chǎn)評估理論研究和體系建設(shè)。公允價值計量建立在完備的市場機制基礎(chǔ)之上。如果市場不夠活躍、不夠健全，缺乏公平價格的形成機制，對市場價格的判斷就難以進(jìn)行。因此，在對公允價值進(jìn)行計量時，通常的做法是由專業(yè)評估人員提供專業(yè)意見，也能在一定程度上提高公允價值計量的公正性。

（4）完善我國公允價值計量準(zhǔn)則建設(shè)。缺乏相應(yīng)的有關(guān)公允價值計量的統(tǒng)一規(guī)定，這已成為目前推行公允價值計量的最大技術(shù)障礙。公允價值計量準(zhǔn)則的缺乏必然會影響相關(guān)準(zhǔn)則在具體實務(wù)中的有效實施以及對企業(yè)的審計和監(jiān)督。因此，應(yīng)充分研究現(xiàn)有相關(guān)準(zhǔn)則對公允價值計量的各項要求，借鑒國際成熟經(jīng)驗，在結(jié)合我國國情的基礎(chǔ)上制訂公允價值計量準(zhǔn)則，從公允價值使用范圍、對公允價值相關(guān)概念的界定以及估價技術(shù)的完善等方面逐漸完善我國公允價值計量準(zhǔn)則的制定。

[1]陳高華,李艷等．美國金融危機與公允價值計量的適用性問題[J]．財會月刊，2012第1期．

[2]趙鴻雁．現(xiàn)行會計準(zhǔn)則中公允價值計量問題研究[N]．財經(jīng)視線，2010年第13期．

[3]趙曉梅．《IASB公允價值計量——IASB和FASB相關(guān)文獻(xiàn)匯編》[M]．中國財政經(jīng)濟出版社，2012．

[4]高爽．《IASB國際財務(wù)報告準(zhǔn)則》[M]．中國財政經(jīng)濟出版社，2011．

[5]Elizabeth．A．EcchandS．Ramu：FairValueDisclosuresbyBankHoldingCompanies[M]，JournalofAccountingandEconomics，2010．