顧菲

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位日益顯著，成為我國經(jīng)濟發(fā)展、繁榮穩(wěn)定的重要組成部分?！饵h的十七大以來全國內(nèi)資企業(yè)發(fā)展分析（2007年6月—2012年6月）》一文提到，2007年6月至2012年6月，注冊資本（金）在1000萬元以下的中小企業(yè)成為增長主力，對企業(yè)總體數(shù)量增長貢獻率達到89.1%。其中，注冊資本（金）10萬～100萬元和100萬～500萬元的企業(yè)增長數(shù)量最多，分別增加175.07萬 戶 和125.57萬戶，年均增長率分別是7.7%和12.9%。這意味著中小企業(yè)在緩解就業(yè)壓力、保持社會穩(wěn)定、促進我國地方經(jīng)濟發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用。

一、中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀分析

“融資難”一直制約著中小企業(yè)的發(fā)展。近幾年，中小企業(yè)融資難的問題越來越被社會關(guān)注。從某種意義上講，這不僅僅是一個經(jīng)濟問題，更是一個社會問題。據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)融資供給的90%以上來自銀行貸款，國有銀行和股份制銀行的中小企業(yè)貸款都大幅增長。工行年報顯示，2011年，工行中小企業(yè)貸款增長37.4%，新增貸款占公司貸款增量的71.3%。2011年，建行中小企業(yè)貸款增幅24.6%，遠高于公司類貸款12.8%的平均增幅?？梢娭行∑髽I(yè)的融資需求與日俱增。盡管如此，中國銀行業(yè)協(xié)會的內(nèi)部人士表示，仍有大量的中小企業(yè)無法貸款。

從貸款形式上看，中小企業(yè)以抵質(zhì)押貸款為主，其次是保證貸款，而信用貸款的企業(yè)少之又少。其中一個很重要的原因就是中小企業(yè)自身的抗風(fēng)險能力較差，信用程度較低，難以贏得銀行及其他融資機構(gòu)的信任。根據(jù)國家發(fā)改委對各省份中小企業(yè)所進行的調(diào)查，因為無法取得相應(yīng)的擔(dān)保而被銀行拒絕貸款的企業(yè)就占23.8%，有32.3%的中小企業(yè)因為無法提供貸款抵押物而被銀行拒貸。雖然政府加大了對中小企業(yè)貿(mào)易融資的支持，從一定程度上緩解了融資問題，但多數(shù)中小企業(yè)融資仍非常艱難。

二、當前中小企業(yè)貸款保證保險的實踐

中小企業(yè)貸款保證保險是一款專為中小企業(yè)融資提供的保證保險，企業(yè)即借款人作為投保人，銀行等可開辦貸款業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)作為被保險人，當企業(yè)因非故意原因無力償還或不能及時償還貸款時，由保險公司代替企業(yè)償還的一種保險。開辦這一險種的目的是為企業(yè)提供信用擔(dān)保，解決中小企業(yè)因信用能力低而融資難的問題。這一險種實際上就是借款企業(yè)為自己的信用尋求擔(dān)保，以增強自己的借款能力。而保險公司則充當了保證人的角色，負有第二還款責(zé)任；保險金額以借款金額為基礎(chǔ)，可附加投保利息、罰息等；保險期限與借款期限一致；保險費率可根據(jù)保險金額的范疇、借款期限、借款人的信用記錄、借款人提供的抵質(zhì)押物等來確定。當然，為防止道德風(fēng)險并有效防范貸款風(fēng)險，也會有免賠額及代位求償?shù)葪l件的約束。

中小企業(yè)信用保證保險制度已被許多國家采用，其中最為典型的有兩種方式。一種是以美國為代表的市場主導(dǎo)型方式，另一種是以日本為代表的政府主導(dǎo)型方式。美國是世界上最早創(chuàng)辦信用保證保險制度的國家之一，其信用保證保險業(yè)務(wù)始于1876年。美國的信用保證保險業(yè)務(wù)發(fā)展到今天，已經(jīng)成為與財產(chǎn)保險、人壽保險并駕齊驅(qū)的業(yè)務(wù)。1908年，美國成立了信用保證保險協(xié)會（SAA），主要提供保證保險和忠誠保險兩類服務(wù)，也提供保單編制、費率厘定及統(tǒng)計代理服務(wù)。1953年，美國還專門成立了小企業(yè)管理局（SBA），專門負責(zé)管理和執(zhí)行小企業(yè)貸款擔(dān)保計劃，成為中小企業(yè)擔(dān)保體系最重要的組成部分。市場化經(jīng)營的信用保證保險體系、由國家財政補貼的美國聯(lián)邦小企業(yè)管理局以及各地方政府操作的區(qū)域性專門擔(dān)保機構(gòu)，共同組成了美國的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，為美國中小企業(yè)的融資提供堅實的后盾。在我國，中小企業(yè)貸款保證保險也受到廣泛重視。2009年9月，國務(wù)院在《關(guān)于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》中指出，要完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，鼓勵保險機構(gòu)積極開發(fā)為中小企業(yè)服務(wù)的保險產(chǎn)品。2012年4月，國務(wù)院在《關(guān)于進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》中明確提出，積極發(fā)展小型微型企業(yè)貸款保證保險和信用保險，拓寬融資渠道。2013年8月，國務(wù)院辦公廳再次下發(fā)《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》，鼓勵保險機構(gòu)創(chuàng)新資金運用安排，通過投資企業(yè)股權(quán)、基金、債權(quán)、資產(chǎn)支持計劃等多種形式，為小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持。

近年來，國內(nèi)部分地區(qū)已開展中小企業(yè)貸款保證保險的試點工作，并取得了初步成效。2010年12月，上海市科委與市金融辦正式啟動“上海市科技型中小企業(yè)履約保證保險貸款”。該貸款由政府、銀行和保險公司共擔(dān)科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險，開創(chuàng)了國內(nèi)“政府、銀行、保險”聯(lián)合參與貸款產(chǎn)品的先河。截至2013年5月，上海市科技金融信息服務(wù)平臺已有包括“科技貸”和“微貸通”等在內(nèi)的4款貸款產(chǎn)品，已有200名金融專家及專員，近50家銀行、小貸公司及保險、擔(dān)保機構(gòu)，近100家創(chuàng)投和股權(quán)投資機構(gòu)成為平臺注冊會員，平臺為科技企業(yè)提供信貸、股權(quán)投資、改制上市等服務(wù)。截止到2013年8月底，已有716家企業(yè)享受到科技貸款，涉及信貸總額383258萬元（詳見下表）。

同時，商業(yè)銀行也在尋找保險公司作為合作伙伴。2010年，中行上海分行和中銀保險合作推出了中小企業(yè)抵押保證保險貸款產(chǎn)品（“企保通”），針對抵押不足的部分貸款額度提供保證保險，即假設(shè)銀行規(guī)定抵押率不超過80%，而貸款額度相當于抵押物價值的90%，那么超出的10%貸款額度由保險公司承保。這樣，保險公司將先行篩選客戶，進行風(fēng)險調(diào)查并推薦至銀行，銀行主要負責(zé)發(fā)放貸款；發(fā)生風(fēng)險損失后，保險公司先行賠付，銀行將追償追欠的權(quán)利轉(zhuǎn)交給保險公司，由保險公司代位求償。

2013年8月中心科技貸款完成情況統(tǒng)計表 （單位：萬元）

三、中小企業(yè)貸款保證保險實施的現(xiàn)實意義

從保險的基本含義來說，保險起著提供保障、風(fēng)險管控、補償損失等作用。發(fā)達國家的實踐證明，中小企業(yè)的發(fā)展離不開保險，中小企業(yè)需要保險的參與來解決融資問題。隨著中小企業(yè)貸款保證保險在我國各地區(qū)試行推廣，保證保險的作用及意義在社會各界獲得了越來越多的認可。

（一）有效降低貸款風(fēng)險，緩解中小企業(yè)融資難的問題

中小企業(yè)融資難的原因之一就是中小企業(yè)自身信用較低，銀行對其還款能力存有疑慮。而保險公司的加入不僅可以提升企業(yè)的信用等級，還可以有效地消除銀行對企業(yè)還款能力的擔(dān)心。一旦發(fā)生風(fēng)險，保險公司將按約定的保險責(zé)任先行賠付，銀行的損失將降到最低。

另一方面，保險公司可通過共保、再保等方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險。在傳統(tǒng)的財產(chǎn)保險及人壽保險中，再保險發(fā)揮著重要的作用，不僅分散風(fēng)險、避免風(fēng)險集中，而且也擴大了原保險公司的承保能力，有助于保險公司更好地發(fā)揮保險的作用，為中小企業(yè)提供更多的資金支持。因此，在中小企業(yè)貸款保證保險的參與下，中小企業(yè)可以與大企業(yè)一樣獲得更多的貸款，以滿足自身發(fā)展的需求，有效提高了企業(yè)的抗風(fēng)險能力。

（二）有利于進一步加強銀保之間的合作，實現(xiàn)共贏

隨著經(jīng)濟的發(fā)展及金融一體化的推進，銀行與保險相互滲透，相互合作已成為一種必然趨勢。

20世紀80年代，隨著法國銀行并購浪潮的興起，銀行業(yè)和保險業(yè)開始相互滲透。在全球金融混業(yè)經(jīng)營的大趨勢下，發(fā)達國家的金融業(yè)早已突破了以協(xié)議為約束的銀行代理保險業(yè)務(wù)的淺層次合作模式，發(fā)展為金融集團深層次合作的銀行保險業(yè)。經(jīng)過30多年的發(fā)展，目前歐洲的銀保合作無論在自身經(jīng)營管理還是市場成熟度上都處于領(lǐng)先的地位，多數(shù)歐洲國家銀保業(yè)務(wù)的保費收入占壽險市場的比重為20%～35%。

中小企業(yè)貸款保證保險為銀保合作開辟了新的領(lǐng)域，符合國家扶持中小企業(yè)的政策導(dǎo)向，并定位于中小企業(yè)這一全新的市場。開拓這一市場對于保險公司來說，可以擴大保險公司的業(yè)務(wù)量，增強保險公司的整體競爭力；對于銀行來說，很大程度上降低了其貸款風(fēng)險，并能獲得中間業(yè)務(wù)收入。由此可見，中小企業(yè)貸款保證保險使得銀保雙方實現(xiàn)共贏，并進一步加深了銀保之間的合作關(guān)系。

（三）促進金融行業(yè)及宏觀經(jīng)濟的發(fā)展

開展中小企業(yè)貸款保證保險業(yè)務(wù)，一方面可加強銀行業(yè)與保險業(yè)的合作，擴大自身業(yè)務(wù)領(lǐng)域，促進金融行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展；另一方面，為中小企業(yè)直接融資提供渠道，解決中小企業(yè)生產(chǎn)、銷售、經(jīng)營等方面問題，促進了中小企業(yè)自身經(jīng)營規(guī)模的擴大，從而進一步促進整個宏觀經(jīng)濟的發(fā)展。開展中小企業(yè)貸款保證保險業(yè)務(wù)，可以創(chuàng)造出一種相互促進、相得益彰、和諧發(fā)展的局面。

四、中小企業(yè)貸款保證保險實踐過程中潛在的風(fēng)險

引入保險機制后，銀行、保險可能由于信息不對稱而產(chǎn)生逆向選擇及道德風(fēng)險。

逆向選擇在經(jīng)濟學(xué)中是一個含義豐富的詞匯。其中的一個定義是指由交易雙方信息不對稱和市場價格下降而產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，進而出現(xiàn)市場交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。在這里，逆向選擇則是指信息優(yōu)勢的一方在事前故意隱瞞對自己不利的事實，以求在市場上獲取更多的利益。雖然在保險經(jīng)營中，當事人都有義務(wù)遵守最大誠信原則，但在信息不對稱的情況下，保險人可能無法全面了解企業(yè)的經(jīng)營情況，只是掌握市場的平均風(fēng)險，低風(fēng)險的企業(yè)需要支付與高風(fēng)險的企業(yè)相同的保險費用。隨著市場的發(fā)展，低風(fēng)險的企業(yè)將被迫退出市場，即出現(xiàn)劣質(zhì)企業(yè)驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)企業(yè)的現(xiàn)象，使得整個市場處于高風(fēng)險狀態(tài)。

道德風(fēng)險是指從事經(jīng)濟活動的人在最大限度地增進自身效用的同時做出不利于他人的行為?；蛘哒f，簽約一方在不完全承擔(dān)風(fēng)險后果時所采取的自身效用最大化的自私行為。首先，一方面，中小企業(yè)在購買了保證保險之后，認為反正有保險公司承擔(dān)連帶還款責(zé)任，其還款意愿有可能會降低，容易出現(xiàn)拖拉不還甚至卷款潛逃等現(xiàn)象。當然，也有企業(yè)會因此進行高風(fēng)險投資。另一方面，在保險公司兜底保障之后，銀行相關(guān)工作人員有可能會降低審貸標準，以減少其風(fēng)險管理成本，增加放款業(yè)務(wù)量。由此，保險公司承受著中小企業(yè)及銀行的道德風(fēng)險。

五、關(guān)于實施中小企業(yè)貸款保證保險的相關(guān)建議

中小企業(yè)貸款保證保險對銀行和保險公司的風(fēng)險管控能力要求較高。為保證工作的通暢，避免發(fā)生重大失誤，在業(yè)務(wù)開展初期，保險公司應(yīng)選擇風(fēng)險可控的優(yōu)質(zhì)客戶進行嘗試。這一方面有利于控制風(fēng)險，另一方面有利于積累經(jīng)驗，以期在風(fēng)險管理水平不斷提高后，進一步拓寬合作范圍及對象。

隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，保險公司應(yīng)建立健全風(fēng)險管控體系。貸前，保險公司對企業(yè)的信用水平、財務(wù)狀況及抗風(fēng)險能力進行評估，以減少信息的不對稱，避免逆向選擇及道德風(fēng)險。貸后，保險公司要及時跟進銀行的放款進度、企業(yè)的資金流向及投資項目發(fā)展等情況，并定期進行現(xiàn)場風(fēng)險調(diào)查，時刻掌控企業(yè)的經(jīng)營情況，以保證資金的安全。

針對不同信用等級、抵質(zhì)押物的比例系數(shù)及貸款期限等因素，保險公司可制定不同的保險費率標準。另外，保險費率及利率的定價要保證銀行和保險公司合理的收入，但應(yīng)避免因抬高融資成本而失去客戶和市場，必須將總的融資成本控制在與市場實際相符、貸款企業(yè)能承受的水平以內(nèi)，以扶持中小企業(yè)發(fā)展為政策導(dǎo)向。

在推出中小企業(yè)貸款保證保險的同時可積極尋求政府的財政支持，實現(xiàn)“政銀?！钡暮献髂Ｊ?。另外，筆者在前文中也提到，可以通過共保及再保險等方式分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險，提高中小企業(yè)貸款保證保險業(yè)務(wù)穩(wěn)定持續(xù)的經(jīng)營能力。