如今，人們開始習慣于用支付寶進行小額轉(zhuǎn)賬，拿起手機幾秒鐘就可以完成，還沒有手續(xù)費;閑置資金也不再需要趴在活期賬戶里，放在“寶寶”里每天都能看到收益進賬;鐘情于銀行理財產(chǎn)品的人無須再去柜臺了解產(chǎn)品，到期后在電腦或手機上就能認購下一期;只有千元閑置資產(chǎn)的人也能做債主，而且收益還不錯……

如果說在幾年前經(jīng)濟大規(guī)模刺激下的理財市場是大投資時代的話，當下就是投資的小時代。上述那些便利無疑就是成就這一投資小時代的元素，草根投資者開始在市場上扮演重要的角色，這一背景下，一些生來就是為大眾投資者而存在的產(chǎn)品和服務鋪天蓋地而來。在滿足了多元化需求的同時，多元化的風險也隨之而來。P2P平臺跑路頻出、信托逾期兌付、銀行理財產(chǎn)品信息披露不透明被詬病、寶產(chǎn)品收益率光彩不再……通過梳理理財市場三方勢力近期的表現(xiàn)，投資者或許可以建立更好的理財市場全局觀，少幾分盲目追風，多幾分客觀理性。

銀行理財篇

2014年以來，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行市場運行平穩(wěn)，產(chǎn)品收益率平穩(wěn)下行。由于年中考核的原因，6月收益率下行呈現(xiàn)短暫停歇，此后隨即恢復下行趨勢。為了鎖定收益，產(chǎn)品期限逐漸拉長，季末效應不再，高收益產(chǎn)品成了鳳毛麟角。銀行理財產(chǎn)品收益及風險情況見圖1?圖3。

小結(jié)：銀行理財市場亂象自其處于初期發(fā)展階段時起，就廣受業(yè)界的詬病，直至今日，一些類似的違約事件還是重復地發(fā)生。投資者呼聲最高的“到期收益率公布”“資金流向透明化”等，至今還沒有在行業(yè)大面積落實。雖然有銀行坐鎮(zhèn)，安全性較高，但頻頻回落的收益率讓產(chǎn)品的收益性和穩(wěn)定性受到越來越多的質(zhì)疑。

寶寶產(chǎn)品篇

在余額寶走紅的氛圍下，一批寶產(chǎn)品扎堆誕生。這當中有銀行為了加入互聯(lián)網(wǎng)金融市場推出的銀行系寶寶，也有基金公司通過包裝自有貨幣基金推出的自產(chǎn)寶寶。各方寶寶在誕生初期，為了爭奪客戶陷入了白熱化的競爭，通過各種技術手段將本質(zhì)是貨基的產(chǎn)品的收益率推到年化6%，甚至更高。對于寶寶們的高調(diào)出世，投資者們倒也買賬，無論是開戶送份額還是充值送紅包，都玩得不亦樂乎、大呼過癮。

而今，隨著收益率不斷回歸理性，寶產(chǎn)品的熱度也有所降低，更加坐實了“草根現(xiàn)金管理工具”的名號。寶產(chǎn)品風險及收益情況見圖4?圖7。

小結(jié)：寶類產(chǎn)品收益率的回落是投資者們意料中的事。雖然仍然提供小額T+0贖回的功能，小額資金的流動性得到了延續(xù)，但是4%的年化收益率實在缺乏吸引力?？梢哉f，寶類產(chǎn)品成功地掀起了全民理財?shù)臒崆椋瑓s無法進一步滿足一部分人對更高收益的追求。

P2P篇

P2P網(wǎng)貸平臺由傳統(tǒng)的民間借貸嫁接互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展而來，借助互聯(lián)網(wǎng)公開和透明的特性，民間借貸打破了地域性的限制、降低了信息不對稱所造成的風險，以網(wǎng)絡平臺信息撮合的形式成為匯集閑散資金的一種高效途徑。今年以來，新平臺數(shù)量增加速度相當可觀。與此同時，平臺跑路的消息也不斷見諸報端。據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，僅10月內(nèi)出事的平臺就有38家，其中詐騙跑路17家，提現(xiàn)困難11家，網(wǎng)站停運和問題后跑路的分別為5家。截至第三季度末，國內(nèi)（不含港澳臺地區(qū)，下同）共有P2P平臺1438家，出現(xiàn)問題的平臺共254家。P2P問題平臺情況見圖8?圖10。

小結(jié)：和銀行理財產(chǎn)品、基金、保險等理財手段相比，P2P網(wǎng)貸應該是安全性質(zhì)疑聲更大的。從收益性的角度來看，不同P2P平臺的產(chǎn)品差別較大，但預期收益率基本都在10%以上，這也是很多資金量不大的投資者對其青睞有加的原因之一。而從安全性和穩(wěn)定性的角度，P2P就比上述其他工具遜色一些了。隨著P2P行業(yè)兩極分化的加劇，一些真正有實力的平臺將會脫穎而出。屆時，三方托管條件和監(jiān)管體系也將進一步完善，產(chǎn)品的安全性也將進一步得到保證。