【摘要】近年來，河北省經(jīng)濟發(fā)展水平不斷上升。但就河北省科技型中小企業(yè)而言，由于其存在自身的弱勢，融資難題依然突出。尤其在京津冀金融一體化背景下，河北省金融生態(tài)環(huán)境與北京、天津相比差距很大。文章深入分析了河北省科技型中小企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境存在的優(yōu)勢和劣勢，提出河北省科技型中小企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)化的對策措施。

【關(guān)鍵詞】科技型中小企業(yè) 金融生態(tài)環(huán)境 優(yōu)化

【中圖分類號】F832 【文獻標(biāo)識碼】A

河北省科技型中小企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)勢分析

河北科技型中小企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)勢分析。第一，河北省具有良好的地域優(yōu)勢。河北省屬于北方大省，是北京的南大門，又緊挨著天津，屬于京津冀都市圈的范疇。地處北京和天津的眾多高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)也為周圍的河北科技型中小企業(yè)發(fā)展提供了便利條件。

第二，河北省具有較強的政策優(yōu)勢。目前，國家為河北省提供了寬松的發(fā)展環(huán)境和一定的政策扶持。如我國“中部崛起”的宏偉戰(zhàn)略、京津冀一體化的發(fā)展目標(biāo)和方向等，都為河北科技型中小企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境的發(fā)展提供了優(yōu)惠政策。而政府部門出臺的若干扶持科技型企業(yè)發(fā)展的40多項法規(guī)，也為河北科技企業(yè)發(fā)展提供了政策保障。近年來，支持在河北地域?qū)崿F(xiàn)科技成果轉(zhuǎn)化的國家重大科技專項、國家973計劃、863計劃等成果累計111項，省財政資金投入高達3.1億元。

第三，河北省還具有良好的科技環(huán)境優(yōu)勢。近年來，隨著科學(xué)技術(shù)的不斷進步和科技投入的逐年增加，河北省科技事業(yè)取得了突飛猛進的發(fā)展。這不僅表現(xiàn)在高科技企業(yè)數(shù)量的擴張上，更表現(xiàn)在科技產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和科技產(chǎn)出的不斷擴大。目前，河北省高新技術(shù)企業(yè)1861家，實現(xiàn)利稅141.7億元，科技成果轉(zhuǎn)化率不斷提高。

河北科技型中小企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境劣勢分析

第一，地方經(jīng)濟發(fā)達程度不夠。近年來河北省經(jīng)濟發(fā)展水平雖然有所上升，但在全國范圍內(nèi)依然處于中下等水平，而且比全國平均經(jīng)濟發(fā)展水平還低。以2013年為例，河北省人均國民生產(chǎn)總值為3.86萬元，低于全國4.18萬元的平均線。經(jīng)濟的落后制約了河北對科技、資金、人才等資源的吸引和集聚能力，也制約了河北省科技型中小企業(yè)金融環(huán)境的發(fā)展。

第二，地方政府扶持力度有待加大。目前，河北地方政府針對科技型中小企業(yè)的扶持、優(yōu)惠政策還不夠，相關(guān)的法規(guī)和優(yōu)惠措施執(zhí)行不到位，需要進一步落實。一方面，高科技企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)、銷售收益的不確定性高于一般企業(yè)，特別在初創(chuàng)期投入大、回報低，損失概率大，特別需要政府多方面的政策支持。但地方政府的財政資金支持有限，而且資金注入采取單一撥付形式，受益面不廣，政策引導(dǎo)效應(yīng)不明顯。同時，科技型中小企業(yè)在稅收優(yōu)惠、獲取創(chuàng)業(yè)基金、得到政府擔(dān)保方面都無法與國有大中企業(yè)相比，待遇差別很大。另一方面，大多數(shù)金融機構(gòu)尚沒有評估、管理、補償、考核科技貸款的專門職能部門，發(fā)放科技型中小企業(yè)貸款時面臨較高的風(fēng)險，而且它與補償商業(yè)銀行的科技貸款的損失相比，差距較大，因此金融機構(gòu)向科技型中小企業(yè)貸款的積極性難以提高。

第三，資金來源渠道較少、信貸資金供給不足。目前科技型企業(yè)的資金來源絕大部分是自有資金，外籌資金比較困難。由于科技型企業(yè)具有投入高、風(fēng)險大特性，且沒有廠房和設(shè)備等固定資產(chǎn)類抵押品，很難滿足銀行貸款條件。盡管一些銀行為科技型企業(yè)開辟了綠色通道，提供了一些特色的金融產(chǎn)品和服務(wù)，但是由于科技創(chuàng)新活動具有很大的不確定性，從銀行自身的收益來說，他們并不會把為科技型企業(yè)融資放在首要位置，銀行為科技型企業(yè)提供的信貸資金嚴(yán)重不足。金融生態(tài)系統(tǒng)中大多數(shù)科技型中小企業(yè)的貸款規(guī)模小，針對科技企業(yè)的新型金融產(chǎn)品開發(fā)很難及時跟上，但金融機構(gòu)所承擔(dān)的貸款風(fēng)險卻很大。導(dǎo)致銀行對科技型中小企業(yè)發(fā)放貸款遠遠不能滿足企業(yè)的市場需求。

第四，資本市場、科技保險市場發(fā)育緩慢。受目前法規(guī)的限制，科技型中小企業(yè)難以通過中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板進行直接融資。目前大多數(shù)科技型企業(yè)公司治理不完善，距離上市融資的標(biāo)準(zhǔn)差距較大。主板、創(chuàng)業(yè)板上市門檻高、費用高，，企業(yè)依靠直接融資渠道融資比較困難。如企業(yè)申報發(fā)行債券時，凈資產(chǎn)規(guī)模必須達到7至8億元以上，一般企業(yè)難以達到這個條件。而風(fēng)險投資行業(yè)處于起步階段，規(guī)模小，資金實力弱，主要投資資金需求量小、風(fēng)險低、回報快的項目，很難滿足科技產(chǎn)業(yè)對資金長期、大量的需求。河北省企業(yè)缺乏與海外資本市場溝通渠道，海外上市融資難度較大。此外，科技保險市場的發(fā)展尚處于起步階段。傳統(tǒng)的保險機構(gòu)只有火災(zāi)、運輸?shù)缺ｋU業(yè)務(wù)，無法滿足企業(yè)進行科技研發(fā)過程中風(fēng)險轉(zhuǎn)移的需要。在企業(yè)投融資過程中，保險公司也不能為其提供融資擔(dān)保和保障。

第五，信用擔(dān)保和征信體系不健全。河北省信用擔(dān)保和征信體系不健全也制約了科技金融的縱深發(fā)展。目前的信用擔(dān)保機構(gòu)面臨擔(dān)保公司業(yè)務(wù)范圍狹窄、管理不完善等困境。目前能為科技型中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的只有政策性擔(dān)保公司或少量大規(guī)模擔(dān)保公司。市場上的擔(dān)保公司雖然數(shù)量較多，但大多為個人消費貸款提供擔(dān)保，大型企業(yè)較大規(guī)模融資得不到擔(dān)保。地方政府出資設(shè)立的擔(dān)保公司，存在著管理不善、受政府干預(yù)較大等制約因素。因此，目前沒有形成商業(yè)銀行與擔(dān)保公司責(zé)任共擔(dān)、利益共享的合作局面。此外，目前銀行對企業(yè)的信用查詢只能通過人民銀行征信系統(tǒng)一條途徑，很難掌握企業(yè)負責(zé)人的實際財務(wù)狀況和信用水平，且許多中小企業(yè)不珍惜自身信用記錄，弄虛作假時常存在，社會信用環(huán)境惡劣。

河北省科技型中小企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境發(fā)展面臨的機遇與挑戰(zhàn)

河北省科技型中小企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境面臨的機遇。河北省是重要的環(huán)渤海經(jīng)濟區(qū)，是京津冀一體化中重要的省份。近年來，在中央的高度重視下，河北省地方經(jīng)濟發(fā)展呈逐年上升趨勢。“十二五”期間，河北省固定資產(chǎn)投資持續(xù)增長，第二產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，第三產(chǎn)業(yè)比重不斷提升，整體實力和地位比以前提高。地方金融業(yè)發(fā)展迅速，銀行、證券、保險等金融機構(gòu)的數(shù)量不斷增加，市場份額不斷擴大，經(jīng)營業(yè)績良好，金融風(fēng)險控制能力得到提升。河北省經(jīng)濟、金融業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ?、投融資環(huán)境不斷改善，科技事業(yè)進步明顯。河北省金融生態(tài)環(huán)境的改善，為科技型中小企業(yè)發(fā)展提供了有利條件。

河北省科技型中小企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境面臨的挑戰(zhàn)。與我國發(fā)達省份特別是北京、天津相比，河北省科技型中小企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境發(fā)展的挑戰(zhàn)主要是地方經(jīng)濟水平相對滯后、金融服務(wù)不到位、法制環(huán)境和信用環(huán)境不夠完善。目前河北省雖然出臺了《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《擔(dān)保法》等一系列金融法規(guī)，但這些法規(guī)較為籠統(tǒng)。一些具體的法規(guī)如《關(guān)于積極開展科技信貸的通知》等，主要適用于大型科技型企業(yè)，新的科技型中小企業(yè)的法律保障和支持不足。此外，河北省信用環(huán)境雖然有所改善，但科技型中小企業(yè)信用意識不強，造假賬現(xiàn)象依然存在。銀行貸款違約率居高不下，在市場行為中拖欠款項、合同違約的事件時有發(fā)生。相關(guān)信用法規(guī)不健全。河北尚沒有信用采集、評估、管理的專業(yè)化法律法規(guī)，特別是信用信息的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和使用沒有統(tǒng)一規(guī)范。

優(yōu)化河北省科技型中小企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境的對策

科技資本市場、科技保險、科技貸款、科技財政撥款、科技民間資本創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資、科技金融資金支持體系為優(yōu)化河北省科技型中小企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境，政府、銀行和風(fēng)險投資公司等金融機構(gòu)、社會中介機構(gòu)、民間資本持有者等多個層面應(yīng)共同加大對科技型中小企業(yè)的支持力度（圖1），從政策體制、投融資環(huán)境、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、法制環(huán)境保障等多方面采取措施，推動科技金融發(fā)展。

圖1：科技金融體系圖：資金結(jié)構(gòu)視角

第一，政府加大對科技型中小企業(yè)財政資金投入和稅收優(yōu)惠力度。政府應(yīng)發(fā)揮引導(dǎo)作用，出臺財政、稅收等政策，對科技型中小企業(yè)進行更大的資金和技術(shù)支持。改變財政資金單一投入的方式，充分發(fā)揮財政資金的融資杠桿作用，引導(dǎo)民間資本、外國資本等社會資本向科技事業(yè)投入。商業(yè)銀行向科技機構(gòu)提供一定額度的科技貸款后，政府則采用向科技貸款配套貼息的方式進行資金支持。對于科技貸款增長較快的商業(yè)銀行應(yīng)給予獎勵，引導(dǎo)、支持銀行貸款向科技型企業(yè)傾斜，不斷完善科技貸款增長的獎勵機制。應(yīng)設(shè)立專項資金來補償科技風(fēng)險，以彌補商業(yè)銀行科技信貸款的損失，實現(xiàn)企業(yè)、銀行和政府三方對風(fēng)險的共擔(dān)。要加強對高新技術(shù)園區(qū)的管理和引導(dǎo)，鼓勵高新科術(shù)園區(qū)的創(chuàng)新與改革。

第二，政府增加科技投入，提升科技產(chǎn)出效益，打造科技人才隊伍。政府應(yīng)不斷增加RD投入，積極支持具有市場潛力、前景好科技企業(yè)和項目，重點提升科技金融產(chǎn)出的經(jīng)濟效益和社會效益。打造一支結(jié)構(gòu)合理、勇于創(chuàng)新的科技人才隊伍，不斷完善科技創(chuàng)新人才評價、任用和培養(yǎng)、引進的制度，不斷提高科技人員科技創(chuàng)新能力。應(yīng)建立優(yōu)質(zhì)科技人才專家?guī)?，打造高新科技園等，以吸引海內(nèi)外科技人才，促進河北省科技發(fā)展。

第三，金融機構(gòu)進行金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，扶持科技型中小企業(yè)。商業(yè)銀行應(yīng)學(xué)習(xí)美國硅谷銀行的經(jīng)驗設(shè)立科技支行，如光谷科技銀行、科技金融集團等，創(chuàng)新科技金融機構(gòu)?？茖W(xué)發(fā)展無擔(dān)保的信貸方式，充分利用阿里巴巴等網(wǎng)絡(luò)平臺，著力打造網(wǎng)絡(luò)化的無擔(dān)保信貸。商業(yè)銀行應(yīng)為科技企業(yè)創(chuàng)新貸款品種，如企業(yè)成長貸款、農(nóng)業(yè)科技信貸、無形資產(chǎn)質(zhì)押信貸、聯(lián)保貸款、小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)貸款等。鼓勵銀行為企業(yè)不同時期的融資需求來量身打造不同的金融產(chǎn)品，提供便捷的融資服務(wù)。同時應(yīng)鼓勵政策性銀行、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等機構(gòu)加大對科技型中小企業(yè)的支持。

第四，培育資本市場，拓寬科技型中小企業(yè)提供直接融資渠道。借鑒美國經(jīng)驗，大力發(fā)展資本市場為科技型企業(yè)提供巨大資金支持。我國目前應(yīng)建立政策支持體系，提供專項資金，引導(dǎo)、推進科技型企業(yè)上市。不僅要培育主板市場，而且要大力培育創(chuàng)業(yè)板市場，力爭為初創(chuàng)期科技中小企業(yè)提供上市融資機會。對于成長迅速、市場前景好的科技企業(yè)應(yīng)給予特別政策扶持，不僅為其提供財政資金補貼，而且應(yīng)優(yōu)先為其提供項目用地，實行價格優(yōu)惠措施。建立擬上市科技型企業(yè)儲備庫，有計劃地對這些企業(yè)進行重點資助和輔導(dǎo)，推進其進入資本市場并掛牌交易。對上市后備企業(yè)，金融機構(gòu)應(yīng)加大支持力度，并優(yōu)先支持資金需求合理、上市時間表明確的擬上市企業(yè)。

第五，風(fēng)險投資機構(gòu)成立“創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資基金”，建立風(fēng)險資本退出機制。發(fā)揮河北國創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資有限公司的引導(dǎo)作用，吸引國內(nèi)外實力雄厚的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機構(gòu)、私募投資機構(gòu)等設(shè)立“創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資基金”。對于處于初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)應(yīng)重點加強創(chuàng)業(yè)投資資本的扶持。風(fēng)險投資機構(gòu)應(yīng)根據(jù)《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》要求，不斷創(chuàng)新風(fēng)險投資產(chǎn)品，提供創(chuàng)業(yè)基金、風(fēng)險投資補助基金等，為科技型企業(yè)補充資金供給。同時，為實現(xiàn)收益最大化、風(fēng)險最小化，應(yīng)完善風(fēng)險資本退出路徑。風(fēng)險資本可以選擇以下退出路徑：在市場公開轉(zhuǎn)讓股票收回企業(yè)風(fēng)險投資；創(chuàng)業(yè)者自己繼續(xù)保留創(chuàng)業(yè)企業(yè)的股份，變風(fēng)險投資為長期投資（圖2）。鼓勵有條件的科技企業(yè)到資本市場上市，并壯大河北省產(chǎn)權(quán)交易市場。

圖2 ：風(fēng)險資本循環(huán)流程圖

第六，發(fā)展科技保險，為科技型中小企業(yè)提供融資保障機制。保險機構(gòu)可以通過設(shè)立科技巨災(zāi)風(fēng)險保障基金、發(fā)行科技風(fēng)險巨災(zāi)債券、建立科技再保險體系等形式分擔(dān)科技型中小企業(yè)的風(fēng)險。也可以“全參與”模式或“半?yún)⑴c”模式直接或間接參與企業(yè)的科技研發(fā)活動。鼓勵保險機構(gòu)在科技企業(yè)融資過程中采用多種模式進行融資保障機制創(chuàng)新。一是采用擔(dān)保型模式。企業(yè)向保險公司繳納一定保費，作為擔(dān)保費用。保險公司依此為企業(yè)擔(dān)保，企業(yè)從銀行獲得科技貸款的便利條件。如果企業(yè)申請的銀行貸款違約，保險公司向銀行理賠部分貸款，作為保險賠償金。二是采用再保險模式。該模式的關(guān)鍵是政府出資建立信用保險基金。企業(yè)向擔(dān)保公司請求擔(dān)保后，擔(dān)保機構(gòu)為了分散風(fēng)險，向信用保險基金進行再保險。獲批后擔(dān)保公司為科技型企業(yè)提供擔(dān)保，銀行為企業(yè)發(fā)放科技貸款。擔(dān)保公司從而有效地將科技貸款的風(fēng)險分攤給了信用保險基金。

第七，科技型企業(yè)發(fā)揮技術(shù)創(chuàng)新的主體地位，建立產(chǎn)學(xué)研一體化體系，提高科技投入產(chǎn)出效益。充分發(fā)揮科技型企業(yè)在科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新中的主體地位，準(zhǔn)確把握市場需求，加大科技創(chuàng)新和力度和深度，實現(xiàn)產(chǎn)學(xué)研一體化。應(yīng)整合科技型企業(yè)、社會科研機構(gòu)和高等院校的科技資源，確立科研方向，降低科研成本，提高科研效率，為社會提供發(fā)展?jié)摿薮?、未來市場競爭力強的科技產(chǎn)品，加大科技成果轉(zhuǎn)化效率和產(chǎn)出效益。政府應(yīng)投資設(shè)立產(chǎn)學(xué)研投資基金，為科研成果與企業(yè)需求搭建橋梁，實現(xiàn)產(chǎn)學(xué)研一體化的目標(biāo)

第八，優(yōu)化信用環(huán)境，完善中介機構(gòu)服務(wù)體系，提升企業(yè)孵化器的管理水平與創(chuàng)業(yè)孵化能力。建立健全社會中介機構(gòu)體系，為社會提供全方位的、市場化的中介服務(wù)職能。重點發(fā)展科技評估機構(gòu)、評估師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、信用評級公司、擔(dān)保公司、律師事務(wù)所、券商分支機構(gòu)等社會服務(wù)機構(gòu)。社會中介服務(wù)機構(gòu)應(yīng)發(fā)揮科技孵化、降低金融風(fēng)險作用，為科技型企業(yè)、銀行等金融機構(gòu)、政府提供信息咨詢服務(wù)。河北省應(yīng)該打造科技咨詢和評估機構(gòu)，提升對科技項目評估和風(fēng)險控制能力。不斷提高企業(yè)孵化器的組織、管理水平與創(chuàng)業(yè)孵化能力。目前，河北省已有8家科技企業(yè)孵化器公司，今后應(yīng)進行準(zhǔn)確的業(yè)務(wù)定位，構(gòu)建適合河北省科技型企業(yè)發(fā)展的孵化模式。此外，河北省應(yīng)著力打造優(yōu)良的信用環(huán)境，加快社會化、權(quán)威性信用評級公司的建立和發(fā)展，強化企業(yè)、公民信用意識，在公眾中在形成守信獎勵、失信懲罰的社會風(fēng)氣。

（作者單位：河北金融學(xué)院河北省科技金融重點實驗室；本文系河北省科技廳軟科學(xué)研究計劃項目“河北省科技型中小企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)化問題研究”的階段性成果，項目編號：134576235）

責(zé)編 / 豐家衛(wèi)（實習(xí)）