5月14日，銀監(jiān)會上海銀監(jiān)局發(fā)布自貿試驗區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管制度安排，區(qū)內銀行將在支行網點設立、高管準入上擁有更大自由度。這是自貿區(qū)掛牌七個月來，金融領域改革的又一重要事件。

根據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)，目前新入駐自貿區(qū)金融機構54家，總資產達1205億元。

上海市副市長屠光紹認為，目前自貿區(qū)金融機構已經顯示一定的積聚效應。這需要繼續(xù)推進管理部分的相關政策，實現(xiàn)與金融機構和企業(yè)的聯(lián)動。去年自貿區(qū)掛牌后，銀監(jiān)會曾就區(qū)內銀行業(yè)監(jiān)管框架發(fā)表八條原則性意見，此次是將上述原則落地為具體可操作細則。

此番銀監(jiān)會發(fā)布《關于試行中國（上海）自由貿易試驗區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管相關制度安排的通知》，推動相對成熟的三項政策落地，其中最大的看點是《關于簡化自由貿易試驗區(qū)內相關機構和高管準入方式的實施細則（試行）》中規(guī)定，“自貿區(qū)內各分支行在區(qū)內新設分支機構，無需報經上海銀監(jiān)局事先審批，實行事后報告制?！?/p>

對于“放權”后相關的業(yè)務以及日常經營可能出現(xiàn)的風險，銀監(jiān)局也改變以往側重事前監(jiān)管的思路：給予銀行更大經營決策權限的同時，要求由“商業(yè)銀行董事會承擔自貿試驗區(qū)業(yè)務風險管理的最終責任”，即強化事中事后監(jiān)管，淡化事前審查。風險控制的新思路體現(xiàn)在同時發(fā)布的《自由貿易試驗區(qū)業(yè)務風險評估指導意見（試行）》、《自由貿易試驗區(qū)銀行業(yè)監(jiān)測報表制度（試行）》中。

“這是一次理念上的改變，是在進一步向市場和機構放權，重新劃定市場和管理部門的權力邊界?！鄙虾Ｗ再Q區(qū)銀行人士評價。

轉換監(jiān)管思路

在5月14日的新政策發(fā)布會上，上海銀監(jiān)局副局長馬立新表示，目前在自貿區(qū)落地的各項政策，不僅是在區(qū)域內支持投資貿易便利化需求，滿足客戶跨境貿易和跨境投融資的金融服務需求，更大的意義在于未來可能在全國其他地區(qū)推廣。而“可推廣、可復制”也是政策制定過程中重要的標準。

據(jù)了解，在區(qū)內機構網點設立、高管人員篩選等方面嘗試的新監(jiān)管思路僅僅是全盤政策的一部分，未來還將在區(qū)內銀行業(yè)務范圍和創(chuàng)新尺度上做重新界定。而相關的細則正在斟酌制定中。而為了更好地貫徹這一原則，銀監(jiān)會還將在上海銀監(jiān)局下設自貿區(qū)銀行業(yè)務監(jiān)管處，專司此職。

監(jiān)管放權后，銀行機構是否能平衡把握業(yè)務創(chuàng)新和風險控制還有待觀察。監(jiān)管層有意在全國范圍內“推廣復制”的不僅是制度本身，還有因此帶動的銀行業(yè)經營發(fā)展模式和轉型。

目前國內銀行普遍有做大資產負債表、沖規(guī)模的沖動，這與國內銀行業(yè)考核標準和體系息息相關。這也是監(jiān)管層對機構網點設置管理較為嚴格的一個原因。而在自貿區(qū)試點準入放開，則是為未來銀行業(yè)轉型，理念轉變后的監(jiān)管政策探路。

據(jù)了解，監(jiān)管層有意引導入駐自貿區(qū)的銀行，暫時不對區(qū)內分支行考核存貸比等指標，而是希望銀行穩(wěn)扎穩(wěn)打，開展符合區(qū)域特色和企業(yè)實際需求的業(yè)務。這一政策僅僅是引導性的建議，需要各家銀行內部“自求平衡”。而對于自貿區(qū)內試點的唯一一家民營銀行，因為是獨立法人，仍然會看齊銀行考核存貸比指標，上限仍為75%。

各家銀行在對自貿區(qū)配置高標準人才的同時，也在考核體系上做重新考慮。

“其他的銀行網點，最重要的是考核存款?！币晃蛔再Q區(qū)分行負責人表示，“而自貿區(qū)內的銀行更多地考慮中間業(yè)務收入、經濟利潤、創(chuàng)新產品等指標?！边@與自貿區(qū)業(yè)務起步初期業(yè)務類型較多偏重投融資類有關，但同時也是銀行試圖通過自貿區(qū)分行來擴展業(yè)務轉型的空間。

目前各家銀行都在細化考核方案，普遍的方向是輕資產和中間業(yè)務占更大權重。

“這就是監(jiān)管希望看得到的情況?！币晃粐写笮凶再Q區(qū)分行人士稱，“但是在享受更大的自主空間的同時，責任也會更大?！?/p>

上海銀監(jiān)局局長廖岷在5月14日的發(fā)布會上亦直指未來的風險挑戰(zhàn)：對于試驗區(qū)業(yè)務可能出現(xiàn)的更為棘手的風險管理挑戰(zhàn)，其中流動性風險、交易對手風險、國別風險等，都將超出此前的“實戰(zhàn)經驗”。對這類風險將采取更為審慎的態(tài)度，銀行需要對此作自我評估。

按照銀監(jiān)會發(fā)布的《自由貿易試驗區(qū)業(yè)務風險評估指導意見（試行）》等三份文件，自貿區(qū)銀行設立支行及以下級別網點，相應高管人員篩選，甚至部分業(yè)務創(chuàng)新做法，均采取“報備制”，而無需事先審批。簡化流程的同時，要求相關責任人提供書面簽字、蓋章或審查承諾函。銀監(jiān)會相關領導在5月14日的新規(guī)發(fā)布會上表示，這就是要將責任落實在法人銀行董事會，進一步通過“簽字畫押”的方式落實到具體第一責任人，以強化銀行自律和自我管理。

目前自貿區(qū)尚在政策敏感期，未來自貿區(qū)內銀行，必然面臨自由化的競爭市場和國際化經營環(huán)境的考驗，因此普遍對業(yè)務采取審慎態(tài)度。

“我們做創(chuàng)新業(yè)務都是選擇合作很多年的老客戶，這樣有把握，對新客戶都是有一定的觀察期?！苯ㄔO銀行自貿區(qū)分行負責人介紹說。而對于監(jiān)管機構劃定的紅線則是保持相當距離。

改革“第二季”

自貿區(qū)各項改革細則落地正進入密集期。

銀行業(yè)作為服務實體經濟的支柱，其先行先試的監(jiān)管制度一直被認為是自貿區(qū)金融制度創(chuàng)新中的重中之重。而與此相關的一系列制度體系中，目前已經有央行于去年12月出臺的“30條”，即《中國人民銀行關于金融支持中國（上海）自由貿易試驗區(qū)建設的意見》，以及銀證保三監(jiān)管部門公布的21條意見，構成了監(jiān)管的框架和原則。

5月16日，上海自貿區(qū)管委會和央行、國家外管局今日將共同啟動自貿區(qū)跨國公司外匯資金集中運營試點，并同時頒布對參與試點企業(yè)資格的認證辦法。加之此前監(jiān)管部門已放開的人民幣雙向資金池業(yè)務，自此兩個資金池業(yè)務均落地進入實操階段。

盡管從2012年底起國家外管局就開始著手解決跨國公司外匯資金管理障礙，并出臺一系列試點辦法，但政策局限在北京、上海、江蘇、浙江等地，對試點企業(yè)實施嚴格的“名單制”管理。因此業(yè)務規(guī)模一直沒做大。

而此次不僅對自貿區(qū)內注冊的企業(yè)廢除了名單制，降低了準入門檻，優(yōu)化具體操作細節(jié)，并大幅放寬了進出外匯資金的額度。其中，區(qū)內企業(yè)境外外匯放款金額上限將由其所有者權益的30%調整至50%。

這是自貿區(qū)外匯管理改革的一項核心內容，有望扭轉上海作為跨國企業(yè)資金管理中心方面“政策不足”的現(xiàn)狀。

外界普遍評價，打造有競爭力的自貿區(qū)這一離岸人民幣市場，尚需更進一步的核心改革。上海市副市長屠光紹在5月14日的銀監(jiān)會自貿區(qū)監(jiān)管新規(guī)發(fā)布會上也表示，自貿區(qū)建設是“連續(xù)劇”，當下剛剛進入“第二季”。

在匯率和利率自由化方面，決策層僅僅放出“探測氣球”，觀察市場反應。

其中按照央行公布的30條金改細則，從3月1日起自貿區(qū)試點“300萬美元以下小額外幣存款利率放開”政策。這被看作是自貿區(qū)推進利率完全市場化試探性的“一小步”。而利率放開后是否會出現(xiàn)利率大幅波動，以及各家銀行、區(qū)內區(qū)外存款搬家，將關系到下一步政策的松緊度。

根據(jù)自貿區(qū)內銀行的反饋，目前相關的業(yè)務和利率談判都采取“穩(wěn)扎穩(wěn)打”的策略。

小額外幣利率放開是央行去年末公布的金改細則之一，在銀行消化吸收時通過一系列措施“減震”，銀行建立統(tǒng)一的小額外幣存款利率放開自律公約，部分銀行采取“名單制”，對名單之內的議價后放開。可控推進下，加之此前大額外幣利率已率先放開，區(qū)內小額外幣利率上升幅度溫和。

據(jù)浦發(fā)銀行上海分行行長兼自貿區(qū)分行行長王新浩介紹，目前其自貿區(qū)分行外幣存款共約11億美元，小額外幣利率市場化之后，利息多支出約200萬美元。而即使以上海轄區(qū)放開測算，減少利潤不超過2000萬美元，相比其上海分行去年52億元人民幣的凈利潤，影響很小。

作為匯率改革的基礎，目前自貿區(qū)“自由貿易賬戶體系”（FTA賬戶）和“匯兌貿易細則”仍在斟酌中，這兩方面直接決定了自貿區(qū)作為中國境內離岸市場，在與境內市場連接時有多大程度發(fā)揮空間。也決定了銀行業(yè)金融機構有多大的業(yè)務創(chuàng)新市場。

據(jù)了解，此前自貿區(qū)入駐銀行已經配合央行參與了多輪FTA賬戶測試，但是由于不斷增加業(yè)務門類和創(chuàng)新做法，相關的賬戶體系規(guī)則遲遲難以敲定。一位上海本地銀行人士透露，“區(qū)內和區(qū)外”如何實現(xiàn)資金有限滲透且可測可控，這一點是測試中的關鍵。而在此基礎上，相關賬戶是否可以投資金融市場，是否可投資海外均存在風險顧慮?！氨O(jiān)管者最不希望看到對實體經濟有威脅的大批量資金快速進出。”

由于關鍵的賬戶體系尚未落地，目前銀行在自貿區(qū)的業(yè)務屬于小規(guī)模的嘗試預熱階段。

根據(jù)自貿區(qū)管委會數(shù)據(jù)，截至4月末，自貿區(qū)內發(fā)生的跨境人民幣境外借款26筆，共45億元；主要滿足跨國企業(yè)資金集中使用需求的“跨境雙向資金池”業(yè)務目前試點了12家企業(yè)，收支額為46億元；而跨境人民幣結算量達462億元。自貿區(qū)管委會金融與財政服務局局長張紅介紹，區(qū)內企業(yè)對跨境人民幣的結算量連續(xù)數(shù)月都在90%以上增速，約占上海市份額的15%左右。

“實際上，吸引優(yōu)質客戶落地自貿區(qū)有很多因素，”一位外資銀行自貿區(qū)分行人士認為，除了相關的投融資便利化安排，稅收等政策都至關重要，而利率和匯率進一步放開也是自貿區(qū)打造離岸人民幣市場競爭力的關鍵。而這些政策目前還有待實質性利好落地。