近年來，銀根的不斷緊縮使借貸困難成為業(yè)界共識，現(xiàn)實不禁讓人憧憬起童話故事中螞蟻之間的借貸——根本不需要任何抵押和借條。幸好，茫茫互聯(lián)網(wǎng)中，恰似一只只螞蟻的網(wǎng)民，甚至不用謀面，只需輕點鼠標(biāo)就能從網(wǎng)上借到資金。于是，個人和個人之間（P2P，Peer to Peer）的相互借貸模式應(yīng)運而生。隨著整個行業(yè)發(fā)展的進一步規(guī)范化，通過融資租賃模式在個人和企業(yè)之間形成的（P2B，Peer to Business）模式，未來將成為風(fēng)險控制更為嚴(yán)格、用途更為明確的主流模式。

這其中，國內(nèi)首家P2B網(wǎng)貸投融資平臺、首家注冊于上海自貿(mào)區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺企業(yè)普資華企（www.pccb.com），一馬當(dāng)先地引領(lǐng)了P2B的全新網(wǎng)貸模式，用突飛猛進的發(fā)展速度實現(xiàn)著一個全新的普惠金融之夢。

P2P網(wǎng)貸平臺亂象頻出

據(jù)權(quán)威部門資料顯示，近年來，以P2P網(wǎng)貸平臺為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，在飛速發(fā)展中出現(xiàn)了諸多不規(guī)范問題。雖然監(jiān)管部門一直在聯(lián)合調(diào)研，但多頭監(jiān)管實際上意味著沒人監(jiān)管，致使P2P亂象頻出，搞得P2P企業(yè)人心惶惶，時刻擔(dān)憂行業(yè)會出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險。

很多P2P平臺在披上了互聯(lián)網(wǎng)外衣之后，超越了金融企業(yè)經(jīng)營底線。部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，通過將借款需求設(shè)計成理財產(chǎn)品出售給放貸人，或先歸集資金、再尋找借款對象等方式，使放貸人資金進入平臺的中間賬戶，產(chǎn)生了用途難以監(jiān)管的資金池。此外，部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營者未盡到借款人身份真實性核查義務(wù)，未能及時發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺上以多個虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款信息，向不特定多數(shù)人募集資金。更有甚者，發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)募集資金，并采用在前期借新貸還舊貸的龐氏騙局模式，或短期內(nèi)募集大量資金后卷款潛逃。

為此，監(jiān)管層明確指出，網(wǎng)絡(luò)支付平臺、網(wǎng)絡(luò)融資平臺、網(wǎng)絡(luò)信用平臺等機構(gòu)，必須遵守各項金融法律法規(guī)。這意味著，此前P2P經(jīng)營中暴露出的建立資金池“集資”、利用P2P為自身融資的問題，將會更快地得到解決。2013年11月25日，央行劃定了P2P監(jiān)管紅線，即兩個“明確”，三個“不能”。首先是明確了平臺的中介性質(zhì)，其次明確了平臺本身不得提供擔(dān)保；而三個“不能”則是不能歸集資金搞資金池，不能非法吸收公眾存款和不能實施集資詐騙。

“互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是繞不開的趨勢。”普資華企CEO俞曄表示，相關(guān)文件首次提出對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，將由央行會同有關(guān)機構(gòu)“抓緊進行研究”，對行業(yè)而言，政策規(guī)范可能出臺得比業(yè)內(nèi)人士預(yù)想得早，這將促進行業(yè)更快更健康發(fā)展。

P2B模式將成主導(dǎo)

那么，投資者又該如何選擇一家資金有保障、數(shù)據(jù)安全的專業(yè)機構(gòu)呢？其實，避免上述風(fēng)險并不難，P2B平臺就遠比一般P2P網(wǎng)絡(luò)平臺安全且高效。P2B是個人對（非金融機構(gòu)）企業(yè)的一種貸款模式——作為一種中介模式，可以讓有閑錢的投資者能在平臺上找到合適的投資目標(biāo)，與此同時，很好解決了企業(yè)融資難的問題。

據(jù)俞曄介紹，P2B互聯(lián)網(wǎng)投融資服務(wù)平臺是一種行業(yè)領(lǐng)先的創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)投融資平臺，投資者能以固定收益理財模式在平臺上找到合適的投資項目，它既保證了投資的穩(wěn)健增值，同時又能夠很好地解決廣大中小企業(yè)融資難的問題。“融資企業(yè)可直接在平臺上發(fā)布以債權(quán)形式進行借款的信息，最終以遠低于民間借貸的利息，借到企業(yè)中短期發(fā)展需要的資金。”俞曄表示，P2B平臺借力融資租賃行業(yè)完整的風(fēng)險控制流程，嚴(yán)格審核借款企業(yè)融資信息的真實性、抵質(zhì)押物的有效性并評估借款風(fēng)險，同時，通過多重回購擔(dān)保的方式，將還款風(fēng)險降到最低。

“P2B平臺只是作為一種純粹的投融資中介收取一定比例的服務(wù)費，本身既不融資也不放貸。普資華企定位于融資租賃項目與投資人對接的互聯(lián)網(wǎng)金融中介服務(wù)平臺，而盈利模式則是向發(fā)布融資項目的資管公司或融資租賃公司收取服務(wù)傭金，同時向投資人收取服務(wù)費用。”俞曄如此表述。

根據(jù)P2B互聯(lián)網(wǎng)投融資服務(wù)的操作原理分析，這其實類似于信托，即投資人基于對P2B平臺的信任，通過P2B平臺進行投資，獲取固定投資收益回報。P2B平臺則采取類似信托項目風(fēng)控的方式，嚴(yán)格把關(guān)借款項目的質(zhì)量及風(fēng)險程度，并根據(jù)借款企業(yè)信用度要求其提供質(zhì)抵押或擔(dān)保手段。同P2P不同，P2B平臺只針對中小微企業(yè)提供投融資服務(wù)，借款企業(yè)及其法人代表（或?qū)嶋H控股的大股東）要提供企業(yè)及個人的擔(dān)保，且基本上不提供純粹的信用無抵押借款，再加上類似擔(dān)保模式的借款保證金賬戶，因此從投資風(fēng)險角度分析，P2B比P2P具有更高的投資安全性。

未來的新藍海

俞曄認為，之所以P2P會向P2B轉(zhuǎn)型，主要由于現(xiàn)階段傳統(tǒng)金融服務(wù)門檻高、普通大眾投資渠道較少、中小企業(yè)融資難等原因，使得我國網(wǎng)貸向中小企業(yè)傾斜。非常貼切中國市場需求的P2B，無疑將成為未來的藍海。

目前，在P2B模式中，普資華企無疑就是典型代表之一。俞曄表示，普資華企是目前唯一對接中國人民銀行征信系統(tǒng)供客戶查詢的P2B平臺，也是首家專注服務(wù)融資租賃行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，未來共享融資租賃行業(yè)優(yōu)惠政策，委托第三方機構(gòu)對用戶賬戶進行資產(chǎn)管理，資金只能轉(zhuǎn)出到認證及綁定過的銀行賬戶，用戶可實時查詢到賬戶的詳情。“改版后的網(wǎng)站，采用了國際領(lǐng)先的系統(tǒng)加密及保護技術(shù)24小時監(jiān)護，并在內(nèi)部嚴(yán)格把控資金管理流程。在風(fēng)險管控方面我們有著獨到之處，我們依托于融資租賃行業(yè)，利用這個行業(yè)所特有的用物權(quán)作為核心來實現(xiàn)融資的特性，把物權(quán)牢牢鎖定在投資人手中。例如，一家中小企業(yè)通過融資租賃公司來購買了一臺進口設(shè)備，企業(yè)一般先支付20%的保證金，然后再由設(shè)備廠商提供5%的回購擔(dān)保金，接下來每個月企業(yè)用按揭的方式還款給融資租賃公司從而獲得了設(shè)備的使用權(quán)，一般折舊期在十年的設(shè)備還款期都在三年以內(nèi)，融資租賃公司在這三年內(nèi)牢牢控制著設(shè)備的所有權(quán)（通過安裝GPS、攝像頭等手段監(jiān)控），如果企業(yè)發(fā)生還款風(fēng)險就由設(shè)備廠商和企業(yè)提供的其他擔(dān)保方來還款，主要的風(fēng)控王牌就是擁有實際的物權(quán)。而我們平臺就是把這三年內(nèi)每月確定的租金收益權(quán)，通過互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)讓給我們的投資人，我們的投資人實際上就是共享了融資租賃行業(yè)的完整風(fēng)險控制流程，并且在購買產(chǎn)品的過程中也擁有了實際的物權(quán)，這使得投資風(fēng)險大大降低，而且我們平臺的投資人還可以通過中國人民銀行的征信網(wǎng)站一一對應(yīng)地查到每一臺設(shè)備的情況，從而保證了每一個投資項目的真實性和安全性，這種風(fēng)險控制模式和目前P2P網(wǎng)站的模式有著本質(zhì)的區(qū)別。所以，普資華企平臺可以說是真正意義上的P2B平臺開創(chuàng)者。”俞曄明確告訴筆者，“普資華企制定了嚴(yán)格的管理制度，確保工作人員不在任何場合和任何時間擅自披露、刪除或修改投資人數(shù)據(jù)，加之自主開發(fā)出穩(wěn)定系統(tǒng)，構(gòu)建了內(nèi)部數(shù)據(jù)加密體系，能夠有效防止工作人員非法獲得、查閱用戶數(shù)據(jù)，以保障投資者資金的絕對安全?！?/p>

俞曄在接受采訪時，還推薦了普資華企最近推出的幾款全額本息保證產(chǎn)品，如一款名為“e言九鼎等額本息”的產(chǎn)品，期限在6個月或12個月，產(chǎn)品的年化收益率在14%和14.8%，起投金額則僅為1萬元，收益方式可選擇每月等額本息還款或者每月付息到期還本。另一款名為“e言九鼎白金版等額本息”的產(chǎn)品，產(chǎn)品期限為12個月，產(chǎn)品的年化收益率可達15%，起投金額為50萬元，收益方式為每月等額本息還款。

在談及普資華企未來的發(fā)展時，俞曄認為，實現(xiàn)平臺內(nèi)投資客戶的債權(quán)轉(zhuǎn)讓是未來普資華企的一個重要方向?！盀樽屚顿Y者資金能靈活管理，平臺將開放投資者持有90天以上的債權(quán)進行轉(zhuǎn)讓的功能，進一步實現(xiàn)平臺的流動性，加速債權(quán)轉(zhuǎn)讓成交效率?！?/p>

誠然，在P2P網(wǎng)貸初現(xiàn)轉(zhuǎn)型潮的今天，P2B改變了傳統(tǒng)的借貸模式，使得投資人資金的流向透明化，最大程度保證了投資人的利益，此舉在P2P網(wǎng)貸行業(yè)內(nèi)實屬先例。